BatchDocWord文檔批量處理工具IPO預(yù)審員內(nèi)部審核操作手冊第一部分：主體資格1、對于實(shí)際控制人的認(rèn)定的審核關(guān)注點(diǎn)是什么？(1)實(shí)際控制人認(rèn)定的出發(fā)點(diǎn)是保持報告期內(nèi)股權(quán)相對穩(wěn)定。(2)股份代持原則上不作為認(rèn)定依據(jù)，要提供其他客觀充分的證據(jù)，但是代持行為應(yīng)該還原。(3)共同控制：一致行動的股東范圍的確定要有依據(jù)，一致行為要有合理性和可操作性，家族企業(yè)中的主要家庭成員都應(yīng)作為實(shí)際控制人。(4)股權(quán)分散的，其他股東委托第一大股東行使表決權(quán)，如果人數(shù)過多(50個人)很難判斷為一致行動，關(guān)鍵點(diǎn)是股權(quán)穩(wěn)定，無實(shí)際控制人也可以。如確實(shí)股權(quán)分散，要做一些保障股權(quán)的穩(wěn)定的安排，不一定要有控制人。(5)多人共同控制的，高管團(tuán)隊報告期要穩(wěn)定；如果認(rèn)定為其中的某幾個人為控制人，則認(rèn)定要有相關(guān)依據(jù)，不能任意認(rèn)定。BatchDocWord文檔批量處理工具BatchDocWord文檔批量處理工具(6)另外，要實(shí)事求是，不鼓勵一致行動協(xié)議、委托協(xié)議等特殊安排。2、對于擬上市企業(yè)的股權(quán)要求及財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的審核關(guān)注點(diǎn)是什么？(1)股權(quán)結(jié)構(gòu)需要清晰、穩(wěn)定、規(guī)范，入股及轉(zhuǎn)讓程序合法，要核查股東是否是「合格的股東」，關(guān)注入股的真實(shí)原因及合理性。報告期內(nèi)入股的新股東，都要詳細(xì)核查；股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中有主管部門確認(rèn)的，要關(guān)注其是否有權(quán)限；股權(quán)中沒有代持，無特殊的利益安排；保險公司的股東不能為自然人；特殊身份的不適合持股(公務(wù)員，國企的高管不持有下屬企業(yè)股份等)。(2)同時，財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)需完善、合法、合規(guī)；出資方面的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)未完成的影響發(fā)行條件；資產(chǎn)、業(yè)務(wù)涉及上市公司的，要重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人取得資產(chǎn)、業(yè)務(wù)是否合法合規(guī)，上市公司處置資產(chǎn)、業(yè)務(wù)是否合法合規(guī)，是否滿足上市公司監(jiān)管的相關(guān)要求，是否觸及募集資金，是否損害公眾投資者的權(quán)益，是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易？以上問題均可構(gòu)成潛在的實(shí)質(zhì)性障礙。3、擬上市企業(yè)歷史出資不規(guī)范應(yīng)如何進(jìn)行處理？歷史上的出資不規(guī)范，若不涉及重大違法行為且現(xiàn)業(yè)已規(guī)范，不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。出資不實(shí)的，事后經(jīng)規(guī)范整改的，必須如實(shí)進(jìn)行信息披露且執(zhí)行以下規(guī)定：(1)問題出資占當(dāng)時注冊資本50%以上的，規(guī)范后運(yùn)行36個月；BatchDocWord文檔批量處理工具BatchDocWord文檔批量處理工具(2)問題出資占當(dāng)時注冊資本比20%-50%的，規(guī)范后運(yùn)行12個月；(3)問題出資占當(dāng)時注冊資本比20%以下的如實(shí)披露，不構(gòu)成障礙?？毓勺庸镜某鲑Y也必須繳足，出資未繳足視同出資不實(shí)。需要在合法繳納期間補(bǔ)足。抽逃出資數(shù)額較小，且在報告期前解決的不構(gòu)成發(fā)行障礙。數(shù)額較大且在報告期內(nèi)才解決的，需要工商部門出具確認(rèn)意見，同時提供出資歸還的充分證據(jù)材料，需要規(guī)范后運(yùn)行36個月才不構(gòu)成發(fā)行障礙。4、擬上市企業(yè)的技術(shù)出資審核關(guān)注點(diǎn)是什么？(1)技術(shù)出資問題，要關(guān)注是否屬于職務(wù)成果。若用于增資的技術(shù)與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)，要詳細(xì)核查是否是職務(wù)成果。(2)技術(shù)出資比例不宜過高，需提供技術(shù)出資的評估報告。(3)重點(diǎn)關(guān)注控股股東、實(shí)際控制人手里是否有與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)的技術(shù)尚未進(jìn)入發(fā)行人；關(guān)注知識產(chǎn)權(quán)、專利、技術(shù)相關(guān)的法律風(fēng)險、潛在糾紛，前期盡職調(diào)查時要充分核查。(4)發(fā)行人的技術(shù)優(yōu)勢、創(chuàng)新性不體現(xiàn)在專利的數(shù)量，而會體現(xiàn)在專利的質(zhì)量。BatchDocWord文檔批量處理工具BatchDocWord文檔批量處理工具審核中會重發(fā)明專利、輕外觀及實(shí)用新型，關(guān)鍵在于源于核心技術(shù)的經(jīng)濟(jì)效益的金額及比例。5、紅籌架構(gòu)的審核要點(diǎn)是什么？(1)如果實(shí)際控制人、控股股東本身為境內(nèi)自然人或法人，發(fā)行人審慎考慮將境外特殊的公司架構(gòu)去除，將控制權(quán)轉(zhuǎn)移回境內(nèi)。如果實(shí)際控制人、控股股東本身為境外自然人或法人，要把握股權(quán)結(jié)構(gòu)是否清晰。(2)控制權(quán)必須回境內(nèi)，境內(nèi)控制人必須直接持有發(fā)行人股權(quán)，不得以香港公司持有發(fā)行人股權(quán);如確能證明控制人資金合法來源于境外的，則控制權(quán)在境外有可能被認(rèn)可，否則，不認(rèn)可。(3)要關(guān)注盡調(diào)是否受限，能否做到充分盡調(diào)。(4)對于紅籌架構(gòu)回歸首要標(biāo)準(zhǔn)就是股權(quán)清晰、股權(quán)架構(gòu)透明，因?yàn)榫惩饧軜?gòu)是有很大風(fēng)險的且境內(nèi)中介機(jī)構(gòu)核查很難到位。6、國有股轉(zhuǎn)讓和集體股轉(zhuǎn)持的不規(guī)范行為是否需要確認(rèn)和核查？國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓和集體企業(yè)轉(zhuǎn)讓的不規(guī)范行為要取得省級國資委、省政府的確認(rèn)，核查范圍涵蓋控股股東和實(shí)際控制人的股權(quán)變動。BatchDocWord文檔批量處理工具BatchDocWord文檔批量處理工具7、發(fā)行人控股股東曾經(jīng)是上市公司的實(shí)際控制人的關(guān)注點(diǎn)是什么？關(guān)注其是否曾經(jīng)受到處罰、是否損害上市公司股東及公眾投資者利益。8、股東人數(shù)超過200人應(yīng)如何處理？目前股東超過200人的公司，若清理，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對清理過程、清理的真實(shí)性和合法性、是否屬于自愿、有無糾紛或爭議等問題出具意見。間接股東/實(shí)際控制人股東超200人，比照擬上市公司進(jìn)行核查；在發(fā)行人股東及以上層次套數(shù)家公司或單純以持股為目的所設(shè)立的公司，股東人數(shù)合并計算。對于合伙企業(yè)性質(zhì)的股東，正常情況下被認(rèn)為是1個股東，合伙企業(yè)作為股東應(yīng)注意的問題有：(1)不能用合伙企業(yè)規(guī)避股東人數(shù)超過200人的問題，若合伙企業(yè)是實(shí)際控制人，則要統(tǒng)計全部普通合伙人。(2)要關(guān)注合伙企業(yè)背后的利益安排。(3)對合伙企業(yè)披露的信息以及合伙企業(yè)的歷史沿革和最近3年的主要情況進(jìn)行核查，合伙企業(yè)入股發(fā)行人的相關(guān)交易存在疑問的，不論持股的多少和身份的不同，均應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)、全面核查。BatchDocWord文檔批量處理工具BatchDocWord文檔批量處理工具9、發(fā)行審核中對資金占用問題的關(guān)注點(diǎn)是什么？如果發(fā)行人實(shí)際控制人的經(jīng)營能力較差，除發(fā)行人外，實(shí)際控制人其余資產(chǎn)的業(yè)績較差，則很可能產(chǎn)生資金占用問題，證監(jiān)會將予以重點(diǎn)關(guān)注。證監(jiān)會要求發(fā)行申請人對資金占用進(jìn)行清理，并對在報告期內(nèi)占用情況進(jìn)行說明，包括發(fā)生額、余額、占用時間、資金用途等。10、擬上市企業(yè)關(guān)聯(lián)交易是否僅需參考30%的標(biāo)準(zhǔn)？不可以，關(guān)聯(lián)交易參考30%標(biāo)準(zhǔn)，但不僅看比例，更看重交易實(shí)質(zhì)，審核中作實(shí)質(zhì)判斷，比如：(1)業(yè)務(wù)鏈的核心環(huán)節(jié)或重要環(huán)節(jié)的相關(guān)交易金額及比例雖不大，但是依賴關(guān)聯(lián)方；(2)業(yè)務(wù)鏈?zhǔn)欠裢暾?？如果發(fā)行人業(yè)務(wù)只是集團(tuán)業(yè)務(wù)的一個環(huán)節(jié)，關(guān)聯(lián)交易雖然少于30%也構(gòu)成發(fā)行障礙。11、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的監(jiān)管要求有哪些？(1)招股書要做詳細(xì)披露；BatchDocWord文檔批量處理工具BatchDocWord文檔批量處理工具(2)保薦機(jī)構(gòu)和律師要詳細(xì)核查：真實(shí)性、合法性，是否存在委托或代理持股，理由是否充分、合理，對獨(dú)立性、生產(chǎn)經(jīng)營的影響，非關(guān)聯(lián)化后的交易情況，價格是否公允等；(3)關(guān)注非關(guān)聯(lián)化的真實(shí)性、合法性和合理性，清算的要關(guān)注相應(yīng)的資產(chǎn)人員是否已清理完畢；轉(zhuǎn)讓給獨(dú)立第三方的要關(guān)注是否真實(shí)公允合理、是否掩蓋歷史的違法違規(guī)行為；不能在上市前轉(zhuǎn)讓出去、上市后又買回來。此外，審核中重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的股權(quán)(或業(yè)務(wù))對發(fā)行人報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績的影響，是否涉嫌業(yè)績操縱？非關(guān)聯(lián)化公司股權(quán)的受讓方與發(fā)行人實(shí)際控制人若存在親屬關(guān)系(即使不是會計準(zhǔn)則規(guī)定的關(guān)聯(lián)方)，建議主動披露，若被動披露則是誠信問題，審核會更加嚴(yán)格。12、對于同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易的審核關(guān)注點(diǎn)有哪些？(1)整體上市是基本的要求，要消除同業(yè)競爭，減少持續(xù)性關(guān)聯(lián)交易，從源頭上避免未來可能產(chǎn)生的問題。(2)界定同業(yè)競爭的標(biāo)準(zhǔn)從嚴(yán)：不能以細(xì)分行業(yè)、細(xì)分產(chǎn)品、細(xì)分客戶、細(xì)分區(qū)域等界定同業(yè)競爭，生產(chǎn)、技術(shù)、研發(fā)、設(shè)備、渠道、客戶、供應(yīng)商等因素都要進(jìn)行綜合考慮。BatchDocWord文檔批量處理工具BatchDocWord文檔批量處理工具(3)判斷相關(guān)業(yè)務(wù)是否應(yīng)納入或剝離出上市主體，不能僅考慮該業(yè)務(wù)的直接經(jīng)濟(jì)效益，要同時考慮到該業(yè)務(wù)對公司的間接效益，正常情況(已持續(xù)經(jīng)營)下不鼓勵資產(chǎn)剝離、分立，為梳理同業(yè)競爭及關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行的相關(guān)安排不能影響業(yè)績計算的合理性、連續(xù)性。(4)控股股東和實(shí)際控制人的親屬持有與發(fā)行人相同或相關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的處理：直系親屬必須進(jìn)行整合，其他親戚的業(yè)務(wù)之前跟發(fā)行人的業(yè)務(wù)是一體化經(jīng)營后分家的也應(yīng)進(jìn)行整合，若業(yè)務(wù)關(guān)系特別緊密(如配套等)也應(yīng)進(jìn)行整合。若親戚關(guān)系不緊密、業(yè)務(wù)關(guān)系不緊密、各方面都獨(dú)立運(yùn)作(包括商標(biāo)等)的，可考慮不納入發(fā)行主體。旁系親屬鼓勵納入，不納入要做充分論證，同時做好盡職調(diào)查，如實(shí)信息披露。(5)雖然實(shí)際控制人承諾不進(jìn)行同業(yè)競爭，但仍然構(gòu)成發(fā)行障礙。解決不了實(shí)質(zhì)問題，僅僅承諾是不足夠的，承諾只是在實(shí)質(zhì)問題得到解決以后的「錦上添花」。與第二大股東從事相同業(yè)務(wù)也構(gòu)成同業(yè)競爭。(6)創(chuàng)業(yè)板，與同一家關(guān)聯(lián)方存在比例較大的采購和銷售構(gòu)成發(fā)行障礙。若存在經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易，企業(yè)財務(wù)獨(dú)立性存在缺陷。發(fā)行人與其重要控股子公司的參股股東之間的交易視同「準(zhǔn)關(guān)聯(lián)交易」。此類交易重點(diǎn)核查、關(guān)注，如實(shí)披露，未來修改會計準(zhǔn)則及相關(guān)信息披露準(zhǔn)則時予以考慮。報告期內(nèi)注銷、轉(zhuǎn)出的關(guān)聯(lián)方，實(shí)質(zhì)審核，轉(zhuǎn)讓前后均視同關(guān)聯(lián)方審核，注銷的提供清算之前的財務(wù)數(shù)據(jù)。第二部分：規(guī)范運(yùn)行13、關(guān)于人員兼職的審核標(biāo)準(zhǔn)是什么？BatchDocWord文檔批量處理工具BatchDocWord文檔批量處理工具(1)總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)。(2)控股股東或?qū)嶋H控制人除擔(dān)任發(fā)行人董事長、總經(jīng)理外，還在其所控股其他企業(yè)擔(dān)任重要管理職務(wù)，需要說明如何客觀、公正、獨(dú)立履行職責(zé)，如何維護(hù)發(fā)行人及其他股東權(quán)益，如何確保發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營活動的獨(dú)立性。相關(guān)人士對此出具承諾，并作重大事項(xiàng)提示。保薦機(jī)構(gòu)、律師專項(xiàng)核查并發(fā)表意見。(3)對于家族企業(yè)內(nèi)部的兼職，證監(jiān)會認(rèn)為不一定必須清理，但需要保薦人和律師對其獨(dú)立性發(fā)表意見。14、在稅收問題上的審核政策有哪些變化？(1)如果發(fā)行人存在欠繳稅款的，以前是只有補(bǔ)充完畢才能上市，現(xiàn)在政策有所調(diào)整。因?yàn)樽C監(jiān)會并不是稅務(wù)征管部門，沒有追繳稅款的義務(wù)同樣也沒有權(quán)力，會里只是需要企業(yè)詳細(xì)披露有關(guān)情況，然后認(rèn)定行為的性質(zhì)。(2)如果偷漏稅行為嚴(yán)重到構(gòu)成違法違規(guī)行為時，有主管部門的證明文件也不會被認(rèn)可，因?yàn)楦骷壎悇?wù)主管部門都有一定的審批權(quán)限，不能越權(quán)出具證明文件(1000萬元以上的應(yīng)該是在國稅總)。BatchDocWord文檔批量處理工具BatchDocWord文檔批量處理工具(3)整體變更及分紅納稅的問題：反饋意見會問，也是一個充分披露的問題；關(guān)注點(diǎn)在于控股股東、實(shí)際控制人是否存在巨額稅款未繳納的情況，是否會影響到控股股東、實(shí)際控制人的合規(guī)情況及資格，從而影響到發(fā)行條件。15、董監(jiān)高重大變動的判斷標(biāo)準(zhǔn)是什么？(1)屬于發(fā)行條件之一，目的在于給市場一個具有連續(xù)性、可比性的歷史業(yè)績；(2)重大變化沒有量化的指標(biāo)。一個核心人員的變動也有可能導(dǎo)致重大變化；(3)董事、高管的重大變化須個案分析，主要考慮的因素有：變動的原因、變動人