磁性器件產(chǎn)品行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)查及投資策略下游行業(yè)分析磁性材料廣泛應(yīng)用于新能源電器、電力通訊設(shè)備和航天等領(lǐng)域，包括電動(dòng)機(jī)、消費(fèi)電子、發(fā)電機(jī)、新能源凄惻等，目前，磁性材料行業(yè)處于快速上升階段，我國磁性行業(yè)下游市場(chǎng)的相關(guān)企業(yè)有比亞迪、格力電器、ABB、Omron等，以新能源汽車為例，環(huán)保問題越來越被全球所關(guān)注，新能源汽車擁有低耗能和低環(huán)境污染的優(yōu)點(diǎn)更受大眾所喜愛，因此新能源汽車行業(yè)迅速崛起，2021年新能源汽車產(chǎn)量為354．5萬輛，同比增長159．52%。從新能源汽車的銷量來看，新能源汽車的銷量從2017年的77．7萬輛增長到2021年的352．1萬輛，2021年中國新能源汽車銷量為352．1萬輛，同比增長157．57%。磁性元件市場(chǎng)目前世界主要的電子變壓器、電感器等磁性元件的生產(chǎn)和消費(fèi)企業(yè)為中國企業(yè)（含中國臺(tái)灣地區(qū)）、日本、美國、歐洲和東南亞國家。磁性元件是以用戶定制為主的產(chǎn)品，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品較少，我國國內(nèi)企業(yè)早期主要依靠成本、服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，從事代工生產(chǎn)。近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升以及加大人才培養(yǎng)力度，我國整體研發(fā)能力得到大幅提升。我國磁性元件企業(yè)也開始向研發(fā)、規(guī)?；a(chǎn)、銷售一體化過渡，出現(xiàn)了一批具有一定規(guī)模和研發(fā)技術(shù)實(shí)力的磁性元件制造企業(yè)，越來越多的中國電子元件生產(chǎn)企業(yè)正在向國際化、高端化、智能化方向邁進(jìn)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國已經(jīng)成為全球最大的電子變壓器生產(chǎn)、消費(fèi)國家之一，2021年中國電力電子元器件制造業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為3，090．59億元，同比增長20．45%，電力電子元器件制造業(yè)出口交貨值高達(dá)587．68億元。磁性元件被廣泛應(yīng)用于汽車電子、充電樁、光伏、儲(chǔ)能、風(fēng)能、醫(yī)療、UPS電源、消費(fèi)類電子、工業(yè)電源等領(lǐng)域，市場(chǎng)規(guī)模巨大，根據(jù)NTCysd數(shù)據(jù)顯示，2021年全球變壓器市場(chǎng)規(guī)模在1，468億元人民幣左右。隨著傳統(tǒng)變壓器的升級(jí)改造，新能源汽車、儲(chǔ)能、光伏逆變器、汽車充電樁等新興應(yīng)用領(lǐng)域不斷興起，5G、電子設(shè)備等產(chǎn)品的不斷普及和升級(jí)，未來變壓器的市場(chǎng)需求將保持增長態(tài)勢(shì)。磁性器件行業(yè)技術(shù)水平、特點(diǎn)及發(fā)展趨勢(shì)磁性器件產(chǎn)品以定制化為主，通常根據(jù)下游應(yīng)用需求進(jìn)行定制化研發(fā)和設(shè)計(jì)。隨著磁性器件下游行業(yè)對(duì)產(chǎn)品性能需求的提升以及電力、電子產(chǎn)品小型化的發(fā)展趨勢(shì)，磁性器件產(chǎn)品也向頻率更高、功率密度更高、損耗更低、可自動(dòng)化制造的方向發(fā)展，該發(fā)展趨勢(shì)歸功于磁性材料、絕緣材料的發(fā)展、產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)的發(fā)展以及產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)、工藝的發(fā)展。（一）磁性材料、絕緣材料的發(fā)展軟磁性材料是磁性材料中應(yīng)用最廣泛、種類最多的材料之一，電力電子技術(shù)中磁性器件采用的軟磁材料有硅鋼、軟磁鐵氧體、高磁導(dǎo)鐵鎳合金，非晶和納米晶合金以及磁粉芯等，其中又以價(jià)格低廉、資源豐富的鐵氧體軟磁材料最為常見，中國憑借制造優(yōu)勢(shì)已成為全球最大的磁性材料生產(chǎn)國之一，并逐步增強(qiáng)了在高性能磁性材料方面的技術(shù)積累，本土磁性材料生產(chǎn)企業(yè)不斷壯大，為高性能磁性器件產(chǎn)品的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。（二）磁性器件產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的發(fā)展為達(dá)成磁性器件低損耗、低漏磁、高功率密度等性能提升的目標(biāo)，磁性器件的線圈和磁芯結(jié)構(gòu)都有了很大發(fā)展，線圈主要的發(fā)展方向是采用平面線圈、片式線圈和薄膜線圈等扁平化線圈使得磁性器件產(chǎn)品更加小型化同時(shí)提升了磁性器件的可制造性；磁芯主要采用PQ型、RM型、EC型或環(huán)形鐵氧體磁芯，以此生產(chǎn)的磁性器件適合于自動(dòng)化生產(chǎn)，是電子產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)輕、薄、小型化的主要產(chǎn)品，與常規(guī)的磁性器件相比，新結(jié)構(gòu)磁性器件具有體積小、功率密度高、效率高、漏電低、散熱性好、成本低等優(yōu)點(diǎn)。（三）磁性器件生產(chǎn)技術(shù)、工藝的發(fā)展在國家大力推行工業(yè)4．0的浪潮下，磁性器件行業(yè)的生產(chǎn)制造也呈現(xiàn)出自動(dòng)化、智能化的趨勢(shì)，自動(dòng)化制造已貫穿到企業(yè)的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、管理、服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，大大減少了磁性器件行業(yè)對(duì)人力的依賴，標(biāo)準(zhǔn)化的磁性器件已可以實(shí)現(xiàn)無人化生產(chǎn)。同時(shí)基于磁性器件產(chǎn)品訂單小批量多品種為主的特征，產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)線和供應(yīng)鏈體系的反應(yīng)速度需要大幅提升，行業(yè)的柔性制造需求越來越高，進(jìn)一步促進(jìn)了生產(chǎn)技術(shù)、工藝的提升。充電樁磁性元器件空間巨大車載&充電樁磁性元器件應(yīng)用廣泛，800V架構(gòu)下車載磁性元器件加速新能源車銷量不斷超預(yù)期，車載磁性元器件應(yīng)用廣泛。2021年初乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)2021全年國內(nèi)新能源車銷量200萬輛，2025年銷量600萬輛，5年CAGR34．4%，而2021年1~10月國內(nèi)新能源車實(shí)際銷量就達(dá)213．8萬輛，超過全年預(yù)期。磁性元器件為新能源車OBC、DC/DC等零部件上游，磁性元器件在車載應(yīng)用包括車載充電機(jī)OBC電感/變壓器、低壓直流轉(zhuǎn)換器電感/變壓器（lowDC/DC）、高壓直流轉(zhuǎn)換器電感（highDC/DC）、濾波器等。政策+下游需求雙重刺激充電樁有望加速，磁性元器件應(yīng)用于充電樁核心組件。過去幾年中國充電樁保有量快速增長，車樁比不斷降低，然而截止2020年車樁比仍有2．9，離《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）》1．04的目標(biāo)仍有較大差距，在政策+下游需求雙重刺激下充電樁有望加速發(fā)展。充電樁主要分為充電模塊、主控板、充電槍/線束、殼體，其中充電模塊是核心部件之一，具有交直流轉(zhuǎn)換等功能，磁性元器件主要運(yùn)用于充電模塊。800V架構(gòu)下磁性元器件價(jià)值量提升，車載磁性元器件有望加速。續(xù)航里程不足與充電速度慢是新能源車兩大短板。提高充電功率主要有大電流低壓方案和高壓低電流快充方案，大電流方案對(duì)散熱和線束要求較高，目前主要為特斯拉采用；高壓快充方案可有效提升充電效率、提高整車運(yùn)行效率，保時(shí)捷于2019年率先推出800V電壓平臺(tái)Taycan系列，TaycanTurboS車型的充電功率最高能達(dá)到350KW，22．5分鐘就可以將容量93．4kWh的電池從5%充至80%?；?00V架構(gòu)的快充方案對(duì)車載、充電樁磁性元器件都提出了更高要求，價(jià)值量有望提升。過去車載磁性元器件主要被日系廠家把控，800V方案需對(duì)車載元器件性能進(jìn)行重新審核，迎來窗口期。充電樁磁性元器件市場(chǎng)空間預(yù)計(jì)車載磁性元器件市場(chǎng)空間25年超70億。根據(jù)EVTANK數(shù)據(jù)，2025年全球新能源車銷量1800萬輛，十年CAGR40．3%；根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示純電動(dòng)車單車磁性元器件價(jià)值量在300~500，取單車價(jià)值量400計(jì)算。預(yù)計(jì)充電樁磁性元器件市場(chǎng)空間25年達(dá)25億。根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)2018~2019年國內(nèi)充電樁保有量交流、直流樁比例為6:4，假設(shè)全球充電樁交直流保持這個(gè)比例；2019年新增直流充電樁平均功率為116KW，未來隨著高壓快充方案不斷推進(jìn)裝機(jī)功率有望持續(xù)提高；假設(shè)2021年以后商用車占新能源車比例為5%，商用車采用換電模式，不配套建設(shè)充電樁；根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示目前充電樁每20~30kw為1模塊，每個(gè)模塊磁性元器件價(jià)值量200元，假設(shè)交流電每樁采用1個(gè)模塊，直流樁每個(gè)采用4個(gè)模塊。磁性器件行業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇在雙碳政策背景下，能源行業(yè)發(fā)電側(cè)、用電側(cè)以及各類用電產(chǎn)品對(duì)可再生能源、能源智慧管理、節(jié)能等方面的訴求，使得電感器、電子變壓器等改善電流質(zhì)量，提高電流穩(wěn)定性的磁性器件使用量大幅提升。改革開放以來，我國已建立起相對(duì)完備的工業(yè)體系，在制造能力方面與發(fā)達(dá)國家的差距不斷縮小。同時(shí)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)技術(shù)的積累促進(jìn)了本土化產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善，進(jìn)而能夠快速響應(yīng)全球市場(chǎng)需求，凸顯制造大國的優(yōu)勢(shì)。在磁性器件領(lǐng)域，我國已是全球重要的生產(chǎn)國，在常規(guī)性產(chǎn)品的制造上較日本等國的傳統(tǒng)電子制造廠商更具成本和響應(yīng)優(yōu)勢(shì)，為相關(guān)產(chǎn)品的帶來了機(jī)遇，國內(nèi)廠商在磁性器件市場(chǎng)的份額有望持續(xù)提升。照明領(lǐng)域，我國雖已具備LED照明行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈能力，但在高端材料、光學(xué)設(shè)計(jì)、電源管理、散熱技術(shù)等領(lǐng)域的核心技術(shù)長期以來一直處于較為薄弱的狀態(tài)，使得我國雖為LED燈具的生產(chǎn)大國，但產(chǎn)品附加值相對(duì)較低，具備國際競(jìng)爭力的品牌企業(yè)較少。國際LED燈具品牌長期由歐美企業(yè)主導(dǎo)，國內(nèi)LED照明企業(yè)在品牌建設(shè)上則少有突破，同時(shí)同質(zhì)化低價(jià)競(jìng)爭問題一直存在，使得國內(nèi)LED照明企業(yè)品牌溢價(jià)能力較弱，競(jìng)爭環(huán)境不佳，不利于LED照明行業(yè)的健康和可持續(xù)發(fā)展。磁性器件領(lǐng)域，一方面隨著國際大型磁性器件企業(yè)逐步退出中低端勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)市場(chǎng)，國內(nèi)廠商得以進(jìn)行替代獲得了市場(chǎng)份額的提升，但另一方面，由于技術(shù)壁壘不高，國內(nèi)磁性器件廠商將面臨更為激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭。同時(shí)國內(nèi)磁性器件廠商將面臨產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)，更新?lián)Q代的風(fēng)險(xiǎn)，需通過生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)的不斷積累，提升研發(fā)能力，在占領(lǐng)中低端市場(chǎng)份額后培養(yǎng)進(jìn)入高端市場(chǎng)的能力，才能維持全球范圍內(nèi)的市場(chǎng)份額。改革開放以來，中國憑借勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，成為了全球制造業(yè)大國。隨著國內(nèi)勞動(dòng)力年齡、成本的提升，全球勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)有向東南亞其他國家轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。目前東南亞其他國家已在照明及電子元器件制造行業(yè)占據(jù)重要地位：菲律賓是全球被動(dòng)元器件的主要生產(chǎn)基地之一，馬來西亞已是亞洲最重要的半導(dǎo)體及電子元器件出口國之一，越南則是近年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的國家之一，有望成為新的世界工廠，相關(guān)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)加劇，對(duì)國內(nèi)照明及磁性器件生產(chǎn)企業(yè)帶來了極大挑戰(zhàn)。上游行業(yè)分析稀土材料包括鈦合金、錸、稀土鎂合金、三氧化二鐵等，磁性材料的上游主要是稀土礦的分離、開采以及冶煉，稀土礦在地殼中主要以礦物形式存在，其主要有三種:作為礦物的基本組成元素，稀土以離子化合物形式賦存于礦物晶格中，構(gòu)成礦物的必不可少的成分。稀土作為重要的戰(zhàn)略資源，故而受到國家部門的管控，國內(nèi)嚴(yán)格控制稀土的生產(chǎn)和冶煉分離，2014年，工信部以集團(tuán)形式開始整合全國稀土礦山和冶煉分離企業(yè)，供給由六大集團(tuán)把控，分別是中國北方稀土集團(tuán)、中國鋁業(yè)集團(tuán)、廈門鎢業(yè)集團(tuán)、中國五礦集團(tuán)、廣東稀土集團(tuán)和中國南方稀土集團(tuán)；2021年進(jìn)一步整合為四大稀土集團(tuán)，并開始嚴(yán)格執(zhí)行配額制度。2021年度稀土開采控制指標(biāo)為16．8萬噸，同比增長20%，2021年冶煉分離總量控制指標(biāo)為16．2萬噸，同比增長20%。2011年后對(duì)中國稀土的供給和出口實(shí)施雙管制，稀土市場(chǎng)供給和需求都緊縮，以至于價(jià)格持續(xù)上漲，稀土是磁性材料的原材料，磁性材料廣泛應(yīng)用于新能源電器、電力通訊設(shè)備和航天等領(lǐng)域，為了滿足國防和新能源電器等下游領(lǐng)域的需要，美國、緬甸等其他國家加大對(duì)于稀土資源的開采，中國是全球最大的稀土產(chǎn)量分布的國家，2021年中國的稀土產(chǎn)量為16．8萬噸，占全球的稀土產(chǎn)量的60%，其次是美國，2021年美國的稀土產(chǎn)量為4．3萬噸，占全球稀土產(chǎn)量的15%，全球的稀土產(chǎn)量正朝著多元化的方向發(fā)展。2017年到2018年稀土產(chǎn)品出口量和出口金額處于不斷增長的趨勢(shì)中，但由于2019年中國稀土產(chǎn)品價(jià)格上升以及中美貿(mào)易摩擦升級(jí)，使得2019年稀土出口量同