2022-2023年廣東省汕尾市中級會計職稱財務管理真題(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列各種風險中，不會影響β系數(shù)的是（）。

A.變現(xiàn)風險B.價格風險C.再投資風險D.購買力風險

2.約束性固定成本不受管理當局短期經(jīng)營決策行動的影響。下列各項中，不屬于企業(yè)約束性固定成本的是（）。

A.保險費B.廠房租金支出C.高管人員基本工資D.新產(chǎn)品研究開發(fā)費用

3.采用銷售額比率法預測資金需要量時，下列項目中被視為不隨銷售收入的變動而變動的是()。

A.現(xiàn)金B(yǎng).應付賬款C.存貨D.公司債券

4.在杜邦財務分析體系中，綜合性最強的財務比率是（）。

A.總資產(chǎn)凈利率B.凈資產(chǎn)收益率C.總資產(chǎn)周轉率D.權益乘數(shù)

5.

第

21

題

ABC公司無優(yōu)先股并且當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，平均每股凈資產(chǎn)為7元，權益乘數(shù)為4，總資產(chǎn)凈利率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.11.2

6.若純粹利率為3％，通貨膨脹補償率為2％，某投資債券公司要求的風險收益率為6％，則該債券公司的必要收益率為（）。

A.9％B.11％C.5％D.7％

7.

8.

第

13

題

下列關于預算的說法，不正確的是（）。

9.下列關于狹義設備購置費估算的相關公式中，不正確的是()。

A.進口設備購置費=以人民幣標價的進口設備到岸價+進口從屬費+國內運雜費

B.國際運輸保險費（外幣）=（以外幣標價的進口設備離岸價+國際運費）×國際運輸保險費率.

C.進口關稅=（以人民幣標價的進口設備到岸價+進口增值稅）×進口關稅稅率

D.進口增值稅=（以人民幣標價的進口設備到岸價+進口關稅）×增值稅稅率

10.根據(jù)存貨陸續(xù)供應和使用模型，下列各項中，可能導致最低相關總成本降低的是()。A.存貨年需用量增加B.每日送貨量減少C.單位變動儲存成本增加D.每日耗用量降低

11.

12.

第

25

題

下列關于可轉換債券的說法不正確的是（）。

13.下列項目中，屬于確定利潤分配政策時應考慮的股東因素的是()。

A.盈余的穩(wěn)定性B.避稅C.現(xiàn)金流量D.資產(chǎn)的流動性

14.已知當前市場的純粹利率為2％，通貨膨脹補償率為3％。若某證券資產(chǎn)要求的必要收益率為9％，則該證券資產(chǎn)的風險收益率為（）。

A.4％B.5％C.6％D.7％

15.

第

11

題

假沒某企業(yè)明年需要現(xiàn)金8400萬元，已知有價證券的報酬率為7%，將有價證券轉換為現(xiàn)金的轉換成本為150元，則最佳現(xiàn)金持有量和此時的相關最低總成本分別是（）。

A.60萬元；4萬元B.60萬元：4.2萬元C.80萬元；4.5萬元D.80萬元：4.2萬元

16.相對于其他股利政策而言，既可以維持股利的穩(wěn)定性，又有利于優(yōu)化資本結構的股利政策是()。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

17.

第

13

題

下列說法正確的是（）。

A.以市場價格作為內部轉移價格就是直接將市場價格用于內部結算

B.從企業(yè)整體來看，內部轉移價格無論怎祥變動，企業(yè)利潤總額不變。

C.以市場價格作為內部轉移價格的前提是中間產(chǎn)品有在非競爭性市場買賣的可能性

D.協(xié)商價格的上限是最低市價，下限是單位變動成本

18.某股利分配理論認為，由于對資本利得收益征收的稅率低于對股利收益征收的稅率，企業(yè)應采用低股利政策。該股利分配理論是()。

A.代理理論B.信號傳遞理論C.“手中鳥”理論D.所得稅差異理論

19.

第

18

題

甲企業(yè)為具有法人資格的中外合作經(jīng)營企業(yè)，設立董事會。根據(jù)中外合作經(jīng)營企業(yè)法律制度的規(guī)定，下列事項中，無須經(jīng)出席董事會會議的董事一致通過的是（）。

A.合作企業(yè)的資產(chǎn)抵押B.合作利潤的分配C.合作企業(yè)的解散D.合作企業(yè)注冊資本的增加

20.下列能充分考慮資金時間價值和投資風險價值的理財目標是()。

A.利潤最大化B.資金利潤率最大化C.每股利潤最大化D.企業(yè)價值最大化

21.

第

13

題

在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費用影響的是（）。

A.債券成本B.普通股成本C.優(yōu)先股成本D.留存收益成本

22.如果企業(yè)的全部資本中權益資本占80％，則下列關于企業(yè)相關風險的敘述正確的是（）。

A.只存在經(jīng)營風險B.只存在財務風險C.同時存在經(jīng)營風險和財務風險D.財務風險和經(jīng)營風險相互抵銷

23.

第

14

題

某企業(yè)編制第三季度“生產(chǎn)預算”，第一季度銷售量為2000件．第二季度銷售量為2100件，預汁本年第三季度銷售量2300件，第四季度銷售量1900件，期末存貨為下一季度銷售量的20%，第三季度預計生產(chǎn)量為（）件。

24.

第

7

題

下列屬于對內直接投資的是（）。

25.下列關于相關者利益最大化財務管理目標的表述中，不正確的是()。

A.相關者利益最大化用價值代替了價格，克服了過多受外界市場因素的干擾

B.相關者利益最大化強調風險與報酬的均衡

C.相關者利益最大化有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展

D.相關者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財務管理最理想目標

二、多選題(20題)26.某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，本期計劃產(chǎn)銷量為200萬件，單位變動制造成本為72元，單位變動期間費用為9元；全年固定制造費用為600萬元，全年固定期間費用為1200萬元；適用的消費稅稅率為5％，成本利潤率必須達到20％，銷售利潤率必須達到15％。根據(jù)上述資料，下列產(chǎn)品定價中，正確的有（）。

A.成本利潤率定價法下的單位產(chǎn)品價格為113．68元

B.銷售利潤率定價法下的單位產(chǎn)品價格為112．5元

C.變動成本定價法下的單位產(chǎn)品價格為96元

D.保本點定價法下的單位產(chǎn)品價格為94．74元

27.

第

29

題

企業(yè)持有一定數(shù)量現(xiàn)金的動機主要是（）

A.交易動機B.預防動機C.投機動機D.投資動機

28.

第

30

題

財務業(yè)績定量評價的基本步驟包括（）。

A.提取相關數(shù)據(jù)，加以調整，計算各項指標的實際值

B.收集整理相關資料

C.按照既定模型對各項指標評價計分

D.計算財務業(yè)績評價分值，形成評價結果

29.下列各項中，屬于貨幣性金融工具特點的有（）。

A.期限較長B.流動性強C.風險較小D.價格平穩(wěn)

30.在下列各項預算中，屬于財務預算內容的有()。

A.銷售預算B.生產(chǎn)預算C.現(xiàn)金預算D.預計利潤表

31.

第

30

題

下列關于期權的說法，正確的有（）。

A.期權是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權利

B.按所賦予的權利不同，期權主要有看漲期權和看跌期權兩種類型

C.看漲期權又稱認售期權

D.在進行期權投資時，可以買進看跌期權同時買入期權標的物，也可以買進看漲期權同時賣出期權標的物

32.

第

26

題

下列屬于企業(yè)留存收益來源的有（）。

A.法定公積金B(yǎng).任意公積金C.資本公積金D.未分配利潤

33.關于融資租賃與經(jīng)營租賃的說法中，正確的有（）。

A.對于融資租賃，租賃期內出租人提供設備維修、保養(yǎng)服務

B.融資租賃的租期接近于資產(chǎn)的有效使用期

C.融資租賃期滿后，租賃資產(chǎn)一般要歸還出租人

D.經(jīng)營租賃比較適用于租用技術過時較快的生產(chǎn)設備

34.企業(yè)在確定為應付緊急情況而持有現(xiàn)金的數(shù)額時，需考慮的因素有（）

A.企業(yè)銷售水平的高低B.企業(yè)臨時舉債能力的強弱C.金融市場投資機會的多少D.企業(yè)現(xiàn)金流量預測的可靠程度

35.

第

30

題

確定項目現(xiàn)金流量時的相關假設包括（）。

A.投資項目的類型假設B.按照直線法計提折舊假設C.項目投資假設D.時點指標假設

36.認股權證的基本要素包括（）。

A.認購數(shù)量B.認購價格C.認購期限D.贖回條款

37.材料價格差異產(chǎn)生的原因主要有（）

A.供應單位和供應價格的變化B.廢品、次品率的變動C.材料質量的變化D.運輸方式和運輸路線的變化

38.

第

26

題

在下列各項中，屬于財務管彈風險對策的有（）。

A.風險回避B.減少風險C.轉移風險D.接受風險

39.

第

35

題

財務分析的主要方法包括（）。

A.趨勢分析法B.系統(tǒng)分析法C.結構分析法D.因素分析法

40.中大公司無優(yōu)先股，2017年實現(xiàn)凈利潤100萬元，發(fā)行在外普通股加權平均數(shù)為100萬股，年末每股市價10元，公司實行固定股利政策，2016年每股發(fā)放股利0.2元，公司凈利潤增長率為5%。則下列說法正確的有（）。

A.2017年每股收益為1元

B.2017年每股股利為0.21元

C.2017年每股股利為0.2元

D.2017年年末公司市盈率為10

41.

第

28

題

某大型商場，為增值稅一般納稅人，企業(yè)所得稅實行查賬征收方式，適用稅率25%假定每銷售100元(含稅價，下同)的商品其成本為60元(含稅價)，購進貨物有增值稅專用發(fā)票，為促銷擬對購物滿100元消費者返還30元現(xiàn)金。假定企業(yè)單筆售了100元的商品，下列說法正確的有（）。(由于城建稅和教育費附加對結果影響較少，因此計算時不予考慮)。

42.

第

34

題

放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項中，使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的有（）。

43.下列各項中，屬于短期籌資經(jīng)常利用的方式有（）。

A.商業(yè)信用B.發(fā)行股票C.保理業(yè)務D.發(fā)行債券

44.下列屬于權益籌資方式的有()

A.吸收直接投資B.發(fā)行普通股股票C.發(fā)行認股權證D.利用留存收益

45.下列關于成本的說法中，不正確的有（）。

A.固定成本是指不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本

B.按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金屬于酌量性變動成本

C.延期變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內與業(yè)務量的變化無關，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務量的增加成正比例增加

D.遞減曲線成本是遞減的

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.（2013年）當通貨膨脹率大于名義利率時，實際利率為負值。（）

A.是B.否

48.代理理論認為均衡的企業(yè)所有權結構是由股權代理成本和債務代理成本之間的平衡關系來決定的。（）

A.是B.否

49.

第

45

題

歐式認股證，是指權證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。（）

A.是B.否

50.金融工具的流動性是指金融工具在必要時迅速轉變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（）

A.是B.否

51.市場對策權是接受調控和規(guī)制的市場主體從事市場經(jīng)濟活動的一種強制性權利。（）

A.是B.否

52.A公司公司持有甲股票，它的系數(shù)為1.2，市場上所有股票的平均風險收益率為6%，無風險收益率為5%，則此股票的必要收益率為12.2%。（）

A.是B.否

53.實施成本領先戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標是在保證一定產(chǎn)品質量和服務的前提下，降低產(chǎn)品全生命周期成本，實現(xiàn)持續(xù)性的成本節(jié)省。()

A.是B.否

54.

第

45

題

制造費用預算與盲接人工預算性質一樣，預算中的制造費用總額就是制造費用產(chǎn)生的現(xiàn)金支出。

A.是B.否

55.

第

43

題

發(fā)行短期債券融資的彈性比較大。

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.金額單位：萬元乙方案丙方案出現(xiàn)的概率凈現(xiàn)值出現(xiàn)的概率凈現(xiàn)值理想O．3100O．4200投資的結果一般O．460O．6100不理想O．3100O凈現(xiàn)值的期望值（A）140凈現(xiàn)值的方差（B）凈現(xiàn)值的標準離差（C）凈現(xiàn)值的標準離差率61.30%（D）已知：（P/F，16%，1）＝O.8621

（P/F，16%，2）＝0.7432

（P/F，16%，6）＝O.4104，

（P/A，16%，4）＝2.7982

（P/A，16%，6）＝3.6847，

（P/A，16%，12）＝5.1971

要求：

（1）指出甲方案的建設期、運營期、項目計算期、原始投資、項目總投資；

（2）計算甲方案的下列指標：

①包括建設期的靜態(tài)投資回收期；

②凈現(xiàn)值（結果保留小數(shù)點后一位小數(shù)）。

（3）計算表中用字母表示的指標數(shù)值（要求列出計算過程）；

（4）根據(jù)凈現(xiàn)值指標評價上述三個方案的財務可行性；

（5）若乙方案的項目計算期為4年，丙方案的項目計算期為6年，用年等額凈回收額法判斷哪個方案最優(yōu)?

57.甲公司是電腦經(jīng)銷商，預計今年需求量為3600臺，平均購進單價為1500元，平均每日供貨量為100臺，每日銷售量為10臺(一年按360天計算)，單位缺貨成本為100元。與訂貨和儲存有關的成本資料預計如下：(1)采購部門全年辦公費為100000元，平均每次差旅費為800元，每次裝卸費為200元；(2)倉庫職工的工資每月2000元，倉庫年折舊40000元，銀行存款年利息率為4％，平均每臺電腦的破損損失為80元，每臺電腦的保險費用為60元；(3)從發(fā)出訂單到第一批貨物運到需要的時間有五種可能，分別是8天(概率10％)，9天(概率200A)，10天(概率40％)，11天(概率20％)，12天(概率100．4)。要求：(1)計算經(jīng)濟訂貨批量、送貨期和訂貨次數(shù)；(2)確定合理的保險儲備量和再訂貨點；(3)計算今年與批量相關的存貨總成本；(4)計算今年與儲備存貨相關的總成本(單位：萬元)。

58.

59.F公司為一家穩(wěn)定成長的上市公司，2015年度公司實現(xiàn)凈利潤8000萬元。公司上市三年來一直執(zhí)行穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利政策，年增長率為5%，吸引了一批穩(wěn)健的戰(zhàn)略性機構投資者。公司投資者中個人投資者持股比例占60%，其中一半的股東是持股時間超過一年的穩(wěn)健投資人，40%的股東持股時間是平均半年左右的，還有10%的股東是短期炒作，持有期不到1個月。2014年度每股派發(fā)0.2元的現(xiàn)金股利。公司2016年計劃新增一投資項目，需要資金8000萬元。公司目標資產(chǎn)負債率為50%。由于公司良好的財務狀況和成長能力，公司與多家銀行保持著良好的合作關系。公司2015年12月31日資產(chǎn)負債表有關數(shù)據(jù)如下表所示：2016年3月15日公司召開董事會會議，討論了甲、乙、丙三位董事提出的2015年度股利分配方案：(1)甲董事認為考慮到公司的投資機會，應當停止執(zhí)行穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利政策，將凈利潤全部留存，不分配股利，以滿足投資需要。(2)乙董事認為既然公司有好的投資項目，有較大的現(xiàn)金需求，應當改變之前的股利政策，采用每10股送5股的股票股利(按面值發(fā)放)分配政策。(3)丙董事認為應當維持原來的股利分配政策，因為公司的戰(zhàn)略性機構投資者主要是保險公司，他們要求固定的現(xiàn)金回報，且當前資本市場效率較高，不會由于發(fā)放股票股利使股價上漲。要求：(1)計算維持穩(wěn)定增長的股利分配政策下公司2015年度應當分配的現(xiàn)金股利總額。(2)分別計算甲、乙、丙三位董事提出的股，利分配方案的個人所得稅稅額。(3)分別站在企業(yè)和投資者的角度，比較分析甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的利弊，并指出最佳股利分配方案。

60.

參考答案

1.Aβ系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風險，而變現(xiàn)風險屬于非系統(tǒng)風險，因此不會影響β系數(shù)。

2.D約束性固定成本是指管理當局的短期(經(jīng)營)決策行動不能改變其具體數(shù)額的固定成本。例如：保險費、房屋租金、設備折舊、管理人員的基本工資等。新產(chǎn)品的研究開發(fā)費用是酌量性固定成本。

3.D解析：A、B、C選項一般隨銷售收入的變動而變動，只有D選項不隨銷售收入的變動而變動。

4.B解析：解析：在杜邦財務分析體系中凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)，由此可知在杜邦財務分析體系中凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性最強的財務比率，是杜邦系統(tǒng)的核心。

5.D每股收益＝平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率＝平均每股凈資產(chǎn)x總資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)＝7×40%×4-11.2（元/股）。

6.B必要收益率=無風險收益率+風險收益率=純粹利率+通貨膨脹補償率+風險收益率=3％+2％+6％=11％。

7.B

8.A本題考核預算的相關內容。全面預算體系由業(yè)務預算、專門決策預算和財務預算(總預算)組成，所以選項A不正確。

9.C【答案】C

【解析】進口關稅=以人民幣標價的進口設備到岸價×進口關稅稅率，所以C不正確。

10.B最低相關總成本TC(EOQ)=

11.A評價企業(yè)資產(chǎn)質量狀況的基本指標是總資產(chǎn)周轉率和應收賬款周轉率；選項8屬于評價企業(yè)盈利能力狀況的基本指標，選項C屬于評價企業(yè)經(jīng)營增長狀況的基本指標，選項D屬于評價企業(yè)債務風險狀況的基本指標。

12.A本題考核的是可轉換債券的相關知識點?？赊D換債券的標的股票一般是發(fā)行公司本身的股票，也可以是其他公司的股票。

13.B【答案】B【解析】確定利潤分配政策時應考慮的股東因素包括控制權、避稅、穩(wěn)定的收入，選項A、C、D是確定利潤分配政策時應考慮的公司因素。

14.A無風險收益率=純粹利率+通貨膨脹補償率=2％+3％=5％，必要收益率9％=無風險收益率5％+風險收益率，因此風險收益率=4％。

15.B根據(jù)最佳現(xiàn)金持有量的公式：

=60(萬元)

機會成本=60／2×7％=2.1(萬元)

交易成本=8400／60×(150÷10000)=2.1(萬元)

相關總成本=機會成本+交易成本=4.2(萬元)

16.D低正常股利加額外股利政策的優(yōu)點包括：(1)賦予公司較大的靈活性，使公司在股利發(fā)放上留有余地，并具有較大的財務彈性。公司可根據(jù)每年的具體情況，選擇不同的股利發(fā)放水平，以穩(wěn)定和提高股價，進而實現(xiàn)公司價值的最大化；(2)使那些依靠股利度日的股東每年至少可以得到雖然較低但比較穩(wěn)定的股利收入，從而吸引住這部分股東。所以D正確。

17.B內部轉移價格是指企業(yè)內部各責任中心之間進行內部結算和責任結轉時所采用的價格標準，因此，從企業(yè)整體來看，內部轉移價格無論怎樣變動，企業(yè)利潤總額不變。以市場價格作為內部轉移價格并不等于直接將市場價格用于內部結算，而應在此基礎上剔除銷售費、廣告費以及運輸費等；以協(xié)商價格作為內部轉移價格的前提是中間產(chǎn)品有在非競爭性市場買賣的可能性；協(xié)商價格的上限是市價，下限是單位變動成本。

18.D所得稅差異理論認為，由于普遍存在的稅率以及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實現(xiàn)收益最大化目標，企業(yè)應當采用低股利政策。

19.B本題考核點是合作企業(yè)董事會決議中需經(jīng)出席會議董事一致同意的事項。選項A、C、D均屬于合作企業(yè)的特別決議事項，選項B中的合作利潤的分配不需要經(jīng)出席董事會會議的董事一致通過。

20.D企業(yè)價值最大化是屬于能充分考慮資金時間價值和投資風險價值的理財目標。

21.D留存收益是從企業(yè)內部籌集資金，不需支付籌資費用。

22.C企業(yè)只要在市場中經(jīng)營就會存在經(jīng)營風險，只要有負債就會存在財務風險。

23.A本題考核生產(chǎn)預算的編制。第三季度初的存貨量=第二季度末的存貨量=第三季度的銷售量×20%=2300×20%=460(件)；第三季度末的存貨量=第四季度的銷售量×20%=1900×20%=380(件)，則第三季度預計生產(chǎn)量=預計銷售量+期末存貨量一期初存貨量=2300+380

-460=2220(件)。

24.A本題考核的是對內直接投資的含義。對內直接投資是企業(yè)將資金直接投向生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)以期獲得收益的行為，如投資固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)，墊付營運資金等。對外投資如合作、聯(lián)營等。選項D屬于間接投資。

25.A解析：本題考核相關者利益最大化的相關內容。用價值代替了價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，是企業(yè)價值最大化的優(yōu)點，所以選項A的說法不正確；相關者利益最大化強調風險與報酬的均衡，將風險限制在企業(yè)可以承受的范圍內，所以選項B的說法正確；相關者利益最大化注重企業(yè)在發(fā)展過程中考慮并滿足各利益相關者的利益關系，有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展，所以選項C的說法正確；相關者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財務管理最理想目標，所以選項D的說法正確。

26.ABD單位變動成本=72+9=81(元)，單位完全成本=81+(600+1200)／200=90(元)。成本利潤率定價法下的單位產(chǎn)品價格=90×(1+20％)／(1—5％)=113．68(元)，選項A正確；銷售利潤率定價法下的單位產(chǎn)品價格=90／(1—15％一5％)=112．5(元)，選項B正確；變動成本定價法下的單位產(chǎn)品價格=81×(1+20％)／(1-5％)=102．32(元)，選項C錯誤；保本點定價法下的單位產(chǎn)品價格=90／(1-5％)=94．74(元)，選項D正確。

27.ABC企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于以下三個方面的動機：(1)交易動機，即企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序下應當保持一定的現(xiàn)金支付能力；(2)預防動機，即企業(yè)為應付緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力；(3)投機動機，即企業(yè)為了抓住各種瞬息即逝的市場機會，獲取較大的利益而準備的現(xiàn)金余額。

28.ACD財務業(yè)績定量評價的基本步驟包括：

(1)提取相關數(shù)據(jù)，加以調整，計算各項指標的實際值；(2)確定各項指標的標準值；(3)按照既定模型對各項指標評價計分；(4)計算財務業(yè)績評價分值，形成評價結果。

管理業(yè)績定性評價的基本步驟包括：(1)收集整理相關資料；(2)參照管理業(yè)績定性評價標準，分析企業(yè)管理業(yè)績狀況；(3)對各項指標評價計分；(4)計算管理業(yè)績評價分值，形成評價結果。

29.BCD貨幣市場的主要特點是：(1)期限短；(2)交易目的是解決短期資金周轉；(3)貨幣市場上的金融工具有較強的“貨幣性”，具有流動性強、價格平穩(wěn)、風險較小等特性。故選項B、C、D正確，選項A不正確。

30.CD本題的主要考核點是財務預算的構成內容。銷售預算和生產(chǎn)預算屬于業(yè)務預算的內容，財務預算包括現(xiàn)金預算、預計資產(chǎn)負債表和預計利潤表等。

31.ABD看漲期權又稱認購期權，看跌期權又稱認售期權，所以，選項C的說法不正確。

32.ABD留存收益來源渠道有盈余公積和未分配利潤，法定公積金和任意公積金都屬于盈余公積。資本公積金并不是企業(yè)內部形成的資金，所以不選。

33.BD【正確答案】BD

【答案解析】對于融資租賃，租賃期內出租人一般不提供設備維修和保養(yǎng)方面的服務，所以，選項A不正確；對于融資租賃，租賃期滿，按事先約定的方法處理設備，包括退還租賃公司，或繼續(xù)租賃，或企業(yè)留購，所以，選項C不正確。

【該題針對“融資租賃”知識點進行考核】

34.BD企業(yè)為應付緊急情況而持有現(xiàn)金，實際上屬于持有現(xiàn)金的預防性需求。

選項A不符合題意，企業(yè)銷售水平的高低是影響交易性需求現(xiàn)金持有額的因素；

選項BD符合題意，企業(yè)臨時舉債能力強、企業(yè)現(xiàn)金流量預測的可靠程度高，則企業(yè)持有的應付緊急情況的現(xiàn)金數(shù)額越少，反之則越多；

選項C不符合題意，金融市場投資機會的多少是影響投機性需求現(xiàn)金持有額的因素。

綜上，本題應選BD。

35.ACD確定項目現(xiàn)金流量時的相關假設包括：（1）投資項目的類型假設；（2）財務可行性分析假設；（3）項目投資假設；（4）經(jīng)營期與折舊年限一致假設；（5）時點指標假設；（6）確定性因素假設；（7）產(chǎn)銷平衡假設。

36.ABCD認股權證的基本要素包括認購數(shù)量；認購價格；認購期限；贖回條款。

37.AD選項AD符合題意，材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復雜，如市場價格、供貨廠商、運輸方式、采購批量等的變動，都可以導致材料的價格差異。

選項BC不符合題意，直接材料的用量差異形成的原因是多方面的，有生產(chǎn)部門原因，也有非生產(chǎn)部門原因。如產(chǎn)品設計結構、原料質量、工人的技術熟練程度、廢品率的高低等都會導致材料用量的差異。材料用量差異的責任需要通過具體分析才能確定，但主要往往應由生產(chǎn)部門承擔。

綜上，本題應選AD。

38.BCD財務管理的風險對策包括：規(guī)避風險、減少風險、轉移風險和接受風險。風險回避屬于風險偏好。

39.AD財務分析的方法主要有：趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。

40.ACD2017年每股收益=凈利潤／發(fā)行在外普通股加權平均數(shù)=100/100=1（元／股），所以選項A正確：公司實行固定股利政策，2017年每股股利=2016年每股股利，則2017年每股股利為0.2元，所以選項C正確；市盈率=每股市價／每股收益=10/1=10，所以選項D正確。

41.ACD應納增值稅稅額=100/(1+17%)×17%-60/(1+17%)×17%：5．81(元)；商場需代顧客繳納偶然所得的個人所得稅額=30/(1-20%)×20%=7．5(元)；企業(yè)利潤總額=(100-60)/(1+17%)-30-7．5=-3．31(元)；應納所得稅額：(100-60)/(1+17%)×25%=8．55(元)，稅后利潤=-3．31-8．55=-11．86(元)。

42.AD本題考核的是放棄現(xiàn)金折扣成本的計算。放棄現(xiàn)金折扣的成本=[折扣百分比÷(1-折扣百分比)]×[360÷(信用期-折扣期)]，由公式可知，折扣百分比、折扣期與放棄現(xiàn)金折扣的成本同向變動，信用期與放棄現(xiàn)金折扣的成本反向變動，因此選擇A、D選項。

43.AC短期資金主要用于企業(yè)的流動資產(chǎn)和資金日常周轉，一般在短期內需要償還。短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務等方式來籌集。

44.ABD權益籌資方式包括：(1)吸收直接投資。(2)發(fā)行普通股股票。(3)利用留存收益。發(fā)行認股權證屬于衍生工具籌資。

45.ACD固定成本是指其總額在一定時期及一定業(yè)務量范圍內，不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本。所以，選項A的說法不正確。酌量性變動成本是指通過管理當局的決策行動可以改變的變動成本。如按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金、技術轉讓費等。所以，選項B的說法正確。半變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內與業(yè)務量的變化無關，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務量的增加成正比例增加。延期變動成本在一定的業(yè)務量范圍內有一個固定不變的基數(shù)，當業(yè)務量增長超出了這個范圍，它就與業(yè)務量的增長成正比例變動。所以，選項C的說法不正確。遞減曲線成本先增加后減少，所以，選項D的說法不正確。（參見教材54－57頁）

【該題針對“（2015年）成本性態(tài)”知識點進行考核】

46.N

47.Y本題考核名義利率與實際利率的關系。實際利率＝（1＋名義利率）／（1＋通貨膨脹率）－1。因此當通貨膨脹率大于名義利率時，實際利率為負值。本題的表述正確。

48.Y代理理論認為債務籌資有很強的激勵作用，并將債務視為一種擔保機制。這種機制能夠促使經(jīng)理多努力工作，少個人享受，并且作出更好的投資決策，從而降低由于兩權分離而產(chǎn)生的代理成本；但是債務籌資可能導致另一種代理成本，即企業(yè)接受債權人監(jiān)督而產(chǎn)生的成本。均衡的企業(yè)所有權結構是由股權代理成本和債務代理成本之間的平衡關系來決定的。

因此，本題表述正確。

49.N美式認股證，是指權證持有人在到期日前，可以隨時提出履約要求，買進約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。歐式認股證，是指權證持有人只能于到期日當天，才可提出買進標的資產(chǎn)的履約要求。

50.Y金融工具的流動性是指金融工具在必要時迅速轉變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。

51.N一般說來，接受調控和規(guī)制的主體依法享有法律規(guī)定的一切基本權利。由于接受調控和規(guī)制的主體主要是市場主體，因而其權利可以統(tǒng)稱為“市場對策權”。市場對策權是接受調控和規(guī)制的市場主體從事市場經(jīng)濟活動的一種“自由權”。

52.Y資產(chǎn)組合的必要收益率＝無風險收益率＋資產(chǎn)組合的β×（市場組合的平均收益率－無風險收益率）R=Rf＋β×（Rm－Rf）

53.N實施成本領先戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標是在保證一定產(chǎn)品質量和服務的前提下，最大程度地降低企業(yè)內部成本，表現(xiàn)為對生產(chǎn)成本和經(jīng)營費用的控制實施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標則是在保證企業(yè)實現(xiàn)差異化戰(zhàn)略的前提下，降低產(chǎn)品全生命周期成本，實現(xiàn)持續(xù)性的成本節(jié)省，表現(xiàn)為對產(chǎn)品所處生命周期不同階段發(fā)生成本的控制，如對研發(fā)成本、供應商部分成本和消費成本的重視和控制。所以本題的說法錯誤

54.N本題考核制造費用預算的相關內容。由于制造費用中有非付現(xiàn)費用，所以制造費用總額扣除非付現(xiàn)費用之后才是制造費用產(chǎn)生的現(xiàn)金支出。

55.N本題考核短期債券融資的特點。發(fā)行短期債券融資的缺點之一是彈性比較小。

56.(1)建設期為2年，運營期為10年，項目計算期為12年，原始投資＝500+100+20＝620(萬元)，項目總投資＝620+10＝630(萬元)；

(2)①不包括建設期的靜態(tài)投資回收期＝4+(620一150×4)/280＝4．07(年)

包括建設期的靜態(tài)投資回收期＝4．07+2＝6．07(年)

②凈現(xiàn)值

＝150X(P/A，16%，4)×(P/F，16%，2)+280×(P/A，16%，6)×(P/F，16%，6)一20×(P/F，16%，2)一lOO×(P/F，16%，1)一500

＝150×2.7982×O.7432+280×3.6847×O.4104—20×O．7432一100×O.8621—500

＝134.29(萬元)

(3)A＝100×O.3+60×O.4+1O×O.3＝57(萬元)

B＝(200一140)2×O.4+(100一140)2×0.6＝2400

C＝［(100—57)2×O.3+(60—57)2×O.4+(10一57)2×O.3]1/2＝34.94

或者＝61.30%×57＝34.94

D＝/140×100%＝34.99%

(4)因為三個方案的凈現(xiàn)值均大于O，因此，均具有財務可行性。

(5)甲方案的年等額凈回收額＝134.29/5.1971＝25.84(萬元)

乙方案的年等額凈回收額＝57/2.7982＝20.37(萬元)

丙方案的年等額凈回收額＝140/3.6847＝37.99(萬元)

因為丙方案的年等額凈回收額最大，所以丙方案最優(yōu)。

57.(1)每次訂貨的變動成本=800+200=1000(元)單位變動儲存成本=1500×4％+80+60=200(元)經(jīng)濟訂貨批量=[(2×3600×lOOO)／200×100／(100-10)]1／2=200(臺)送貨期=200／100=2(天)訂貨次數(shù)=3600／200=18(次)(2)平均交貨時間=8×10％+9×20％+10×40％+11×20％+12×10％=10(天)交貨期內平均需要量=10×3600／360=100(臺)再訂貨點=lOO+保險儲備量①當再訂貨點為100臺(即保險儲備量=0)時：平均缺貨量=10×20％+20×10％=4(臺)相關成本=100×4×18+0×200=7200(元)②當再訂貨點為110臺(即保險儲備量=10)時：平均缺貨量=10×10％=l(臺)相關成本=100×1×18+10×200=1800+2