財(cái)務(wù)報(bào)告編制與分析——現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表的全面分析 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析

現(xiàn)金流量表全面分析一、企業(yè)生命周期理論與現(xiàn)金流量分析二、現(xiàn)金流量表的一般分析三、現(xiàn)金流量表的水平分析四、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表全面分析一、企業(yè)生命周期理論與現(xiàn)金流量分析企業(yè)生命周期分為創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期各個(gè)周期的現(xiàn)金流有其各自的特點(diǎn)現(xiàn)金流量表全面分析1.創(chuàng)業(yè)期（1）只有少量的銷(xiāo)售收入（2）經(jīng)營(yíng)虧損或勉強(qiáng)盈利（3）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量入不敷出（4）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出金額巨大（5）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是維系企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的首要資金來(lái)源現(xiàn)金流量表全面分析2.成長(zhǎng)期（1）銷(xiāo)售額和利潤(rùn)不斷增加（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在不斷增加，但不會(huì)有很大的現(xiàn)金節(jié)余（3）設(shè)備投資繼續(xù)進(jìn)行，但相對(duì)于前階段已減少，投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量繼續(xù)出現(xiàn)負(fù)值（4）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量通常為負(fù)，但企業(yè)對(duì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的依賴(lài)性大為降低現(xiàn)金流量表全面分析3.成熟期（1）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金充足；（2）企業(yè)處于“負(fù)投資”的狀態(tài)；（3）企業(yè)傾向于向股東支付巨額股利，甚至回購(gòu)股票，或者加速償還銀行借款現(xiàn)金流量表全面分析4.衰退期（1）銷(xiāo)售收入嚴(yán)重萎縮；（2）經(jīng)營(yíng)上可能出現(xiàn)虧損，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量急劇下降；（3）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能由于企業(yè)的戰(zhàn)略撤退，收回投資而呈現(xiàn)出正數(shù)；（4）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量枯竭現(xiàn)金流量表全面分析二、現(xiàn)金流量表的一般分析一般分析的方法：分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)的主要原因說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的規(guī)模和特點(diǎn)現(xiàn)金流量表全面分析三、現(xiàn)金流量表的水平分析通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的每個(gè)項(xiàng)目前后期的增減變動(dòng)來(lái)觀(guān)察企業(yè)現(xiàn)金流的變化情況，對(duì)異常變動(dòng)的原因和后果進(jìn)行分析（一）編制現(xiàn)金流量表水平分析表（二）現(xiàn)金流量表的水平分析評(píng)價(jià)例：某企業(yè)2010年、2011年與2012年有關(guān)現(xiàn)金流量資料如下：（單位：萬(wàn)元）要求：（1）根據(jù)上述資料，以2010年為基年，進(jìn)行現(xiàn)金流量的定比趨勢(shì)分析；（2）進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析評(píng)價(jià)。

現(xiàn)金流量表全面分析現(xiàn)金流量表全面分析解：（1）定比現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表全面分析（2）分析①企業(yè)連續(xù)三年中，現(xiàn)金流的主要部分集中在營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量中，且企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的凈額從2009年到2012年均呈上升趨勢(shì)，從定比看，以2010年為100，2011年是189.47，2012年是264.18，說(shuō)明企業(yè)的營(yíng)業(yè)活動(dòng)比較突出，具有“自我造血”功能，經(jīng)營(yíng)狀況良好。②企業(yè)連續(xù)三年中，投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，從定比看，這個(gè)負(fù)數(shù)的絕對(duì)值呈上升趨勢(shì)，以2010年為－100，2011年為－194.44，2012年為－226.98，具體原因需進(jìn)一步分析，可能是由于投資收益狀況較差，投資沒(méi)有取得經(jīng)濟(jì)效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金凈流出，也可能是企業(yè)當(dāng)期有較大的對(duì)外投資，若是后者，則有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。現(xiàn)金流量表全面分析③企業(yè)連續(xù)三年中，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量均為負(fù)數(shù)，從定比看，這個(gè)負(fù)數(shù)的絕對(duì)值呈上升趨勢(shì)，以2010年為－100，2011年為－160，2012年－300，說(shuō)明籌資活動(dòng)中現(xiàn)金流出的增長(zhǎng)快于現(xiàn)金流入的增長(zhǎng)，可能原因是企業(yè)償還大量債務(wù)、進(jìn)行利潤(rùn)分配等，具體原因需進(jìn)一步分析。④該公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加是負(fù)數(shù)，這個(gè)負(fù)數(shù)的絕對(duì)值呈上升趨勢(shì)，從定比看，以2010年為－100，2011年－154.17，2012年為－162.5，說(shuō)明在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較強(qiáng)的產(chǎn)生現(xiàn)金能力的情況下，公司的現(xiàn)金仍然緊張，現(xiàn)金支付能力仍然不足。該公司需要注意現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物不宜長(zhǎng)期是負(fù)數(shù)，長(zhǎng)期現(xiàn)金不足是財(cái)務(wù)狀況不良的反映，另外需要密切關(guān)注投資項(xiàng)目的合理性和收益性，重視投資的方向和策略?，F(xiàn)金流量表全面分析四、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析是指在現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，分析現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的構(gòu)成和現(xiàn)金余額的形成原因（一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析（二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表全面分析（一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析通過(guò)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析可以了解企業(yè)現(xiàn)金流入的構(gòu)成比例以及其來(lái)源步驟主要如下：1.編制現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表2.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量表全面分析（二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)的分析幫助信息使用人明白現(xiàn)金的來(lái)源，而現(xiàn)金流出分析就是要識(shí)別現(xiàn)金流的去向步驟主要如下：1.編制現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表2.現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià)例：A公司現(xiàn)金流入流出情況如下表：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元現(xiàn)金流量表全面分析現(xiàn)金流量表全面分析要求：（1）編制現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表并簡(jiǎn)要分析（2）編制現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表（3）編制現(xiàn)金流入與流出結(jié)構(gòu)分析表并簡(jiǎn)要分析解：（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表及分析現(xiàn)金流量表全面分析現(xiàn)金流量表全面分析分析：①企業(yè)主要現(xiàn)金流入為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入主要是銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。②經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占企業(yè)現(xiàn)金流入的比例在2011年至2012年有所上升，而“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入”逐年下降，說(shuō)明企業(yè)的主業(yè)有所突出。這對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是有利的。（2）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表現(xiàn)金流量表全面分析（3）現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表現(xiàn)金流量表全面分析現(xiàn)金流量表全面分析分析：①經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的比率基本保持在1左右，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量基本自給自足，收支基本平衡，短期內(nèi)可以維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，但沒(méi)有能力為企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)充或未來(lái)的戰(zhàn)略發(fā)展提供資金支持。②投資活動(dòng)現(xiàn)金流入與流出比例波動(dòng)較大，且最近兩年現(xiàn)金流入大大低于現(xiàn)金流出，主要原因可能是企業(yè)加大了固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的投資。③企業(yè)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入和流出之間的比例除了2008年之外，其他年份波動(dòng)并不大?？赡苁怯捎?008年籌集資金比較多。企業(yè)總現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間匹配較好，基本保持在1左右，說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金流控制能力較強(qiáng)，并且鑒于企業(yè)長(zhǎng)期一直可以保持這種狀況，因此可以預(yù)期該狀況在未來(lái)期間可以持續(xù)。現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目分析一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析二、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析三、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目分析一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的所有交易和事項(xiàng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金的主要來(lái)源相對(duì)于凈利潤(rùn)而言，更能反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目分析（一）經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金流量的充足性分析1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入不足以支付企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期，是正?，F(xiàn)象成熟期，意味著面臨資金鏈斷裂，從而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)衰退期，也是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的正?，F(xiàn)象現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目分析（一）經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金流量的充足性分析2.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量處于平衡狀態(tài)從短期看，企業(yè)無(wú)須向短期周轉(zhuǎn)中注入資金，仍然可以維持周轉(zhuǎn)從長(zhǎng)期來(lái)看，一旦需要重新購(gòu)置固定資產(chǎn)，企業(yè)就面臨著資金的危機(jī)現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目分析（一）經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金流量的充足性分析3.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，但是無(wú)法完全彌補(bǔ)非付現(xiàn)成本意味著企業(yè)的現(xiàn)金流入足以使付現(xiàn)成本得到貨幣補(bǔ)償，但是無(wú)法完全彌補(bǔ)折舊、攤銷(xiāo)等非付現(xiàn)成本由于積累的資金不足以重新購(gòu)置固定資產(chǎn)，企業(yè)在長(zhǎng)期是面臨危機(jī)的現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目分析（一）經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金流量的充足性分析4.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并且剛好可以彌補(bǔ)非付現(xiàn)成本企業(yè)擺脫了日常經(jīng)營(yíng)在現(xiàn)金流量方面的壓力，能夠維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)貨幣的簡(jiǎn)單再生產(chǎn)但是無(wú)法