-.z.徽商職業(yè)學(xué)院商貿(mào)系畢業(yè)論文家庭投資與理財(cái)分析——以案例5為例系別：商貿(mào)系專業(yè)：投資與理財(cái)年級：2013級**：玉**：13306051指導(dǎo)教師：瑤家庭投資與理財(cái)分析——以案例5為例摘要本文以案例5為例，在合理假設(shè)的根底上，從定性和定量兩個(gè)角度討論了家庭生活中的投資與理財(cái)方法。首先，本文結(jié)合案例5中客戶家庭的實(shí)際背景，對案例5中的家庭財(cái)務(wù)狀況進(jìn)展了細(xì)致的分析，包括家庭儲(chǔ)蓄和資產(chǎn)負(fù)債情況等。本文對案例5中家庭的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展了分析，包括風(fēng)險(xiǎn)承受的能力以及家庭自身的風(fēng)險(xiǎn)。然后，在合理假設(shè)的根底上，確定了家庭理財(cái)目標(biāo)。接著，分析了市場條件，并且在此根底上，給出了家庭理財(cái)?shù)哪繕?biāo)分析，包括短期理財(cái)目標(biāo)分析、中期理財(cái)目標(biāo)分析等。最后，本文在總結(jié)前文分析的前提下，給出了針對案例5中的家庭理財(cái)投資建議，包括家庭金融資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)保障、子女教育儲(chǔ)藏、父母贍養(yǎng)費(fèi)和先生退休后的旅游費(fèi)、住房規(guī)劃等。關(guān)鍵詞：家庭財(cái)務(wù)狀況，理財(cái)目標(biāo)，市場條件，理財(cái)目標(biāo)分析，案例5摘要1一、背景資料3二、家庭財(cái)務(wù)狀況3三、理財(cái)目標(biāo)3四、市場條件3五、理財(cái)目標(biāo)分析1—購置期房3六、具體方案建議3〔一〕家庭金融資產(chǎn)配置3〔二〕風(fēng)險(xiǎn)保障3〔三〕子女教育儲(chǔ)藏3〔四〕父母贍養(yǎng)費(fèi)和先生退休后旅游費(fèi)3〔五〕住房規(guī)劃3〔六〕調(diào)整后的模擬生涯表3參考文獻(xiàn)3致3一、背景資料明先生現(xiàn)年45歲,是一家房產(chǎn)上市公司的部門經(jīng)理；太太32歲,銀行職員，他們有一個(gè)4歲的兒子。家庭收入情況：明年收入200,000元，太太年收入50,000元。家庭支出情況：家庭月消費(fèi)支出3200元，另贍養(yǎng)明父母每月贍養(yǎng)費(fèi)之支出800元，兒子幼兒園學(xué)費(fèi)每月900元，其它支出每月約500元。家庭資產(chǎn)負(fù)債情況：家庭現(xiàn)有住房90平米，市值600，000元，無貸款。另有存款200,000元，股票型基金100,000元，股票市值50,000元。經(jīng)對先生做的風(fēng)險(xiǎn)測試，先生屬于穩(wěn)健投資型。保險(xiǎn)及社保情況：除社會(huì)保險(xiǎn)外，沒有任何商業(yè)保險(xiǎn)。夫妻合計(jì)住房公積金賬戶余額50,000元，養(yǎng)老金賬戶余額120,000元〔明已繳費(fèi)10年，太太已繳費(fèi)7年〕。二、家庭財(cái)務(wù)狀況根據(jù)以上數(shù)據(jù)，我們對您的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)展分析：按照目前的生活標(biāo)準(zhǔn)，您目前的年收入為25萬，年支出6.48萬，每年可節(jié)余18.52萬元，年度合計(jì)凈收益18.52萬元。家庭支出構(gòu)成中，日常支出和其他支出占月總收入6.48/25＝25.92％，家庭控制開支的能力較強(qiáng)。家庭儲(chǔ)蓄率=18.52/25＝74％，儲(chǔ)蓄率明顯偏高，屬于高收入高儲(chǔ)蓄的家庭，理財(cái)籌劃中提高儲(chǔ)蓄收益率是關(guān)鍵。目前沒有房屋貸款支出,償付比率目前為零。三、理財(cái)目標(biāo)明要參與任職公司對主管提供以100萬元購置價(jià)值120萬元的期房優(yōu)惠方案，2年交房，貸款700,000元，按揭15年還款，完工后才能轉(zhuǎn)手。準(zhǔn)備兒子15年后出國留學(xué)的費(fèi)用現(xiàn)值共300,000元。明10年后退休，希望家庭維持現(xiàn)在的生活水平，且仍然支付父母的贍養(yǎng)費(fèi)。退休后希望和妻子花三年的時(shí)間在國旅游，預(yù)計(jì)旅游總開銷100,000元現(xiàn)值。四、市場條件因書面素材信息有限，為了加強(qiáng)案例的現(xiàn)實(shí)性，特對相關(guān)信息參照一般情況進(jìn)展假設(shè)設(shè)計(jì)，予以補(bǔ)充。通貨膨脹率4%存款平均利率3%薪資成長率4%房價(jià)成長率8%，學(xué)費(fèi)成長率5%住房公積金貸款利率5%一般房貸利率7%住房公積金的平均報(bào)酬率3%投資回報(bào)率8%房屋租金增長率5%市場投資收益率5%個(gè)人養(yǎng)老金的平均報(bào)酬率6%當(dāng)?shù)刈》抗e金貸款上限為每人150000元當(dāng)?shù)芈毠ぴ缕骄べY為2500元小學(xué)與中學(xué)教育支出每年現(xiàn)值10,000元、大學(xué)20,000元。房屋折舊率2%。夫妻皆在80歲終老五、理財(cái)目標(biāo)分析1—購置期房先生家庭可以辦理公積金貸款，公積金5萬元可以用于繳納局部首期，辦理公積金貸款，缺乏局部辦理商業(yè)貸款：按明年收入20萬，太太年收入5萬，由此推算明的住房公積金繳費(fèi)基數(shù)最高為7500，太太的繳費(fèi)基數(shù)為2500。假設(shè)先生太太的單位和個(gè)人都按7%來繳納住房公積金，則每月繳納(7500+2500)*(7%+7%)=1400元/月用住房公積金來繳房貸，可貸住房公積金貸款額=PV(5%/12,180,-1400,0)=17.7萬，比上限15萬多，證明每月住房公積金能還公積金貸款的本息。理財(cái)目標(biāo)分析2—子女教育金先生的目標(biāo)雖然只定了15年后準(zhǔn)備30萬現(xiàn)值的出國留學(xué)費(fèi)用，但實(shí)際上從現(xiàn)在起到兒子讀大學(xué)的教育金也需要準(zhǔn)備。先生兒子今年4歲，需要規(guī)劃到21歲大學(xué)畢業(yè)的教育金，并且在大學(xué)的第一年付出一筆留學(xué)費(fèi)用，總共18年的方案，具體情況看下表。如果一次性要準(zhǔn)備往后18年的所有教育金，按8%的投資回報(bào)率，需要準(zhǔn)備36.3萬元的資金用于投資。當(dāng)然，這筆錢可以通過每年拿出固定的教育金專項(xiàng)儲(chǔ)蓄來積累。理財(cái)目標(biāo)分析3—退休規(guī)劃10年后，先生55歲、太太42歲時(shí)，夫妻一同退休，預(yù)計(jì)余壽到80歲，這個(gè)情況下養(yǎng)老金總需求為：現(xiàn)每年4.44萬元的生活支出，到退休時(shí)每年生活費(fèi)則為FV〔4%，10，0，-4.44〕=6.57萬按上述標(biāo)準(zhǔn)未來生活25年，到55歲退休時(shí)需準(zhǔn)備生活費(fèi)總額為PV(4%,25,-6.57,0,1)=106.78萬元先生夫婦退休時(shí)社保領(lǐng)取養(yǎng)老金的金額計(jì)算退休時(shí)社保個(gè)人的總額分別計(jì)算客戶夫婦的社保工資總額：按明年收入20萬，太太年收入5萬，社平均工資年收入0.25*12=3萬，明先生的平均繳費(fèi)工資指數(shù)為4，太太的繳費(fèi)工資指數(shù)為1;則先生月繳費(fèi)工資為10000，太太為2500.12500*8%=1000退休時(shí)養(yǎng)老賬戶余額為：FV=12*0.1*(1+6%)^10/(6%-4%)*(1-((1+4%)/(1+6%))^10+FV〔6%，10%，0，-12〕=44.03萬按先生和太太的繳費(fèi)比例，退休賬戶中先生太太的月分別為：26.9*4/5=35.22萬26.9*1/5=8.8萬分別計(jì)算客戶夫婦退休時(shí)退休金的總值：先生：55速退休，退休時(shí)繳款20年，60歲開場領(lǐng)退休金，領(lǐng)到80歲。55歲退休時(shí)，社平工資增長到3727，第一年的社保工資為：〔〔3727+3727*4〕/2*(20*1%)+35200/139〕*12=5.3萬先生60歲時(shí)，因通貨膨脹的影響，退休金增長到FV〔4%，5,0，-5.3〕=6.4萬/年60歲時(shí)全部退休金的現(xiàn)值PV〔6%-4%，20，-6.4,1〕=106,7萬折現(xiàn)成退休時(shí)的現(xiàn)值為PV〔8%，5，-106.7〕=72.62萬元太太：42歲退休，退休時(shí)繳款17年，55歲開場領(lǐng)退休金，領(lǐng)到80歲。按當(dāng)前算，第一年的社保工資為：〔〔3727+3727*1〕/2*〔17*1%〕+88000/170〕*12=1.38萬太太55歲時(shí)，因通貨膨脹的影響，退休金增長到FV〔4%，13,0，-1.38〕=2.3萬/年55歲時(shí)全部退休金的現(xiàn)值PV〔8%，13，-45.8〕=16.84萬元退休當(dāng)年，先生太太一共能獲得退休金現(xiàn)值為72.62+16.84=89.46萬元退休時(shí)先生夫婦的養(yǎng)老金總需求為106.78萬元，而社會(huì)保險(xiǎn)支付的所有保險(xiǎn)金的現(xiàn)值為89.46萬元，雖然有一定缺口，但是問題不大，可以用儲(chǔ)蓄方案補(bǔ)足。但需要注意的是，先生夫婦退休時(shí)，由于沒有到達(dá)法定退休年齡，先生到60歲、太太55歲時(shí)才能開場領(lǐng)退休金。贍養(yǎng)父母的費(fèi)用，列做專項(xiàng)方案支出。理財(cái)目標(biāo)分析4-旅游規(guī)劃10年退休后旅游總花銷10萬現(xiàn)值列入專項(xiàng)支出方案，按先生夫婦現(xiàn)在的儲(chǔ)蓄收入水平，不難到達(dá)。理財(cái)目標(biāo)分析5-生涯模擬表根據(jù)先生家庭的情況及未來的目標(biāo)分析，我們制作了基于現(xiàn)在狀況的生涯模擬表，便于分析先生家庭未來的財(cái)務(wù)收支情況：根據(jù)計(jì)算，先生如果要實(shí)現(xiàn)所有理財(cái)目標(biāo)，按現(xiàn)在的收入水平是完全可以達(dá)成的，但是如果經(jīng)過規(guī)劃，先生家庭的生活會(huì)更加完美。六、具體方案建議〔一〕家庭金融資產(chǎn)配置家庭應(yīng)急資金：建議您預(yù)留相當(dāng)于3－6倍的月日常生活開支的家庭應(yīng)急基金即36000元活期存款，或購置貨幣式基金，即保證了資金的流動(dòng)性又可獲取較高的收益性。由于父母均年事已高，且本身沒有任何養(yǎng)老保險(xiǎn)，建議將原有定期存款中的5萬元轉(zhuǎn)換為6個(gè)月自動(dòng)轉(zhuǎn)存的定期存款，以備不時(shí)之需?；穑菏且环N長期的投資方式，建議先生將現(xiàn)有的10萬元股票型基金持有觀望，并將以后年度的儲(chǔ)蓄存款繼續(xù)通過購置開放式基金的方式間接的參與股票、債券市場投資。投資基金的比重建議占總投資的65%，以期望提高收益率，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)不至于太高。為保障收益，建議您在選擇基金時(shí)關(guān)注基金公司的背景，側(cè)重在歷史較久、經(jīng)歷豐富、業(yè)績優(yōu)秀、管理資產(chǎn)較多的公司，同時(shí)為躲避風(fēng)險(xiǎn)還可采用定期定額的投資方式。股票：作為長期的投資方式，投資收益率比基金更高，但是風(fēng)險(xiǎn)也更大，但作為組合投資的一局部，建議占總投資不要超過15%。國債，固定收益的理財(cái)產(chǎn)品：剩余的15%投資款可以投資國債，或者固定收益的一年以上理財(cái)產(chǎn)品，3年期國債的收益率一般都到達(dá)4%以上，而我行之前出售的一款固定收益的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率更高達(dá)了7%以上。通過以上的組合建議在存款安排上長中短相結(jié)合，有效的提升了資產(chǎn)收益率，在日常生活中又有充足的資金設(shè)置，特別為老人開立了6個(gè)月的定期存款，做到了防患于未然，使得先生的家庭經(jīng)濟(jì)堅(jiān)如磐石。具體投資比例見下表，投資組合預(yù)期收益率為8.09%,符合先生家庭穩(wěn)健投資的期望?！捕筹L(fēng)險(xiǎn)保障先生的家庭情況：先生、太太已經(jīng)購置了根本的社會(huì)保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)，孩子尚未成年，家庭收入雖高，但先生一人的收入占家庭總收入的80％，一旦意外發(fā)生，整個(gè)家庭的理財(cái)規(guī)劃將會(huì)被徹底打亂，需要從現(xiàn)在起增加保障支出。由于先生對家庭的特殊奉獻(xiàn)，我們將著重加強(qiáng)對先生的保障。配偶當(dāng)前年齡4532當(dāng)前的家庭生活費(fèi)用6400032400減少個(gè)人支出后之家庭費(fèi)用316000家庭未來生活費(fèi)準(zhǔn)備年數(shù)1515家庭未來支出的年金現(xiàn)值3513410當(dāng)前上大學(xué)4年學(xué)費(fèi)支出362497362497未成年子女?dāng)?shù)11應(yīng)備子女教育支出362497362497家庭房貸余額及其他負(fù)債700000700000喪葬最終支出當(dāng)前水平5000050000家庭生息資產(chǎn)350000350000遺屬需要法應(yīng)有的壽險(xiǎn)保額1113838762497建議：先生配置10年定期壽險(xiǎn)112萬、意外險(xiǎn)112萬、重疾險(xiǎn)。由于太太的收入占家庭總收入的20%，則建議定期壽險(xiǎn)和意外險(xiǎn)的保額可以適當(dāng)降低到77萬，另外在購置重疾險(xiǎn)。另外需要給小孩購置教育金保險(xiǎn)，以防家庭變故。家庭預(yù)計(jì)每年支付保險(xiǎn)費(fèi)用3萬元。具體產(chǎn)品向保險(xiǎn)專業(yè)人士咨詢?！踩匙优逃齼?chǔ)藏先生已經(jīng)為小孩制定了教育方案，為完成小孩15年后出國留學(xué)方案，15年后應(yīng)該準(zhǔn)備留學(xué)費(fèi)用623678元，每年應(yīng)固定投入22970元作為教育金儲(chǔ)藏。在出國前的15年，每期的教育費(fèi)用列入當(dāng)期費(fèi)用，詳見下表：小孩年齡子女教育費(fèi)用子女留學(xué)費(fèi)教育金合計(jì)學(xué)程階段幼兒園4-5歲共2年，每月900；中小學(xué)9+3年,大學(xué)4年現(xiàn)值30萬(15年后終值623678)每年教育金支出4(10,800)(22,970)(33,770)幼兒園2年5(11,340)(22,970)(34,310)6(11,025)(22,970)(33,995)小學(xué)6年7(11,576)(22,970)(34,546)8(12,155)(22,970)(35,125)9(12,763)(22,970)(35,733)10(13,401)(22,970)(36,371)11(14,071)(22,970)(37,041)12(14,775)(22,970)(37,745)初中3年13(15,513)(22,970)(38,483)14(16,289)(22,970)(39,259)15(17,103)(22,970)(40,073)高中3年16(17,959)(22,970)(40,929)17(18,856)(22,970)(41,826)18(39,599)(39,599)大學(xué)4年，第一年支付出國費(fèi)用30萬5(41,579)(41,579)20(43,657)(43,657)21(45,840)(45,840)根據(jù)子女教育規(guī)劃時(shí)間彈性和費(fèi)用彈性小的特點(diǎn)，投資以穩(wěn)健為主，可以考慮開放式基金?！菜摹掣改纲狆B(yǎng)費(fèi)和先生退休后旅游費(fèi)假設(shè)父母在先生60歲時(shí)終老，每年支付贍養(yǎng)費(fèi)用按4%通貨膨脹率增長，以及退休后旅游費(fèi)用支出按下表列支：先生年齡贍養(yǎng)費(fèi)旅游費(fèi)教育金合計(jì)(歲)贍養(yǎng)至父母80歲現(xiàn)值10萬(10年后終值為148024)每年教育金支出45(9,600)(10,218)(5,818)46(9,984)(10,218)(20,202)47(10,383)(10,218)(20,601)48(10,799)(10,218)(21,017)49(11,231)(10,218)(21,449)50(11,680)(10,218)(21,898)51(12,147)(10,218)(22,365)52(12,633)(10,218)(22,851)53(13,138)(10,218)(23,356)54(13,664)(10,218)(23,882)55(14,210)(14,210)56(14,779)(14,779)57(15,370)(15,370)58(15,985)(15,985)59(16,624)(16,624)〔五〕住房規(guī)劃先生提出兩年以后新房建成后的住房規(guī)劃問題.現(xiàn)有四個(gè)方案供先生選擇:方案一:兩年后出售新房方案二:兩年后出售舊房方案三:住新房出租舊房方案四:住舊房出租新房以上四種方案部回報(bào)率如下表所示:首期款-30.00-30.00-30.00-30.001-6.04-6.04-1.674.372.718.752-6.04-6.04-1.454.593.159.5376.006.00-1.224.823.619.654-0.985.064.0910.135-0.735.314.6010.646-0.465.585.1311.177-0.185.865.6911.7380.116.156.2712.3190.426.466.8912.93100.746.787.5313.57111.087.128.2114.25121.437.478.9314.97131.817.859.6715.71142.208.2410.4616.50152.618.6511.2817.32IRR25%————15%通過對以上四種方案的比擬分析,因?yàn)榈谝环N方案的回報(bào)率比擬高，現(xiàn)金流入多，建議先生選擇第一種方案，即兩年后出售新房?！擦痴{(diào)整后的模擬生涯表經(jīng)過前面的規(guī)劃，并按預(yù)期收益率8.09%計(jì)算，新的模擬生涯表如下表。根據(jù)表中數(shù)據(jù)，按本方案執(zhí)行時(shí)，先生60歲時(shí)家庭收支節(jié)余有147萬元，62歲兒女大學(xué)畢業(yè)時(shí)，家庭收支節(jié)余171萬元，80歲終老時(shí)留下遺產(chǎn)643萬元。先生家庭退休后生活節(jié)余資金較多，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，生活自在。參考文獻(xiàn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)新起點(diǎn)的深度分析作者:林姍姍,期刊-核心期刊經(jīng)濟(jì)師CHINAECONOMIST2008年第11期-個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問題及競爭策略作者:龔中純,期刊-核心期刊企業(yè)經(jīng)濟(jì)ENTERPRISEECONOMY2004年第10期-西方商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)開展新趨勢及其借鑒NewTrendsandRevelationofIndividualFinancialAffairsDevelopmentofWesternmercialBanks作者:凌江懷,期刊華南師大學(xué)學(xué)報(bào)〔社會(huì)科學(xué)版〕JOURNALOFSOUTHCHINANORMALUNIVERSITY(SOCIALSCIENCEEDITION)2004年第04期-我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)開展探析作者:程曉華,期刊-核心期刊經(jīng)濟(jì)師CHINAECONOMIST2004年第08期-商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的難點(diǎn)及策略作者:林陽發(fā),期刊現(xiàn)代商業(yè)MODERNBUSINESS2007年第36期-網(wǎng)上銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)初探作者:海,期刊-核心期刊技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究TECHNOECONOMICS&MANAGEMENTRESEARCH2002年第02期-對商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管的思考作者:俊松,期刊-核心期刊金融與經(jīng)濟(jì)FINANCEANDECONOMY2006年第03期-我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)探討作者:高孝欣,期刊-核心期刊民政職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)JOURNALOFCHANGSHASOCIALWORKCOLLEGE2008年第02期-美國注冊會(huì)計(jì)師的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作者:華金秋,羅櫻,期刊-核心期刊財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)ACCOUNTINGLEARNING2008年第09期-個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)開展的國現(xiàn)狀研究TheStudyoftheCivilPresentConditionoftheDevelopmentofPersonalFinancialManagementBusiness作者:蔡漢明,徐艷玲,期刊理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)JOURNALOFWUHANUNIVERSITYOFTECHNOLOGY(SOCIALSCIENCEEDITION)2004年第05期-個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的開展現(xiàn)狀、前景與策略分析作者:曉兵,羅劍朝,溫小霓,期刊-核心期刊生產(chǎn)力研究PRODUCTI