探究商業(yè)銀行金融衍生工具的運用和風險管理策略

一、金融衍生工具的介紹

金融衍生工具，英文為(financialderivative)，也叫做金融衍消費品，通常由傳統(tǒng)金融工具衍化和派生，不獨立存在，它的價值主要依附于根底金融產品，概念與之相對應，建立在根底產品或根底變量之上，價格隨根底金融產品變動。金融衍生工具是虛擬產品，這里的根底產品即包括現貨金融產品，又包括金融衍生工具，表達了雙重虛擬性。金融衍生工具的交易有一定的時間跨度，交易與否約定在將來時間。因其交易過程只需遠遠小于合約金融的部分保證金，所以具有杠桿作用。它最早產生于二十世紀七十年代，當時國際經濟形勢動亂，國際金融平安受到威脅，為了防范金融風險，金融衍生工具產生，40多年的實際案例說明，它的開展，與金融市場秩序、通信行業(yè)的開展等綜合因素親密相關。幾種常用的金融衍生工具有期貨合約、期權合約、遠期合同、互換合同。商業(yè)銀行是我國國民經濟的重要組成，在銀行業(yè)不斷開展的同時，衍生金融工具的運用日益擴大。金融衍生工具的合理運用有效進步了我國商業(yè)銀行的市場競爭力，增大了市場經營效益，拓寬商業(yè)銀行的業(yè)務領域。我國商業(yè)銀行的金融衍生工具業(yè)務主要有外匯類和利率類，外匯類金融衍生工具有外匯遠期、外匯掉期和貨幣掉期，利率類金融衍生工具有利率互換、債券遠期及遠期利率協(xié)議。

二、我國商業(yè)銀行金融衍生工具運用現狀和風險

在最近幾年里，國家對商業(yè)銀行給與一定的政策支持，在商業(yè)銀行順利開展的同時又健全了我國的經濟體系，推動了我國經濟的安康開展，提升了金融衍生工具的開展空間。我國金融衍生工具運用有二十多年的理論經歷，金融衍生工具日益創(chuàng)新，品種多樣，產品經營領域不斷擴大，在快速開展的過程中，各種由于機制不健全方面引發(fā)的風險問題日益突顯起來，金融衍生工具作為一把雙刃劍，在給商業(yè)銀行增加收入的同時，又有一定的風險性，操作不當，帶來的是致命的損失，可謂利弊同存，這也引起社會的共同關注。正如任何事物都具有兩面性，我們在運用金融衍生工具的同時，一定要充分考慮各種可能發(fā)生的風險，慎重制定相應的應對策略，才能保證其運用所到達的效果，把商業(yè)銀行運營風險控制在最小范圍內，下面我們來認識下金融衍生業(yè)務幾種風險。

(一)信譽風險

信譽風險在這里主要是商業(yè)銀行金融衍生工具的業(yè)務運行過程里，由于對方違約亦或是履行合約才能喪失導致的風險。信譽風險某種程度上主觀因素多些，我國社會普遍缺乏信譽意識，萬一有信譽方面的不良狀況出現，信譽道德標準不到位，必然導致商業(yè)銀行影響的正常經營，甚至嚴重時會惡性循環(huán)，導致金融危機。

(二)市場風險

市場風險受主觀因素影響較差，常自然存在，但因其涉及范圍廣，帶來的危險嚴重性大，主要的影響市場風險因素有匯率、利率及金融產品價格等，現階段我國商業(yè)銀行限制了股票和商品類投資，利率風險是我國商業(yè)銀行的主要風險。利率決策機構不健全、利率確實定和主體錯位導致的重新定價風險。由于商業(yè)銀行的金融衍消費品種類多，可控性差，假如存在投機因素，風險更是不可挽回，甚至是破產的威脅。社會經濟的開展、投資者的財務狀況、投資者的信心很多是有聯(lián)動效應的。

此外，由于客戶導致的期權性風險，法制不健全、信息披露不標準、數據信息不完備、過度投機、高端人才缺乏等等都是我國商業(yè)銀行普遍面臨的挑戰(zhàn)。目前我國對金融衍生工具的風險分析主要在數據分析層面上，很少針對業(yè)務進展前瞻預警分析，指導性意義匱乏，如何讓金融從業(yè)者面對市場不再生疏，運用杠桿作用對沖市場風險，應對復雜多變的金融環(huán)境，進步金融市場的活力，完善定價機制具有一定的現實意義。

三、金融衍生工具運用的風險的控制策略

(一)對金融衍生工具的風險要有客觀正確的認識

對于銀行來說，風險的防范是頭等大事，因金融衍生工具風險的客觀存在和可能帶給商業(yè)銀行經營開展的嚴重后果，我國的商業(yè)銀行更應該客觀對待金融衍生工具，充分考慮自身經營情況，經濟實力，參與的必要性，工程的可行性，以及對于風險的承受才能，帶給商業(yè)銀行自身的時機與利益和影響力，適度地運用，降低對沖風險時的時間滯后性。許多失敗的案例都是由于商業(yè)銀行對金融衍生工具的風險性認識不到位、擁有幸運心理、缺少事前的市場調查，認真進展金融衍生工具的業(yè)務經營，權衡利弊，建立正確的心理，及時對于參與的各項經歷和缺乏進展考評，反復推研，不斷進步風險抵御才能，杜絕危險操作，擁有穩(wěn)定的心態(tài)，平穩(wěn)經營，才能確保金融衍生工具的合理運用。

(二)完善財務管理制度，標準業(yè)務詳細操作流程

運用金融衍生工具的商業(yè)銀行首先要有完善的財務管理制度，任何事物都有其自身的開展規(guī)律，金融衍生工具也不例外，明確交易的金融機構的最低資本額、制定風險值是最根底的，在運用的過程中，制定嚴格的操控流程和風險管理方法，最后要有系統(tǒng)的評估機制和對財務管理制度的執(zhí)行情況進展跟蹤，確保每個環(huán)節(jié)都有章可循，同時考慮到任何制度、流程都不是一勞永逸的，尤其是面對的是變化莫測的金融市場，更要不斷地修正、標準和完善。

(三)注重人才內生力量培養(yǎng)，組建專業(yè)團隊

金融工具的風險都具有專業(yè)特征，金融衍生工具的運用過程中涉及到較多的專業(yè)術語、模型、公式，要求參與人員要有較高的知識構造和技能以及豐富的理論經歷作支撐，衍生工具的合理運用需要的是要掌握財務、經濟、市場、社會、政治、法律等綜合領域的復合型分析人士，要有復雜的知識儲藏。目前，我國國際金融領域對金融衍生工具運用的人才較多，國內商業(yè)銀行也可以將目光放遠到國際市場，參考興隆國家的運營形式，汲取經歷，少走彎路，也可以引進具有海外市場實戰(zhàn)經歷的人參加到操作團隊中，優(yōu)勢互補，加強合作，構建完美團隊。

(四)金融衍生工具運用的注意要點

金融衍生工具作為社會主義市場經濟體系不可缺少的風險躲避產品，它的業(yè)務的整個操作流程需要涉及多個外圍機構，需要面臨多方面的不可預知、不確定性風險。綜合人才、效勞、資金等各方力量、理解信息、利用資源對詳細的業(yè)務程度產生一定程度的影響。金融衍生工具的風險具有一定的隱蔽性,在金融衍生工具業(yè)務詳細操作層面上，決策層面上，都要有精準要求、周密的考慮和系統(tǒng)的研究，一旦失誤，都將產生宏大損失，市場具有一定的不可控性，瞬息萬變，及時、準確的把握市場動向，抓住時機、躲避風險。金融衍生工具永遠是利益與風險并存的載體，在時機與損失的博弈中尋找平衡點，需要我國商業(yè)銀行在現有的業(yè)務程度上不斷進步，科學管控風險。

四、完畢語

經濟全球化進程日益加快，世界經濟形式瞬息萬變，如何運用金融衍生工具來鎖定利潤、維系經營、進而安康開展成為我國商業(yè)銀行的共同關注點。針對經營品種的共性，認真分析風險產生的原因，從源頭控制風險，在各個環(huán)節(jié)和流程嚴格把關，爭取最大程度的降低財務風險，將金融衍生工具自身的躲避風險的作用發(fā)揮到極致。金融衍生工具的運用既是一項真實的系統(tǒng)科學，也是一項微妙無形的藝術，只有靜心專研過，衷心熱愛它的專業(yè)人士才可以很好的駕馭和運用它，在進展詳細業(yè)務操作時，綜合考察了執(zhí)行者的理論、經歷、心態(tài)、敏銳的洞察力，先知先覺才能，大局駕馭才能。執(zhí)行者的正確操作，帶給企業(yè)的是進步效益、安康開展，企業(yè)開展帶動的是社會