財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)指導(dǎo)材料第一章財(cái)務(wù)管理總論名詞解釋財(cái)務(wù)管理：組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。選擇題；了解資金形態(tài)：貨幣、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)企業(yè)債務(wù)資金：銀行借款、債券、商業(yè)信用自有資金：直接投資、股票、企業(yè)留存收益選擇或填空企業(yè)組織形式：01、獨(dú)資企業(yè)02、合伙制企業(yè)03、公司制企業(yè)04、股份有限公司05、有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)；在特定的理財(cái)環(huán)境中，通過(guò)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的根本目的。了解一下掌握總體目標(biāo)1.以總產(chǎn)值最大化為目標(biāo)2.以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)3.以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)4.以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)可能考簡(jiǎn)述論述題企業(yè)財(cái)務(wù)分權(quán)分層管理：“兩權(quán)三層”管理的基本框架兩權(quán)：所有權(quán)經(jīng)營(yíng)權(quán)三層：股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理層可能考填空選擇簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)，廣而言之，是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通，辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。基本特征：以資金為交易對(duì)象可以是有形的，也可以是無(wú)形的名詞解釋簡(jiǎn)述j了解金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：資金的供應(yīng)者和需求者信用工具調(diào)解融資活動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)制金融市場(chǎng)的類(lèi)型：01.金融市場(chǎng)按融資對(duì)象，分為資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)02.資金市場(chǎng)按融資期限長(zhǎng)短，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)03.資金市場(chǎng)按交易性質(zhì)，分為同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)和借貸市場(chǎng)04.長(zhǎng)期證券市場(chǎng)按證券交易過(guò)程，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)05.按照交易的交割時(shí)間，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)可能考選擇填空簡(jiǎn)答等題目第二章資產(chǎn)的時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值債券股票投資估價(jià)重點(diǎn)難點(diǎn)內(nèi)容資產(chǎn)的時(shí)間價(jià)值：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的差額價(jià)值，即資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中帶來(lái)的增值額?？梢杂媒^對(duì)數(shù)表示：利息額可以用相對(duì)數(shù)表示：利息率實(shí)質(zhì)：沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。全部掌握必考內(nèi)容名詞解釋或簡(jiǎn)述2.2了解單利復(fù)利的區(qū)別，每期都按初始本金計(jì)算利息。銀行定期存款采用單利計(jì)息將本金所產(chǎn)生的利息加入本金，以當(dāng)期末本利和作為計(jì)算下期利息的基礎(chǔ)，逐期滾算的一種計(jì)息方法，即利滾利。銀行貸款利息使用復(fù)利計(jì)息終值：又稱(chēng)將來(lái)值，是指現(xiàn)在一定量的資金在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，俗稱(chēng)本利和?，F(xiàn)值：又稱(chēng)本金，是指未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的一定量資金折合到現(xiàn)在的價(jià)值。了解知道這些為做計(jì)算題做鋪墊！2.3掌握單利復(fù)利現(xiàn)值和終值的計(jì)算：?jiǎn)卫涩F(xiàn)值求終值：F=PX(l+iXn)由終值求現(xiàn)值：P=F/(1+iXn)復(fù)利終值的計(jì)算公式：F=PX(1+i)n復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算則為P=F/(1+i)n以上公式中F代表終值P代表現(xiàn)值I代表利息率n代表計(jì)息期數(shù)了解知道將未來(lái)的貨幣換算成現(xiàn)值的過(guò)程叫貼現(xiàn)，貼現(xiàn)時(shí)用的利率叫貼現(xiàn)率掌握不等額系列收付的資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算掌握年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算年金(Annuity):指相同金額，相同時(shí)間間隔的系列收付，記為A.普通年金(后付年金)：每期期末收、付款的年金先付年金：每期期初收、付款的年金延期年金：距今若干期以后發(fā)生的每期期末收、付款的年金永續(xù)年金：無(wú)限期連續(xù)收、付款的年金2.5年金計(jì)算：后付年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算后付年金終值：計(jì)算公式:F=AX[(1+i)n-1]/I例. 春秋旅行社每年年末存入200萬(wàn)元，年利率為7%，則5年后本利和為；F=AX[(1+i)n-1]/i=200X[(1+7%)5-1]/7%=1150.2后付年金現(xiàn)值(已知年金A,求年金現(xiàn)值P)它是一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和計(jì)算公式為：P=AX[l-(l+i)-n]/I例：泰山旅行社于經(jīng)營(yíng)之日起每年收益40000元，按年利率6%計(jì)算，則預(yù)期10年收益的現(xiàn)值為：按公式P=AX[1-(1+i)-n]/i計(jì)算已知年金現(xiàn)值P,求年金A它是年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算計(jì)算公式如下：P=AX[1-(1+i)-n]/iA=PXi/[1-(1+i)-n]例：東方酒店現(xiàn)在借入2000萬(wàn)元，約定在8年內(nèi)按年利率12%均勻償還，則每年應(yīng)還本付息額為先付年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算先付年金，又稱(chēng)即付年金、預(yù)付年金，指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項(xiàng)。與普通年金的區(qū)別是：收付款時(shí)間不同。先付年金終值計(jì)算公式F=AX[(1+i)n-1]/iX(1+i)例：海天美食城每年年初存入100萬(wàn)元，存款利率為10%，該公司在第5年年末能一次性取出多少錢(qián)？先付年金現(xiàn)值先付年金現(xiàn)值比后付年金現(xiàn)值少貼現(xiàn)一期，其計(jì)算公式為：P=AX[1-(1+i)-n]/iX(1+i)例：張明分期付款買(mǎi)住房，需每年年初支付24000元，連續(xù)支付15年。假定銀行借款利率為7%，則該項(xiàng)分期付款如果現(xiàn)在一次全部付清，共需支付多少錢(qián)？2.6遞延年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算1、定義指最初若干期(m期，m>1)沒(méi)有收付款的情況下，以后若干期(n期)每期發(fā)生等額的系列收付款項(xiàng)。2、遞延年金的終值計(jì)算方法與后付年金相似。3、遞延年金現(xiàn)值計(jì)算方法有兩種：調(diào)整法；扣除法例：海天酒店計(jì)劃在第一年年初存入一筆資金，以便第三年年末起每年取出3000元，到第十年取完。存款年利率9%，則第一年初應(yīng)存入多少錢(qián)？永續(xù)年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算1、定義指無(wú)期限等額支付的年金，可視為期限趨于無(wú)窮的普通年金2、計(jì)算公式為：P=A/I例：某基金學(xué)會(huì)為了以后無(wú)期限的每年取利息16000元，用于支付年度獎(jiǎng)金。若存款利息8%，則該基金會(huì)應(yīng)于年初一次存于款項(xiàng)多少錢(qián)？16000/8%=200000以上年金計(jì)算掌握前幾種就可以，其他理解知道，名義利率與實(shí)際利率、貼現(xiàn)率、期數(shù)的推算名義利率：當(dāng)每年的計(jì)息次數(shù)超過(guò)一次時(shí)，這時(shí)的年利率叫名義利率。用I表示實(shí)際利率：即按計(jì)息次數(shù)計(jì)算的利率。用i表示。二者之間的關(guān)系：i=I/mm為每年的計(jì)息次數(shù)掌握兩者之間的關(guān)系計(jì)算做了解2.9貼現(xiàn)率的計(jì)算1、一次性收付款的貼現(xiàn)率i由F=P(1+i)n得：i=(F/P)1/n-12、永續(xù)年金貼現(xiàn)率i的計(jì)算根據(jù)公式直接求：i=A/P例1：現(xiàn)在存入銀行2000元，期望4年后本利和為3000元，存款利率應(yīng)有多高？i=(F/P)1/n-1=(3000/2000)1/4-1=11%3.0終值系數(shù)：現(xiàn)值系數(shù)：年金終值系數(shù)：年金現(xiàn)值系數(shù)知道含義就可以資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外收益，又稱(chēng)投資風(fēng)險(xiǎn)收益、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。簡(jiǎn)述或名詞解釋三種決策：不確定性決策確定性決策風(fēng)險(xiǎn)性決策填空或選擇題3.3不可分散風(fēng)險(xiǎn)(NondiversifableRisk)。又稱(chēng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于某些因素給市場(chǎng)上所有的企業(yè)都帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性，不能通過(guò)多元化投資分散掉。可分散風(fēng)險(xiǎn)(DiversifiableRisk)。又稱(chēng)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或公司特別風(fēng)險(xiǎn)，是指某些因素對(duì)個(gè)別企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性，可以通過(guò)多元化投資抵消。按風(fēng)險(xiǎn)形成原因，可進(jìn)一步分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)述或選擇題資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的表示方法：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額：投資者由于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外收益。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額對(duì)于投資額的比率。計(jì)算公式如下:RR=bvRR為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率b為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)V為標(biāo)準(zhǔn)離差率在不考慮物價(jià)變動(dòng)的情況下，投資報(bào)酬率(投資收益額對(duì)于投資額的比率)包括兩部分：一部分是資金時(shí)間價(jià)值，它是不經(jīng)受投資風(fēng)險(xiǎn)而得到的價(jià)值，即無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率；另一部分是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，即風(fēng)險(xiǎn)投資收益率。其關(guān)系如下式：投資收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率+風(fēng)險(xiǎn)投資收益率R=RF+RR若資金的時(shí)間價(jià)值為10%，某項(xiàng)投資期望的投資收益率為15%，則風(fēng)險(xiǎn)投資收益率為？2.15投資風(fēng)險(xiǎn)收益的計(jì)算：步驟1、計(jì)算預(yù)期收益E；2、計(jì)算收益標(biāo)準(zhǔn)離差O；3、計(jì)算收益標(biāo)準(zhǔn)離差率V;4、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率RR；5、計(jì)算投資報(bào)酬率R.例：A公司和B公司投資收益率及其相應(yīng)的概率如下：投資收益率及其概率經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生概率收益率A公司B公司繁榮0.30100%20%正常0.4015%15%衰退0.30-70%10%計(jì)算預(yù)期收益率：Ea=0.30*100%+0.40*15%+0.30*(-70%)=15%Eb=0.30*20%+0.40*15%+0.30*10%=15%計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差oa=65.84%ob=3.87%計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率Va=o/EX100%=65.84%/15%X100%=438.9%Vb=o/EX100%X100%=3.87%/15%=25.8%投資標(biāo)準(zhǔn)離差率要轉(zhuǎn)換為投資收益率，需借助于一個(gè)參數(shù)，即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)b。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率RR=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)bX標(biāo)準(zhǔn)離差率V假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為8%,則風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為：A公司RR=8%X438.9%=35.112%B公司RR=8%X25.8%=2.064%五)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)投資率投資收益率=風(fēng)險(xiǎn)收益率+無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率假定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%,則風(fēng)險(xiǎn)收益率為：A方案：R=35.112%+6%=41.112%B方案：R=2.064%+6%=8.064%此部分出計(jì)算題概念部分理解知道即可投資組合的風(fēng)險(xiǎn)：投資組合：投資者將若干資產(chǎn)按一定比例組合在一起作為投資對(duì)象。投資組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：投資者因冒系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外收益。這一部分需要了解知道可能選擇題債券定義：是發(fā)行人為籌措資金向社會(huì)公眾發(fā)行的，保證按規(guī)定時(shí)間向債券持有人支付利息和償還本金的憑證?？济~解釋債券投資特點(diǎn)：債權(quán)性投資風(fēng)險(xiǎn)小收益穩(wěn)定波動(dòng)性較小市場(chǎng)流動(dòng)性好可能考選擇題或簡(jiǎn)述題債券價(jià)值的確定：主要決定于現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率現(xiàn)金流量包括：本金和利息貼現(xiàn)率一般采用當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率或投資者要求的必要報(bào)酬率。股票：股票是股份公司為了籌集自有資金而發(fā)行的代表所有權(quán)的有價(jià)證券。股票投資的目的：一是獲利，即作為一般的證券投資，獲取股利收入及股票買(mǎi)賣(mài)差價(jià)；二是控股，即利用購(gòu)買(mǎi)某一企業(yè)的大量股票達(dá)到控制該企業(yè)的目的。名詞解釋選擇或填空第三章資產(chǎn)籌集總論權(quán)益負(fù)債資金籌集資本結(jié)構(gòu)籌集：企業(yè)通過(guò)發(fā)行有價(jià)證券、借款、租賃、賒購(gòu)等方式而使得資金得以融通的活動(dòng)籌集資金是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)，是決定資金運(yùn)動(dòng)規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展程度的重要環(huán)節(jié)資本金：旅游企業(yè)在公司登記機(jī)關(guān)依法登記的全體股東或者發(fā)起者實(shí)繳或者認(rèn)繳的出資額，即注冊(cè)資本。(1)從性質(zhì)上看，資本金是投資者(所有者)投入的資本，是主權(quán)資金，不同于債務(wù)資金；(2)從目的上看，資本金要將本求利，有營(yíng)利性，不同于非營(yíng)利性的事業(yè)行政單位資金；3)從功能上看，企業(yè)資本金用以進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，承擔(dān)民事責(zé)任，有限責(zé)任公司和股份有限公司則以其資本金為限對(duì)所負(fù)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任；(4)從法律地位來(lái)看，資本金不同于過(guò)去國(guó)有企業(yè)的國(guó)家基金，籌集來(lái)的資本金要在工商行政管理部門(mén)辦理注冊(cè)登記，已注冊(cè)的資本金如果追加或減少，必須辦理變更登記。定義掌握其它為了解部分3.3籌集資本金的最低限額股份有限公司最低額為500萬(wàn)元普通有限責(zé)任公司最低額為3萬(wàn)元一人有限責(zé)任公司最低額為10萬(wàn)元考選擇題3.4企業(yè)的籌資方式一般有以下七種：(1)吸收直接投資；(2)發(fā)行股票；(3)企業(yè)內(nèi)部積累；(4)銀行借款；(5)發(fā)行債券；(6)融資租賃；(7)商業(yè)信用。前三種為權(quán)益資金籌資后四種為債務(wù)資金籌資能區(qū)分七種籌資方式即可3.5股票的分類(lèi)：股票按股東權(quán)利和義務(wù)，分為普通股股票和優(yōu)先股股票股票按票面有無(wú)記名，分為記名股票和無(wú)記名股票股票按票面是否標(biāo)明金額，分為有面額股票和無(wú)面額股票股票按投資主體的不同，分為國(guó)家股、法人股、個(gè)人股和外資股股票按發(fā)行對(duì)象和上市地點(diǎn)，分為A股、B股、H股、N股和S股以上必須了解知道可能考選擇題股票的價(jià)值通常有票面價(jià)值、賬面價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值考填空或選擇新股發(fā)行價(jià)格的計(jì)算;重點(diǎn)內(nèi)容分析法：每股價(jià)格=(資產(chǎn)總額-負(fù)債總額)/投入資本總額X每股面值綜合法:每股價(jià)格=(年平均利潤(rùn)寧行業(yè)資本利潤(rùn)率)/投入資本總額X每股面值市盈率法：每股價(jià)格=發(fā)行市盈率X每股凈收益每股凈收益：一般采用發(fā)行前3—5年平均每股收益作為依據(jù)，參考發(fā)行后收益增長(zhǎng)潛力進(jìn)行修正后得出發(fā)行市盈率：根據(jù)與發(fā)行公司同類(lèi)型、同行業(yè)的上市公司當(dāng)前市盈率確定。例：東方公司投入資本總額為800萬(wàn)元，每股面值為10元，資產(chǎn)總額為1360元，負(fù)債總額為400萬(wàn)元，按分析法計(jì)算每股價(jià)格為？若行業(yè)資本利潤(rùn)率為15%,該公司平均利潤(rùn)為120萬(wàn)元，按綜合法計(jì)算每股價(jià)格為？若該公司每股利潤(rùn)為1.5元，市盈率為11，按市盈率法計(jì)算每股價(jià)格為？按公式代入計(jì)算，考試可能考原題！銀行借款：是企業(yè)根據(jù)借款合同向銀行(以及其他金融機(jī)構(gòu))借入的需要還本付息的款項(xiàng).信貸額度：即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款可得到的最高限額。周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定：指銀行具有法律義務(wù)地承提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。掌握定義及區(qū)別二者區(qū)別：信貸額度一般不具有法律約束力，銀行并不承擔(dān)必須提供全部信貸限額的義務(wù)；周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定具有約束力，銀行有正式承擔(dān)在限額內(nèi)提供貸款的義務(wù)，若拒絕，視為違法。支付承諾費(fèi)的計(jì)算：承諾費(fèi):是對(duì)貸款限額的未使用部分收取的費(fèi)用，是銀行向企業(yè)提供此貸款的一種附加條件，一般收取未使用部分的0.5%.例：某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為2000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.5%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了1400萬(wàn)元，則向銀行支付承諾費(fèi)為：600*0.5%=3萬(wàn)元3.9補(bǔ)償性余額：指銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的一定百分比(通常為10%-20%)計(jì)算的最低存款余額。例：某企業(yè)按年利率8%向銀行借款100萬(wàn)元，銀行要求保留20%的補(bǔ)償性余額，則企業(yè)實(shí)際的借款利率為多少？實(shí)際利率=借款人實(shí)際支付的利息/借款人所得借款k=i/(1-r)K為實(shí)際利率，i為名義利率r為補(bǔ)償余額比例掌握定義及計(jì)算按貼現(xiàn)法計(jì)息：指銀行發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息，到期時(shí)借款企業(yè)再償還本金。某企業(yè)從銀行借款200萬(wàn)元，期限為1年，名義利率10%，按貼現(xiàn)法付息，該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率為多少？k=i/(1-i)K為實(shí)際利率，i為名義利率掌握計(jì)算融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃經(jīng)營(yíng)租賃是由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓(xùn)等的一種服務(wù)性業(yè)務(wù)，又稱(chēng)服務(wù)性租賃。融資租賃是由租賃公司按承租單位要求出資購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，在較長(zhǎng)的契約或合同期內(nèi)提供給承租單位使用的信用業(yè)務(wù)。確定租金的方式：平均分?jǐn)偡ê偷阮~年金法平均分?jǐn)偡ㄊ窍纫陨潭ǖ睦⒙屎褪掷m(xù)費(fèi)率計(jì)算出租賃期間的利息和手續(xù)費(fèi)，然后連同設(shè)備成本按租金支付次數(shù)平均計(jì)算。商業(yè)信用是指商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為。三種方式：應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、商業(yè)匯票知道“2/10,n/30”,指購(gòu)買(mǎi)者若在10天內(nèi)付款，減免貨款2%,全部貨款必須在30天內(nèi)付清。即購(gòu)買(mǎi)者若延期20天付款，則多付2%貨款。票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為用資費(fèi)用，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資過(guò)程中因使用資本而付出的費(fèi)用，如，向股東支付的股利、向債權(quán)人支付的利息等籌資費(fèi)用，是指企業(yè)在籌措資本過(guò)程中為獲取資本而付出的花費(fèi)，例如，向銀行支付的借款手續(xù)費(fèi)，因發(fā)行股票、債券而支付的發(fā)行費(fèi)用、律師費(fèi)、資信評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等用資費(fèi)用是資本成本的主要內(nèi)容二者區(qū)別：籌資成本一般在資金籌措時(shí)一次性支付，在使用過(guò)程中不再發(fā)生，可以看做籌資總額的一次性扣除。用資費(fèi)用與資金籌措的數(shù)量和時(shí)間有關(guān)。此內(nèi)容能區(qū)分知道即可掌握區(qū)別長(zhǎng)期借款成本的計(jì)算;企業(yè)長(zhǎng)期借款的成本可按下列公式計(jì)算：KL=IL(1-T)/[L(1-FL)]=RL(1-T)/(1-FL)式中，K1—長(zhǎng)期借款成本；IL—長(zhǎng)期借款年利息；T——企業(yè)所得稅稅率；L—長(zhǎng)期借款籌資額，即借款本金；FL—長(zhǎng)期借款籌資費(fèi)用率；RL—長(zhǎng)期借款年利率長(zhǎng)期借款的籌資費(fèi)用主要是借款手續(xù)費(fèi)，一般數(shù)額很小，有時(shí)亦可略去不計(jì)。這時(shí)，長(zhǎng)期借款成本可按下列公式計(jì)算：KL=RL(1-T)例：某企業(yè)取得長(zhǎng)期借款150萬(wàn)元，年利率為10.8%，期限為3年，每年付息一次，到期一次還本?；I措這筆借款的費(fèi)用率為0.2%，企業(yè)所得稅率為33%，則長(zhǎng)期借款成本率為？?jī)?yōu)先股成本率：優(yōu)先股成本。公司發(fā)行優(yōu)先股籌資需支付發(fā)行費(fèi)用，優(yōu)先股股利通常是固定的。優(yōu)先股籌資額應(yīng)按優(yōu)先股的發(fā)行價(jià)格確定。優(yōu)先股成本可按下列公式計(jì)算：Kp=Dp/[Pp(l-Fp)]式中，Kp——優(yōu)先股成本；Dp——優(yōu)先股年股利；Pp——優(yōu)先股籌資額；Fp—優(yōu)先股籌資費(fèi)用率。例：某企業(yè)按面值發(fā)行100萬(wàn)元的優(yōu)先股，籌資費(fèi)率為4%,每年支付12%的股利，則優(yōu)先股的成本為？4.8綜合資本成本綜合資本成本是指企業(yè)全部長(zhǎng)期資本的總成本，通常是以各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對(duì)個(gè)別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定的，故亦稱(chēng)加權(quán)平均資本成本。計(jì)算公式如下：Kw=￡KjWjKw——綜合資本成本，即加權(quán)平均資本成本；Kj——第j種個(gè)別資本成本；Wj——第j種個(gè)別資本占全部資本的比重，即權(quán)數(shù)，例:某企業(yè)共有資金100萬(wàn)元，其中債券30萬(wàn)元，優(yōu)先股10萬(wàn)元，普通股40萬(wàn)元，銀行借款20萬(wàn)元，各種資金的成本分別是6%，12%，15.5%，15%。試計(jì)算該企業(yè)加權(quán)平均的資金成本。步驟：1、計(jì)算各種資金所占比重2、計(jì)算加權(quán)平均資金成本第四章流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)是指在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn).具體項(xiàng)目包括貨幣資金應(yīng)收及預(yù)付賬款存貨短期投資現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)：支付動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī)現(xiàn)金持有成本：管理成本機(jī)會(huì)成本轉(zhuǎn)換成本短缺成本現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式：是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。第一，計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從購(gòu)買(mǎi)材料支付現(xiàn)金到銷(xiāo)售商品收回現(xiàn)金的時(shí)間?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期第二，計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指一年中現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)，其計(jì)算公式為：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=日歷天數(shù)/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)第三，計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。其計(jì)算公式為：最佳現(xiàn)金持有量二年現(xiàn)金需求額寧現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率例：某公司計(jì)劃年度預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為40天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為30天，每年現(xiàn)金需求額為720萬(wàn)元，則最佳現(xiàn)金持有量為？4.4現(xiàn)金收支規(guī)定：四規(guī)定、六不準(zhǔn)四規(guī)定：當(dāng)日送存、不得坐支、提現(xiàn)寫(xiě)明用途、特殊情況申請(qǐng)審核。六不準(zhǔn)：不準(zhǔn)白條抵庫(kù)、不準(zhǔn)謊報(bào)用途、不準(zhǔn)代人存儲(chǔ)、不準(zhǔn)私人存儲(chǔ)、不準(zhǔn)保留帳外公款、不準(zhǔn)私設(shè)小金庫(kù)。了解知道可能考選擇題庫(kù)存現(xiàn)金限額規(guī)定：保留3—5天日常零星開(kāi)支，遠(yuǎn)離銀行和交通不便的保留15天正常開(kāi)支?？歼x擇題應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本；機(jī)會(huì)成本的大小通常與企業(yè)維持賒銷(xiāo)業(yè)余所需的資金數(shù)量、資金成本率或有價(jià)證券利息率有關(guān)。信用條件;企業(yè)接受客戶(hù)信用時(shí)所提出的付款要求，主要包括：信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。訂貨成本：采購(gòu)人員工資，差旅費(fèi)，采購(gòu)部門(mén)的一般性費(fèi)用，訂購(gòu)批量，是指每次訂購(gòu)存貨的數(shù)量。ABC控制發(fā);按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨分為A、B、C三類(lèi)，分別實(shí)行分品種重點(diǎn)管理、分類(lèi)別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。步驟：（1）計(jì)算每一種存貨在一定時(shí)間內(nèi)（一般為一年）的資金占用額。（2）計(jì)算每一種存貨資金數(shù)額占全部資金額的百分比，按大小順序排列，并累加金額百分比。（3）根據(jù)事先測(cè)定好的標(biāo)準(zhǔn)，把最重要的存貨劃分為A類(lèi)，把一般存貨劃分為B類(lèi)，把不重要的存貨劃分為C類(lèi)。（4）對(duì)A類(lèi)存貨進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)劃和控制，對(duì)B類(lèi)存貨進(jìn)行次重點(diǎn)管理，對(duì)C類(lèi)存貨只進(jìn)行一般管理?？己?jiǎn)答論述題第五章固定資產(chǎn)管理固定資產(chǎn);是指使用期限超過(guò)一年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。固定資產(chǎn)的損耗有有形損耗和無(wú)形損耗兩種形式：固定資產(chǎn)的分類(lèi)（一按其經(jīng)濟(jì)用途，分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)（二）按其使用情況，分為使用中的、未使用的和不需用的固定資產(chǎn)（三）按其所屬關(guān)系，分為自有固定資產(chǎn)和融資租入固定資產(chǎn)選擇填空或簡(jiǎn)述固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)凈殘值：指固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)所收回的殘值收入減去清理費(fèi)用后的余額。固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)殘值收入：指固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)殘留的材料、零配件、廢料的價(jià)值。固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)清理費(fèi)用：指固定資產(chǎn)報(bào)廢清理時(shí)所發(fā)生的拆除、搬運(yùn)等項(xiàng)費(fèi)用。企業(yè)制度規(guī)定固定資產(chǎn)的凈殘值率按原值的3%--5%確定。固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算方法--直線(xiàn)折舊法廣義的直線(xiàn)折舊法包括平均年限法和工作量法其基本含義是；固定資產(chǎn)在每一會(huì)計(jì)期間或每一單位產(chǎn)量上的價(jià)值損耗相同。每一期間或單位產(chǎn)量的折舊額計(jì)算如下：每一期間或單位產(chǎn)量的折舊額=固定資產(chǎn)總折舊額/預(yù)計(jì)使用年限或產(chǎn)量限額年數(shù)總和法這種方法根據(jù)折舊總額乘以遞減分?jǐn)?shù)（折舊率），確定年度折舊額。遞減分?jǐn)?shù)的分母，為固定資產(chǎn)使用年限的各年年數(shù)之和，即年數(shù)總和，如使用年限為5年，則年數(shù)總和為（1+2+3+4+5）=15。遞減分?jǐn)?shù)的分子，為固定資產(chǎn)尚可使用的年數(shù)，女口第1年為5，第2年為4，以后各年依次為3，2，1。第六七八章無(wú)形資產(chǎn)管理企業(yè)利潤(rùn)分配財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)無(wú)形資產(chǎn)：是指不具有物質(zhì)實(shí)體，能給企業(yè)提供某種特殊的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，有助于企業(yè)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的財(cái)產(chǎn)。，考名詞解釋包括：專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商譽(yù)等。特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)性大不確定性強(qiáng)投資回報(bào)高企業(yè)周期性明顯填空選擇題利潤(rùn)分配程序;（一）抵補(bǔ)被沒(méi)收的財(cái)產(chǎn)損失，支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款。（二）彌補(bǔ)以前年度發(fā)生的虧損（三）提取法定公積金（四）向投資者分配利潤(rùn)：凈利潤(rùn)扣除以上項(xiàng)目后，再加上年初未配的利潤(rùn)和其他轉(zhuǎn)入數(shù)形成可供投資者分配的利潤(rùn)。、股利公告日：即公司董事會(huì)將股利支付情況予以公告的日期。2、股權(quán)登記日：即有權(quán)領(lǐng)取股利的股東有資格登記截止的日期。3、股利支付日：即向股東發(fā)放股利的日期。如:某旅游公司2005年11月15日發(fā)布公告：本公司董事會(huì)在2005年11月15日的會(huì)議上決定，本年度發(fā)放每股5元股利，本公司將于2006年1月2日將股利支付給已在2005年12月15日登記為本公司股東的人士。選擇或材料題財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)；以收集、處理與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有關(guān)的信息為起點(diǎn)，以企業(yè)對(duì)外提供的財(cái)務(wù)報(bào)告為主要依據(jù)，結(jié)合財(cái)務(wù)相關(guān)環(huán)境資料，對(duì)企業(yè)已完成的經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行考核，對(duì)企業(yè)目前財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評(píng)估，對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，據(jù)以為相關(guān)決策者提供決策信息支持的系統(tǒng)分析評(píng)判過(guò)程。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的總目標(biāo)是評(píng)價(jià)和判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，企業(yè)的財(cái)務(wù)能力主要是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和盈利能力。1、債權(quán)人2、投資者3、政府部門(mén)4、企業(yè)管理者理解記憶可能考大題流動(dòng)比率為流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值比率值愈高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度愈高，企業(yè)的短期償債能力愈強(qiáng)。但比率值并非愈高愈好。因?yàn)楸嚷手颠^(guò)高，可能表明企業(yè)的負(fù)債較少，沒(méi)有充分發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；也可能是資產(chǎn)存量過(guò)大，資產(chǎn)利用效率不高流動(dòng)比率一般在1.5?2.0之間比較恰當(dāng)在分析流動(dòng)比率時(shí)應(yīng)注意兩個(gè)問(wèn)題：（1）不同行業(yè)對(duì)流動(dòng)比率的要求并不一致。（2）流動(dòng)比率的高低有時(shí)也不能完全準(zhǔn)確地反映企業(yè)短期償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)中除貨幣資金、應(yīng)收帳款外，還包括存貨、待攤費(fèi)用等變現(xiàn)速度較快或不能再變現(xiàn)的項(xiàng)目，有時(shí)流動(dòng)比率雖高，但主要是由于大量存貨和待攤銷(xiāo)費(fèi)用造成的，實(shí)際的支付能力并不是很充足。只有速動(dòng)資產(chǎn)才是真正可用于支付的流動(dòng)資產(chǎn)，因此還需要考察速動(dòng)比率大小。8.3速動(dòng)比率；速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值其中：速動(dòng)資產(chǎn)二貨幣性資產(chǎn)+結(jié)算性資產(chǎn)=現(xiàn)金+短期有價(jià)證券+應(yīng)收帳款凈額或=流動(dòng)資產(chǎn)一存貨類(lèi)資產(chǎn)一其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)后，速動(dòng)資產(chǎn)就是貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期投資等項(xiàng)目。由于速動(dòng)資產(chǎn)的這些項(xiàng)目都是可以迅速現(xiàn)金化的資產(chǎn)，因此速動(dòng)比率也稱(chēng)快速流動(dòng)比率，它反映了企業(yè)的即時(shí)支付能力比率值愈高，表明企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度愈高，企業(yè)的短期償債能力愈強(qiáng)。速