中美信用卡市場(chǎng)發(fā)展比較研究

2009年5月5日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、公安部、國(guó)家工商行政監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)安全管理和防止金融機(jī)構(gòu)犯罪的通知》，其目標(biāo)是控制金融機(jī)構(gòu)犯罪，并規(guī)范金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)秩序。這表明中國(guó)的再促進(jìn)了金融立法的發(fā)展。幾乎與此同時(shí),5月22日,美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署了國(guó)會(huì)此前通過(guò)的《信用卡改革法案》,以推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)秩序和民眾消費(fèi)方式重建。中美兩國(guó)信用卡立法的新進(jìn)展,反映了兩國(guó)在銀行卡市場(chǎng)發(fā)展的不同階段所面臨的矛盾和問(wèn)題。美國(guó)作為先行者,在信用卡市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)值得中國(guó)借鑒。一、中美兩國(guó)之間關(guān)于信用卡立法的創(chuàng)新1.信用卡主相關(guān)方面不規(guī)范行為四部委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)銀行卡安全管理預(yù)防和打擊銀行卡犯罪的通知》直指我國(guó)信用卡市場(chǎng)在發(fā)行、定價(jià)和使用三個(gè)方面存在的不規(guī)范行為?！锻ㄖ返闹饕獌?nèi)容為:發(fā)卡機(jī)構(gòu)不得將信用卡發(fā)卡營(yíng)銷業(yè)務(wù)外包,禁止單位代辦信用卡。發(fā)卡機(jī)構(gòu)也不得擅自對(duì)信用卡透支利率、計(jì)息方式、免息期計(jì)算方式等進(jìn)行調(diào)整。對(duì)有疑似套現(xiàn)、欺詐行為的持卡人,發(fā)卡機(jī)構(gòu)可采取臨時(shí)鎖定交易等措施?！锻ㄖ芬鈭D非常明確,即加強(qiáng)銀行卡的管理,從源頭上控制銀行卡犯罪的發(fā)生。2.對(duì)信用卡經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的定價(jià)權(quán)及操作進(jìn)行規(guī)范美國(guó)對(duì)信用管理的立法主要集中在20世紀(jì)60-80年代,目前已經(jīng)形成信用管理的法律框架,將信用產(chǎn)品加工、生產(chǎn)、銷售、使用的全過(guò)程納入法律范疇,主要包括公平信用報(bào)告法、公平信用機(jī)會(huì)法、公平債務(wù)催收作業(yè)法、公平信用結(jié)帳法等共16部1。此次美國(guó)《信用卡改革法案》重點(diǎn)對(duì)信用卡經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的定價(jià)權(quán)及相關(guān)操作進(jìn)行規(guī)范,標(biāo)志著美國(guó)政府深刻反思引發(fā)次貸危機(jī)的包括信用卡在內(nèi)的各方面原因,并通過(guò)立法來(lái)完善信用卡市場(chǎng)?！缎庞每ǜ母锓ò浮返暮诵闹饕墙剐庞每ü静缓侠淼靥岣呃?、任意加收手續(xù)費(fèi)和罰款等行為,明確規(guī)定信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)不得提高逾期不到60天的現(xiàn)有欠款的利率。如消費(fèi)者6個(gè)月內(nèi)一次性償還欠款,信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)必須對(duì)消費(fèi)者實(shí)行之前的低利率。此外,信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)提高利率,必須提前45天通知借款人;要求信用卡公司在向21歲以下申請(qǐng)人發(fā)放信用卡時(shí),必須得到申請(qǐng)人本人有能力還款或父母愿意代其還款的證明;禁止誤導(dǎo)消費(fèi)者的行為,要求信用卡公司在互聯(lián)網(wǎng)上公布其信用卡貸款協(xié)議,使消費(fèi)者了解其真實(shí)內(nèi)容等。3.對(duì)信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的反思中美兩國(guó)新法規(guī)均加強(qiáng)了對(duì)信用卡發(fā)行環(huán)節(jié)的監(jiān)管,但治理重點(diǎn)則反映了信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展不同階段所出現(xiàn)的不同問(wèn)題。美國(guó)新法案限制了信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)的濫發(fā)行為,提高了向年輕消費(fèi)者和未成年人發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)控制要求;我國(guó)《通知》內(nèi)容則重在改變信用卡“跑馬圈地”式的發(fā)行模式,重在治理在信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期出現(xiàn)的由粗放式經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。中美兩國(guó)新法規(guī)均加強(qiáng)了對(duì)信用卡利率和服務(wù)定價(jià)的監(jiān)管,所針對(duì)的問(wèn)題反映了信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展不同階段所出現(xiàn)的不同問(wèn)題。美國(guó)新法案重在治理亂收費(fèi)問(wèn)題,規(guī)范信用卡經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的定價(jià)行為。我國(guó)《通知》則限制銀行擅自調(diào)整信用卡透支利率、計(jì)息方式、免息期計(jì)算方式等。這反映了我國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期階段,信用卡經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)所提供的服務(wù)種類尚不豐富,持卡人對(duì)用卡的依賴度不高,銀行收益的實(shí)現(xiàn)形式非常有限。中美兩國(guó)新法規(guī)均加強(qiáng)了對(duì)信用卡欺詐的防范,但美國(guó)新法案重在通過(guò)強(qiáng)化信用卡相關(guān)服務(wù)收費(fèi)信息透明化原則來(lái)防范信用卡經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)隨意定價(jià)等欺詐行為,我國(guó)《通知》重在防范持卡人的信用卡犯罪等行為。中美兩國(guó)新法規(guī)同樣也面臨著有效性的考驗(yàn)。我國(guó)《通知》明確將信用卡套現(xiàn)2表述為犯罪3引人關(guān)注?！锻ㄖ分付ㄖ袊?guó)人民銀行會(huì)同銀監(jiān)會(huì)盡快制定《銀行卡條例》,并配合有關(guān)部門制定和出臺(tái)有關(guān)信用卡套現(xiàn)的司法解釋。在美國(guó),信用卡套現(xiàn)不僅合法,而且被信用卡經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)視作重要的收入來(lái)源而積極為持卡人套現(xiàn)提供非常周到的服務(wù)條件,這對(duì)于當(dāng)前我國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大收入來(lái)源有著很好的借鑒意義。我國(guó)信用卡套現(xiàn)作為信用卡合法取現(xiàn)的非規(guī)則替代,有其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),其存在也暴露了信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在的矛盾。因此,對(duì)信用卡套現(xiàn)的治理必須溯本追源,消除其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),簡(jiǎn)單地將其視為犯罪加以打擊,不僅會(huì)造成執(zhí)法成本過(guò)高,而且難以達(dá)到好的執(zhí)法效果。同樣,美國(guó)信用卡改革法案的效果還有待觀察。美國(guó)新法案并沒(méi)有為信用卡違約年利率劃定上限,沒(méi)有限制銀行間轉(zhuǎn)賬的費(fèi)用,沒(méi)有約束信用卡的年費(fèi),也沒(méi)有約束信用卡公司增加其他費(fèi)用以彌補(bǔ)收入損失,信用卡經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)仍然有可能變相提高服務(wù)價(jià)格來(lái)規(guī)避監(jiān)管。從兩國(guó)的立法新進(jìn)展比較可以看出,美國(guó)銀行業(yè)不僅從信用卡產(chǎn)業(yè)中獲利豐厚,而且由于其所提供的用卡服務(wù)已經(jīng)過(guò)度到泛濫成災(zāi)的地步,導(dǎo)致國(guó)家不得不出面進(jìn)行立法限制以防范風(fēng)險(xiǎn)。反觀中國(guó),信用卡產(chǎn)業(yè)盈利狀況不容樂(lè)觀,信用卡套現(xiàn)難以遏制,加劇了銀行風(fēng)險(xiǎn)。因此,要根治信用卡套現(xiàn),嚴(yán)防死守未必是良策,深刻認(rèn)識(shí)其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)并加以因勢(shì)利導(dǎo),不僅會(huì)有效降低信用卡經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),而且有可能成為我國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)盈利的機(jī)遇。二、中國(guó)p2p消費(fèi)的發(fā)展和突出1.我國(guó)信用卡的發(fā)展現(xiàn)狀銀行卡的功能隨著收入水平的提高而不斷進(jìn)化。按照銀行卡功能由低級(jí)到高級(jí)進(jìn)行排序,依次為借記卡、準(zhǔn)貸記卡、貸記卡(信用卡)。借記卡的發(fā)展與銀行努力提高IT和ATM網(wǎng)絡(luò)設(shè)施水平密切相關(guān),其承載的功能對(duì)消費(fèi)者來(lái)講主要是實(shí)現(xiàn)與消費(fèi)和取現(xiàn)相關(guān)的“電子錢包”功能,對(duì)發(fā)行機(jī)構(gòu)來(lái)講主要是為了吸收和維持消費(fèi)者的存款。準(zhǔn)貸記卡是一種過(guò)渡型混合產(chǎn)品,提供給持卡人較小的信用額度,但是通常沒(méi)有免息期。信用卡則是隨著起來(lái)越多的消費(fèi)者收入達(dá)到信用消費(fèi)臨界點(diǎn)4而發(fā)展起來(lái)的。我國(guó)銀行卡業(yè)務(wù)發(fā)展迅速(見(jiàn)表1),截至2008年末,我國(guó)累計(jì)發(fā)行銀行卡18億張,其中信用卡發(fā)卡量為1.4億張,至此,借記卡與信用卡發(fā)卡量比例約為11.65:1,一躍成為世界發(fā)卡量第一大國(guó)。目前我國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)的盈利狀況不容樂(lè)觀,除少數(shù)小銀行在信用卡業(yè)務(wù)方面有盈利外,多數(shù)銀行不能實(shí)現(xiàn)盈利。招行被公認(rèn)為是目前信用卡業(yè)務(wù)中做得最好的銀行。該行2008年中期報(bào)告顯示,報(bào)告期內(nèi)該行信用卡業(yè)務(wù)各項(xiàng)指標(biāo)均大幅提高。但根據(jù)半年報(bào)數(shù)字計(jì)算出的每張流通卡為銀行帶來(lái)的收入只有71元,POS手續(xù)費(fèi)收入也只有28元。在信用卡市場(chǎng)發(fā)展起步較早的國(guó)家,信用卡業(yè)務(wù)已成為銀行盈利的重要來(lái)源之一。刷卡傭金、年費(fèi)以及透支利息是信用卡業(yè)務(wù)的三大傳統(tǒng)盈利模式。而我國(guó)信用卡的盈利模式卻問(wèn)題重重:第一,中國(guó)信用卡特約商戶向發(fā)卡銀行支付的手續(xù)費(fèi)費(fèi)率(即刷卡傭金)占交易額的0.7%-1.0%,而其他亞洲國(guó)家為1.5%-2%;第二,信用卡持卡人一般不需要交年費(fèi),使銀行的年費(fèi)收入占比很小;第三,特別值得關(guān)注的是,由于中國(guó)特殊的國(guó)情,幾乎絕大多數(shù)信用卡用戶每個(gè)月都能及時(shí)還清欠款5,這樣一來(lái)他們從不用支付利息,銀行的循環(huán)利息收入很少,這跟歐美等國(guó)持卡人的情形完全相反。2.非法中介盛行與銀行虧損經(jīng)營(yíng)形成鮮明對(duì)比的是,非法的“套現(xiàn)中介”通過(guò)滿足消費(fèi)者的取現(xiàn)需求牟取暴利,市場(chǎng)火爆。據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》記者深入采訪發(fā)現(xiàn),信用卡套現(xiàn)利潤(rùn)豐厚,吸引越來(lái)越多的人從事這一行業(yè)。目前市場(chǎng)上信用卡套現(xiàn)手續(xù)費(fèi)大約為1%-2%,翻倍套現(xiàn)6手續(xù)費(fèi)為9%-13%。雖然銀行規(guī)定的取現(xiàn)費(fèi)用為1%-2%,但一方面由于銀行有取現(xiàn)額度設(shè)定,通常最高為50%,而非法中介可全額套現(xiàn),相當(dāng)于降低了一半資金成本;另一方面通過(guò)中介機(jī)構(gòu)套現(xiàn)沒(méi)有利息,而通過(guò)POS機(jī)取現(xiàn)不僅要按每日萬(wàn)分之五支付利息,折算年率在18%左右,而且到期后不能使用最低還款額條款,必須足額還清,這導(dǎo)致持卡人繞開銀行取現(xiàn)“正道”轉(zhuǎn)投非法中介“黑道”就成為經(jīng)濟(jì)選擇。造成非法中介盛行的原因,一方面是由于在中國(guó)個(gè)人獲得信貸的難度很大,而具有資產(chǎn)特性的信用卡能夠給消費(fèi)者提供小額融資;另一方面,銀行對(duì)于信用卡取現(xiàn)功能的限制較嚴(yán)且定價(jià)過(guò)高,導(dǎo)致消費(fèi)者寧可繞過(guò)銀行冒險(xiǎn)通過(guò)不規(guī)范的途徑實(shí)現(xiàn)融資目的。非法套現(xiàn)、以卡養(yǎng)卡等市場(chǎng)套利行為,固然加大了銀行的風(fēng)險(xiǎn),卻也從另一方面反映了市場(chǎng)的需求所在。持卡人強(qiáng)烈的信用卡套現(xiàn)需求應(yīng)當(dāng)引起銀行的尊重和重視。在我國(guó)采取多種手段打擊非法套現(xiàn)的行動(dòng)之后,銀行應(yīng)當(dāng)考慮如何用合理的價(jià)格將持卡人的取現(xiàn)需求激發(fā)出來(lái),并由此獲得盈利。三、分析信用卡折扣的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇1.支付卡的出現(xiàn)正確認(rèn)識(shí)信用卡功能屬性對(duì)于調(diào)整信用卡產(chǎn)業(yè)盈利模式至關(guān)重要。通常來(lái)講,信用卡是指由商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的具有消費(fèi)支付、信用貸款、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部功能或者部分功能的電子支付卡,信用卡所具有的各項(xiàng)功能均體現(xiàn)著資產(chǎn)的屬性。事實(shí)上,信用卡既是消費(fèi)者信用資產(chǎn)的載體,也是消費(fèi)者信用資產(chǎn)化的產(chǎn)物。信用卡的出現(xiàn),是銀行卡功能進(jìn)化過(guò)程中質(zhì)的飛躍,它相當(dāng)于經(jīng)濟(jì)體向個(gè)人部門進(jìn)行了一次信用配給。消費(fèi)者信用一旦被資產(chǎn)化,就成為金融資產(chǎn)的一部分,內(nèi)在地具有資產(chǎn)特性,要求能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)的交換、取現(xiàn)、流通等功能。近期新興起的信用卡預(yù)授權(quán)功能,可以視為消費(fèi)者信用資產(chǎn)直接充當(dāng)消費(fèi)押金進(jìn)行收付的一種形式,該功能仍然是圍繞著消費(fèi)者信用資產(chǎn)作為金融資產(chǎn)的屬性而發(fā)展起來(lái)的。由此可見(jiàn),信用卡額度的轉(zhuǎn)借、套現(xiàn),也是題中應(yīng)有之義。2.銀行信用卡并沒(méi)有充分挖掘市場(chǎng)需求截至2008年12月末,我國(guó)境內(nèi)商業(yè)銀行(包括國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行)不良貸款余額5681.8億元,平均不良貸款率為2.45%。事實(shí)上,信用卡不良率的比例并不高。在受到嚴(yán)格的呆賬核銷政策限制情況下,各商業(yè)銀行信用卡的不良率仍然在銀行正常承受范圍內(nèi)。2008年報(bào)顯示招商銀行信用卡應(yīng)收賬款不良率為2.77%,但是同期信用卡為招商銀行帶來(lái)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)也顯著增長(zhǎng):全年信用卡利息收入人民幣18.53億元,比上年增加70.31%;非利息業(yè)務(wù)收入人民幣22.76億元,比上年增加50.23%。民生銀行信用卡不良貸款率為1.23%,并首次實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。深圳發(fā)展銀行2009年一季報(bào)則顯示其信用卡不良貸款率為1.39%,遠(yuǎn)低于銀行平均2.45%的不良率。在非法套現(xiàn)泛濫的情況下,銀行信用卡經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)仍然可控,說(shuō)明銀行并沒(méi)有充分挖掘市場(chǎng)需求。正是由于合法取現(xiàn)的額度和成本的設(shè)定不盡合理,才使得非法套現(xiàn)禁之不絕。3.銀行卡計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)銀行要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)盈利,必須正本清源,從信用卡的本質(zhì)功能出發(fā),根據(jù)消費(fèi)者的實(shí)際需要提供金融服務(wù),通過(guò)合理的制度安排和適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)定價(jià)來(lái)鼓勵(lì)和引導(dǎo)消費(fèi)者有償用卡。這其中,有兩個(gè)要點(diǎn):一是鼓勵(lì)消費(fèi)者使用包括取現(xiàn)在內(nèi)的各種金融服務(wù);二是降低消費(fèi)者使用各項(xiàng)金融服務(wù)的成本。在美國(guó),信用卡取現(xiàn)渠道比較通暢,取現(xiàn)比例高,收費(fèi)低廉,能夠?yàn)槌挚ㄈ私邮?既鼓勵(lì)持卡人按需享受規(guī)范服務(wù),又成為銀行的一大收入來(lái)源。實(shí)踐中,我國(guó)已有多家銀行在嘗試各種形式提高信用卡取現(xiàn)比例。比如,交通銀行的Y-POWER信用卡的取現(xiàn)比例能夠達(dá)到信用額度的100%;此外,廣東發(fā)展銀行推出的“財(cái)智金”、浦東發(fā)展銀行推出的“萬(wàn)用金”等,均是與信用卡信用額度相聯(lián)系的變相小額信用貸款,由于免抵押免擔(dān)保,利息相對(duì)較低,很受市場(chǎng)歡迎。當(dāng)然,有人質(zhì)疑這些操作存在風(fēng)險(xiǎn),但事實(shí)上,不管是真實(shí)的消費(fèi)信貸也好,還是小額信用貸款也好,銀行資產(chǎn)安危均系于消費(fèi)者的還款能力和還款意愿,取決于對(duì)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和控制。對(duì)銀行來(lái)講,通過(guò)對(duì)不同服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià),反而能夠獲得更多收入,進(jìn)而能夠承受與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)成本,實(shí)現(xiàn)盈利。因此,控制好信用卡發(fā)行和額度評(píng)估環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn),并對(duì)各種服務(wù)提供合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)才是銀行控制風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)盈利的關(guān)鍵。四、中國(guó)消費(fèi)者貸款方案的管理1.應(yīng)當(dāng)慎重界定信用卡黨組織的優(yōu)勢(shì)要嚴(yán)厲打擊非法經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的行為和非法套現(xiàn)交易,維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。在擬制定相關(guān)司法解釋時(shí),應(yīng)當(dāng)慎重界定信用卡套現(xiàn)與信用卡犯罪的區(qū)別,國(guó)家執(zhí)法部門不應(yīng)當(dāng)過(guò)度介入本應(yīng)當(dāng)由經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)控制并承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)存在巨大的套利空間并關(guān)系到廣大持卡人切身利益時(shí),簡(jiǎn)單地將信用卡套現(xiàn)視為犯罪,不僅不能從根本上杜絕該行為,而且還會(huì)因?yàn)閳?zhí)法成本過(guò)高、執(zhí)法收益集中于銀行而背離立法的初衷。2.提供有效的信用卡風(fēng)險(xiǎn)防范要將信用卡經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的定價(jià)權(quán)納入到監(jiān)管范圍,防止經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)濫用定價(jià)權(quán),防范使用成本過(guò)高引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)經(jīng)營(yíng)者和消費(fèi)者的權(quán)益。還要允許商業(yè)銀行對(duì)信用卡項(xiàng)下?lián)p失進(jìn)行正常的呆壞賬核銷,促進(jìn)銀行建立起風(fēng)險(xiǎn)-收益匹配經(jīng)營(yíng)模式。從美國(guó)信用卡市場(chǎng)危機(jī)中可以看出,信用卡服務(wù)的價(jià)格也是構(gòu)成信用卡風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源之一。當(dāng)信用卡服務(wù)定價(jià)權(quán)不受監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)控時(shí),經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)有著誘騙消費(fèi)者使用信用卡各項(xiàng)功能的內(nèi)在動(dòng)機(jī),并且有意隱瞞相關(guān)信息,致使消費(fèi)者負(fù)擔(dān)過(guò)重,消費(fèi)信用資產(chǎn)的使用成本高昂,在諸如經(jīng)濟(jì)危機(jī)等因素的外部沖擊下,誘發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。3.嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理體系要鼓勵(lì)銀行提高取現(xiàn)比例,降低相關(guān)費(fèi)用,鼓勵(lì)持卡人規(guī)范積極用卡,降低非法套現(xiàn)的生存空間。要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制水平,加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核,建立與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的收益模式。要建立對(duì)消費(fèi)者信用額度及累計(jì)使用信用額度的統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理體系,防止消費(fèi)