2023年證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)知識考試歷年高頻考點試題含答案（圖片大小可自由調(diào)整）第1卷一.參考題庫(共100題)1.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃和定向資產(chǎn)管理計劃投資證券權(quán)利行使主體、證券義務(wù)的履行主體有何不同？2.哪些機構(gòu)能成證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶資產(chǎn)的托管機構(gòu)？3.證券公司是否可以將定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶的委托資產(chǎn)交由取得基金托管業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)托管機構(gòu)托管？4.證券公司另類子公司能否作為證券公司定向計劃的委托人？5.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃和定向資產(chǎn)管理計劃進行證券交易分別以什么名義開立證券賬戶？6.證券公司聘用第三方機構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)時，對防范利益沖突有哪些要求？7.證券公司自有資金退出集合計劃有哪些基本要求？8.證券公司定向資管計劃投資特定資產(chǎn)受益權(quán)是否具有法律風險？9.證券公司集合資產(chǎn)管理合同變更有什么要求？10.證券公司開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對投資主辦人有什么要求？11.證券公司定向資產(chǎn)管理計劃能否直接買斷票據(jù)？12.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃滿足什么條件方能成立？13.證券公司的資管子公司將集合資管計劃交給母公司推廣，是否需要簽訂代理推廣協(xié)議？14.管理人主動管理的定向計劃，委托人是否需要發(fā)投資指令？15.證券公司定向資產(chǎn)管理計劃是否可以參與公司股東及關(guān)聯(lián)人作為資金融入方的股票質(zhì)押式回購交易？16.QFII是否可以作為證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的委托人？17.工會能否作為證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的委托人？18.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃是否可以引入第三方擔保機構(gòu)？19.定向資產(chǎn)管理合同收益權(quán)是否可以轉(zhuǎn)讓？20.證券公司作為定向資產(chǎn)管理計劃委托人持有權(quán)益類證券，是否受持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%的比例限制？21.證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶是否可以投資公司的集合資產(chǎn)管理計劃？22.在銀證定向合作業(yè)務(wù)中，對證券公司的內(nèi)控有什么要求？23.對集合資產(chǎn)管理計劃進行估值的主體有哪些？24.證券公司對集合計劃有哪些信息披露義務(wù)？25.證券公司的股東是否可以作為證券公司管理的定向資產(chǎn)管理計劃的委托人？對證券公司有什么特殊要求？26.證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對委托人有哪些要求？27.證券公司以自有資金參與公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃時，在計算凈資本時是否需要扣減？28.證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中如何落實投資者適當性管理要求？29.證券公司的集合資產(chǎn)管理賬戶與證券自營賬戶或者不同的證券資產(chǎn)管理賬戶是否可以發(fā)生交易？30.證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的備案管理工作是否仍由證券業(yè)協(xié)會管理？31.銀證合作定向資產(chǎn)管理計劃的補充協(xié)議是否需要備案？32.證券公司是否可以設(shè)立多個集合資產(chǎn)管理計劃投資于同一集合資金信托計劃？33.證券公司是否可以聘用個人作為第三方為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)？34.證券公司從事資管業(yè)務(wù)主要遵守的法律依據(jù)有哪些？35.證券公司集合計劃的投資范圍是什么？36.證券公司定向資產(chǎn)管理計劃能否成為公司的股東？37.在銀證合作定向資產(chǎn)管理合同必備條款中哪些需要注意？38.證券公司能否向委托人發(fā)送投資征詢函或投資建議書，委托人回復(fù)對投資事項無異議的形式開展銀證合作定向業(yè)務(wù)？39.銀證合作定向業(yè)務(wù)的合作銀行具體是指哪些銀行？40.集合資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期間留存的份額或金額是否可以少于100萬元人民幣？41.為什么銀證合作定向業(yè)務(wù)禁止開展資金池業(yè)務(wù)？42.集合計劃推廣機構(gòu)在推廣集合資產(chǎn)管理計劃時有哪些禁止行為？43.證券公司聘用第三方機構(gòu)開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，在申請集合計劃設(shè)立備案時，應(yīng)提交哪些材料？44.證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門是否可以開展投資顧問業(yè)務(wù)？45.證券公司集合計劃的份額是否可以在證券公司進行份額登記？46.證券公司作為分銷商分銷的證券，是否適用于《客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第29條的規(guī)定？47.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃是否可以投資于基金子公司為單一客戶辦理的專項資產(chǎn)管理計劃？48.證券公司是否可以以自有資金參與公司的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)？49.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃展期有什么要求？50.在銀證合作定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，履行定向資產(chǎn)管理合同或者執(zhí)行委托人的投資指令時，能否以證券公司的名義簽署相關(guān)協(xié)議？51.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃和定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶，是否可以按照合同約定作為資金融出方參與股票質(zhì)押回購交易？52.《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》對持股5%以上的客戶履行法定義務(wù)有什么安排？53.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃是否可以投資集合資金信托計劃受益權(quán)？54.定向資管產(chǎn)品收益權(quán)是否可以質(zhì)押？55.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃是否可以投資于基金公司或基金子公司“一對多”特定客戶資產(chǎn)管理計劃？56.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃是否可以投資上海黃金交易所黃金現(xiàn)貨？57.什么是銀證合作定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)？58.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃向合格投資者推廣應(yīng)符合什么條件？59.定向資產(chǎn)管理合同終止時，證券公司將委托資產(chǎn)以什么形式返還給委托人？60.《關(guān)于進一步規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的補充通知》（中證協(xié)發(fā)[2014]33號）對銀證合作定向資管業(yè)務(wù)的合作銀行的資產(chǎn)規(guī)模作了哪些調(diào)整？61.證券公司定向資產(chǎn)管理計劃對委托資產(chǎn)有什么要求？62.證券公司資管業(yè)務(wù)中管理人向托管人發(fā)送的劃款指令被授權(quán)人及預(yù)留印鑒等授權(quán)通知文件，管理人是否應(yīng)另留存一份原件備查？63.集合資產(chǎn)管理計劃終止的，證券公司將委托資產(chǎn)以什么形式返還給委托人？64.單個定向資管業(yè)務(wù)能否委托某個券商開立多個專用證券賬戶，能否委托不同的券商開立專用證券賬戶？65.證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)范圍是什么？66.證券公司自有資金參與的集合資管計劃，管理人是否可以代表集合資管計劃與持有份額較大的委托人簽署保底協(xié)議？67.證券公司資產(chǎn)管理計劃能否為管理人的股東等提供融資？68.證券公司管理的資產(chǎn)管理計劃，能否作為證券公司的客戶參與融資融券交易？69.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃能否作為定向資管計劃委托人？70.證券公司是否可以將定向資產(chǎn)管理合同委托資產(chǎn)份額化？71.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃是否可以由證券公司以外的其他機構(gòu)代為推廣？72.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃可否投資于新三板掛牌的股票？73.證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)該遵守哪些信息隔離的規(guī)定？74.證券公司是否可以向客戶介紹資產(chǎn)管理計劃的預(yù)期收益率？75.定向計劃給第三方支付的費用是否必須要從管理人收取的管理費中支付？76.證券公司定向資產(chǎn)管理計劃的投資范圍是什么？77.證券公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃是否可以投資其管理的其他集合資產(chǎn)管理計劃？78.資管業(yè)務(wù)哪些客戶可以被劃分為專業(yè)投資者？79.證券公司能否將其管理的集合計劃持有的集合信托計劃收益權(quán)向銀行抵押融資？80.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃由委托人提供相應(yīng)的投資決策是否可行？81.證券公司定向資產(chǎn)管理計劃中委托資產(chǎn)凈值少于100萬時，定向計劃是否可以仍繼續(xù)運作？82.證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃是否一定要對計劃的存續(xù)期間做出規(guī)定？83.證券公司分級集合資產(chǎn)管理計劃中，權(quán)利類產(chǎn)品的杠桿倍數(shù)能不能超過5倍？其他產(chǎn)品的杠桿倍數(shù)能不能超過10倍？84.證券公司在開展主動資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中，對非標投資品種的盡職調(diào)查包括哪些內(nèi)容？85.證券公司聘用第三方機構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資策略、研究咨詢和投資建議等專業(yè)服務(wù)的，該第三方機構(gòu)應(yīng)符合哪些要求？86.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃的份額是否可以轉(zhuǎn)讓？87.證券公司是否可以發(fā)行按不同期限分類、滾動募集的集合資產(chǎn)管理計劃？88.集合資產(chǎn)管理計劃成立后資金規(guī)模是否應(yīng)持續(xù)保持在50億元人民幣以下？89.證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當取得什么資格？90.證券公司是否可以做其他證券公司定向資產(chǎn)管理計劃的委托人？91.證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)能否直接從事貸款業(yè)務(wù)？92.證券公司從事集合資產(chǎn)業(yè)務(wù)有哪些禁止性行為？93.保險資金是否可以作為定向資產(chǎn)管理計劃的委托資金？94.集合資產(chǎn)管理計劃的委托人是否限定為證券公司或者推廣機構(gòu)的現(xiàn)有客戶？95.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃是否可以參與證券回購？96.銀證合作定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的委托人和托管人是否可以為同一機構(gòu)？97.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，什么是非標準投資品種？98.證券公司自有資金參與集合計劃計入委托人數(shù)量嗎？99.證券公司集合計劃發(fā)生的哪些費用不可以在計劃資產(chǎn)中列支？100.證券公司聘用第三方機構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)時，對風險管理和信息披露有哪些要求？第1卷參考答案一.參考題庫1.正確答案:證券公司代表客戶行使集合資產(chǎn)管理計劃所擁有證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)。 證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，由客戶自行行使其所持有證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)。證券公司將定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶資產(chǎn)投資于上市公司的股票，發(fā)生客戶應(yīng)當履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定義務(wù)的情形時，證券公司應(yīng)當立即通知有關(guān)客戶，并督促其履行相應(yīng)義務(wù)；客戶拒不履行的，證券公司應(yīng)當向證券交易所報告。2.正確答案:證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當將客戶的委托資產(chǎn)交由負責客戶交易結(jié)算資金存管的指定商業(yè)銀行、中國證券登記結(jié)算有限責任公司或者中國證監(jiān)會認可的證券公司等其他資產(chǎn)托管機構(gòu)托管。3.正確答案:可以。根據(jù)證監(jiān)會機構(gòu)監(jiān)管部出具的《關(guān)于東北證券的答復(fù)意見》，取得基金托管業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)托管機構(gòu)屬于《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第43條規(guī)定的“中國證監(jiān)會認可的證券公司等其他資產(chǎn)托管機構(gòu)”。因此，證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以將客戶的委托資產(chǎn)交由取得基金托管業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)托管機構(gòu)托管。4.正確答案:可以?！蹲C券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第45條第5款中規(guī)定：“證券公司從事定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得以自有資金參與公司的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”。另類子公司作為獨立的法人，實行獨立核算，母、子公司在財務(wù)上相互獨立，另類子公司資金應(yīng)當不屬于證券公司自有資金，所以另類子公司可以作為母公司管理定向計劃的委托人。鑒于另類公司屬于證券公司的子公司，同證券公司具有關(guān)聯(lián)關(guān)系，根據(jù)《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第43條的要求，證券公司接受公司股東，以及其他與公司具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的自然人、法人或者組織為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶的，證券公司應(yīng)當按照公司有關(guān)制度規(guī)定，對上述專門賬戶進行監(jiān)控，并對客戶身份、合同編號、專用證券賬戶、委托資產(chǎn)凈值、委托期限、累計收益率等信息進行集中保管。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)專項審計意見應(yīng)當對上述專門賬戶的資料完整性、交易公允性作出說明。5.正確答案:證券公司集合資產(chǎn)管理計劃在證券交易所進行證券交易的，應(yīng)該遵守交易所的相關(guān)規(guī)定，還應(yīng)當通過專門的交易單元進行，資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)該按照規(guī)定在證券登記結(jié)算機構(gòu)為集合計劃開立專門的證券賬戶，證券賬戶名稱應(yīng)當是“證券公司名稱－資產(chǎn)托管機構(gòu)名稱－集合資產(chǎn)管理計劃名稱”。 證券公司從事定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，買賣證券交易所的交易品種，應(yīng)當使用客戶的定向資產(chǎn)管理專用證券賬戶，專用證券賬戶名稱為“客戶名稱”。證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當對專用證券賬戶進行標識，表明該賬戶為客戶委托證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的專用證券賬戶。6.正確答案:根據(jù)《關(guān)于規(guī)范證券公司聘用第三方機構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的通知》（中證協(xié)發(fā)[2013]104號），證券公司應(yīng)當建立防范利益沖突機制，有效防范集合資產(chǎn)管理計劃與第三方機構(gòu)及其管理的其他產(chǎn)品之間發(fā)生利益輸送、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格等違法違規(guī)行為。證券公司不得聘用第三方機構(gòu)代為實施投資決策和委托交易，應(yīng)當承擔聘用第三方機構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的最終管理責任。7.正確答案:（1）集合計劃募集期間：證券公司在募集推廣期投入且按照合同約定承擔責任的自有資金，在約定責任解除前不得退出。 （2）集合計劃存續(xù)期間：證券公司自有資金參與集合計劃的持有期限不少于6個月，參與、退出時應(yīng)提前5日告知客戶和資產(chǎn)托管機構(gòu)。 為應(yīng)對計劃巨額贖回、解決流動性風險，在不存在利益沖突并遵守合同約定的前提下，證券公司自有資金退出集合計劃可以不受6個月限制，參與、退出時不受5日限制，但是仍需及時告知客戶和資產(chǎn)托管機構(gòu)，并向住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)及中國基金業(yè)協(xié)會報告。8.正確答案:特定資產(chǎn)受益權(quán)是為規(guī)避監(jiān)管而創(chuàng)設(shè)的法律名詞，來源于《信托法》中“信托受益權(quán)”的相關(guān)提法，訴訟爭議較大。在業(yè)務(wù)實踐中，《XX特定資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》屬于非強制執(zhí)行效力債權(quán)文書，無法進行強制執(zhí)行效力公證，可能導(dǎo)致證券公司無法及時回收定向資管投資資產(chǎn)及實現(xiàn)投資目的。9.正確答案:《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第44條規(guī)定，集合資產(chǎn)管理合同需要變更的，證券公司應(yīng)當按照集合資產(chǎn)管理合同約定的方式取得客戶和資產(chǎn)托管機構(gòu)同意，保障客戶選擇退出集合計劃的權(quán)利，對相關(guān)后續(xù)事項作出合理安排，并報中國基金業(yè)協(xié)會備案，同時抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)。10.正確答案:證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，投資主辦人不得少于5人。投資主辦人須具有3年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業(yè)經(jīng)歷，具備良好的誠信紀錄和職業(yè)操守，通過中國證券業(yè)協(xié)會的注冊登記。 同時，證券公司應(yīng)當指定投資主辦人，負責集合計劃的投資管理事宜。投資主辦人發(fā)生變更的，證券公司應(yīng)當提前或者在合理時間內(nèi)按照集合資產(chǎn)管理合同約定的方式披露，并向住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報告。11.正確答案:不能。根據(jù)《票據(jù)法》第10條、第27條的規(guī)定，票據(jù)的轉(zhuǎn)讓應(yīng)具有真實的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并應(yīng)當背書和交付票據(jù)。由于證券公司無票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)資格，定向計劃投資票據(jù)不能貼現(xiàn)及背書轉(zhuǎn)讓，如采用票據(jù)資產(chǎn)買斷方式，定向計劃實際上并未成為持票人享有票據(jù)權(quán)利，且存在被司法等機構(gòu)認定為票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為無效的風險，因此證券公司定向計劃應(yīng)采取受讓票據(jù)收益權(quán)的方式購買票據(jù)資產(chǎn)，而不是直接買斷票據(jù)。12.正確答案:集合計劃推廣結(jié)束后，證券公司應(yīng)當聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所，對集合計劃募集的資金進行驗資，出具驗資報告。集合計劃同時滿足以下條件，方能成立：a.推廣過程符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定；b.募集金額不低于3000萬元人民幣；c.客戶不少于2人；d.符合集合資產(chǎn)管理合同及計劃說明書的約定；e.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。13.正確答案:需要簽代理推廣協(xié)議。根據(jù)《公司法》第14條規(guī)定，公司可以設(shè)立子公司，子公司具有法人資格，依法獨立承擔民事責任；根據(jù)《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》第2條規(guī)定，本規(guī)定所稱子公司是指依照《公司法》和《證券法》設(shè)立，由一家證券公司控股，經(jīng)營經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準的單項或者多項證券業(yè)務(wù)的證券公司。由此可見資管子公司和母公司均具有獨立法人資格，資管子公司屬于獨立的證券公司，將資管計劃交由母公司推廣相當于委托其他證券公司推廣，需要簽代理推廣協(xié)議。14.正確答案:不需要。管理人主動管理的定向資產(chǎn)管理計劃，由管理人在約定投資范圍內(nèi)，自行管理運作，由投資主辦人具體操作，不需要指令。15.正確答案:可以，證監(jiān)會機構(gòu)監(jiān)管部2013年11月25日出具的《關(guān)于證券公司定向資產(chǎn)管理參與公司股東及關(guān)聯(lián)人作為資金融入方的股票質(zhì)押式回購的答復(fù)意見》對此做出了明確回復(fù)。該答復(fù)意見指出，證券公司可以依法合規(guī)以定向資產(chǎn)管理計劃參與公司股東及關(guān)聯(lián)人作為資金融入方的股票質(zhì)押式回購交易，同時應(yīng)該嚴格遵守證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第29條的規(guī)定，遵循客戶利益優(yōu)先原則，事先取得客戶同意，履行必要程序和報告義務(wù)，有效防范利益沖突；嚴格執(zhí)行證券業(yè)協(xié)會《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》的各項要求。16.正確答案:可以。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)委托人應(yīng)當是符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的自然人、法人或者依法成立的其他組織。合格境外機構(gòu)投資者可以委托在境內(nèi)設(shè)立的證券公司等投資管理機構(gòu)，進行境內(nèi)證券投資管理。所以QFII作為定向委托人應(yīng)當可行。17.正確答案:可以?！蹲C券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第9條規(guī)定，定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶應(yīng)當是符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的自然人、法人或者依法成立的其他組織。 根據(jù)《中華人民共和國工會法》第14條規(guī)定：中華全國總工會、地方總工會、產(chǎn)業(yè)工會具有社會團體法人資格?；鶎庸M織具備民法通則規(guī)定的法人條件的，依法取得社會團體法人資格。工會具有社會團體法人資格，可以作為定向資管業(yè)務(wù)的委托人，但應(yīng)重點關(guān)注工會將工會經(jīng)費作為定向資管業(yè)務(wù)委托資產(chǎn)是否經(jīng)過了其會員代表大會和經(jīng)費審查委員會等機構(gòu)的審查和決議程序。18.正確答案:可以。中證資本*市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引4號》規(guī)定，鑒于目前國內(nèi)基金公司同類產(chǎn)品中，引入第三方擔保機構(gòu)的外部增信模式已較為普遍，因此證券公司在集合資產(chǎn)管理計劃中引入第三方擔保機構(gòu)，不違反現(xiàn)行規(guī)定。為保護投資者利益，證券公司應(yīng)在產(chǎn)品合同中對第三方擔保機構(gòu)的資質(zhì)、公司實力、擔保內(nèi)容、責任承擔方式等信息進行重點披露。證券公司不得違規(guī)向投資者做出保證本金和預(yù)期收益的承諾。19.正確答案:可以。中證資本*市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引7號》規(guī)定，現(xiàn)行法律法規(guī)對定向資產(chǎn)管理合同收益權(quán)并未做出明確界定，證券公司開展定向資產(chǎn)管理合同收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，應(yīng)在合同或轉(zhuǎn)讓協(xié)議中明確約定收益權(quán)的具體內(nèi)容和范圍，轉(zhuǎn)讓各方的權(quán)利義務(wù)，以及糾紛處置方式，充分揭示與轉(zhuǎn)讓相關(guān)的特定風險。另特別提示，定向資產(chǎn)管理合同收益權(quán)受讓主體應(yīng)符合法律法規(guī)關(guān)于定向資產(chǎn)管理合同委托人的資格要求。20.正確答案:受5%的比例限制?！蹲C券公司風險控制指標管理辦法》第22條：證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。證券公司作為委托人的定向?qū)Ｓ米C券賬戶應(yīng)以證券公司名義開立，定向?qū)Ｓ米C券賬戶和自營賬戶持有一種權(quán)益類證券市值應(yīng)合并計算，不得超出5%的比例限制。21.正確答案:不可以。根據(jù)證監(jiān)會機構(gòu)監(jiān)管部出具的《關(guān)于證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資范圍有關(guān)問題的答復(fù)意見》，鑒于定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶投資公司集合資產(chǎn)管理計劃涉嫌混合操作、重復(fù)收取管理費用、變相擴大公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模，不利于資產(chǎn)隔離和防范利益沖突，證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶不宜投資公司的集合資產(chǎn)管理計劃。22.正確答案:為防范證券公司由于工作人員操作失誤引發(fā)風險，《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（中證協(xié)發(fā)[2013]124號）明確要求證券公司應(yīng)當完善內(nèi)部管理機制，加強人員管理，并嚴禁出現(xiàn)以下七種行為，包括攜公章外出辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；為履行定向資產(chǎn)管理合同或執(zhí)行委托人的投資指令，未經(jīng)委托人明確委托，以證券公司的名義對外簽訂相關(guān)協(xié)議；沒有采取必要措施核實相關(guān)經(jīng)辦人身份及印章印鑒；未對合作銀行的投資指令進行驗證核實，違反授權(quán)擅自投資；未遵守審批流程，在手續(xù)不全的情況下對外劃撥資金；違規(guī)在不同資產(chǎn)管理賬戶之間或者資產(chǎn)管理賬戶與自營賬戶之間發(fā)生交易；向與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)無關(guān)的第三方機構(gòu)支付服務(wù)費用。23.正確答案:根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第20條、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第32條的相關(guān)規(guī)定，證券公司應(yīng)當根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，制定健全、有效的估值政策和程序，并定期對其執(zhí)行效果進行評估，保證集合資產(chǎn)管理計劃估值的公平、合理。集合計劃資產(chǎn)估值等會計核算業(yè)務(wù)，由證券公司辦理，資產(chǎn)托管機構(gòu)復(fù)核。24.正確答案:（1）按照集合資產(chǎn)管理合同約定的時間、方式，至少每周披露一次集合計劃份額凈值。 （2）集合計劃存續(xù)期間，按照集合資產(chǎn)管理合同約定的時間、方式向客戶寄送對賬單，說明客戶持有計劃份額的數(shù)量及凈值，參與、退出明細，以及收益分配等情況。 （3）每季度結(jié)束之日起15日內(nèi)，按照集合資產(chǎn)管理合同約定的方式，向客戶提供季度資產(chǎn)管理報告，并報中國基金業(yè)協(xié)會備案，同時抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)。 （4）每年度結(jié)束之日起3個月內(nèi)，按照集合資產(chǎn)管理合同約定的方式向客戶提供年度資產(chǎn)管理報告，并報中國基金業(yè)協(xié)會備案，同時抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)。 （5）聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所，對每個集合計劃的運營情況進行年度審計。集合計劃審計報告應(yīng)當在每年度結(jié)束之日起3個月內(nèi)，按照集合資產(chǎn)管理合同約定的方式向客戶和資產(chǎn)托管機構(gòu)提供，并報中國基金業(yè)協(xié)會備案，同時抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)。25.正確答案:證券公司的股東可以作為證券公司管理的定向資產(chǎn)管理計劃的委托人，《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第43條規(guī)定，證券公司接受公司股東，以及其他與公司具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的自然人、法人或者組織為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶的，證券公司應(yīng)當按照公司有關(guān)制度規(guī)定，對上述專門賬戶進行監(jiān)控，并對客戶身份、合同編號、專用證券賬戶、委托資產(chǎn)凈值、委托期限、累計收益率等信息進行集中保管。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)專項審計意見應(yīng)當對上述專門賬戶的資料完整性、交易公允性作出說明。 上市證券公司接受持有公司5%以下股份的股東為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶的，不受以上限制。26.正確答案:《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第9條：定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶應(yīng)當是符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的自然人、法人或者依法成立的其他組織。 證券公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶不得作為公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶。27.正確答案:需要。根據(jù)《證券公司集合客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第22條，《證券公司風險監(jiān)控指標管理辦法》第14條的有關(guān)規(guī)定，證券公司以自有資金參與公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃的，應(yīng)當在集合資產(chǎn)管理合同中對投入資金的數(shù)額、期限和承擔責任等進行約定，并在計算凈資本時根據(jù)承擔的責任相應(yīng)扣減公司投入的資金。28.正確答案:證券公司應(yīng)當進一步完善投資者適當性管理制度，全面了解客戶情況，準確評估客戶的風險承受能力，向客戶提供適當?shù)漠a(chǎn)品和服務(wù)，嚴禁誘導(dǎo)、誤導(dǎo)客戶購買與其風險承受能力不相符合的產(chǎn)品。證券公司及代理推廣機構(gòu)應(yīng)當嚴格區(qū)分公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品，私募產(chǎn)品只能向合格投資者銷售。29.正確答案:證券公司有充分證據(jù)證明集合資產(chǎn)賬戶與自營賬戶、不同的資產(chǎn)管理賬戶之間已實現(xiàn)有效隔離，不違背公平、誠信原則，沒有利益輸送情況下才可以發(fā)生交易，否則證券公司的集合資產(chǎn)管理賬戶與證券自營賬戶或者不同的證券資產(chǎn)管理賬戶之間不得發(fā)生交易。30.正確答案:根據(jù)中國證監(jiān)會2014年6月10日發(fā)布的《關(guān)于做好有關(guān)私募產(chǎn)品備案管理及風險監(jiān)測工作的通知》及中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《關(guān)于做好有關(guān)私募產(chǎn)品備案管理及風險監(jiān)測銜接工作的通知》的最新要求，自2014年7月1日起，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱證券業(yè)協(xié)會）和中證資本*市場發(fā)展監(jiān)測中心原承擔的證券公司及其子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、直接投資業(yè)務(wù)、基金管理公司及其子公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等有關(guān)私募產(chǎn)品的備案管理、風險（統(tǒng)計）監(jiān)測等職責劃歸中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會）履行，證券公司及其子公司仍按照原報送要求，通過證券公司私募產(chǎn)品備案管理系統(tǒng)向基金業(yè)協(xié)會報送資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、直接投資業(yè)務(wù)備案材料和風險監(jiān)測信息。證券公司及其子公司備案材料符合規(guī)定要求的，基金業(yè)協(xié)會予以備案確認，或出具備案確認函，同時在基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站或其認可的其他網(wǎng)站公示有關(guān)私募產(chǎn)品備案確認情況。31.正確答案:需要。根據(jù)《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（中證協(xié)發(fā)[2013]124號）的有關(guān)要求，證券公司不得接受委托人、交易對手方或其他第三方的口頭承諾或與委托人、交易對手方或其他第三方私下簽訂補充協(xié)議，定向合同的相關(guān)補充協(xié)議需要向中國基金業(yè)協(xié)會備案。32.正確答案:可以。根據(jù)中證資本*市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引2號》，集合資金信托計劃屬于銀監(jiān)會備案的金融產(chǎn)品。證券公司設(shè)立多個集合資產(chǎn)管理計劃投資于無其他投資者參與的同一集合資金信托計劃符合《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第14條關(guān)于投資范圍的規(guī)定。鑒于該類產(chǎn)品投資風險過于集中，為保護投資者利益，證券公司應(yīng)對集合資金信托計劃所投資產(chǎn)品進行全面、詳實的盡職調(diào)查，在集合資產(chǎn)管理計劃合同、說明書和風險揭示書中明確最終投向，揭示特有投資風險，做好信息披露工作。33.正確答案:不可以。中證資本*市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引5號》規(guī)定，證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，約定由第三方為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的，應(yīng)符合《關(guān)于規(guī)范證券公司聘用第三方機構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的通知》的相關(guān)規(guī)定，第三方應(yīng)為具備證監(jiān)會認可的證券資產(chǎn)管理、證券投資咨詢等專業(yè)資質(zhì)或證券業(yè)協(xié)會等行業(yè)協(xié)會會員資格的專業(yè)機構(gòu)。個人不得作為第三方為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)。34.正確答案:（1）基金業(yè)務(wù)規(guī)則，主要包括《證券投資基金法》、《資產(chǎn)管理機構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行辦法》及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》、《私募投資基金信息披露管理辦法》、《私募投資基金募集行為管理辦法》（2016年7月15日實施）等。 （2）客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)則，主要包括證監(jiān)會發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》、《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》、《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)落實資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“八條底線”禁止行為細則》等。 （3）資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)則，主要包括：《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引》、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露指引》、《資產(chǎn)支持專項計劃備案管理辦法》、《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負面清單指引》、《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風險控制指引》、《上海交易所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)指引》、《深圳證券交易所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)指引》。 （4）自律組織行業(yè)規(guī)范，主要包括《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范》、《證券公司私募產(chǎn)品備案管理指引》、《關(guān)于規(guī)范證券公司聘用第三方機構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的通知》、《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》及《關(guān)于進一步規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的補充通知》等。35.正確答案:根據(jù)《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第14條的相關(guān)規(guī)定，集合計劃募集的資金可以投資中國境內(nèi)依法發(fā)行的股票、債券、股指期貨、商品期貨等證券期貨交易所交易的投資品種；央行票據(jù)、短期融資券、中期票據(jù)、利率遠期、利率互換等銀行間市場交易的投資品種；證券投資基金、證券公司專項資產(chǎn)管理計劃、商業(yè)銀行理財計劃、集合資金信托計劃等金融監(jiān)管部門批準或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品；以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種。 集合計劃可以參與融資融券交易，也可以將其持有的證券作為融券標的證券出借給證券金融公司。 證券公司可以依法設(shè)立集合計劃在境內(nèi)募集資金，投資于中國證監(jiān)會認可的境外金融產(chǎn)品。36.正確答案:股東是指通過向公司出資或其他合法途徑出資獲得公司股權(quán)，并對公司享有權(quán)利和承擔義務(wù)的人。根據(jù)《公司法》等有關(guān)規(guī)定，要成為公司的股東，須具備以下實質(zhì)要件和形式要件：有成為公司股東的真實意思表示；實際履行出資義務(wù)；不違反我國法律和法規(guī)的強制性規(guī)定；在公司章程上被記載為股份并接受公司章程的約束；獲得公司簽發(fā)的出資證明書；記載于公司股東名冊；在工商行政機關(guān)登記為股東。根據(jù)《中華人民共和國公司登記管理條例》第17條和第18條，設(shè)立有限責任公司，須向公司登記機關(guān)提供股東的法人資格證明或自然人身份證明。設(shè)立股份有限公司，須向公司登記機關(guān)提供發(fā)起人的法人資格證明或自然人身份證明。 由于定向資管業(yè)務(wù)是客戶與證券公司通過簽訂定向資產(chǎn)管理合同來委托證券公司實現(xiàn)投資目的，其本質(zhì)是一種委托關(guān)系。自身并不具有意思表示能力，也不屬于法人或自然人的范疇，因此，定向資管業(yè)務(wù)成為公司股東存在一定的法律障礙。實踐中定向計劃不能作為登記主體在工商進行登記，而以管理人作為登記主體，有可能被認定為證券公司的自有資金投資，存在法律障礙。37.正確答案:（1）明確約定投資指令、委托資產(chǎn)追加及提取指令的格式、發(fā)送及接收的方式和執(zhí)行流程，確保投資指令的金額、用途等清晰、明確。實踐中部分投資指令格式未約定清楚。 （2）明確約定合同期限屆滿、提前終止或合作銀行提取委托資產(chǎn)時，證券公司有權(quán)以委托資產(chǎn)現(xiàn)狀方式向委托人返還。特別注意證券公司以委托資產(chǎn)現(xiàn)狀向委托人返還，而非原狀返還。 （3）委托人應(yīng)當承諾對證券公司根據(jù)投資指令從事的投資行為承擔完全后果，自行承擔投資風險，并處理相關(guān)糾紛。特別注意糾紛應(yīng)該由銀行處理，證券公司最多只是協(xié)助處理。38.正確答案:不可以，《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》指出，銀證合作定向業(yè)務(wù)是指合作銀行作為委托人，將委托資產(chǎn)委托證券公司進行定向資產(chǎn)管理，向證券公司發(fā)出明確交易指令，由證券公司執(zhí)行，并將受托資產(chǎn)投資于合作銀行指定標的資產(chǎn)的業(yè)務(wù)。禁止通過證券公司向委托人發(fā)送投資征詢函或投資建議書，委托人回復(fù)對投資事項無異議的形式開展本通知規(guī)定的銀證合作定向業(yè)務(wù)。39.正確答案:根據(jù)《關(guān)于進一步規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的補充通知》（中證協(xié)發(fā)[2014]33號）第1條規(guī)定，銀證合作定向業(yè)務(wù)的合作銀行是指中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社、郵政儲蓄銀行等吸收公眾存款的金融機構(gòu)以及政策性銀行。40.正確答案:可以?！蹲C券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第49條規(guī)定了集合資產(chǎn)管理計劃終止的條件，即集合計劃有下列情形之一的，集合計劃應(yīng)當終止： （1）計劃存續(xù)期間，客戶少于2人； （2）計劃存續(xù)期滿且不展期； （3）計劃說明書約定的終止情形； （4）法律、行政法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他終止情形。該條并未將集合計劃存續(xù)期間留存的份額或金額少于100萬元人民幣列為集合計劃法定終止情形之一，同時《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》等其他法律法規(guī)也未對集合計劃存續(xù)期間應(yīng)留存的份額或金額做出限制性規(guī)定。因此，集合資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期間留存的份額或金額可少于100萬元人民幣。41.正確答案:資金池（Cash-Pooling）也稱現(xiàn)金總庫。最早是由跨國公司的財務(wù)公司與國際銀行聯(lián)手開發(fā)的資金管理模式，以統(tǒng)一調(diào)撥集團的全球資金，最大限度地降低集團持有的凈頭寸。在銀行業(yè)和信托業(yè)的資金池業(yè)務(wù)模式中，一般用發(fā)行多只產(chǎn)品募集來的資金池，去投資包含多種投資組合的資產(chǎn)池，從而導(dǎo)致難以核算單只產(chǎn)品的收益，并且按照預(yù)期收益進行保本發(fā)行。資金池業(yè)務(wù)特點是把不同渠道、不同賬戶、不同產(chǎn)品的資金匯集到一個統(tǒng)一的賬戶進行管理。由于資金池業(yè)務(wù)容易出現(xiàn)資金賬戶不獨立、資金投向不透明、產(chǎn)品收益不明確的弊病，這與中國證監(jiān)會與中國證券業(yè)協(xié)會頒布的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定中倡導(dǎo)的“三公原則”相違背，因此在銀證合作定向業(yè)務(wù)中明確禁止開展資金池業(yè)務(wù)。42.正確答案:根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第39條、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第20條的相關(guān)規(guī)定，證券公司、代理推廣機構(gòu)在推廣集合資產(chǎn)管理計劃時不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介。禁止通過簽訂保本保底補充協(xié)議等方式，或者采用虛假宣傳、夸大預(yù)期收益和商業(yè)賄賂等不正當手段推廣集合計劃。中國證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》（證監(jiān)辦發(fā)[2013]26號）也強調(diào)各證券公司集合資產(chǎn)管理計劃的推廣宣傳內(nèi)容應(yīng)當與資產(chǎn)管理合同、產(chǎn)品說明書保持一致，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；不得夸大或者片面宣傳，嚴禁使用帶有誤導(dǎo)性的用語。 根據(jù)2014年8月21日中國證監(jiān)會發(fā)布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第14條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。 根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)落實資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“八條底線”禁止行為細則》第四條規(guī)定，不得在銷售資產(chǎn)管理計劃時存在向投資者違規(guī)承諾本金不受損失或者承諾最低收益等行為，包括但不限于以下情形： （一）資產(chǎn)管理合同及銷售材料中存在包含保本保收益內(nèi)涵的表述，如零風險、收益有保障、本金無憂等； （二）與投資者簽訂回購協(xié)議、抽屜協(xié)議或承諾函等文件，直接或間接承諾保本保收益； （三）銷售人員向投資者口頭承諾保本保收益。 第五條規(guī)定，不得存在不適當宣傳、銷售資產(chǎn)管理計劃以及誤導(dǎo)欺詐投資者等行為，包括但不限于以下情形： （一）向非合格投資者宣傳推介資產(chǎn)管理計劃； （二）資產(chǎn)管理計劃投資者人數(shù)累計超過200人； （三）通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳具體產(chǎn)品； （四）向投資者宣傳的資產(chǎn)管理計劃投向與資產(chǎn)管理合同約定投向不相符； （五）銷售資產(chǎn)管理計劃時，存在未充分披露資產(chǎn)管理計劃交易結(jié)構(gòu)、當事各方權(quán)利義務(wù)條款、收益分配內(nèi)容、投資顧問合作信息（如有）、關(guān)聯(lián)交易情況（如有）等行為； （六）假借其他金融機構(gòu)名義吸引投資者購買資產(chǎn)管理計劃； （七）資產(chǎn)管理計劃完成備案手續(xù)前參與股票公開或非公開發(fā)行； （八）資產(chǎn)管理計劃未有明確的投資標的，即向投資者宣傳預(yù)期收益率，分級資產(chǎn)管理計劃除外。43.正確答案:證券公司聘用第三方機構(gòu)開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，在申請集合計劃設(shè)立備案時，除應(yīng)當向中證資本*市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責任公司提交《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范》和《證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法》所規(guī)定的材料外，還應(yīng)當提交以下備案材料： （1）第三方機構(gòu)具有證監(jiān)會核準的證券投資咨詢、證券資產(chǎn)管理、基金管理、期貨投資咨詢、期貨資產(chǎn)管理等資格，或者具有中國證券業(yè)協(xié)會等受證監(jiān)會監(jiān)督指導(dǎo)的行業(yè)協(xié)會會員資格的證明材料（首次備案報送）； （2）證券公司與第三方機構(gòu)簽訂的為集合計劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的協(xié)議； （3）證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負責人、風險管理業(yè)務(wù)負責人及合規(guī)總監(jiān)的審查意見； （4）證券公司與第三方機構(gòu)合作中建立的防范利益沖突機制情況說明； （5）要求提交的其他材料。44.正確答案:不可以。上海證監(jiān)局于2014年6月30日發(fā)布的《關(guān)于要求證券公司合規(guī)開展各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)的通報》列舉了該種模式存在的問題，一是證券公司作為投資顧問涉嫌違規(guī)。部分公司從事上述業(yè)務(wù)的人員不具有證券投資顧問資格，與《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第7條的規(guī)定不符；且部分投資顧問協(xié)議約定了超額收益分成條款，不符合《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第24條的要求。個別資產(chǎn)管理公司從事此類業(yè)務(wù)涉嫌超越經(jīng)營范圍。二是證券公司作為流動性管理者未對業(yè)務(wù)規(guī)模進行授權(quán)管理，甚至部分公司通過簽訂投顧協(xié)議或財顧協(xié)議，對產(chǎn)品到期前的本金及利息支付的流動性進行變相承諾，個別公司通過簽署遠期回購協(xié)議的方式約定其提供投顧服務(wù)產(chǎn)品的購回價格，涉嫌向客戶承諾或者保證投資收益。三是提供投資顧問服務(wù)的產(chǎn)品之間均可能進行對手方交易，證券公司缺乏對新情形下利益沖突防范的合規(guī)判斷以及有效的制度安排。四是大部分公司均未將上述業(yè)務(wù)的風險敞口納入全面風險管理體系進行整體考量。45.正確答案:《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第30條規(guī)定，證券公司可以自身或者委托證券登記結(jié)算機構(gòu)擔任集合計劃的份額登記機構(gòu)，并約定份額登記相關(guān)事項。 中國證監(jiān)會發(fā)布的《非銀行金融機構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第3條、第5條僅對非銀行金融機構(gòu)從事托管業(yè)務(wù)提出了要求，對份額登記并未提出具體要求，因此，集合計劃的份額可以僅在證券公司進行登記，但在管理上應(yīng)當參照《非銀行金融機構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》關(guān)于托管的有關(guān)要求。46.正確答案:適用。《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第21條規(guī)定，證券發(fā)行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)由承銷團承銷的，組成承銷團的承銷商應(yīng)當簽訂承銷團協(xié)議……承銷團成員應(yīng)當按照承銷團協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進行承銷活動，不得進行虛假承銷。承銷團成員中，與證券發(fā)行人簽署承銷協(xié)議并承擔承銷風險的證券公司，稱為“主承銷商”；承銷團其他成員必須是具有證券分銷業(yè)務(wù)資格的證券公司，實踐中多稱為“分銷商”。證券公司作為分銷商同樣是承銷成員，應(yīng)當適用《客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第29條：“證券公司將其管理的客戶資產(chǎn)投資于公司及與公司有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷期內(nèi)承銷的證券”。47.正確答案:不可以。2013年3月14日中國證監(jiān)會辦公廳發(fā)布了《關(guān)于加強證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》，要求集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍應(yīng)符合《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》的規(guī)定，不得以委托定向資產(chǎn)管理或設(shè)立單一資金信托等方式變相擴大集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍。集合計劃委托基金子公司成立為單一客戶辦理的專項資產(chǎn)管理計劃的性質(zhì)與委托定向資產(chǎn)管理或設(shè)立單一資金信托相同，目的仍為變相擴大集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍，應(yīng)當屬于《通知》要求禁止的行為。48.正確答案:不可以。根據(jù)《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第44條規(guī)定，證券公司不得以自有資金參與公司的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。49.正確答案:集合計劃展期應(yīng)當符合下列條件：a.集合計劃運營規(guī)范，證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)未違反集合資產(chǎn)管理合同、計劃說明書的約定；b.集合計劃展期沒有損害客戶利益的情形；c.資產(chǎn)托管機構(gòu)同意繼續(xù)托管展期后的集合計劃資產(chǎn)；d.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 集合計劃展期，證券公司應(yīng)當按照集合資產(chǎn)管理合同的約定通知客戶。集合資產(chǎn)管理合同應(yīng)當對通知客戶的時間、方式以及客戶答復(fù)等事項作出明確約定?？蛻暨x擇不參與集合計劃展期的，證券公司應(yīng)當對客戶的退出事宜作出公平、合理的安排。集合計劃存續(xù)期屆滿，不符合本細則規(guī)定的展期條件的，不得展期。集合計劃展期后5日內(nèi)，證券公司應(yīng)當將展期情況報中國基金業(yè)協(xié)會備案，同時抄送住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)。50.正確答案:根據(jù)《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》第6條的規(guī)定，履行定向資產(chǎn)管理合同或者執(zhí)行委托人的投資指令時，嚴禁以證券公司的名義簽署相關(guān)協(xié)議，但定向資產(chǎn)管理合同或者投資指令中明確由證券公司代表委托人簽署的除外。因此簽署合同中合同名稱一般為某某證券公司（代表某某定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)）。51.正確答案:可以。證監(jiān)會機構(gòu)監(jiān)管部于2013年8月20日發(fā)布了作出《關(guān)于證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資范圍有關(guān)問題的答復(fù)意見》對該問題回復(fù)如下，根據(jù)《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》（證監(jiān)會公告[2013]28號）、滬深證券交易所與中登公司聯(lián)合發(fā)布的《股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（試行）》，證券公司集合資產(chǎn)管理計劃和定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶，可以按照合同約定作為資金融出方參與股票質(zhì)押回購交易。52.正確答案:《證券法》第86條規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到5%時，應(yīng)當履行公告、報告等義務(wù)，客戶未按照規(guī)定履行義務(wù)，應(yīng)當責令改正，給予警告并處以罰款。 為了使客戶能夠及時知悉自己的持股情況，《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第31條規(guī)定了客戶對其持股情況的查詢權(quán)?？蛻艨梢圆樵冏约旱膶Ｓ米C券賬戶和其他證券賬戶合并持有的上市公司股份數(shù)額，也可以授權(quán)證券公司或者資產(chǎn)托管機構(gòu)查詢?？蛻羰跈?quán)證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)查詢的，當發(fā)生應(yīng)當履行公告、報告等規(guī)定義務(wù)情形時，證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)當通知客戶，并督促客戶履行相關(guān)義務(wù)。 同時，《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第32條規(guī)定，除了客戶明確授權(quán)外證券公司管理的專用證券賬戶內(nèi)單家上市公司股份不得超過該公司股份總數(shù)的5%；客戶持有上市公司股份達到5%以后，證券公司通過專用證券賬戶為客戶再行買賣該公司股票的，應(yīng)當在每次買賣前取得客戶同意；客戶未同意的，證券公司不得買賣該公司股票。53.正確答案:可以。證監(jiān)會機構(gòu)監(jiān)管部于2013年8月30日作出《關(guān)于證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資范圍有關(guān)問題的答復(fù)意見》，對該問題回復(fù)如下，根據(jù)《信托法》、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》（證監(jiān)會公告[2013]28號）等法律法規(guī)，證券公司集合資產(chǎn)管理計劃可以投資集合資金信托計劃受益權(quán)，但要加強合規(guī)管理和風險控制工作，穩(wěn)妥開展投資管理活動。54.正確答案:現(xiàn)行法律法規(guī)對定向資產(chǎn)管理合同收益權(quán)并未做出明確界定，存在較大的法律瑕疵，以該收益權(quán)為標的的交易行為，買賣雙方的相關(guān)權(quán)利無法得到法律的有效保障，存在較大風險。定向資管產(chǎn)品收益權(quán)質(zhì)押因無法轉(zhuǎn)移占有或由法定機關(guān)進行質(zhì)押登記，可能會導(dǎo)致質(zhì)押合同無效。55.正確答案:可以。根據(jù)《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第14條規(guī)定，集合計劃募集的資金可以投資于金融監(jiān)管部門批準或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品。中證資本*市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引1號》明確指出，鑒于基金公司或基金子公司“一對多”特定客戶資產(chǎn)管理計劃類似于集合資產(chǎn)管理計劃，且屬于證券監(jiān)管部門備案的金融產(chǎn)品，集合資產(chǎn)管理計劃投資于基金公司或基金子公司“一對多”特定客戶資產(chǎn)管理計劃符合現(xiàn)行規(guī)定。56.正確答案:不可以。2013年11月14日證監(jiān)會機構(gòu)監(jiān)管部作出《關(guān)于對東海證券的答復(fù)意見》，根據(jù)該答復(fù)意見，機構(gòu)監(jiān)管部暫不支持集合資產(chǎn)管理計劃投資上海黃金交易所的黃金現(xiàn)貨業(yè)務(wù)。因此，在新的監(jiān)管意見未出臺前，券商集合資產(chǎn)管理計劃暫不能投資上海黃金交易所的黃金現(xiàn)貨業(yè)務(wù)。57.正確答案:根據(jù)《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（中證協(xié)發(fā)[2013]124號）的有關(guān)解釋，銀證合作定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指合作銀行作為委托人，將委托資產(chǎn)委托證券公司進行定向資產(chǎn)管理，向證券公司發(fā)出明確交易指令，由證券公司執(zhí)行，并將受托資產(chǎn)投資于合作銀行指定標的資產(chǎn)的業(yè)務(wù)。58.正確答案:集合資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當面向合格投資者推廣，集合計劃應(yīng)該符合下列條件：a.募集資金規(guī)模在50億元人民幣以下；b.單個客戶參與金額不低于100萬元人民幣；c.客戶人數(shù)在200人以下。同時，證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。59.正確答案:《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第35條規(guī)定：定向資產(chǎn)管理合同終止時，證券公司應(yīng)按照合同約定將客戶資產(chǎn)交還客戶。但對于銀證合作的定向計劃，證券公司有權(quán)以委托資產(chǎn)現(xiàn)狀方式向委托人返還，《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（中證協(xié)發(fā)[2013]124號）規(guī)定，合同期限屆滿、提前終止或合作銀行提取委托資產(chǎn)時，證券公司有權(quán)以委托資產(chǎn)現(xiàn)狀方式（非委托資產(chǎn)原狀）向委托人返還。60.正確答案:根據(jù)《關(guān)于進一步規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的補充通知》（中證協(xié)發(fā)[2014]33號）第1條規(guī)定，銀證合作定向資管業(yè)務(wù)的合作銀行資產(chǎn)規(guī)模由“124號文”規(guī)定的最近一年年末資產(chǎn)規(guī)模不低于300億元，提高為500億元。61.正確答案:客戶委托資產(chǎn)應(yīng)當是客戶合法持有的現(xiàn)金、股票、債券、證券投資基金份額、集合資產(chǎn)管理計劃份額、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品或者中國證監(jiān)會允許的其他金融資產(chǎn)，同時資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬元。62.正確答案:在資管業(yè)務(wù)開展過程中，管理人按合同約定應(yīng)預(yù)先向托管人提供發(fā)送劃款指令的被授權(quán)人員及其簽名，以及預(yù)留印鑒樣本文件。管理人應(yīng)在向托管人提供前述樣本文件的同時，留存一份原件備查，以便在托管人辦理劃款業(yè)務(wù)出現(xiàn)差錯時，能夠憑留存原件與劃款指令進行核對，及時查明差錯原因及責任方，履行管理人對受托資金勤勉盡責的管理責任，防范劃款過程中可能出現(xiàn)的資金損失風險。63.正確答案:根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第49條、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第50條相關(guān)規(guī)定，集合計劃終止的，證券公司應(yīng)當在發(fā)生終止情形之日起5日內(nèi)開始清算集合計劃資產(chǎn)。清算后的剩余資產(chǎn)，應(yīng)當按照客戶持有計劃份額占計劃總份額的比例或者集合資產(chǎn)管理合同的約定，以貨幣資金的形式全部分配給客戶。64.正確答案:《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第20條規(guī)定，專用證券賬戶應(yīng)當以客戶名義開立，客戶也可以申請將其普通證券賬戶轉(zhuǎn)換為專用證券賬戶。《中國證券登記結(jié)算有限責任公司賬戶管理規(guī)則》規(guī)定，一個自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。 因此定向資管業(yè)務(wù)開立證券賬戶僅限于以客戶本人名義開立的定向資產(chǎn)管理專用證券賬戶，而不能開立普通證券賬戶，如客戶已有普通證券賬戶，客戶可以保留原普通證券賬戶，新開立定向資產(chǎn)管理專用證券賬戶，并在兩個賬戶間轉(zhuǎn)移股票份額。另2014年10月一碼通實施后，客戶可以就定向資管業(yè)務(wù)在某家券商開立多個證券專用賬戶。但不能在多家券商分別開立證券專用賬戶。65.正確答案:（1）為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)； （2）為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，通過設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由取得基金托管業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)托管機構(gòu)托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)； （3）為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，與客戶簽訂專項資產(chǎn)管理合同，針對客戶的特殊要求和基礎(chǔ)資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。證券公司可以通過設(shè)立綜合性的集合資產(chǎn)管理計劃辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。66.正確答案:不可以?！蹲C券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第55條規(guī)定，證券公司從事集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當遵循公平、誠信的原則，禁止任何形式的利益輸送。同時，第58條規(guī)定，證券公司不得向客戶作出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者保證其取得最低收益的承諾。管理人與持有份額較大的委托人簽署保底協(xié)議涉嫌違反該兩條規(guī)定。67.正確答案:不能，依據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》第61條規(guī)定，證券公司不得以證券經(jīng)紀客戶或者證券資產(chǎn)管理客戶的資產(chǎn)向他人提供融資或者擔保。任何單位或者個人不得強令、指使、協(xié)助、接受證券公司以其證券經(jīng)紀客戶或者證券資產(chǎn)管理客戶的資產(chǎn)提供融資或者擔保。68.正確答案:《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第14條、《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第25條均明確規(guī)定集合資產(chǎn)管理計劃和定向資產(chǎn)管理計劃可以參加融資融券交易，對于證券公司管理的資產(chǎn)管理計劃，作為證券公司的客戶參與融資融券交易目前沒有禁止性規(guī)定，但應(yīng)關(guān)注《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第29條的規(guī)定，遵循客戶利益優(yōu)先原則，事先取得客戶同意，履行必要程序和報告義務(wù)，有效防范利益沖突。69.正確答案:2013年3月14日中國證監(jiān)會辦公廳發(fā)布了《關(guān)于加強證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》，要求集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍應(yīng)符合《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》的規(guī)定，未經(jīng)許可不得投資票據(jù)等規(guī)定范圍以外的投資品種；不得以委托定向資產(chǎn)管理或設(shè)立單一資金信托等方式變相擴大集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍。因此，證券公司集合資產(chǎn)管理計劃不能作為定向資管計劃委托人。70.正確答案:不可以。中證資本*市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引8號》規(guī)定，定向資產(chǎn)管理合同委托資產(chǎn)份額化是指證券公司按照合同約定將定向委托資產(chǎn)劃分為面值相等的份額，定期進行估值。管理期限內(nèi)，每個交易日均為開放日，銀行理財產(chǎn)品全體投資人的代理人作為定向資產(chǎn)管理合同委托人可在開放日申請追加或提取委托資產(chǎn)。委托人追加委托資產(chǎn)時，追加資金按照最新份額凈值折算成相應(yīng)份額。委托人提取委托資產(chǎn)時，以提取的份額數(shù)量為基準進行申請，每份份額的提取價格等于最新份額凈值。證券公司按照定向資產(chǎn)管理合同約定將委托資產(chǎn)份額化，每日開放，允許委托人追加或提取委托資產(chǎn)，實質(zhì)上是以定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的形式變相開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。因此，證券公司不得以此方式開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。71.正確答案:《證券公司客戶資產(chǎn)管理辦法》第26條規(guī)定，證券公司可以自行推廣集合管理計劃，也可以委托其他證券公司、商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認可的其他機構(gòu)代為推廣。因此，證券公司可以委托其他機構(gòu)代為推廣，但應(yīng)簽訂推廣代理協(xié)議明確雙方的權(quán)利義務(wù)。72.正確答案:可以?！蹲C券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第14條規(guī)定，集合計劃募集的資金可以投資中國境內(nèi)依法發(fā)行的股票、債券、股指期貨、商品期貨等證券期貨交易所交易的投資品種。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的全國性證券交易場所，同時《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當性管理細則（試行）》第4條明確指出，集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計劃，以及由金融機構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認可的其他機構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)，可以申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。綜上，集合計劃可以投資新三版掛牌的股票。73.正確答案:根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第13條、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第53條、《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第37條的相關(guān)規(guī)定，證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)該遵守下列信息隔離的要求：證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)混合操作；證券公司應(yīng)當實現(xiàn)集合（定向）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與證券自營業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)及其他證券業(yè)務(wù)之間的有效隔離，防范內(nèi)幕交易，避免利益沖突；同一高級管理人員不得同時分管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)；同一人不得兼任上述兩類業(yè)務(wù)的部門負責人；同一投資主辦人不得同時辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)；集合（定向）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資主辦人不得兼任其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資主辦人。74.正確答案:可以，根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第36條、《關(guān)于加強證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》（證監(jiān)辦發(fā)[2013]26號）的相關(guān)規(guī)定，證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品有預(yù)期收益率的，證券公司可以向投資者介紹投資收益預(yù)期，但必須恪守誠信原則，提供充分合理的依據(jù)，并以書面方式特別聲明，所述預(yù)期僅供投資者參考，不構(gòu)成證券公司對投資者的承諾，投資風險由投資者自行承擔。75.正確答案:目前暫無此規(guī)定，關(guān)于費用支付僅見《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第27條，定向資產(chǎn)管理合同應(yīng)當對管理費、業(yè)績報酬等費用的支付標準、計算方法、支付方式和支付時間等作出明確約定。對于向第三方支付的費用應(yīng)當有定向計劃委托人授權(quán)，可從定向計劃中列支，如未獲得定向計劃委托人授權(quán)，則不能從定向計劃中列支。76.正確答案:定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍由證券公司與客戶通過合同約定，不得違反法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的禁止規(guī)定；定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可以參與融資融券交易，也可以將其持有的證券作為融券標的證券出借給證券金融公司。定向資產(chǎn)管理合同約定的投資范圍，不得超出法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定允許客戶投資的范圍，并且應(yīng)當與客戶的風險認知與承受能力，以及證券公司的投資經(jīng)驗、管理能力和風險控制水平相匹配。77.正確答案:不可以。證監(jiān)會機構(gòu)監(jiān)管部于2013年8月30日作出《關(guān)于證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資范圍有關(guān)問題的答復(fù)意見》，對定向資管計劃投資公司集合計劃作出回復(fù)，鑒于定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶投資公司集合資產(chǎn)管理計劃涉嫌混合操作、重復(fù)收取管理費用、變相擴大公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模，不利于資產(chǎn)隔離和防范利益沖突，證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶不宜投資公司的集合資產(chǎn)管理計劃。鑒于集合計劃投向公司管理的其他集合計劃仍然存在以上所列舉的“涉嫌混同操作、重復(fù)收取管理費用、變相擴大公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)?！钡葐栴}，因此，證券公司集合資產(chǎn)管理計劃不宜投資公司管理的其他集合資產(chǎn)管理計劃。78.正確答案:1、金融機構(gòu)或其他經(jīng)認可的專業(yè)投資機構(gòu)及其分支機構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券期貨經(jīng)營機構(gòu)、基金管理公司、保險機構(gòu)、信托投資公司、財務(wù)公司、政府投資機構(gòu)及合格境外機構(gòu)投資者等； 2、由金融機構(gòu)或其他經(jīng)認可的專業(yè)投資機構(gòu)擔任管理人的社保基金、養(yǎng)老基金、投資者保護基金、企業(yè)年金、信托計劃、集合資產(chǎn)管理計劃、證券投資基金、商業(yè)銀行及保險理財產(chǎn)品等。 3、符合以下全部條件的其他機構(gòu)： （1）最近一年的凈資產(chǎn)不低于2000萬元人民幣； （2）金融類資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣； （3）具有2年及以上從事證券、期貨、黃金、外匯等相關(guān)市場投資交易的經(jīng)歷； （4）風險承受能力等級經(jīng)證券公司評估為最高等級。 4、符合以下全部條件的自然人： （1）金融類資產(chǎn)不低于500萬元人民幣； （2）具有2年及以上從事證券、期貨、黃金、外匯等相關(guān)市場投資交易的經(jīng)歷，且過去12個月中證券交易不少于40次；或者具有2年及以上在專業(yè)投資機構(gòu)從事金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的設(shè)計、投資或保險精算、金融風險管理工作經(jīng)歷； （3）風險承受能力等級經(jīng)證券公司評估為最高等級。 證券公司將符合前述第1、2項條件的客戶劃分為專業(yè)投資者，應(yīng)當要求其提供營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證等身份證明材料。符合前述條件的客戶可以要求證券公司將其劃分為非專業(yè)投資者；證券公司將符合前述第3、4項條件的客戶劃分為專業(yè)投資者，應(yīng)遵循規(guī)定的程序，并應(yīng)當定期對其成為專業(yè)投資者的條件進行確認。確認不符合條件的，不再將其劃分為專業(yè)投資者。79.正確答案:根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第34條規(guī)定，證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得違規(guī)將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔保等用途，集合計劃持有的集合信托計劃收益權(quán)應(yīng)當屬于集合計劃資產(chǎn)，證券公司不得違規(guī)將其用于向銀行抵押融資。80.正確答案:不建議此種模式?！蛾P(guān)于進一步規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的補充通知》（中證協(xié)發(fā)【2014】33號）強調(diào)證券公司應(yīng)該切實履行集合管理人的職責，不得通過集合資產(chǎn)計劃開展通道業(yè)務(wù)。通道業(yè)務(wù)一般模式是資金、項目在外，管理人對項目沒有控制能力，不承擔相應(yīng)的責任。集合計劃中管理人應(yīng)自主做出投資決策、執(zhí)行投資決策并承擔相應(yīng)的責任，即使證券公司聘用第三方機構(gòu)提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)時，也不得聘用第三方機構(gòu)代為實施投資決策和委托交易，如集合計劃中由委托人提供相應(yīng)的投資決策有惡意規(guī)避監(jiān)管的嫌疑。 同時，《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第54條規(guī)定，證券公司應(yīng)當完善投資決策體系，加強對交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的控制，保證資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的不同客戶在投資研究、投資決策、交易執(zhí)行等各環(huán)節(jié)得到公平對待。如證券公司集合計劃的投資決策由部分委托人提供，還涉嫌違反公平對待客戶的要求。81.正確答案:現(xiàn)行規(guī)定中沒有委托資產(chǎn)凈值少于100萬元時定向合同終止的的強制性要求。實踐中目前有兩種理解，不同的券商根據(jù)公司承受風險的能力自主決定：一種是可以繼續(xù)運作，在委托資產(chǎn)凈值少于100萬元時定向計劃是否終止取決于管理合同的約定；另一種是如系資產(chǎn)運作損失導(dǎo)致資產(chǎn)凈值少于100萬元的，可以繼續(xù)運作，但如果是委托人提取資產(chǎn)導(dǎo)致資產(chǎn)凈值少于100萬元的，一般不能繼續(xù)運作。目前一般選用后一種較為保守的做法。82.正確答案:根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第24條的相關(guān)規(guī)定：證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，可以對計劃存續(xù)期間做出規(guī)定，也可以不做規(guī)定。集合資產(chǎn)管理合同應(yīng)當對客戶參與和退出集合資產(chǎn)管理計劃的時間、方式、價格、程序等事項做出明確約定。83.正確答案:《關(guān)于進一步規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的補充通知》（中證協(xié)發(fā)[2014]33號）規(guī)定，證券公司分級集合資產(chǎn)管理計劃的產(chǎn)品設(shè)計應(yīng)遵循杠桿設(shè)計與風險收益相匹配的原則，同時，權(quán)益類產(chǎn)品初始杠桿倍數(shù)應(yīng)不超過5倍； 其他產(chǎn)品初始杠桿倍數(shù)應(yīng)不超過10倍。《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)落實資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“八條底線”禁止行為細則》規(guī)定分級資產(chǎn)管理計劃的杠桿倍數(shù)不得超過10倍。本條所稱分級資產(chǎn)管理計劃是指存在某一級份額為其他級份額提供一定的風險補償或收益分配保障，在收益分配中獲得高于其按份額比例計算的剩余收益的資產(chǎn)管理計劃。不參與收益分配或不獲得高于按份額比例計算的剩余收益的，不屬于本條規(guī)范的分級資產(chǎn)管理計劃。84.正確答案:證券公司在開展主動資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)當遵循勤勉盡責、審慎投資的原則，有效防范和控制投資風險，對非標投資品種進行盡職調(diào)查，并對盡職調(diào)查相關(guān)材料妥善保存?zhèn)洳?。根?jù)《關(guān)于進一步規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的補充通知》（中證協(xié)發(fā)[2014]33號）第5條規(guī)定，盡職調(diào)查內(nèi)容應(yīng)包括但不限于：（1）對項目融資方的盡職調(diào)查，證券公司應(yīng)關(guān)注融資方的資質(zhì)條件、資產(chǎn)情況、經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、誠信記錄等內(nèi)容；（2）對項目本身的盡職調(diào)查，證券公司應(yīng)關(guān)注項目基本情況、盈利狀況、所屬行業(yè)發(fā)展情況等內(nèi)容，審慎投資國家宏觀調(diào)控限制行業(yè)。85.正確答案:根據(jù)《關(guān)于規(guī)范證券公司聘用第三方機構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的通知》（中證協(xié)發(fā)[2013]104號）第2條規(guī)定，證券公司聘用的為其集合資產(chǎn)管理計劃提供投資建議、資產(chǎn)配置、投資策略和研究咨詢等專業(yè)服務(wù)的第三方機構(gòu)，應(yīng)當符合證券公司制定的聘用第三方機構(gòu)的有關(guān)管理制度要求，并具有證監(jiān)會核準的證券投資咨詢、證券資產(chǎn)管理、基金管理、期貨投資咨詢、期貨資產(chǎn)管理等資格，或者具有中國證券業(yè)協(xié)會等受證監(jiān)會監(jiān)督指導(dǎo)的行業(yè)協(xié)會會員資格。此外，該第三方機構(gòu)還應(yīng)符合《關(guān)于進一步規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項的補充通知》（中證協(xié)發(fā)[2014]33號）第2條規(guī)定，即：（1）有專業(yè)的投資管理團隊，團隊成員無證券行業(yè)不良誠信記錄，至少有5人通過證券、期貨或基金從業(yè)資格考試，且個人從業(yè)經(jīng)驗不少于3年；（2）有健全的業(yè)務(wù)管理制度、風險控制體系，有規(guī)范的運營管理制度和業(yè)務(wù)操作流程，沒有重大違法違規(guī)記錄。86.正確答案:可以?！蹲C券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第37條規(guī)定，集合計劃存續(xù)期間，證券公司、代理推廣機構(gòu)的客戶之間可以通過證券交易所等中國證監(jiān)會認可的交易平臺轉(zhuǎn)讓集合計劃份額。受讓方首次參與集合計劃，應(yīng)先與證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)簽定集合資產(chǎn)管理合同。集合計劃的份額在交易所進行轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)按照上海交易所、深圳交易所的相關(guān)規(guī)定提出份額轉(zhuǎn)讓的申請后方可轉(zhuǎn)讓。87.正確答案:可以。中證資本*市場發(fā)展監(jiān)測中心有限責任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引6號》規(guī)定，證券公司按照期限、風險收益特征的不同，可以通過分級或者分層的方式，將集合資產(chǎn)管理計劃份額劃分為不同類別，同類份額滾動或不定期募集。目前，現(xiàn)行法律法規(guī)對此類產(chǎn)品無明確禁止條款，證券公司類似的專項資產(chǎn)管理計劃已獲準發(fā)行。鑒于此，證券公司開展此類業(yè)務(wù)，不違反現(xiàn)有法律法規(guī)，但應(yīng)滿足以下條件： （1）產(chǎn)品存續(xù)期間的任何時點，投資者人數(shù)不得超過200人； （2）加強流動性管理，有效應(yīng)對潛在流動性風險，確保資金的持續(xù)性和穩(wěn)定性； （3）強化信息披露，充分揭示特有投資風險； （4）完善估值程序，公平對待不同時點參與的投資者。88.正確答案:是，《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》第5條規(guī)定，集合計劃應(yīng)當符合下列條件： （1）募集資金規(guī)模在50億元人民幣以下； （2）單個客戶參與金額不低于100萬元人民幣； （3）客戶人數(shù)在200人以下。89.正確答案:證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)按照《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定向中國證監(jiān)會申請客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，未取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，不得從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。90.正確答案:證券公司作為其他證