財務管理第一章第一頁，共二十七頁，2022年，8月28日第一節(jié)財務管理的概念和內(nèi)容

一、財務管理的含義財務管理是指企業(yè)組織財務活動，處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作，是企業(yè)管理的一個重要組成部分。注：企業(yè)管理不盡是財務管理，還包括人力資源管理、生產(chǎn)技術管理、設備管理等第二頁，共二十七頁，2022年，8月28日（一）資金運動及其形式資金是指企業(yè)各種財產(chǎn)物資的貨幣表現(xiàn)商品使用價值（實物形態(tài)）價值（價值形態(tài)）物資運動資金運動生產(chǎn)經(jīng)營活動資金運動：①資金循環(huán)②資金周轉貨幣資金→生產(chǎn)儲備資金→在產(chǎn)品資金→產(chǎn)成品資金→貨幣資金第三頁，共二十七頁，2022年，8月28日注意（1）投資的分類（2）投資活動包括資金收入和資金支出（二）財務活動的內(nèi)容財務活動就是指企業(yè)的資金運動（企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的一個獨立方面，具有自己的運動規(guī)律）1.投資活動（投出資金、形成企業(yè)資產(chǎn)的活動）

第四頁，共二十七頁，2022年，8月28日2.資金營運活動（資金在經(jīng)營中運用的活動）

重點掌握兩點：（1）資金營運活動包括資金收入和支出兩個方面。（2）關于短期借款。如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營的需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金，這是企業(yè)的資金營運活動，而不是籌資活動。營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債第五頁，共二十七頁，2022年，8月28日

【例1】（判斷題）如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營的需要，還要采取短期借款的方式來籌集所需資金，這樣產(chǎn)生的企業(yè)資金的收付，屬于籌資活動。

3.籌資活動（籌集資金的活動）

權益類資金債務類資金重點掌握兩個問題：（1）籌資活動的內(nèi)容?；I資規(guī)模、籌資渠道、籌資方式、籌資結構。（2）籌資活動包括資金收入和資金支出兩個方面

4.資金分配活動

第六頁，共二十七頁，2022年，8月28日【例2】（多選題）下列經(jīng)濟行為中，屬于企業(yè)財務活動的有（）。

A.資金營運活動B.資金分配活動

C.籌集資金活動D.投資活動【例3】（單選題）下列各項經(jīng)濟活動中，屬于企業(yè)狹義投資的是（）。

A.購買設備B.購買零部件C.購買專利權D.購買國庫券【例4】（多選題）下列各項中，屬于企業(yè)籌資引起的財務活動有（）。

A.償還借款B.購買國庫券C.支付利息D.利用商業(yè)信用【例5】（多選題）下列各項中，屬于企業(yè)資金營運活動的有（）。

A.采購原材料B.銷售商品C.購買國庫券D.支付利息第七頁，共二十七頁，2022年，8月28日

（三）財務關系企業(yè)與……之間的經(jīng)濟利益關系。

1.企業(yè)與投資者之間的財務關系

2.企業(yè)與債權人之間的財務關系

3.企業(yè)與受資者之間的財務關系

4.企業(yè)與債務人之間的財務關系

5.企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的關系

供應商——企業(yè)——客戶

第八頁，共二十七頁，2022年，8月28日

6.企業(yè)與政府之間的財務關系

7.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關系

8.企業(yè)與職工之間的財務關系

第九頁，共二十七頁，2022年，8月28日【例6】（判斷題）民營企業(yè)與政府之間的財務關系體現(xiàn)為一種投資與受資關系。（）【例7】（單選題）在下列經(jīng)濟活動中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間財務關系的是（）。

A.企業(yè)向職工支付工資

B.企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款

C.企業(yè)向國家稅務機關繳納稅款

D.國有企業(yè)向國有資產(chǎn)投資公司支付股利【例8】（多選題）下列（）屬于企業(yè)購銷商品或接受、提供勞務形成的財務關系。

A.企業(yè)與供應商之間的財務關系

B.企業(yè)與債務人之間的財務關系

C.企業(yè)與客戶之間的財務關系

D.企業(yè)與受資者之間的財務關系第十頁，共二十七頁，2022年，8月28日

二、財務管理的內(nèi)容投資管理營運資金管理籌資管理資金分配管理第十一頁，共二十七頁，2022年，8月28日

Chapter1-2

財務管理的目標

一、企業(yè)的戰(zhàn)略目標企業(yè)是營利性組織，其基本目標是生存，核心是發(fā)展，最終目標是獲利．

3、獲利

1、生存（前提）

以收抵支，償還到期債務

2、發(fā)展

籌資投資第十二頁，共二十七頁，2022年，8月28日二、財務管理目標的含義與種類優(yōu)點：①剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤指標來衡量②自由競爭的資本市場中，資本的使用權最終屬于獲利最多的企業(yè)

③只有每個企業(yè)都最大限度獲利，整個社會的財富才能實現(xiàn)最大化。④有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟效益的提高缺點：①沒有考慮時間價值②沒有考慮風險問題③沒有考慮投入產(chǎn)出比④決策有短期行為傾向1、利潤（凈利潤）最大化：第十三頁，共二十七頁，2022年，8月28日2、每股盈余最大化（相對數(shù)指標）

每股利潤＝凈利潤/普通股股數(shù)非股份公司：權益資本凈利潤率＝凈利潤／所有者權益總額優(yōu)點：把企業(yè)實現(xiàn)的利潤額同投入的資本或股本數(shù)進行對比，能夠說明企業(yè)的盈利水平，可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同期間之間進行比較，揭示其盈利水平的差異。缺點：①忽視了時間價值②沒有考慮風險因素③無法克服經(jīng)營者追求最大利潤可能導致的短期行為第十四頁，共二十七頁，2022年，8月28日3、企業(yè)價值最大化（股東財富最大化）優(yōu)點：①考慮了時間價值②克服了企業(yè)在追求利潤上的短期行為③考慮了投入產(chǎn)出比④體現(xiàn)了風險與報酬之間的聯(lián)系缺點：①對于非上市企業(yè)來說，只有給企業(yè)專門評估后才能確定其價值②盡管對于上市公司，股票價值變動在一定程度上揭示了企業(yè)價值變動，但是股價是受多種因素影響的結果，如投機等．企業(yè)價值定性：企業(yè)的市場價值，即企業(yè)值多少錢定量：是企業(yè)所能創(chuàng)造的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和第十五頁，共二十七頁，2022年，8月28日三、所有者與經(jīng)營者、債權人的矛盾與協(xié)調企業(yè)資金來源：股東、債權人；運作資金：經(jīng)營者

（一）協(xié)調相關利益群體的利益沖突的原則

（二）所有者與經(jīng)營者、債權人的矛盾與協(xié)調利益主體目標矛盾表現(xiàn)協(xié)調方法經(jīng)營者增加享受成本經(jīng)營者要求更多的享受成本，所有者希望以較小的享受成本帶來較高的企業(yè)價值（1）解聘：通過所有者約束經(jīng)營者；

（2）接收：通過市場約束經(jīng)營者；

（3）激勵：將經(jīng)營者的報酬與績效掛鉤。債權人獲取利息并按期收回本金（1）投資于比債權人預計風險高的項目；

（2）未經(jīng)同意發(fā)行新債使舊債或老債價值降低。（1）附限制性條款的借款；

（2）收回借款或停止借款。第十六頁，共二十七頁，2022年，8月28日練習題1、每股收益最大化作為財務管理目標，其優(yōu)點是（）。

A.考慮了資金的時間價值

B.考慮了投資的風險價值

C.有利于企業(yè)克服短期行為

D.反映了投入資本與收益的對比關系

2、在下列各項中，能夠反映上市公司價值最大化目標實現(xiàn)程度的最佳指標是（）。

A.總資產(chǎn)報酬率B.凈資產(chǎn)收益率C.每股市價D.每股利潤

3、（多選題）利潤最大化目標與每股收益最大化目標的相同缺陷是（）。

A.沒有考慮貨幣時間價值B.沒有考慮風險因素

C.沒有考慮利潤與資本的關系D.容易導致短期行為

4、（單選題）以每股收益最大化作為財務管理目標，存在的缺陷是（）。

A.不能反映資本的獲利水平B.不能用于不同資本規(guī)模的企業(yè)間比較

C.不能用于同一企業(yè)的不同期間比較D.沒有考慮風險因素和時間價值第十七頁，共二十七頁，2022年，8月28日5、在確定企業(yè)財務管理目標時，只需要考慮所有者或股東的利益，企業(yè)價值最大化實際上意味著所有者或股東利益最大化。（）

6、在協(xié)調所有者與經(jīng)營者矛盾的方法中，“接收”是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法。（）

7、（多選題）下列各項中，可用來協(xié)調公司債權人與所有者矛盾的方法有（）。

A.規(guī)定借款用途B.規(guī)定借款的信用條件

C.要求提供借款擔D.收回借款或不再借款

8、下列各項中，不能協(xié)調所有者與債權人之間矛盾的是（）。

A.市場對公司強行接收或吞并

B.債權人通過合同實施限制性貸款

C.債權人停止貸款

D.債權人收回借款第十八頁，共二十七頁，2022年，8月28日

第三節(jié)財務管理的原則

1、

資金合理配置原則

2、收支積極平衡原則

3、成本效益原則舉例：收帳政策的制定(積極PK消極)4、收益風險均衡原則

5、分級分權管理原則

6、利益關系協(xié)調原則（實現(xiàn)雙贏、多贏）第十九頁，共二十七頁，2022年，8月28日第四節(jié)財務管理的環(huán)境

一、財務管理環(huán)境的概念

二、財務管理環(huán)境的分類

1、內(nèi)部財務管理環(huán)境和外部財務管理環(huán)境

2、宏觀財務管理環(huán)境和微觀財務管理環(huán)境

3、靜態(tài)財務管理環(huán)境和動態(tài)財務管理環(huán)境

4、可控財務管理環(huán)境和不可控財務管理環(huán)境

三、經(jīng)濟環(huán)境：

1.經(jīng)濟周期（復蘇→繁榮→衰退→蕭條）

2.經(jīng)濟發(fā)展水平

3.宏觀經(jīng)濟政策（識時務者為俊杰）第二十頁，共二十七頁，2022年，8月28日【例】企業(yè)會計準則體系的改革不會影響企業(yè)財務活動的開展。（）【答案】×【解析】會計準則體系的改革影響會計要素的確認和計量，進而對企業(yè)財務活動的事前預測、決策以及事后的評價產(chǎn)生影響。（比如：公允價值變動損益對于事后評價的影響）

第二十一頁，共二十七頁，2022年，8月28日

四、法律環(huán)境

1、企業(yè)組織形式。

2、稅法是由國家機關制定的調整稅收征納關系及其管理關系的法律規(guī)范的總稱。

3、公司治理

公司治理是有關公司控制權和剩余索取權分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事會和高級執(zhí)行人員等之間權力分配和制衡關系。

（1）公司治理結構

（2）公司治理機制

（3）財務監(jiān)控

（4）財務信息披露

第二十二頁，共二十七頁，2022年，8月28日【例】根據(jù)我國《公司法》，上市公司治理結構涉及：股東大會、董事會、公司管理機構、監(jiān)事會，但不涉及外部獨立審計。（）【答案】×【解析】根據(jù)我國《公司法》，上市公司治理結構涉及：股東大會、董事會、公司管理機構、監(jiān)事會和外部獨立審計。第二十三頁，共二十七頁，2022年，8月28日

五、金融環(huán)境（重點內(nèi)容）（一）金融機構（菜販子）

1、中央銀行管銀行的銀行

2、商業(yè)銀行：

CCB（ChinaConstructionBank）→BC(BANKOFCHINA)→ABC(AgriculturalBankOfChina)→ICBC3、政策性銀行（二）金融工具（三）金融市場

1.金融市場的含義

金融市場的四要素：（類比于菜市場）市場主體：①資金供應者②金融機構③資金需求者市場客體：①資金②金融工具交易方式交易價格：利率

2.金融市場的分類（略）第二十四頁，共二十七頁，2022年，8月28日

（四）利率

1.利率的概念（廣義的）

2.利率的一般計算公式（重點）