坐莊分析及案例第一節(jié)莊家炒作過(guò)程一個(gè)完整的做莊炒作過(guò)程一定包括建倉(cāng)、震蕩、拉升、派發(fā)這幾個(gè)必不可少的環(huán)節(jié)，是在實(shí)際操作中不是這么簡(jiǎn)單，下面就順著這些環(huán)節(jié)仔細(xì)描述。一、建倉(cāng)期(一)資金炒作的資金來(lái)源很廣泛，一是證券機(jī)構(gòu)或基金的自營(yíng)資金，二是集團(tuán)資金或稱(chēng)為關(guān)聯(lián)資金，三是股票市場(chǎng)或其他市場(chǎng)如期貨市場(chǎng)甚至海外市場(chǎng)的游資。資金的性質(zhì)決定了炒作的周期，資金量的大小決定了炒作的方式。券商資金大都比較穩(wěn)定，在投入炒作前已經(jīng)有比較明確的規(guī)劃，在沒(méi)有突發(fā)事件的情況下，一般不會(huì)突然撤資。出于監(jiān)管和輿論的壓力，其炒作的個(gè)股大部分走勢(shì)比較溫和，比較有節(jié)奏感，和大盤(pán)走勢(shì)配合得較好，一般不會(huì)炒得很顯眼，長(zhǎng)莊股和慢牛股經(jīng)常是證券機(jī)構(gòu)的杰作。集資資金或關(guān)聯(lián)資金的特點(diǎn)是相對(duì)于炒作的個(gè)股而言資金量很大，其來(lái)源往往是和上市公司有關(guān)的利益團(tuán)體，如資產(chǎn)重組和收購(gòu)的關(guān)聯(lián)交易方，或者就是上市公司本身，或是能得到并且跟蹤這種信息的某個(gè)資金集團(tuán)。這類(lèi)資金入市炒作的周期一般不很長(zhǎng)，有些是不能跨年度的，他們炒作的個(gè)股啟動(dòng)后十分兇猛快速。我們所希望找到的快速發(fā)財(cái)股票往往在這里。有時(shí)這些資金為炒而炒，不需要任何理由和借口，把某個(gè)股票當(dāng)作一個(gè)符號(hào)標(biāo)志，如以前的界龍實(shí)業(yè)和西南藥業(yè)。游資一般只是在大盤(pán)累積跌幅很大，走勢(shì)十分疲弱難堪跌無(wú)可跌的時(shí)候，這時(shí)只要某個(gè)大莊家?guī)ь^啟動(dòng)指標(biāo)股，這些資金立刻就會(huì)蜂擁而入，或者是突發(fā)重大利好的時(shí)候。這種資金一年難得入市幾次，一級(jí)市場(chǎng)的資金大部分屬于這種性質(zhì)。有時(shí)在大盤(pán)的危難時(shí)刻突然云開(kāi)霧散，我們常會(huì)認(rèn)為是"國(guó)家隊(duì)"進(jìn)場(chǎng)了，其實(shí)"國(guó)家隊(duì)"只是在巧妙地四兩撥千罷了。這種資金入市不存在選股的問(wèn)題，見(jiàn)什么搶什么。其結(jié)果是使大盤(pán)指數(shù)和極大部分個(gè)股普漲或暴漲，扭轉(zhuǎn)了前期的頹勢(shì)。這些資金不會(huì)在市場(chǎng)內(nèi)停留很長(zhǎng)時(shí)間，一般最多幾周，滾滾而來(lái)，席卷而去。被它們光顧的個(gè)股在大盤(pán)回調(diào)的時(shí)候常?；氐皆厣踔疗莆幌滦?，只有極少數(shù)資金會(huì)留下來(lái)做莊。以后我們對(duì)這類(lèi)資金不再討論。(二)選股資金的性質(zhì)和大小決定了其選股的目標(biāo)。投資性資金一般把上市公司的業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性放在首位，追求的是安全性，炒作題材是其次的，如投資基金和一些證券機(jī)構(gòu)的壓倉(cāng)貨。而對(duì)于那些沖著內(nèi)幕消息而來(lái)的集團(tuán)性資金而言，根本不存在選股的問(wèn)題，他們是有備而來(lái)，更關(guān)心的是如何建倉(cāng)。長(zhǎng)線投資資金追求穩(wěn)定收益，一般很少對(duì)個(gè)股做莊，往往是在他們認(rèn)為恰當(dāng)?shù)膬r(jià)位上買(mǎi)入一定數(shù)量后，持股一段較長(zhǎng)的時(shí)間，當(dāng)然不排除進(jìn)行波段操作。直到他們預(yù)計(jì)買(mǎi)入的理由可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)，此時(shí)就可能會(huì)奮勇做莊，既為了出貨也為了兌現(xiàn)，這類(lèi)個(gè)股經(jīng)常出現(xiàn)大莊家，有這種技術(shù)現(xiàn)象而突然啟動(dòng)的股票及時(shí)跟進(jìn)并持有一段時(shí)間，獲利會(huì)很輕松。莊家建倉(cāng)時(shí)對(duì)個(gè)股價(jià)位選擇的一個(gè)基本原則，是至少有５０％以上的上升空間才會(huì)進(jìn)入原來(lái)的密集成交區(qū)，這樣才能進(jìn)退自如。莊家的資金總是要對(duì)某個(gè)方面有個(gè)交待，所以莊家愿意維持股價(jià)舉杠鈴，再苦再累帳面總是好看的。有沒(méi)有消息對(duì)我的操作影響很小，充其量不過(guò)是我的建倉(cāng)成本比根據(jù)消息盤(pán)抄底高出１０％而已，但是消息的真?zhèn)问呛茈y判斷的。在莊家開(kāi)始拉升時(shí)介入反而更安全更及時(shí)，資金的機(jī)會(huì)成本更底。我們建倉(cāng)的速度比莊家快得多了，幾分鐘就足夠了，這是中小散戶(hù)的最大優(yōu)勢(shì)所在。所以我們沒(méi)有必要為了買(mǎi)到最低價(jià)而盲目的根據(jù)消息操作，在形勢(shì)不明朗的時(shí)候抄底，而不顧資金的安全。底部是莊家所為，不是大眾所為，人人敢買(mǎi)的價(jià)位不是底價(jià)，真到底了少有人敢買(mǎi)。底是大家一起看出來(lái)的，不是抄出來(lái)的。我主張跟蹤消息判明底部，及時(shí)追高建倉(cāng)，這樣至少心中有底，比懸著好多了。進(jìn)入建倉(cāng)后期莊家其實(shí)已經(jīng)沒(méi)有退路了，不做也得做。如果這時(shí)基本面遭到重大利空打擊，對(duì)我們來(lái)講是再好不過(guò)的事情，天賜良機(jī)，發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)來(lái)了。大部分莊家會(huì)在風(fēng)頭過(guò)后變本加厲的反撲，所以就不難理解ＳＴ家族的瘋狂表現(xiàn)，和９６年１２月評(píng)論員文章之后，僅僅半年大盤(pán)會(huì)炒到１５００點(diǎn)上的原因了。拉高建倉(cāng)的情況今年比較多，大資金突然殺入某個(gè)個(gè)股，追著股價(jià)買(mǎi)，一般幾天或幾個(gè)小時(shí)就完成建倉(cāng)任務(wù)。對(duì)這類(lèi)股票有一個(gè)簡(jiǎn)單的判斷股價(jià)上升空間的方法，如果在啟動(dòng)的當(dāng)天或第二天市場(chǎng)就開(kāi)始有了關(guān)于這個(gè)股票的傳聞，而且版本很多，目標(biāo)位很高，那么這個(gè)莊家的實(shí)力并不怎么樣，剛啟動(dòng)就向市場(chǎng)借錢(qián)找人抬轎。這類(lèi)莊家很滑頭，事先沒(méi)有很明確的計(jì)劃，隨時(shí)會(huì)開(kāi)溜。建倉(cāng)后期莊家的任務(wù)是維持股價(jià)并等待合適的機(jī)會(huì)啟動(dòng)拉升。拉升的日期一般是莊家倒推算的，如上市公司合同簽約日、中報(bào)年報(bào)出臺(tái)日、股東大會(huì)召開(kāi)日等，一般要在信息公布前后達(dá)到拉升目標(biāo)位附近，所以出消息就是莊家出貨的標(biāo)志，當(dāng)然這是指在股價(jià)已經(jīng)有很大的漲幅之后?，F(xiàn)在看來(lái)大多數(shù)的信息是受控于莊家的，這種例子舉不勝舉。二、啟動(dòng)期現(xiàn)在投資人在盤(pán)面上能體會(huì)到的五花八門(mén)的莊家手段開(kāi)始登臺(tái)表演，我們就是要爭(zhēng)取能夠在這個(gè)階段及時(shí)介入莊股，如果判斷準(zhǔn)確的話，我們的成本可以比莊家更低，也享受一次坐轎的滋味。(一)震倉(cāng)在建倉(cāng)股數(shù)達(dá)到莊家的預(yù)定目標(biāo)之后，就要準(zhǔn)備啟動(dòng)了。莊家對(duì)個(gè)股在建倉(cāng)期的籌碼收集量沒(méi)有固定的標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)橛行┕蓛r(jià)長(zhǎng)期在低位匍匐的個(gè)股，大量的籌碼被深套鎖定，浮動(dòng)籌碼數(shù)量有限。莊家的收集目標(biāo)沒(méi)有足夠的時(shí)間和耐心很難完成，有時(shí)拉升期收集的數(shù)量會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于建倉(cāng)期。在啟動(dòng)股價(jià)前莊家還要做最后一件事，就是震倉(cāng)。震倉(cāng)的目的有兩個(gè)，一是為了甩掉那些在建倉(cāng)期跟入的買(mǎi)家，減輕以后的上升壓力。二是為了給方方面面得罪不得的關(guān)系戶(hù)制造一個(gè)最后買(mǎi)入的機(jī)會(huì)。震倉(cāng)能否順利進(jìn)行還要看大盤(pán)當(dāng)時(shí)的趨勢(shì)，如果正值大盤(pán)回調(diào)期間，莊家可能會(huì)故意砸盤(pán)，做出圖形破位放量下跌的樣子，同時(shí)也對(duì)前一階段背離的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行修正，震倉(cāng)的時(shí)間一般很短，大致一～二周左右。成功的莊家一次震倉(cāng)可以使建倉(cāng)成本下降３～５％。震倉(cāng)基本上是股價(jià)下跌，如果大盤(pán)配合的話，莊家會(huì)把股價(jià)砸到投資人的止損位以下，也就是盤(pán)整箱體中位線下方的７～１０％，使買(mǎi)家覺(jué)得介入該股是個(gè)錯(cuò)誤而在反彈時(shí)出局。過(guò)于放肆的砸盤(pán)莊家也不敢，怕?lián)p失籌碼揀不回來(lái)。這種砸盤(pán)的成交量有很大部分莊家自己的對(duì)倒量，下方的堅(jiān)定買(mǎi)盤(pán)才是真正的莊家關(guān)系戶(hù)的抄底盤(pán)。如果大家發(fā)現(xiàn)身邊有人在這種時(shí)候下大單買(mǎi)入，就要密切注意了，此人可能是莊家的老爸。少數(shù)莊家會(huì)讓股價(jià)先向上小幅度沖一下，然后朝下壓，給人的感覺(jué)是弱勢(shì)反彈結(jié)束，重新向下尋求支撐，圖形上可能會(huì)構(gòu)筑雙底，也可能創(chuàng)出新低。有時(shí)大盤(pán)正在走好，無(wú)法砸盤(pán)震倉(cāng)，有些性急的莊家會(huì)采用"打樁"的方式，就是在股價(jià)四平八穩(wěn)的時(shí)候，突然用大手筆拋盤(pán)砸出很長(zhǎng)的下影線。這種砸盤(pán)經(jīng)常發(fā)生在開(kāi)市后不久，下面看得見(jiàn)的五檔接盤(pán)很少時(shí)進(jìn)行。一下子就把事情搞定了，下面所有的關(guān)系戶(hù)籃子都裝滿了金條。有時(shí)是以大成交量在跌停板附近開(kāi)盤(pán)，或在收盤(pán)最后一筆時(shí)砸下。發(fā)生這種情況的股票極大多數(shù)立刻上漲，而且短期漲幅不小于２０％。這類(lèi)股票就不用舉例了，Ｋ線圖上多得是。有時(shí)因?yàn)榻▊}(cāng)量實(shí)在太小，莊家也會(huì)造成股價(jià)震蕩，出現(xiàn)逐級(jí)盤(pán)落的走勢(shì)。至此，我們對(duì)莊家的意圖用純技術(shù)方式分析仍然不能確定。(二)啟動(dòng)拉升啟動(dòng)拉升需要等待合適的時(shí)機(jī)，莊股相互之間也在觀望，對(duì)同一板塊的其他股票的動(dòng)向十分關(guān)注，因?yàn)槿绻x擇的時(shí)機(jī)不當(dāng)，往往事倍功半，出師不利會(huì)打亂整個(gè)布局方案。有些莊家總是喜歡在大盤(pán)指數(shù)無(wú)所作為時(shí)跳出來(lái)表演。因?yàn)榍f家十分需要跟風(fēng)盤(pán)的追捧，不能吸引跟風(fēng)盤(pán)就意味著莊家要自己舉重。在大盤(pán)無(wú)熱點(diǎn)的情況下，使自己成為熱點(diǎn)就能吸引大量的短線資金。另有少數(shù)惡莊股專(zhuān)門(mén)在大盤(pán)跌的時(shí)候大漲，大盤(pán)走穩(wěn)之后出貨，如寧波華聯(lián)９６年初的走勢(shì)。大部分的莊家總是選擇大盤(pán)處于上升趨勢(shì)或即將開(kāi)始上升的時(shí)候啟動(dòng)拉升。這種現(xiàn)象有助于我們判斷大盤(pán)趨勢(shì)。莊股從啟動(dòng)到達(dá)到目標(biāo)位需要拉升多次，也就是常說(shuō)的有幾個(gè)波段，在每個(gè)波段中的莊家操作方法是有區(qū)別的。１．拉離建倉(cāng)成本區(qū)這是第一次拉升，形成上升第一波。在日Ｋ線圖上表現(xiàn)為股價(jià)從長(zhǎng)期潛伏的底部突起，在周Ｋ線上形成旗桿，價(jià)升量增，周成交量一般可以達(dá)到前５周平均成交量的５倍以上，這一步是所有的莊家都要做的。由于股價(jià)長(zhǎng)期低迷股性呆滯，此時(shí)在初起的１～２個(gè)小時(shí)內(nèi)少有跟風(fēng)盤(pán)，反而上面掛出的拋盤(pán)不少，莊家所要做的只是連續(xù)買(mǎi)入，干掉所有擋路的拋盤(pán)。這時(shí)的莊家是非?？蓯?ài)的，一往無(wú)前，視死如歸。第一波的上升高度在起始階段投資人是很難預(yù)料的，莊家對(duì)第一波的目標(biāo)高度很多時(shí)候是隨機(jī)決定的，長(zhǎng)期躺底的股票在小荷露出尖尖角的時(shí)候，非常容易吸引跟入買(mǎi)盤(pán)，在隨后的時(shí)間內(nèi)，莊家只需要在關(guān)鍵時(shí)刻點(diǎn)撥一下，即當(dāng)天均價(jià)位、３０和６０分鐘超買(mǎi)點(diǎn)、整數(shù)位、中長(zhǎng)期均線處等等。有時(shí)為了放大成交量或吸引市場(chǎng)的注意或顯示實(shí)力，莊家經(jīng)常用大手筆對(duì)敲，即先掛出幾千或幾萬(wàn)手的賣(mài)盤(pán)，幾分鐘后一筆或幾筆打掉。當(dāng)股價(jià)漲幅達(dá)到２０％左右時(shí)，小道消息登臺(tái)亮相，有關(guān)該股的傳聞在隨后幾天里會(huì)不絕于耳。這時(shí)投資者總是聽(tīng)到相互矛盾的或不確定的消息。信不信由你，股價(jià)還在上升，仿佛在告訴你那是千真萬(wàn)確的好消息和賺錢(qián)機(jī)會(huì)。其實(shí)消息出籠的時(shí)機(jī)是受控的，有專(zhuān)門(mén)發(fā)消息的"莊家"，這些人就是那些消息靈通人士，主要是和莊家小圈子有聯(lián)系的人。股價(jià)啟動(dòng)后莊家便暴露在明處了，瞞也瞞不住，索性"合法"地利用這種資源。消息是莊家的另一個(gè)籌碼，莊家不會(huì)當(dāng)"解放軍"，合理地利用消息能夠減輕自己的壓力，市場(chǎng)是一座金礦，只是看你會(huì)不會(huì)挖。一些有長(zhǎng)遠(yuǎn)打算的莊家此時(shí)開(kāi)始培養(yǎng)自己的"市場(chǎng)發(fā)言人"，選擇那些有一定的群眾基礎(chǔ)而又能夠廣泛擴(kuò)散消息的人，這些人可能是被蒙在鼓里的，也可能是心甘情愿的。莊家會(huì)花代價(jià)為這些人樹(shù)立信譽(yù)，給他們足夠的準(zhǔn)確消息和市場(chǎng)走勢(shì)配合，他們?cè)谕饷嬲f(shuō)漲一定漲，說(shuō)回調(diào)絕對(duì)有差價(jià)，儼然是一副點(diǎn)石成金的架勢(shì)。養(yǎng)兵千日用兵一時(shí)，現(xiàn)在還沒(méi)有到這些人真正發(fā)揮作用的時(shí)候。在股評(píng)隊(duì)伍發(fā)證以前，這種事例多如牛毛，相信老股民隨口就能說(shuō)出一大堆"吃錯(cuò)藥"的案例。機(jī)構(gòu)投資者雖然不屑于如此刻意營(yíng)造消息氛圍，但是對(duì)合理利用分析人士和媒體的輿論導(dǎo)向能力別有一功，人們總結(jié)的相反理論就是對(duì)大資金操作方式的總結(jié)。在拉升的起始階段培育跟莊賺錢(qián)的示范效應(yīng)是十分重要的。如果我們能夠把握這種機(jī)會(huì)，也不失為一種夾縫中求生存的道路。有些莊家炒作失敗很大程度上歸結(jié)于太小家子氣了，容不得別人在自己手上賺錢(qián)。我們常說(shuō)某股莊家太臭，買(mǎi)進(jìn)后連手續(xù)費(fèi)都很難見(jiàn)到，有些就是小氣莊家所為，他們要把每一個(gè)跟進(jìn)的人都套住，每天別人買(mǎi)入的價(jià)位記得清清楚楚，以后到了買(mǎi)盤(pán)的保本位置一定先你一步砸下來(lái)。獨(dú)莊股和多莊股的第一波拉升高度是有區(qū)別的。獨(dú)莊股很簡(jiǎn)單，計(jì)劃怎么做就怎么做，只要沒(méi)有意外情況一般都能達(dá)到目標(biāo)，常常還超額完成。脫離成本區(qū)的目標(biāo)價(jià)位是從底部上升２５～３５％，此時(shí)莊家的持倉(cāng)量增加了，最多時(shí)可能是流通股數(shù)的６０％以上。多莊股的情況就復(fù)雜一些，消耗體力打沖鋒的事要輪流上，短期升幅太大說(shuō)不定會(huì)出叛徒，在這種相互牽制的情況下，第一波的幅度會(huì)低一點(diǎn)。有時(shí)在啟動(dòng)階段連出天量，股價(jià)以很陡的角度上升，這可能是多個(gè)莊家在搶籌碼，以后會(huì)逐步調(diào)整為獨(dú)莊家，最后的莊家的成本價(jià)很高，經(jīng)常成為惡莊或強(qiáng)莊。如鞍山合成、龍舟股份，今年由于消息盛行這種情況比較多，現(xiàn)在有些個(gè)股正在調(diào)整成為獨(dú)莊股。２.震蕩盤(pán)整經(jīng)過(guò)連續(xù)拉升之后，莊家松了一口氣，要想想怎么賺錢(qián)，也要想辦法對(duì)付那些跟風(fēng)盤(pán)了。在進(jìn)入歷史密集成交區(qū)之前莊家要震一下股價(jià)，一般是在離前期密集成交區(qū)５～１０％的區(qū)域做出頭部或盤(pán)整形態(tài)。這么做有兩個(gè)好處，一是使前期的買(mǎi)家離場(chǎng)，減少以后隨時(shí)會(huì)出現(xiàn)的不可預(yù)料拋盤(pán)，二是化解密集成交區(qū)的壓力，減輕以后的攻擊難度。另外，這時(shí)投資人對(duì)股價(jià)將進(jìn)入調(diào)整的預(yù)期也在不斷加強(qiáng)，莊家在這個(gè)階段不大會(huì)進(jìn)行相反操作，反而要培育投資人對(duì)該股判斷的自信心，為以后給投資人出其不意的迎頭痛擊作準(zhǔn)備。莊家選擇的盤(pán)整位置，一般是投資人普遍認(rèn)為需要調(diào)整的位置，如前期高點(diǎn)、指標(biāo)超買(mǎi)點(diǎn)、缺口、頸線位，箱體上沿等等，其實(shí)這些位置莊家不是沖不過(guò)去，主要還是想麻痹投資人的警覺(jué)罷了，讓你覺(jué)得自己很有水平，高低點(diǎn)算得很準(zhǔn)，對(duì)操作該股的信心大增?，F(xiàn)在我們就不難理解氯堿化工和輪胎橡膠的莊家水平了，大江股份和西藏圣地也不差，成百股份更是棋高一著。在震蕩期莊家的持倉(cāng)量增減幅度，主要決定于其后續(xù)資金實(shí)力和上市公司基本面情況的發(fā)展配合，消息滿天飛是這個(gè)階段的最大特點(diǎn)。投資人在這個(gè)階段介入莊股最容易上當(dāng)。盤(pán)整之后第三浪是主升浪，這是教科書(shū)上的理論。如果以教條的方式看，現(xiàn)在極大部分的莊股都還有展開(kāi)主升浪的可能，這就是莊家留給我們的懸念。從今年的莊股操作趨勢(shì)看，啟動(dòng)拉升的第一波位置越來(lái)越高，有時(shí)第一波漲幅超過(guò)１００％。很明顯，莊家在這個(gè)位置展開(kāi)震蕩洗盤(pán)對(duì)自己十分有利，如果能順利脫手的話，從莊家的立場(chǎng)看，此時(shí)錢(qián)賺得又快又輕松，退場(chǎng)也相對(duì)容易，如果真的做到了第五浪乃至延升浪上，非得有實(shí)質(zhì)的東西在后面，如送股、重組、購(gòu)并、業(yè)績(jī)等題材支撐，否則的話是只是帳面好看，出局非常困難，對(duì)資金的成本機(jī)會(huì)來(lái)講并不合算。目前有部分莊股正在第二浪盤(pán)整中減倉(cāng)，同時(shí)也應(yīng)該看到，對(duì)有些絕對(duì)價(jià)位不很高的個(gè)股，在這個(gè)階段被換莊的可能也很大，因?yàn)檫@時(shí)新莊建倉(cāng)十分快速。所以部分莊股第三浪遲遲沒(méi)有發(fā)動(dòng)，但是盤(pán)面并不難看，給人的感覺(jué)是盤(pán)整還沒(méi)有到位，套住的不想割，外面的還想進(jìn)去，這種莊家能出貨最好，出不了再做一把。這種莊股如果突然再次啟動(dòng)創(chuàng)出新高，大勢(shì)配合時(shí)拉高真比趕羊還容易。３．再次啟動(dòng)莊家資金到位，輿論沸騰，人心思漲的時(shí)候，啟動(dòng)第三浪。這個(gè)階段的莊家操作方式和拉升期有點(diǎn)相似，只不過(guò)根據(jù)自己的持倉(cāng)情況決定拉升的斜率。倉(cāng)位重的拉升斜率陡峭，倉(cāng)位輕的平坦些，這時(shí)莊家所考慮的是要拉出以后的出貨空間。由于我們對(duì)第三浪的高度和五浪結(jié)構(gòu)十分熟悉，莊家根本不用擔(dān)心沒(méi)有跟風(fēng)者，也不需要刻意的制造消息，只要再發(fā)揚(yáng)光大就可以了，前期的消息和想象力將在這個(gè)階段充分消化。莊家只需要順勢(shì)而為，照教科書(shū)做圖形就是了，由于籌碼被大量鎖定，盤(pán)面十分輕巧，Ｋ線組合流暢無(wú)比。所以我們經(jīng)常看到縮量走第三浪的圖形。此時(shí)莊家的心情達(dá)到了前所未有的放松和愉快，隨著股價(jià)一分分的走高，莊家的帳面值正以幾十上百萬(wàn)的速度增長(zhǎng)。莊家對(duì)該股的操縱已經(jīng)到了隨心所欲的程度，為了表現(xiàn)自己經(jīng)常玩些逆勢(shì)走高和頂風(fēng)作案的把戲。莊家此時(shí)最害怕的是基本面突變和其他比自己更有優(yōu)勢(shì)的個(gè)股崛起，使自己在跟風(fēng)資金面前失寵。隨著大盤(pán)擴(kuò)容，個(gè)股數(shù)量激增和質(zhì)量?jī)?yōu)化，使一些原來(lái)的長(zhǎng)莊股失寵，被迫舉重而成為冷門(mén)股，為了出貨而不得不另出高招，這就屬于生產(chǎn)自救范疇了。此刻莊家和上市公司的緊密聯(lián)系達(dá)到了頂峰，莊家的大股東身份對(duì)上市公司意味著什么，即便莊家成不了第一大股東控制整個(gè)公司，但要搞出點(diǎn)名堂還是易如翻掌，這其中還有許多道不明說(shuō)不白的利益糾葛。真正實(shí)質(zhì)性的東西現(xiàn)在可以拍板了，有的上市公司募集資金投資項(xiàng)目突變，有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)大起大落。有的送配股方案定局、有的重大合同簽約等等都和莊家有關(guān)，只要在游戲規(guī)則范圍內(nèi)，你做什么我做什么，相互配合默契，誰(shuí)也奈何不了。所以當(dāng)我們從報(bào)紙上看到某上市公司有什么利好公告或投資價(jià)值分析報(bào)告時(shí)，請(qǐng)注意這是莊家在和你攤牌，他要準(zhǔn)備出貨了，不是請(qǐng)你一起來(lái)發(fā)財(cái)。不看大盤(pán)炒個(gè)股，及時(shí)介入強(qiáng)勢(shì)股這些操作策略正是莊家所期望的，迎合了一些急功近利，不甘寂寞的投資人的心理，無(wú)形中為莊家提供了融資渠道，也大大增強(qiáng)了莊家的炒作激情，莊股越炒越高，欲罷不能，莊家樂(lè)不思蜀?？梢哉f(shuō)今年是莊家最活躍，收獲最豐厚，做莊也最輕松，消息傳聞最多的年份?，F(xiàn)在的證券市場(chǎng)機(jī)制是不完善的，離公開(kāi)、公正、公平還有很大的距離，一個(gè)被操縱和被扭曲的市場(chǎng)，必然是以損害大多數(shù)參與者的利益為代價(jià)而為少數(shù)人謀利益。證券市場(chǎng)運(yùn)作的要素是上市公司、資金和信息，資金不對(duì)稱(chēng)是不可避免的，資金必然是趨利的，這無(wú)可厚非。而信息不對(duì)稱(chēng)則充分揭示了市場(chǎng)的畸形程度和一般投資人將要付出的代價(jià)，在這種不對(duì)稱(chēng)的夾擊下，投資人首先要學(xué)會(huì)自我保護(hù)的方法，建立高度的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。如果上市公司也參與其中玩弄花樣，里應(yīng)外合，再加上輿論媒體報(bào)道時(shí)機(jī)的"巧合"，那么我們簡(jiǎn)直無(wú)從談起，不知如何是好了。三、派發(fā)出貨出貨前輿論先行，用消息把這個(gè)股票再次炒熱。在媒體上該股露臉的次數(shù)越來(lái)越多，可能還會(huì)有連續(xù)報(bào)道、專(zhuān)題訪問(wèn)、價(jià)值分析之類(lèi)的東西，市場(chǎng)傳聞也開(kāi)始越來(lái)越明確和誘人，股價(jià)走勢(shì)開(kāi)始配合走高，給投資人的感覺(jué)是可以買(mǎi)入，即便被套住也不怕，后面還有什么什么。股價(jià)在小幅度波動(dòng)，成交量開(kāi)始放大，莊家悄悄地出貨了。莊家對(duì)出貨的心態(tài)是矛盾的，既很想把錢(qián)實(shí)實(shí)在在地拿到手，又舍不得丟了搖錢(qián)樹(shù)，尤其是好不容易培養(yǎng)起來(lái)的博傻品種。我們或許覺(jué)得做莊很神氣，其實(shí)莊家更多的時(shí)候是在默默吸納，慢慢畫(huà)線，察言觀色，莊家天天在心里發(fā)誓"有朝一日我要怎樣怎樣"，那時(shí)真有點(diǎn)阿Ｑ精神。從目前的市場(chǎng)狀況來(lái)看，做莊的資金來(lái)源不是問(wèn)題，有錢(qián)沒(méi)處花和不敢花是大難題。從進(jìn)莊到炒高一個(gè)股票費(fèi)了莊家極大的心血，不愿輕易撤退，況且拿了一大把錢(qián)再重新入莊是很困難的，現(xiàn)在看得上的炒作品種基本都已有莊家，一個(gè)蘿卜一個(gè)坑全占滿了。大多數(shù)莊家選擇部分出貨的策略，即成本回收法，還掉該還的，分掉要分的，剩下的籌碼是白賺的，按照這一規(guī)律我們可以大致推算出莊股的出貨量即資金回籠量，大概是漲幅的倒數(shù)倍略多一點(diǎn)。所以有些漲幅驚人的莊股已經(jīng)不需要很大的出貨空間和出貨量。出消息出貨的手法已經(jīng)有點(diǎn)過(guò)時(shí)了，也太露骨了，大家跑得比兔子還快，哪里還有莊家的份，只有實(shí)在沒(méi)有辦法了才會(huì)這么做。莊家顧忌到監(jiān)管力度和大眾呼聲，這種手法已經(jīng)很收斂了，我們可以明顯感覺(jué)到逆消息操作沒(méi)有以前那么靈驗(yàn)了。出消息后股價(jià)創(chuàng)新高是最好的麻痹投資人的方法，對(duì)各方面都能有交待。在第三大浪的第５小浪創(chuàng)新高后出貨是現(xiàn)在的常用手法。現(xiàn)在還有一種正在逐步擴(kuò)散的莊家利用消息的趨勢(shì)，就是利用消息震倉(cāng)，既然大家都認(rèn)為出消息是出貨的標(biāo)志，那么莊家就反向利用消息來(lái)達(dá)到震倉(cāng)的目的。判斷莊家是否出貨，關(guān)鍵是要判明莊家的成本和持倉(cāng)量，這其實(shí)不很困難，仔細(xì)研究觀察過(guò)去的Ｋ線，特別是６０分鐘Ｋ線，知道大概范圍就可以了。莊家出貨關(guān)鍵是要穩(wěn)住接入籌碼的人，剛開(kāi)始時(shí)不會(huì)砸盤(pán)太狠，慢慢的少量拋，一般在開(kāi)始出貨的第一天可能收出較大成交量的小實(shí)體陰陽(yáng)線，大部分有長(zhǎng)上影線，然后就是縮量盤(pán)下，接著是小幅度的技術(shù)反彈，一些重要的技術(shù)位不會(huì)馬上被打穿，三至四天后六十分鐘Ｋ線形成明顯下降通道，這時(shí)總的跌幅在８～１５％之間，手法隱蔽的話跌幅會(huì)更小，隨后會(huì)產(chǎn)生一個(gè)較有力度的反彈，這是最后的騙線。這樣做的好處是不會(huì)把接盤(pán)嚇得止損和莊家搶跑道，給人一種盤(pán)整的感覺(jué)。這其間莊家對(duì)接盤(pán)的成本位計(jì)算得十分精確，一般不給接盤(pán)獲利出貨的機(jī)會(huì)，但又不會(huì)使跟入盤(pán)絕望。有些莊家急于離場(chǎng)，那么出貨手法就另當(dāng)別論，會(huì)十分兇狠了。反彈騙線之后莊家就露出了出貨的真面目，也就是構(gòu)成下跌第三浪。在第三浪被技術(shù)分析確認(rèn)之后，莊家的出貨量可能已經(jīng)超過(guò)或達(dá)到預(yù)定目標(biāo)了，手上的籌碼大部分或全部是白賺的，這時(shí)的下跌動(dòng)力主要來(lái)自割肉砍骨頭的止損殺跌盤(pán)和莊家的推波助瀾。此時(shí)的莊家能進(jìn)能退，在對(duì)大勢(shì)判斷明確之后，利用手中的獲利籌碼做無(wú)本生意，高拋低吸是最快樂(lè)的。惡莊難做，但是做成了其樂(lè)無(wú)窮，有些長(zhǎng)莊我們以為是被套了，其實(shí)早已是無(wú)本生意了。集團(tuán)性投機(jī)資金做長(zhǎng)莊的不多，他們都是限時(shí)結(jié)帳的，所以必須打壓出貨清倉(cāng)為止，這類(lèi)莊股回調(diào)的幅度一般比較大。但是這些股票被重新入莊的可能性也很大，因?yàn)檫@是現(xiàn)成的博傻品種。四、生產(chǎn)自救莊家炒作被套是常有的事，有的是因?yàn)榛久娓淖?，有的是因?yàn)閷?duì)大盤(pán)趨勢(shì)判斷失誤，有的是因?yàn)槌杀究刂撇划?dāng)造成資金困難，有的是因?yàn)楹匣锓脚R時(shí)變卦等。莊家被套的籌碼成本有高有低，有的是大量獲利盤(pán)被套在高位，因?yàn)槌鲐浛臻g不夠而無(wú)法出貨或不愿出貨；有的是在建倉(cāng)期被套?。蛔顟K的是在剛開(kāi)始拉升時(shí)被套住。對(duì)于不同原因的不同套法，莊家所采用的自救方法是不同的。最常見(jiàn)和最簡(jiǎn)單的做法是低位攤平，這種方法總是有效的，只是需要有超過(guò)原來(lái)做莊預(yù)計(jì)的資金量，對(duì)這種操作法我們很熟悉也很常見(jiàn)，這種卷土重來(lái)的莊股是十分兇很的，一口惡氣全出在盤(pán)口上。在建倉(cāng)期被套，莊家不會(huì)維持股價(jià)，而是主動(dòng)向下砸盤(pán)，希望帶出割肉盤(pán)，倒做差價(jià)，以求建倉(cāng)的成本更低。對(duì)獲利盤(pán)在高位被套，如果資金沒(méi)有問(wèn)題的話，這種莊家經(jīng)常會(huì)演變成長(zhǎng)莊，在一個(gè)箱體內(nèi)高拋低吸，最后可能成本極低，當(dāng)然這需要很大的耐心，這種莊股一旦跳水出貨，不是三個(gè)跌停板就能止跌的，根本不可能有反彈?，F(xiàn)在流行的生產(chǎn)自救做法是上市公司包裝法，不管莊家是不是被套都可以實(shí)施。長(zhǎng)期被套的老莊這種策略用得多一點(diǎn)。其實(shí)質(zhì)就是從根本上改變上市公司的狀況，常用手法是資產(chǎn)注入、利潤(rùn)注入、主業(yè)轉(zhuǎn)向、兼并和改名稱(chēng)等。這么做的好處對(duì)莊家來(lái)講可以達(dá)到市場(chǎng)底部抬高和吸引買(mǎi)盤(pán)輕松推高的目的，對(duì)上市公司來(lái)講也多了點(diǎn)實(shí)質(zhì)性的轉(zhuǎn)變，比無(wú)中生有的捏造題材要穩(wěn)妥得多。其中的運(yùn)作方法變化多端，有點(diǎn)講不清楚誰(shuí)是誰(shuí)非，反正莊家和上市公司都是大贏家。例如，某上市公司９月份收購(gòu)一企業(yè)的８５％股權(quán)，而能分享該企業(yè)全年利潤(rùn)，形成本年度利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，這其中可能就有莊家向該企業(yè)原股東的補(bǔ)貼資金，所以有些上市公司今年買(mǎi)來(lái)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，到明年可能并不怎么樣，等過(guò)幾年大家淡忘這事了，再賣(mài)掉了事。有一家上市公司大量法人股近幾年每年３、４月跳槽，董事會(huì)在股東大會(huì)上亂吹，希望大股東帶來(lái)什么什么，股價(jià)一飛沖天，到頭來(lái)股民們一場(chǎng)空歡喜，來(lái)年大股東又要跳槽了。有的上市公司緊跟潮流改名稱(chēng)，９６、９７年流行"科技"概念，今年流行"農(nóng)業(yè)"概念。有的上市公司和母公司玩"對(duì)到放量"的把戲，美其名曰"實(shí)質(zhì)性扶植"。有的上市公司自身已經(jīng)爛得像攤泥，居然還有能力受托管別的企業(yè)，每年賺幾百上千萬(wàn)的托管費(fèi)。我覺(jué)得對(duì)于上市公司方面的各種消息一定要結(jié)合當(dāng)時(shí)的股價(jià)走勢(shì)來(lái)判斷，不要見(jiàn)了風(fēng)就是雨，不要主觀想象會(huì)怎么樣。當(dāng)然我不是說(shuō)所有的上市公司都和莊家是一丘之貉，大多數(shù)的上市公司還是在踏踏實(shí)實(shí)在為股東謀福利。第二節(jié)莊家吸貨及K線的典型形態(tài)莊家吸貨（建倉(cāng)）時(shí)的技術(shù)特點(diǎn)及盤(pán)面特征吸貨（建倉(cāng)）：對(duì)應(yīng)買(mǎi)入時(shí)機(jī)。經(jīng)常制造一些非實(shí)質(zhì)性的利空題材，或借大盤(pán)走弱之機(jī)借勢(shì)打壓股價(jià)，制造空頭陷阱。技術(shù)特點(diǎn)：①經(jīng)常有大筆賣(mài)單掛留，但隨即會(huì)迅速撤掉，或者所掛的賣(mài)單手?jǐn)?shù)越來(lái)越少。②往往先跌破某一技術(shù)支撐位（如某條短期均線），但股價(jià)卻未下跌多少。分時(shí)成交常出現(xiàn)無(wú)量空跌的現(xiàn)象。③在本階段末期，一般成交量會(huì)溫和放大，但股價(jià)卻未大漲或只是小幅上漲。④技術(shù)指標(biāo)經(jīng)常出現(xiàn)"底背離"。（如：600657北京天橋，在98年3月17日莊家入駐之前，股價(jià)曾下破三條短期均線。從3月18日開(kāi)始，成交量在底部呈逐步放大之勢(shì)）運(yùn)用手法：①在低位筑平臺(tái)吸貨。（如：600601延中實(shí)業(yè)在98年2月9日之前的走勢(shì)）②利用打壓吸貨，這類(lèi)手法較為常見(jiàn)。（如：600651飛樂(lè)音響在98年8月18日進(jìn)莊之前，先向下進(jìn)行打壓）③拉高吸貨（或邊拉邊吸）。一般莊家實(shí)力雄厚或作風(fēng)兇悍，要么就是利好消息已經(jīng)走漏，擔(dān)心其它資金在低位搶籌碼。（如：600857寧波中百的莊家從98年6月10日開(kāi)始通過(guò)連續(xù)拉升至6月18日直接進(jìn)莊）盤(pán)面特征：①日K線經(jīng)常在低位拉小十字星，或者小陰陽(yáng)實(shí)體方塊。（如：600699遼源得亨從98年6月10日至7月13日之間日K線的形態(tài)）②K線組合在低位出現(xiàn)圓孤底、W底、頭肩底、三重底、U形底、V形底等。（如：0795太原剛玉98年3、4月份，600634海鳥(niǎo)電子98年8月18日至8月31日，600823萬(wàn)象集團(tuán)98年8月18日至9月7日，600137長(zhǎng)江包裝98年8月19日前后的走勢(shì)）莊家"吸貨"時(shí)操作手法通常大主力建倉(cāng)方法主要有以下幾種：１、隱蔽吸貨，不露聲色。此類(lèi)股票的走勢(shì)大都是當(dāng)前階段的冷門(mén)股，在相對(duì)于它過(guò)去的較低的價(jià)格上進(jìn)行箱形盤(pán)整，與大盤(pán)的趨勢(shì)一致，成交量很小。因此在建倉(cāng)階段，盡量不能讓人察覺(jué)有大資金介入，在操作上不能大手筆地明碼執(zhí)杖地買(mǎi)入，而必須將大資金拆小，這對(duì)于資金量大的機(jī)構(gòu)主力來(lái)說(shuō)，相對(duì)建倉(cāng)時(shí)間會(huì)較長(zhǎng)，因而也必須要有足夠的耐心和耐力，因?yàn)樵诘撞课幕I碼越多，其建倉(cāng)的成本越低。通常在低位盤(pán)整時(shí)間越長(zhǎng)，則未來(lái)漲幅越大。對(duì)這類(lèi)股票投資人只要注意就可以了，不必介入其中和莊家比耐心。比如：９９年１月上市的基金惠普（４６８９）便是今年某大主力在１．１０元附近隱蔽吸貨的范例。２、震蕩建倉(cāng)，上打下拉。由于底部的低點(diǎn)較難判斷，同時(shí)大資金不可能全在最低點(diǎn)吸到籌碼，因此大資金在進(jìn)入底部區(qū)域后即開(kāi)始分批建倉(cāng)，越低越買(mǎi)。由于建倉(cāng)過(guò)程中難以避免不將股價(jià)抬高，但此時(shí)或是籌碼尚未吸夠，或是拉高時(shí)機(jī)沒(méi)到，因此必須以少量籌碼再次將股價(jià)打低，甚至打出恐慌盤(pán)、斬倉(cāng)盤(pán)、止蝕盤(pán)。等到散戶(hù)心灰意冷的時(shí)候，便是大量吸籌完畢發(fā)動(dòng)進(jìn)攻的時(shí)候。３、拉高吸貨，哄搶籌碼。當(dāng)突發(fā)性重大利好公布或者是股價(jià)已極度超值之時(shí)，某股票尚無(wú)主力入駐、散戶(hù)正猶豫之時(shí)，大集團(tuán)資金往往先下手為強(qiáng)，在當(dāng)日大量買(mǎi)入低位籌碼，即使拉漲停板也在所不惜。往往在幾天或幾個(gè)小時(shí)就可完成建倉(cāng)任務(wù)。往往，大牛股在莊家建倉(cāng)的后期會(huì)出現(xiàn)如下的特征：（１）其Ｋ線組合會(huì)構(gòu)成一個(gè)明顯的箱體，股價(jià)在這個(gè)箱體中波動(dòng)的頻率開(kāi)始加大，通常股價(jià)上漲時(shí)成交量放大，而股價(jià)下跌時(shí)成交量明顯萎縮。比如，邯鄲鋼鐵（６００００１）于９８年１０月至９９年３月，其股價(jià)一直在７－８元的箱體內(nèi)波動(dòng)，而且是價(jià)升量增，價(jià)跌量縮，為明顯的主力吸貨特征。（２）在低迷的股市中會(huì)表現(xiàn)出一定的抗跌性，時(shí)常有下影線出現(xiàn)。比如：云天化（６０００９６）的主力于９８年８月至９９年３月期間在９元一帶吸籌，每當(dāng)大盤(pán)破位下行之時(shí)，反而成為主力吸納低價(jià)籌碼的大好時(shí)機(jī)，因此表現(xiàn)出良好的抗跌性。（３）從技術(shù)指標(biāo)來(lái)觀察，有底背離現(xiàn)象產(chǎn)生。比如：能量潮ＯＢＶ曲線在底部橫盤(pán)或已緩緩向上，而此時(shí)股價(jià)僅是橫向波動(dòng)甚至下跌。同時(shí)在周Ｋ線圖上有一段５周以上的橫盤(pán)Ｋ線組合，并且陰陽(yáng)交錯(cuò)，ＲＳＩ指標(biāo)或ＫＤＪ指標(biāo)均出現(xiàn)雙底或底背離現(xiàn)象。在吸貨階段，往往短期成交量均線（５日均線）會(huì)逐步向上爬升，當(dāng)向上交叉長(zhǎng)期成交量均線（１０日均線）時(shí)則表示上檔浮碼很少，多方已開(kāi)始組織力量反擊，買(mǎi)點(diǎn)隨即形成。（４）市場(chǎng)開(kāi)始有一些有關(guān)該股的消息流傳，但是股價(jià)和成交量基本沒(méi)有反應(yīng)，有時(shí)還會(huì)小幅下跌幾天。（５）進(jìn)入建倉(cāng)后期莊家其實(shí)已經(jīng)沒(méi)有退路了，不做也得做。如果這時(shí)基本面遭到重大利空打擊，對(duì)我們來(lái)講是再好不過(guò)的事情，天賜良機(jī)，發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)來(lái)了。大部分莊家會(huì)在風(fēng)頭過(guò)后變本加厲地反撲。（６）建倉(cāng)后期莊家的任務(wù)是維持股價(jià)并等待合適的機(jī)會(huì)啟動(dòng)拉升。拉升的日期一般是莊家倒推算的，如上市公司合同簽約日、中報(bào)年報(bào)出臺(tái)日、股東大會(huì)召開(kāi)日等，一般要在信息公布前后達(dá)到拉升目標(biāo)位附近，所以出消息就是莊家出貨的標(biāo)志，當(dāng)然這是指在股價(jià)已經(jīng)有很大的漲幅之后?，F(xiàn)在看來(lái)大多數(shù)的信息是受控于莊家的，這種例子舉不勝舉。莊家震蕩式建倉(cāng)手法介紹莊家兵力眾多，陣容強(qiáng)大，要想悄無(wú)聲息地進(jìn)駐某只股票，非一日一時(shí)之功。股諺云"頭部一日，谷底百日"，往往需要在低位反復(fù)震蕩，或長(zhǎng)期橫盤(pán)令短線客難耐寂寞而另覓新歡；或上竄下跳引誘散戶(hù)低拋高吸，或"升一天，盤(pán)半月"模仿小腳女人走路，讓人忍無(wú)可忍，最后敬而遠(yuǎn)之。經(jīng)過(guò)如此"巧取豪奪"，散戶(hù)的籌碼已悄然流入莊家的倉(cāng)庫(kù)，此種震蕩式建倉(cāng)手法表現(xiàn)在走勢(shì)圖上又可分為以下幾種：一、橫盤(pán)型。此種手法指莊家在某一價(jià)位上橫刀立馬，把拋單照單全收，此時(shí)莊家只讓這匹馬"埋頭吃草"，不讓其"抬頭看路"，股價(jià)稍稍冒頭，莊家便一棍打下，若有壓價(jià)拋售的，莊家趁機(jī)大撿便宜貨。沈陽(yáng)農(nóng)信（550511）周線圖上吸籌期間如同一條直線，90%的成交集中在1.9-2.1元之間的狹小區(qū)域。此時(shí)的股票，不僅抗跌，而且抗?jié)q，別人舉行"漲停大合唱"，它悶聲不響；別人爭(zhēng)先恐后"跌停"減肥，它紋絲不動(dòng)。廈門(mén)建發(fā)（600153）98年6月至8月吸籌期間，長(zhǎng)江沒(méi)決堤，股市倒象洪水四處亂竄，大盤(pán)大跌10％，莊家則在下游張開(kāi)羅網(wǎng)，讓慌不擇路的魚(yú)兒自動(dòng)投入網(wǎng)內(nèi)。此時(shí)的馬兒，確實(shí)全身皆"黑",一般人是難以發(fā)覺(jué)的，但仔細(xì)觀察，也可發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡：1、K線圖上陰陽(yáng)相間，甚至多次出現(xiàn)十字星，例如新疆屯河（600737）98年4-8月吸籌期間，曾出現(xiàn)18根十字星，莊家竭力把股價(jià)壓低的意圖暴露無(wú)疑。2、成交量比較均勻，廈門(mén)建發(fā)吸籌期間，成交量柱狀圖幾乎齊頭并進(jìn)，5日均量線與10日均量線幾乎粘連在一起，顯非一般散戶(hù)所為。狡猾的狐貍總會(huì)留下一些痕跡，成交量即為莊家掩飾不住的尾巴，一般來(lái)說(shuō)，莊家吸貨時(shí)的成交量都比較均勻，或呈典型的漲時(shí)放量，跌時(shí)量縮的態(tài)勢(shì)。根據(jù)成交，我們可以判斷莊家何時(shí)進(jìn)駐，兵力如何，進(jìn)而可大致推測(cè)出莊家可能拉升的幅度。二、箱體型。低位震蕩吸貨的個(gè)股，股價(jià)走勢(shì)猶如關(guān)在箱體內(nèi)的乒乓球上竄下跳，莊家此時(shí)左右開(kāi)弓，既當(dāng)買(mǎi)家又當(dāng)賣(mài)家，價(jià)格跌下來(lái)則吸，價(jià)格漲上去則用大單打下來(lái)，在分時(shí)圖上多為急跌后緩慢爬升，升時(shí)量逐漸放大。莊家用"大棒加胡蘿卜"的兩手政策，時(shí)而對(duì)有貨者用小陽(yáng)線之類(lèi)的小恩小惠誘使其拋售，時(shí)而用高開(kāi)低走的陰線之類(lèi)的大棒逼使其吐出籌碼。延邊公路（0776）自97年7月起長(zhǎng)達(dá)8個(gè)月在7-9元的箱體內(nèi)波動(dòng)，散戶(hù)如同被拎起來(lái)，再摔下去，散戶(hù)被摔得火冒金星，不得不交籌投降。東大阿派（600718）8月以來(lái)股價(jià)被關(guān)進(jìn)27-32元的籠子里，正被莊家圍追堵截。當(dāng)然，對(duì)長(zhǎng)期低位震蕩的個(gè)股有無(wú)莊家伏兵，也要結(jié)合基本面分析。一般來(lái)說(shuō)，莊家喜歡與年輕（新股、次新股）、貌美（最好穿上"高科技"、"生物制藥"等花衣裳）、苗條（流通股本最好不要超過(guò)5000萬(wàn)）的個(gè)股談戀愛(ài)。如成都華聯(lián)（0593）流通股僅2359萬(wàn)，浙江東方（600120）、岳陽(yáng)恒立（0622）流通盤(pán)則僅一千多萬(wàn)，身材可與趙飛燕媲美。只有莊家充分控盤(pán)的個(gè)股，股價(jià)才會(huì)象莊家手中的面團(tuán)，愛(ài)怎么捏就怎么捏。邯鄲鋼鐵（600001）雖然極具投資價(jià)值，但其大腹便便的體態(tài)使其找不到婆家。三、低位加碼型。莊家把價(jià)位推高一個(gè)臺(tái)階后，若大盤(pán)走弱，莊家無(wú)法抵擋蜂擁的拋盤(pán)，只好且戰(zhàn)且退。待空方力量消化怠盡時(shí)，莊家再調(diào)集重兵，做好打殲滅戰(zhàn)的準(zhǔn)備。此類(lèi)個(gè)股往往具有未來(lái)大黑馬的潛質(zhì)。從外面看，此股風(fēng)平浪靜，哪知里邊已埋伏有莊家的百萬(wàn)雄兵，例如阿城鋼鐵（600799），該股主力可說(shuō)是蓄勢(shì)已久，97年7月18月突然放量，表明已有莊家開(kāi)始光顧，之后一直保持震蕩趨勢(shì)，歷時(shí)29周，共成交9000萬(wàn)股，平均成本7.5元，98年2月開(kāi)始走出一波上升行情。但6月份除權(quán)后便節(jié)節(jié)敗退，最低見(jiàn)3.95元，可以判斷莊家并沒(méi)有控盤(pán)。8月份隨大盤(pán)見(jiàn)底后，莊家再度調(diào)集兵馬，至12月初共成交4500萬(wàn)股，至此，莊家已肚子里已滿滿的一堆貨，為日后的驚人表現(xiàn)準(zhǔn)備了充足的糧草。吸貨如同釀酒，釀的時(shí)間越長(zhǎng)，其味越香醇。散戶(hù)平時(shí)可多關(guān)注一些"市場(chǎng)棄兒"，特別是那些一年半載無(wú)人理睬的個(gè)股，黑馬都是全身皆黑的，黑鼻子黑眼睛黑皮膚，再躲在黑角落，乍一看還以為是病貓。別天天盯著漲幅榜前十名，那是別人的老婆，看也白看。其次，關(guān)注長(zhǎng)期橫盤(pán)之后出現(xiàn)的第一根長(zhǎng)陽(yáng)，此時(shí)往往是莊家吹響沖鋒陷陣的號(hào)角，也是我們向莊家搶錢(qián)的大好時(shí)機(jī)，表示莊家正在探頭探腦，散戶(hù)此時(shí)宜準(zhǔn)備一個(gè)鐵鉤，把自己的小舢板牢牢鉤住莊家的航空母艦。第三節(jié)莊家拉升及K線的典型形態(tài)拉升時(shí)的技術(shù)特點(diǎn)及盤(pán)面特征拉升：該階段為主升段，行情誘人且升幅可觀。技術(shù)特點(diǎn)：①經(jīng)常走出獨(dú)立于大盤(pán)的走勢(shì)，一般發(fā)生在大勢(shì)樂(lè)觀之時(shí)；②強(qiáng)調(diào)快速，具有爆發(fā)性；③在拉升初期經(jīng)常出現(xiàn)連續(xù)軋空的走勢(shì)；④經(jīng)常呈現(xiàn)漲時(shí)放量、跌時(shí)縮量的特點(diǎn)；⑤在同一交易日開(kāi)市后不久或收市前幾分鐘最易出現(xiàn)拉升現(xiàn)象。這主要是因?yàn)橹行∩?hù)在剛剛開(kāi)市時(shí)（和閉市前）并不知道自己所持的某只股票會(huì)上漲和上漲多少，所以此時(shí)掛出的賣(mài)單較少。莊家在這兩個(gè)時(shí)刻只需動(dòng)用很少的資金就可將散戶(hù)的拋單統(tǒng)統(tǒng)吃掉，從而輕易達(dá)到拉升效果。另外，在尾市時(shí)拉升經(jīng)常帶有刻意成份，其目的主要是為了顯示莊家的實(shí)力，吸引散戶(hù)注意和跟風(fēng)，或者是為了做K線（騙線）圖和要構(gòu)筑（維系）良好的技術(shù)形態(tài)。⑥具有良好的技術(shù)形態(tài)。如均線系統(tǒng)呈典型的多頭排列，主要技術(shù)指標(biāo)處于強(qiáng)勢(shì)區(qū)，日K線連續(xù)飄紅收陽(yáng)。（如：0795太原剛玉在98年5月21日至6月2日，600651飛樂(lè)音響在98年9月9日至9月16日的走勢(shì)）運(yùn)用手法：①夾板式：即在當(dāng)日上攻時(shí)經(jīng)常在"買(mǎi)三"和"賣(mài)三"位置上同時(shí)掛出大單子，之后把買(mǎi)賣(mài)價(jià)位不斷上移。與此同時(shí)，在分時(shí)曲線圖上經(jīng)常沿45°角的斜率上推。（如：600009虹橋機(jī)場(chǎng)在98年10月下旬那幾天的當(dāng)日走勢(shì)）②直拉式：此類(lèi)莊家一般實(shí)力強(qiáng)大，喜歡急功近利式的短線兇悍炒作。做期貨的資金在殺入股市時(shí)多采用此種手法。（如：0020深華發(fā)在98年5月上旬的走勢(shì)）③臺(tái)階式：此類(lèi)莊家往往不具備控盤(pán)的實(shí)力，或者由于關(guān)聯(lián)單位涉及面廣，無(wú)法保證絕對(duì)保密不走漏消息，故采用此手法盡量減輕上行時(shí)的壓力。（如：600657北京天橋從98年3月中旬至7月底的走勢(shì)）④波段式：此類(lèi)莊家一般較具耐心，多為中長(zhǎng)線做莊，故采取循序漸進(jìn)、穩(wěn)扎穩(wěn)打的手法。（如：600623輪胎橡膠從98年3月下旬至7月中旬的走勢(shì)，及600855ST北旅從98年3月下旬以后的走勢(shì)）盤(pán)面特征：①經(jīng)常在中（高）價(jià)區(qū)連拉陽(yáng)線。（如：0899贛能股份98年6月底至7月中旬的走勢(shì)，0889華聯(lián)商城從98年10月9日至10月21日的走勢(shì)）②經(jīng)常跳空高開(kāi)形成上攻缺口，且短線不予回補(bǔ)。（如：600651飛樂(lè)音響在98年9月9日、10日與11日、14日的走勢(shì)，0020深華發(fā)在98年5月4日至5月11日的走勢(shì)）③經(jīng)常在通過(guò)前期某一阻力位（區(qū)）時(shí)會(huì)進(jìn)行震蕩整理以消化該阻力的壓力，而且突破之后又將加速上揚(yáng)。（如：0792鹽湖鉀肥在98年10月20日時(shí)已攻至其在7月底以前的平臺(tái)阻力區(qū)，遂馬上展開(kāi)短暫調(diào)整，至10月28日開(kāi)始又再次實(shí)施連續(xù)上攻。）莊家"拉升"時(shí)操作策略與跟莊技巧啟動(dòng)拉升需要等待合適的時(shí)機(jī)，莊股相互之間也在觀望，對(duì)同一板塊的其他股票的動(dòng)向十分關(guān)注。如果選擇的時(shí)機(jī)不當(dāng)，往往事倍功半，出師不利會(huì)打亂整個(gè)布局方案。有些莊家總是喜歡在大盤(pán)指數(shù)無(wú)所作為時(shí)跳出來(lái)表演。因?yàn)榍f家十分需要跟風(fēng)盤(pán)的追捧，不能吸引跟風(fēng)盤(pán)就意味著莊家要自己舉重。在大盤(pán)無(wú)熱點(diǎn)的情況下，使自己成為熱點(diǎn)就能吸引大量的短線資金，還有些舉重很久的強(qiáng)莊股也喜歡這么做。另外有少數(shù)惡莊股專(zhuān)門(mén)在大盤(pán)跌的時(shí)候大漲，大盤(pán)走穩(wěn)之后出貨，但大部分的莊家總是選擇大盤(pán)處于上升趨勢(shì)或即將開(kāi)始上升的時(shí)候啟動(dòng)拉升，這種現(xiàn)象有助于我們判斷大盤(pán)趨勢(shì)。由于莊股從啟動(dòng)到目標(biāo)位需要拉升多次，也就是常說(shuō)的有幾個(gè)波段，在每個(gè)波段中的莊家操作方法都是有所不同的。（１）拉離建倉(cāng)成本區(qū)，形成上升第一浪。在日Ｋ線圖上表現(xiàn)為股價(jià)從長(zhǎng)期潛伏的底部突起，在周Ｋ線上形成旗桿，價(jià)升量增，周成交量一般可以達(dá)到前５周平均成交量的５倍以上，這一步是所有的莊家都要做的。由于股價(jià)長(zhǎng)期低迷股性呆滯，此時(shí)在初起的１－２個(gè)小時(shí)內(nèi)少有跟風(fēng)盤(pán)，反而上面掛出的拋盤(pán)不少，莊家所要做的只是連續(xù)買(mǎi)入，吃掉所有擋路的拋盤(pán)。這時(shí)的莊家是最可愛(ài)的，一往無(wú)前，視死如歸。第一浪的上升高度在起始階段投資人是很難預(yù)料的，莊家對(duì)第一波的目標(biāo)高度很多時(shí)候是隨機(jī)決定的，長(zhǎng)期躺底的股票在小荷露出尖尖角的時(shí)候，非常容易吸引跟入買(mǎi)盤(pán)，在隨后的時(shí)間內(nèi)，莊家只需要在關(guān)鍵時(shí)刻點(diǎn)撥一下，如當(dāng)天均價(jià)位、３０和６０分鐘超買(mǎi)點(diǎn)、整數(shù)位、中長(zhǎng)期均線處等等。有時(shí)為了放大成交量或吸引市場(chǎng)的注意或顯示實(shí)力，莊家經(jīng)常用大手筆對(duì)敲，即先掛出幾千或幾萬(wàn)手的賣(mài)盤(pán)，幾分鐘后一筆或幾筆買(mǎi)入。當(dāng)股價(jià)漲幅達(dá)到２０％左右時(shí)，小道消息便開(kāi)始登臺(tái)亮相，有關(guān)該股的傳聞在隨后幾天里會(huì)不絕于耳。這時(shí)投資者總是聽(tīng)到相互矛盾的或不確定的消息。信不信由你，股價(jià)還在上升，仿佛在告訴你那是千真萬(wàn)確的好消息和賺錢(qián)機(jī)會(huì)。往往獨(dú)莊股和多莊股的第一波拉升高度是有區(qū)別的。獨(dú)莊股很簡(jiǎn)單，計(jì)劃怎么做就怎么做，只要沒(méi)有意外情況一般都能達(dá)到目標(biāo)，常常還超額完成。脫離成本區(qū)的目標(biāo)價(jià)位是從底部上升２５－３５％，此時(shí)莊家的持倉(cāng)量增加了，最多時(shí)可能是流通股數(shù)的６０％以上。多莊股的情況就復(fù)雜一些，消耗體力打沖鋒的事要輪流上，短期升幅太大說(shuō)不定會(huì)出叛徒，在這種相互牽制的情況下，第一波的幅度會(huì)低一點(diǎn)。有時(shí)在啟動(dòng)階段連出天量，股價(jià)以很徒的角度上升，這可能是多個(gè)莊家在搶籌碼，以后會(huì)逐步調(diào)整為獨(dú)莊股，最后的莊家的成本價(jià)很高，經(jīng)常成為惡莊或強(qiáng)莊。（２）莊家后續(xù)資金到位，輿論沸騰，人心思漲的時(shí)候，便可啟動(dòng)第三浪。這個(gè)階段的莊家操作方式和拉升期有點(diǎn)相似，只不過(guò)根據(jù)自己的持倉(cāng)情況決定拉升的斜率。倉(cāng)位重的拉升斜率陡峭，倉(cāng)位輕的平坦些，這時(shí)莊家所考慮的是要拉出以后的出貨空間。由于我們對(duì)第三浪的高度和五浪結(jié)構(gòu)十分熟悉，莊家根本不用擔(dān)心沒(méi)有跟風(fēng)者，也不需要刻意的制造消息，只要再發(fā)揚(yáng)光大就可以了，前期的消息和想象力將在這個(gè)階段充分消化。莊家只需要順勢(shì)而為，照教科書(shū)做圖形就是了，由于籌碼被大量鎖定，盤(pán)面十分輕巧，Ｋ線組合流暢無(wú)比。所以我們經(jīng)?？吹娇s量走第三浪的圖形。莊家有時(shí)為了表現(xiàn)自己，經(jīng)常玩些逆勢(shì)走高和頂風(fēng)作案的把戲。莊家此時(shí)最害怕的是基本面突變和其他比自己更有優(yōu)勢(shì)的個(gè)股崛起，使自己在跟風(fēng)資金面前失寵。隨著大盤(pán)擴(kuò)容，個(gè)股數(shù)量激增和質(zhì)量?jī)?yōu)化，一些原來(lái)的長(zhǎng)莊股失寵，被迫舉重而成為冷門(mén)股，為了出貨而不得不另出高招，這就屬于生產(chǎn)自救范疇了。此刻莊家和上市公司的緊密聯(lián)系達(dá)到了頂峰，真正實(shí)質(zhì)性的東西現(xiàn)在可以拍板了，有的上市公司募集資金投資項(xiàng)目突變，有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)大起大落。有的送配股方案定局、有的重大合同簽約等等，都和莊家有關(guān)。從盤(pán)面來(lái)觀察，通常上升行情開(kāi)始時(shí)一定會(huì)有極強(qiáng)烈的買(mǎi)進(jìn)信號(hào)告訴你可以大膽進(jìn)場(chǎng)了，這個(gè)強(qiáng)烈的買(mǎi)進(jìn)信號(hào)是放巨量拉長(zhǎng)陽(yáng)線。如果在盤(pán)整的行情中突然出現(xiàn)開(kāi)盤(pán)跌停收盤(pán)漲停，往往代表著大行情可能開(kāi)始，尤其是連續(xù)幾天放巨量拉長(zhǎng)紅，便代表強(qiáng)烈的上攻欲望。通常多頭行情開(kāi)始時(shí)，股價(jià)呈現(xiàn)大漲小回的走勢(shì)，往往是漲３天，回檔整理１天；再漲３天，再回檔整理１－２天；再漲３天，再回檔整理２－３天；一路漲上去，一直漲到成交量已放大為底部起漲點(diǎn)的４倍，或股價(jià)已上漲１倍時(shí)方才可能結(jié)束。在多頭市場(chǎng)里，個(gè)股行情起點(diǎn)成交量均不大，隨著指數(shù)上升而擴(kuò)大，直至不能再擴(kuò)大時(shí)，股價(jià)指數(shù)便開(kāi)始下，也就是最高成交量對(duì)應(yīng)著最高股價(jià)指數(shù)。有時(shí)股價(jià)指數(shù)雖然繼續(xù)上升，成交量卻無(wú)法再放大，上升行情極可能在數(shù)日內(nèi)結(jié)束，與"先見(jiàn)量，后見(jiàn)價(jià)"相印證。投資人只要在３個(gè)月之中做一波真正的多頭行情就足已了。拉升行情的特點(diǎn)是換手積極，股價(jià)上漲時(shí)成交量持續(xù)放大，并沿著５日移動(dòng)平均線上行；當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，成交量過(guò)度萎縮，并且能夠在１０或３０日移動(dòng)平均線處明顯止跌回穩(wěn)，當(dāng)成交量創(chuàng)新記錄直至無(wú)法再擴(kuò)大，股價(jià)收大陰放大量時(shí)，上升行情才結(jié)束。第四節(jié)莊家洗盤(pán)及K線的典型形態(tài)洗盤(pán)：炒股的人個(gè)個(gè)都想騎黑馬，但不幸的是黑馬常常是爬上去了卻坐不穩(wěn)。持有一只本來(lái)可以賺大錢(qián)的股票，卻因走勢(shì)太可怕而斬倉(cāng)離場(chǎng)，然而剛剛斬倉(cāng)，股價(jià)卻飛一樣漲起來(lái)，似乎就差我們手中這一股，你不拋他就不漲。這種痛苦的過(guò)程相信人人都經(jīng)歷過(guò)，而且大都不只一次。其實(shí)這種現(xiàn)象并不是偶然的，因?yàn)榫退闱f家吸飽了籌碼也不可能一味地盲目拉高股價(jià)，股價(jià)無(wú)回檔地大幅上升會(huì)使得短線客無(wú)驚無(wú)險(xiǎn)得大賺莊家的錢(qián)，這在邏輯上是不可能成立的，也是投下了巨資的莊家無(wú)法容忍的，于是股市中就有了洗盤(pán)的產(chǎn)生。一、洗盤(pán)的目的基于上述理由，我們可以進(jìn)一步理解洗盤(pán)的主要目的在于墊高其他投資者的平均持股成本，把跟風(fēng)客趕下馬去，以減少進(jìn)一步拉升股價(jià)的壓力。同時(shí)，在實(shí)際的高拋低吸中，莊家也可兼收一段差價(jià)，以彌補(bǔ)其在拉升階段將付出的較高成本。莊家洗盤(pán)常用手法及盤(pán)口特征：既然洗盤(pán)是為了嚇出信心不足的散戶(hù)籌碼，莊家必然會(huì)制造出疲弱的盤(pán)面假象，甚至兇狠的跳水式打壓，讓人產(chǎn)生一切都完了的錯(cuò)覺(jué)，才會(huì)在驚恐中拋出手中持股。有意思的是在關(guān)鍵的技術(shù)位，莊家往往會(huì)護(hù)盤(pán)，這是為什么呢？答案很簡(jiǎn)單，莊家要讓另一批看好后市的人持股，以達(dá)到墊高平均持股成本的目的。操盤(pán)手較常采用的洗盤(pán)手法有兩種：1、震蕩洗盤(pán)法。也就是以大幅震蕩的方式高出低進(jìn)，迫使散戶(hù)低出高進(jìn)，反復(fù)多次以后，使盤(pán)中的浮動(dòng)籌碼減少。例如98年6月份山川股份（600714）、石獅新發(fā)（0671）等股票，莊家正是在陰陽(yáng)交錯(cuò)的K線組合中洗盤(pán)。2、打壓洗盤(pán)法。也就是以?xún)春菹蛳碌姆绞酵旅驮冶P(pán)，做出一根長(zhǎng)長(zhǎng)的陰線，讓人相信后市無(wú)戲，然而這種跌勢(shì)并不繼續(xù)下去，往往在一周內(nèi)甚至第二天跌勢(shì)就停止了，讓前日拋股者莫名其妙。98年9月24、25日的鞍山一工（600813）即是最好的例子。9月24日該股以898萬(wàn)股的成交量跌停報(bào)收，相信在此位置該股的持有人都會(huì)以為走為上策，但誰(shuí)會(huì)想到一夜之后同是這只鞍山一工又拉了漲停呢？洗盤(pán)階段K線圖所顯示的幾點(diǎn)特征：1、大幅震蕩，陰線陽(yáng)線夾雜排列，市勢(shì)不定；2、成交量較無(wú)規(guī)則，但有遞減趨勢(shì)；3、常常出現(xiàn)帶上下影線的十字星；4、股價(jià)一般維持在莊家持股成本的區(qū)域之上。若投資者無(wú)法判斷，可關(guān)注10日均線，非短線客則可關(guān)注30日均線；5、按K線組合的理論分析，洗盤(pán)過(guò)程即整理過(guò)程，所以圖形上也都大體顯示為三角形整理，旗形整理和矩形整理等形態(tài)。如何判斷主力在洗盤(pán)很多投資進(jìn)行在買(mǎi)進(jìn)某種股票以后，由于信心不足，常致殺低求售、被主力洗盤(pán)洗掉，事后懊悔不已，看著股價(jià)一直上去。妙股的人，對(duì)于主力的洗盤(pán)技巧務(wù)必熟知，而主力的洗盤(pán)方式不外乎下面幾種：1.開(kāi)高殺低法：此種常發(fā)生于股價(jià)高檔無(wú)量，而低檔接手強(qiáng)勁之時(shí)，投資人可以看到股價(jià)一到高檔(或開(kāi)盤(pán)即漲停)即有大手筆殺了，而且?guī)缀跏强鞖⒌降２鸥市?，但是股價(jià)卻是不跌停，不然就是在跌停價(jià)位，不斷產(chǎn)生大筆買(mǎi)盤(pán)，此時(shí)缺乏信心者乃低價(jià)求售，主力于是統(tǒng)統(tǒng)吃進(jìn)，等到?jīng)]有人愿意再低價(jià)賣(mài)出，壓力不大時(shí)，再一檔一檔向上拉升，如果拉了一二檔壓力不大，可能會(huì)急速接到漲停，然后再封住漲停。所以當(dāng)投資人看到某股低位大量成交時(shí)，應(yīng)該勇于大量承接，必有收獲。2.跌停掛出法：即主力一開(kāi)盤(pán)就全數(shù)以跌停掛出，散戶(hù)在看到跌停打不開(kāi)時(shí)，深恐明天會(huì)再來(lái)個(gè)跌停，于是也以跌停殺出，待跌停殺出的股票到達(dá)一定程度而不再增加時(shí)，主力乃迅速將自己的跌停掛出單取消，一下將散戶(hù)的跌停拋單吃光，往上拉抬，而其拉抬的意愿視所吃的籌碼多寡而定，通常主力一定要擁有大的籌碼時(shí)，才會(huì)展開(kāi)行動(dòng)，因此若籌碼不夠，則第二天可能還會(huì)如法炮制，投資者亦應(yīng)在此時(shí)機(jī)低價(jià)買(mǎi)進(jìn)才是。3.固定價(jià)位區(qū)洗盤(pán)法：此種情況的特征乃是股價(jià)不動(dòng)，但成交量卻不斷擴(kuò)大。其洗盤(pán)的方式為：某股漲停是25元，跌停是15元，而主力會(huì)在18元處限價(jià)以超大量的單子掛入。這樣的結(jié)果將導(dǎo)致一整天股價(jià)將"靜止"在18元和17元之間，只要股價(jià)久盤(pán)不動(dòng)，大部分人將不耐煩拋出，不管再多的量全部以17元落入主力的手中，直到量大到主力滿意為止。然后，往后的漲幅又是由主力決定，而散戶(hù)只有追高或搶高的份了。4.上沖下洗法：當(dāng)股價(jià)忽高忽低，而成交量地不斷擴(kuò)大時(shí)，投資者應(yīng)該設(shè)法在低價(jià)位掛進(jìn)股票。此法乃是主力利用開(kāi)高走低、拉高、摜低再拉高，將籌碼集中在他手上的方法，故稱(chēng)為"上沖下洗"。此法乃綜合開(kāi)高走低法和跌停掛出法而成，將會(huì)造成特大的成交量。如何區(qū)分洗盤(pán)和出貨分清洗盤(pán)和出貨是件很考功夫的事。很多人不僅無(wú)法完全正確判斷出洗盤(pán)和出貨，而且往往會(huì)在兩者之間造成誤會(huì)。當(dāng)莊家洗盤(pán)的時(shí)候誤以為是出貨，慌忙出逃，結(jié)果眼睜睜看著到嘴的肥肉被別人搶走。而等到莊家出貨了，又誤以為那只不過(guò)是莊家在洗盤(pán)而已，在最危險(xiǎn)的時(shí)候反而死抱股票，結(jié)果煮熟的鴨子又飛了。為什么會(huì)這樣呢？讓我們來(lái)從莊家的心態(tài)分析分析就明白了：莊家洗盤(pán)時(shí)定會(huì)千方百計(jì)動(dòng)搖人們的信心，而出貨時(shí)必將以最美好的前景給人以幻想。因此，我們可以得出洗盤(pán)的幾點(diǎn)特征：1、洗盤(pán)時(shí)股價(jià)快速走低，但下方會(huì)獲得支撐；2、下跌時(shí)成交量無(wú)法持續(xù)放大，在重要支撐位會(huì)縮量盤(pán)穩(wěn)，上升途中成交緩緩放大；3、整個(gè)洗盤(pán)過(guò)程中無(wú)關(guān)于該股的利好消息出現(xiàn)，一般人持股心態(tài)不穩(wěn)；4、當(dāng)盤(pán)面浮碼越來(lái)越少，最終向上突破并放出大成交量時(shí)，表明洗盤(pán)完成，新的升幅即將開(kāi)始。上面我們介紹了莊家洗盤(pán)時(shí)通常所用的各種伎倆和形態(tài)上的變化，現(xiàn)在我再結(jié)合自己的看盤(pán)心得，談?wù)勱P(guān)于洗盤(pán)的體會(huì)。其一，由于事物總在發(fā)展中變化，莊家現(xiàn)在開(kāi)始更多地借助股民對(duì)大盤(pán)走勢(shì)判斷產(chǎn)生困惑時(shí)進(jìn)行瘋狂的洗盤(pán)。每當(dāng)大盤(pán)從底部剛剛拉起，市場(chǎng)中一般還是空聲一片，大多數(shù)股民的心態(tài)也還停留在前期股市下跌的恐懼中，這時(shí)往往稍有風(fēng)吹草動(dòng)，很容易就把自己的寶貴籌碼送給了莊家，從而讓莊家輕松地完成了洗盤(pán)的過(guò)程。其實(shí)這時(shí)我們最好反過(guò)來(lái)想想，發(fā)現(xiàn)道理再簡(jiǎn)單不過(guò)。因?yàn)榧热磺捌诖蟊P(pán)跌了那么多，到了此時(shí)此刻，一般散戶(hù)手中除了深套的籌碼之外，哪里還剩有寶貴的資金呢？例如，在98年9月17日和18日，廈海發(fā)（0526）的走勢(shì)就是這種意義的放量洗盤(pán)。當(dāng)時(shí)，莊家所利用的并不是持股者對(duì)個(gè)股走勢(shì)的把握不準(zhǔn)，而恰恰就是利用了人們對(duì)大盤(pán)走勢(shì)的疑惑。其二，莊家也慣用個(gè)股以及大盤(pán)的所謂利空，進(jìn)行瘋狂地打壓洗盤(pán)。這種時(shí)候，我們首先應(yīng)該觀察個(gè)股前期成交量的變化。若成交量在前期沒(méi)有特別放大，那么先知先覺(jué)的莊家難道會(huì)和散戶(hù)一起聽(tīng)到利空才拋股票嗎？換種說(shuō)法，莊家不是在洗盤(pán)難道還會(huì)是出貨嗎？例如，銀廣夏（0557）98年4月20、21日的低開(kāi)就是明顯的洗盤(pán)。銀廣夏曾在1月21日至2月17日有一波拉升建倉(cāng)的行情，不長(zhǎng)的2個(gè)月的盤(pán)整之中，細(xì)心的人可以觀察到從3月27日開(kāi)始成交量又逐漸放大。4月20日，銀廣夏公布1997年年報(bào)，莊家趁機(jī)利用其不佳的業(yè)績(jī)，低開(kāi)洗盤(pán)。所以對(duì)于認(rèn)清了莊家洗盤(pán)行為的投資者來(lái)說(shuō)，既然判斷出了莊家不準(zhǔn)備留著一肚子的貨撐死自己，那么大幅拉升就是很必然的事了。銀廣夏也正是從此時(shí)起步，股價(jià)在三月內(nèi)翻了番。其三，和股評(píng)及輿論鼓吹的相反式洗盤(pán)。股評(píng)唱多，莊家做空；股評(píng)唱空，莊家做多?，F(xiàn)在市場(chǎng)中的大多數(shù)股評(píng)家，除了少數(shù)缺乏職業(yè)道德的人之外，應(yīng)該說(shuō)還是具備一定的理論基礎(chǔ)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。莊家有所動(dòng)作之時(shí)，他們往往能發(fā)現(xiàn)到蛛絲馬跡，但當(dāng)股評(píng)家們把他們的發(fā)現(xiàn)用來(lái)大肆評(píng)論之時(shí)，莊家也許仍未完成原定計(jì)劃。對(duì)于股評(píng)家，莊家倒是不用放在眼里，反而可以借力打壓。試想一下，大家都想做轎子，誰(shuí)來(lái)抬轎呢？例如，東湖高新（600133）在98年9月23日的走勢(shì)就是這種洗盤(pán)方式最好的例子。在9月19日周末這天的許多股評(píng)都點(diǎn)評(píng)了東湖高新，且一致看好該股。但此時(shí)莊家也許并未完成最后的操作計(jì)劃，那么唯一的辦法就是選擇瘋狂打壓，而不是不擇時(shí)機(jī)的拉升。當(dāng)然，如果你心中有底的話，你就會(huì)知道，拉升是必然的，只不過(guò)會(huì)晚些時(shí)候。其四，通常的經(jīng)典理論是莊家洗盤(pán)時(shí)不破10日均線，且成交量呈遞減之勢(shì)。但我們發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在市場(chǎng)上的莊家往往并不遵守這一規(guī)則，他們不僅砸破10日均線，還時(shí)時(shí)砸破30日均線，甚至是放量之后，我們發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題的關(guān)鍵所在：這么大的成交量，一般的散戶(hù)有幾個(gè)敢到相對(duì)高位去接這種火棒呢？何況還是不祥的放量下跌！所以除了莊家對(duì)倒，我們很難再想到別的可能。所以千萬(wàn)別被這種洗盤(pán)給嚇出局，否則我們是無(wú)法享受到最后瘋狂的喜悅！例如，哈慈股份（600752）98年6月30日、7月1日的大陰線和昆明機(jī)床（600806）98年2月10日表現(xiàn)，可以說(shuō)就是這類(lèi)洗盤(pán)法的典型之作。震倉(cāng)（洗盤(pán)）的技術(shù)特點(diǎn)及盤(pán)面特征震倉(cāng)（洗盤(pán)）：為了清洗浮籌以減輕日后拉升時(shí)的拋壓和降低拉升成本，所以莊家要洗盤(pán)。技術(shù)特點(diǎn)：①經(jīng)常莫明其妙地進(jìn)行打壓，但會(huì)很快（突然）止跌。②故意制造股價(jià)疲軟的假象，但一般不有效下破某一支撐位（如10日、20日均線）。③洗盤(pán)時(shí)間一般不超過(guò)兩周，在這段時(shí)間內(nèi)股價(jià)經(jīng)常上下振蕩，但下跌幅度往往不深。（如：600752哈慈股份98年4月13日至5月上旬的走勢(shì)）運(yùn)用手法：①打壓洗盤(pán)。先行拉高之后實(shí)施反手打壓，但一般在低位停留的時(shí)間（或天數(shù)）不會(huì)太長(zhǎng)。（如：600654飛樂(lè)股份，機(jī)構(gòu)從98年8月19日開(kāi)始先拉高建倉(cāng)至8月25日，然后向下打壓洗盤(pán)。）②邊拉邊洗。在拉高過(guò)程中伴隨著回檔，將不堅(jiān)定者震出。（如：0677山東海龍98年8月24日、28日、31日、9月2日、8日、15日、22日、30日及10月6日的走勢(shì)）③大幅回落。一般發(fā)生在大勢(shì)調(diào)整時(shí)，機(jī)構(gòu)會(huì)順勢(shì)而為，借機(jī)低吸廉價(jià)籌碼。投機(jī)股經(jīng)常運(yùn)用這種手法，或盤(pán)中機(jī)構(gòu)已獲利頗豐。（如：0805金獅股份，機(jī)構(gòu)在98年8月18日進(jìn)行拉升之前先大舉下砸）④橫盤(pán)筑平臺(tái)。在拉升過(guò)程中突然停止做多，使缺乏耐心者出局，一般持續(xù)時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)。（如：600657北京天橋，莊家在拉升至98年5月下旬之后開(kāi)始進(jìn)行平臺(tái)整理，直到7月份再度向上拉升）。⑤上下震蕩。此手法較為常見(jiàn)，即維系一個(gè)波動(dòng)區(qū)間，并讓投資者摸不清莊家的炒作節(jié)奏。（如：600075新疆天業(yè)，從98年3月16日至3月底的走勢(shì)及5月上旬至8月下旬的走勢(shì)）盤(pán)面特征：經(jīng)常在中（低）價(jià)區(qū)域出現(xiàn)帶上下影線的十字星，或日K線組合呈現(xiàn)陰陽(yáng)相間的走勢(shì)。（如：600654飛樂(lè)股份98年8月27日、28日和9月1日、2日的走勢(shì)。又如：600818上海永久98年5月11日至5月19日及9月中旬的日K線形態(tài)）如何區(qū)分震倉(cāng)與出貨震倉(cāng)與出貨，是一對(duì)孿生姐妹，模樣酷似，性格各異，"姐姐"（出貨）心地狠毒，冷不防會(huì)咬你一口："妹妹"（震倉(cāng)）模樣雖丑，若你耐心守侯或許"她"會(huì)賞你一個(gè)漲停板。大盤(pán)大幅振蕩，如何區(qū)分震倉(cāng)與出貨的問(wèn)題顯得極為迫切。比如周一周二大盤(pán)早市還是一片歌舞升平，不少個(gè)股精神抖擻銳意上攻，下午風(fēng)云突變，大盤(pán)如失控的飛機(jī)往下俯沖，部分個(gè)股甚至由漲停奔向跌停，日線圖多數(shù)個(gè)股收出穿頭破腳的帶量長(zhǎng)陰線，究竟是莊家震倉(cāng)還是出貨？下面先介紹兩者的主要區(qū)別。1.震倉(cāng)目前是為了嚇出跟風(fēng)盤(pán)，而出貨則是為了把籌碼盡快派發(fā)出去，因而震倉(cāng)時(shí)莊家往往假戲真做，假出貨真回購(gòu)，把圖形做得越難看越容量達(dá)到目的，圖形上往往表現(xiàn)為放量長(zhǎng)陰；而出貨則是真戲假做，把出貨的企圖時(shí)不時(shí)用一兩根長(zhǎng)陽(yáng)來(lái)掩蓋。２、震倉(cāng)深度一般不會(huì)很深，深度過(guò)大往往讓散戶(hù)趁機(jī)撿走籌碼，因而一般不會(huì)下破１０日均線，而出貨時(shí)莊家會(huì)不介意下破多少條均線，而關(guān)心的是籌碼能不能盡快賣(mài)出，偶爾照顧股價(jià)亦只是力求賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)或拖延出貨時(shí)間。從圖形上看，出貨往往表現(xiàn)為一個(gè)高點(diǎn)比一個(gè)高點(diǎn)低，重心下移明顯；而震倉(cāng)最終目的是向上突破。３、震倉(cāng)往往利用指數(shù)下跌或是利空消息進(jìn)行，而出貨往往利用指數(shù)上升或利好消息趁機(jī)派發(fā)。如周二股指大幅高開(kāi)后走低，市場(chǎng)出現(xiàn)利用指數(shù)上升或利好消息趁機(jī)派發(fā)。如周二股指大幅高開(kāi)后走低，市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌心態(tài)，加上轉(zhuǎn)配股上市的傳聞?dòng)新曈猩?，莊家趁機(jī)震倉(cāng)。大家試想，莊家持有大量籌碼，船大難調(diào)頭，在突發(fā)性的暴跌面前怎能撥腿而逃？總結(jié)歷史走勢(shì)可看出，每次暴跌都是逢低買(mǎi)入的時(shí)機(jī)而絕不是賣(mài)股的時(shí)候。４、震倉(cāng)的位置往往不高，投資者可試著測(cè)算目前價(jià)位莊家并無(wú)獲利空間，若目前價(jià)位莊家獲利菲薄，莊家苦心經(jīng)營(yíng)已久，豈會(huì)輕易棄莊而逃？如深惠中長(zhǎng)期以來(lái)在６元附近附近震蕩，也即莊家的成本應(yīng)在此位附近，99年６月初剛剛向上突破，６月１５日即收出一根放量陰線，而此時(shí)整體升幅約２０％，莊家在此位獲利空間有限，因此可斷定為震倉(cāng)行為。近期大盤(pán)保持持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，積厚的獲利盤(pán)豐厚，莊家迫切需要清理"階級(jí)隊(duì)伍"，此時(shí)若用慢吞吞、曠日持久的洗盤(pán)方式往往會(huì)怠誤拉抬時(shí)機(jī)，為達(dá)到與大盤(pán)同步炒作的目的，莊家多采取急剎車(chē)的方式洗盤(pán)，洗盤(pán)的時(shí)間往往很短、跌幅卻往往很大。目前莊家兇悍洗盤(pán)的方法主要有：１、跌停式洗盤(pán)，股價(jià)突破跌停，引起全場(chǎng)震驚，膽小者更是拔腿而逃，能夠很好達(dá)到震倉(cāng)目的。如，99年ＳＴ熊貓５月２１日、２４日連續(xù)兩天漲停，引發(fā)大量的跟風(fēng)盤(pán)，莊家借年報(bào)虧損的利空５月２６、２７日開(kāi)盤(pán)即跌停，把跟進(jìn)的散戶(hù)折騰得腸胃倒置，頭昏眼花之際，２８日再度低開(kāi)后即一路凱歌高奏，開(kāi)盤(pán)即漲停，莊家已拒絕給散戶(hù)參與的機(jī)會(huì)。２、高開(kāi)巨陰砸盤(pán)。99年電器股份６月１日、２日風(fēng)云突起，連收兩個(gè)漲停，兩天內(nèi)累計(jì)成交不大，能搶到籌碼的不多，第三天股價(jià)再度大幅高開(kāi)，大家紛紛搶乘順風(fēng)車(chē)，莊家卻如倒水般往下砸盤(pán)，日線圖上留下一條長(zhǎng)長(zhǎng)的陰線再拖著長(zhǎng)長(zhǎng)的陰量，當(dāng)天成交超過(guò)１０００萬(wàn)股，換手２０％，給市場(chǎng)人士巨大的心理壓力，把人嚇得聞風(fēng)喪膽之際，莊家快速展開(kāi)主升段，獨(dú)吞勝利的果實(shí)。３、沖高回落，留下長(zhǎng)長(zhǎng)的影線，作出見(jiàn)頂假象。99年桐君閣在６月７日、８日連接兩個(gè)漲停，根據(jù)技術(shù)分析該股已呈有效突破走勢(shì)，部分投資者趁機(jī)爬到莊家身上剝皮，于是莊家讓股價(jià)緊急剎車(chē)，６月９日股價(jià)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上攻，市場(chǎng)一片歡騰之際股價(jià)卻步步回落，當(dāng)天收一十字星，似有見(jiàn)頂跡象，旁人再也不敢涉足，１０日莊家卻再接再厲，又收一長(zhǎng)陽(yáng)。６月１５日眾多莊家舉行"震倉(cāng)大合唱"，"合唱"之后繼續(xù)你追我趕，萬(wàn)向錢(qián)潮、生益股份、燃?xì)夤煞莸日鸪鰮尨铐橈L(fēng)車(chē)的"投機(jī)分子"后正加檔飛馳。投資者可密切關(guān)注場(chǎng)中突然大幅下跌甚至跌停的個(gè)股，此時(shí)往往是莊家急剎車(chē)，機(jī)靈的可趁機(jī)搭上順風(fēng)車(chē)。第五節(jié)莊家派發(fā)及K線的典型形態(tài)莊家"出貨"時(shí)操作策略與跟莊技巧常聽(tīng)投資者感嘆"買(mǎi)股容易賣(mài)股難"。"跑得快"的股民經(jīng)常惋惜"撿了芝麻丟西瓜"，"跑得慢"的股民又時(shí)常錯(cuò)過(guò)賣(mài)高價(jià)的良機(jī)，最后是"偷雞不成反蝕一把米"，即被套住。最后總結(jié)教訓(xùn)的時(shí)候往往會(huì)發(fā)現(xiàn)，除了因發(fā)生意外的利空消息或者受貪婪心理支配等因素造成投資失誤以外，大多數(shù)的投資者是被莊家在出貨時(shí)刻意做出的騙線和放出的"煙霧彈"所迷惑才貽誤戰(zhàn)機(jī)。其實(shí)，莊家在出貨時(shí)的心態(tài)是矛盾的，既想把錢(qián)實(shí)實(shí)在在地拿到手，又舍不得丟了搖錢(qián)樹(shù)，尤其是好不容易培養(yǎng)起來(lái)的博傻品種。通常，莊家在出貨前會(huì)讓輿論先行，用市場(chǎng)傳聞把這個(gè)股票的題材再次炒熱，股價(jià)走勢(shì)開(kāi)始配合走高，給投資人的感覺(jué)是可買(mǎi)入，而且后市上揚(yáng)的空間較大，即使短期被套住也不怕。但此時(shí)股價(jià)只是在小幅度波動(dòng)，成交量開(kāi)始放大，莊家已悄悄地出貨了?，F(xiàn)在借利好出消息出貨的手法已經(jīng)有點(diǎn)過(guò)時(shí)了，也太露骨了，大家跑得比兔子還快，哪里還有莊家的份，只有實(shí)在沒(méi)有辦法了才會(huì)這么做。因此目前已有莊家采取借利好消息兌現(xiàn)而順勢(shì)再拉高股價(jià)，使之創(chuàng)新高才是最好的麻痹投資者的方法。從圖形上看，在第三大浪的第５小浪創(chuàng)新高后出貨是９９年莊家的常用手法。例如：云天化（６０００９６）借９９年４月１日公司董事會(huì)公布已簽訂《股份回購(gòu)協(xié)議》的利好消息兌現(xiàn)而拉高股價(jià)，使之再創(chuàng)歷史新高１４．４２元，當(dāng)投資者正在回味縮股給公司帶來(lái)多大利益之時(shí)，也許主力卻在考慮如果使利潤(rùn)落袋為安了。９９年上半年，已有一些莊家利用公布年報(bào)的利好或者利空消息來(lái)震倉(cāng)，因?yàn)榧热淮蠹叶颊J(rèn)為出消息是出貨的標(biāo)志，那么莊家就反向利用消息來(lái)達(dá)到震倉(cāng)的目的。例如，吳忠儀表（０８６２）于９９年３月１２日公布９８年報(bào)，１０送２股轉(zhuǎn)增３股，并且業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的消息已兌現(xiàn)，當(dāng)天的走勢(shì)是高開(kāi)低走。當(dāng)該公司于３月２２日公布合資組建"成都吳儀科技發(fā)展有限公司"時(shí)，該股莊家卻大幅向下打壓股價(jià)，給投資者一種利好出盡莊家派發(fā)籌碼的印象，正當(dāng)該股向下破位，投資者紛紛離場(chǎng)觀望之時(shí)，莊家再度發(fā)力一舉突破１２．３６元?dú)v史密集成交區(qū)，再創(chuàng)１４．０７元的新高。讓跟莊的投資者感覺(jué)自己是"丈二和尚摸不著頭腦"！通常，莊家出貨關(guān)鍵是要穩(wěn)住接入籌碼的人，剛開(kāi)始時(shí)不會(huì)砸盤(pán)太狠，慢慢的少量拋，一般在開(kāi)始出貨的第一天可能收出較大成交量的小實(shí)體陰陽(yáng)線，大部分有長(zhǎng)上影線。然后就是縮量盤(pán)下，接著是小幅度的技術(shù)反彈，一些重要的技術(shù)位不會(huì)馬上被打穿。三至四天后，六十分鐘Ｋ線形成明顯下降通道，這時(shí)總的跌幅在８－１５％之間，手法隱蔽的話跌幅會(huì)更小，隨后會(huì)產(chǎn)生一個(gè)較有力度的反彈，這是最后的騙線。這樣做的好處是不會(huì)把接盤(pán)嚇得止損和莊家搶跑道，給人一種盤(pán)整的感覺(jué)。這其間莊家對(duì)接盤(pán)的成本位計(jì)算得十分精確，一般不給接盤(pán)獲利出貨的機(jī)會(huì)，但又不會(huì)使跟入盤(pán)絕望。反彈騙線之后莊家就露出了出貨的真面目，也就是構(gòu)成下跌第三浪。在第三浪被技術(shù)分析確認(rèn)之后，莊家的出貨量可能已經(jīng)超過(guò)或達(dá)到預(yù)定目標(biāo)了，手上的籌碼大部分或全部是白賺的，這時(shí)的下跌動(dòng)力主要來(lái)自割肉砍骨頭的止損殺跌盤(pán)和莊家的推波助瀾。此時(shí)的莊家能進(jìn)能退，在對(duì)大勢(shì)判斷明確之后，利用手中的獲利籌碼做無(wú)本生意，高拋低吸是最快樂(lè)了。惡莊難做，但是做成了其樂(lè)無(wú)窮，有些長(zhǎng)莊我們以為是被套了，其實(shí)早已是無(wú)本生意了。集團(tuán)性投機(jī)資金做長(zhǎng)莊的不多，他們都是限時(shí)結(jié)帳的，所以必須打壓出貨清倉(cāng)為止，這類(lèi)莊股回調(diào)的幅度一般比較大。但是這些股票被重新入莊的可能性也很大，因?yàn)檫@是現(xiàn)成的博傻品種，尤其是現(xiàn)在。任何股票漲久了必然會(huì)跌，在空頭行情開(kāi)始時(shí)，Ｋ線在頂部區(qū)域和巨量的長(zhǎng)陰線便是強(qiáng)烈的賣(mài)出訊號(hào)。在空頭市場(chǎng)開(kāi)始時(shí)，股價(jià)呈現(xiàn)連續(xù)大跌３天小反彈１天的走勢(shì)，并且大跌時(shí)放大量，小跌時(shí)放小量，反彈時(shí)無(wú)量；如沒(méi)有利多消息支撐，股價(jià)就一路跌下去，直到腰斬才會(huì)超跌反彈。因?yàn)榍f家出貨初段，利好消息頻傳，普通投資者熱情高漲，多空對(duì)股價(jià)看法極端，換手積極，成交量自然龐大，直到某日出現(xiàn)大跌，使散戶(hù)受重創(chuàng)，當(dāng)多頭已無(wú)力抵抗之時(shí)，紛紛多翻空，使得賣(mài)盤(pán)加重，于是成交量放大，股價(jià)狂跌。另外，對(duì)于有業(yè)績(jī)或利好支撐的股票，莊家往往會(huì)才采取高位長(zhǎng)時(shí)間橫盤(pán)或震蕩，分批派發(fā)籌碼的方式，而成交量也不需明顯放大。因此，很難從圖形上看出來(lái)，但如果投資者發(fā)現(xiàn)其Ｋ線組合已形成Ｍ頭或者三重頂?shù)膽B(tài)勢(shì)，而且各利好題材已經(jīng)炒盡則可能就是主力出貨之時(shí)，必須綜合分析基本面、技術(shù)面才能把握賣(mài)出時(shí)機(jī)。在空頭市場(chǎng)里，有些急于"退莊"的主力往往不是溫和出貨，而是以"大幅跳水"的方式出貨。這種情況常出現(xiàn)在以下五種情況之中：第一種，莊家已提前得知大盤(pán)或上市公司有重大利空消息出臺(tái)，提前低價(jià)賣(mài)出；第二，由于年終要現(xiàn)金結(jié)帳，向融資單位歸還資金而被迫出貨；第三種，做莊已全線被套但無(wú)后繼炒作資金，只好先割肉賣(mài)股以?xún)冬F(xiàn)資金，等到該股跌無(wú)可跌之時(shí)再在底位附近補(bǔ)倉(cāng)；第四種，由于股價(jià)已拉得過(guò)高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)投機(jī)價(jià)值，主力獲利甚豐，通過(guò)迅雷不及掩耳之勢(shì)壓低出貨，靠跳水的方式套住短線投資者，以求出場(chǎng)的機(jī)會(huì)；第五種，趁大盤(pán)漲勢(shì)喜人之時(shí)以連續(xù)跌停板的方式搶先跳水出貨。往往在下跌的每段行情成交值均有急劇萎縮現(xiàn)象，顯示買(mǎi)氣衰退，股價(jià)指數(shù)愈趨下跌，直至成交值不能再萎縮，跌勢(shì)便告一段落，也就是最低成交值對(duì)應(yīng)最低股價(jià)指數(shù)。有時(shí)股價(jià)指數(shù)雖然繼續(xù)下跌，成交值卻不再見(jiàn)萎縮時(shí)，下跌行情即將結(jié)束。出貨時(shí)的技術(shù)特點(diǎn)及盤(pán)面特征出貨：投資者可對(duì)應(yīng)賣(mài)出時(shí)機(jī)。莊家為了掩護(hù)自己出貨，經(jīng)常制造一些利好題材并在媒介上散布，以吸引散戶(hù)跟風(fēng)。技術(shù)特點(diǎn)：①經(jīng)常制造再次上攻前期高點(diǎn)（或阻力位）且根本不會(huì)回調(diào)的假象。②經(jīng)常掛出大筆買(mǎi)單，只要有人跟進(jìn)則往往迅速撤單，或者所掛出的買(mǎi)單手?jǐn)?shù)越來(lái)越小。③在高位有時(shí)呈現(xiàn)股價(jià)疲軟，上攻乏力的現(xiàn)象。④分時(shí)成交經(jīng)常出現(xiàn)無(wú)量空漲或跌時(shí)放量的現(xiàn)象。⑤技術(shù)指標(biāo)經(jīng)常出現(xiàn)"頂背離"。⑥在錢(qián)龍（勝龍）軟件的F1鍵（成交明細(xì)）中經(jīng)常出現(xiàn)綠色大賣(mài)單，且成交價(jià)、買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)一般均比上一筆要低。（如：0697咸陽(yáng)偏轉(zhuǎn)98年5月18日至7月中旬的走勢(shì)。600627電器股份98年6月上旬至7月中旬的走勢(shì)。0889華聯(lián)商城在98年11月中旬的走勢(shì)）運(yùn)用手法：①拉高出貨，意在為出貨拉出空間，并吸引追漲者跟風(fēng)。（如：0651格力電器在98年7月30日的走勢(shì)）②打壓（跳水）出貨，此種手法較為兇狠且殺傷力較強(qiáng)，意在讓高位追進(jìn)者無(wú)機(jī)會(huì)出逃。一般莊家在持籌不多或獲利頗豐的情況下善用此法。（如：0511遼物資在98年4月6日以后的走勢(shì)。600630龍頭股份在增發(fā)A股復(fù)牌之后，由于盤(pán)中機(jī)構(gòu)已獲利較多，遂于98年7月28日開(kāi)始采用連續(xù)下砸的手法減倉(cāng)出貨。600790輕紡城98年11月16日以后的走勢(shì)）③高位橫盤(pán)（構(gòu)筑平臺(tái)）出貨，此種手法較為隱蔽且具有欺騙性，莊家往往制造在高位振蕩整理的表象悄悄分批減倉(cāng)。一般莊家持籌較多，很難一次性出清。（如：600810神馬實(shí)業(yè)在98年5月11日至6月14日的走勢(shì)）④全天放大量壓低股價(jià)在低位成交，而在尾市時(shí)卻故意上拉股價(jià)，制造抗跌騙線（K線圖迷惑市場(chǎng)，意在套住所有搶反彈和敢于低位回補(bǔ)的投資者。莊家出貨行為可被收盤(pán)價(jià)所掩蓋。（如：600790輕紡城的莊家在98年11月中旬以后減倉(cāng)出逃時(shí)便用此手法）⑤利用漲停板出貨，即先用大買(mǎi)單封住漲停板以吸引散戶(hù)追買(mǎi)，然后伺機(jī)突然撤單打開(kāi)漲停板，把敢于追漲的買(mǎi)單全部罩住。⑥利用除權(quán)以后技術(shù)指標(biāo)和成交量柱狀圖的失真出貨，由于除權(quán)前可能已經(jīng)搶權(quán)或莊家未出完貨，故在除權(quán)后往往經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的橫盤(pán)整理，給市場(chǎng)以該股已筑底成功，準(zhǔn)備再次放量上攻的錯(cuò)覺(jué)。（如：600108亞盛集團(tuán)8月24日、25日的走勢(shì)；0659珠海中富5月29日、6月1日及之后的走勢(shì)）盤(pán)面特征：①高位放量拉大陰線、長(zhǎng)上影線，缺口向上的十字星。（如：600661南洋實(shí)業(yè)98年4月9日，0020深華發(fā)98年5月13日的走勢(shì)）②K線組合在高位呈陰陽(yáng)相間。（如：600727魯北化工在98年5月27日至6月22日以后的走勢(shì)，0787五一文98年4月9日至5月下旬的走勢(shì)）③在高位連拉（中）陰線。（如：0422湖北宜化在98年7月31日至8月17日的走勢(shì)，0702正虹飼料在98年5月26日至6月2日的走勢(shì)）④K線圖（及均線系統(tǒng)）在高位出現(xiàn)圓弧頂、三重頂、頭肩頂、M頭、U形頂、V形頂形態(tài)。（如：600899信聯(lián)股份在98年7月20日前后的K線圖形態(tài)，600113浙江東日在98年6月下旬及7月上旬前后的K線圖狀態(tài)，0400許繼電氣從98年5月中旬至6月下旬的K線圖形態(tài)，0760湖北車(chē)橋從98年6月初至7月中句的K線組合形態(tài)）洗盤(pán)與出貨的區(qū)別1、成交量：洗盤(pán)時(shí)明顯萎縮，出貨時(shí)放大。（如：600661南洋實(shí)業(yè)，98年3月31日洗盤(pán)和4月9日出貨時(shí)成交量的對(duì)比變化）2、均線發(fā)散趨勢(shì)：洗盤(pán)時(shí)仍然向上呈多頭排列，出貨時(shí)多頭排列已被破壞或開(kāi)始向下（如：0795太原剛玉，98年5月上旬連拉數(shù)陰洗盤(pán)時(shí)，與7月中下旬出貨時(shí)均線系統(tǒng)的變化）3、是否護(hù)盤(pán)：洗盤(pán)一般在中低價(jià)區(qū)不有效下破10日均線，在中高價(jià)區(qū)不有效下破20（或30）日均線，出貨時(shí)一般會(huì)迅速下破5日、10日等短期均線，且在高位出現(xiàn)死叉。（如：600601延中實(shí)業(yè)，98年4月中旬與5月上旬洗盤(pán)時(shí)，股價(jià)一直不破20日均線，但98年5月26日盤(pán)中機(jī)構(gòu)開(kāi)始減倉(cāng)時(shí)，當(dāng)天股價(jià)便下破5日、10日均線，并在5月29日形成高位死叉）4、日K線是否連接（大）陰線：洗盤(pán)一般不會(huì)，頂多拉2至3棍中（小）陰線，出貨時(shí)經(jīng)常連拉中（大）陰線。（如：0422湖北宜化，98年6月4日在上升途中進(jìn)行洗盤(pán)時(shí)，其日K線收陰時(shí)一般不超過(guò)兩天。而98年8月中上旬盤(pán)中機(jī)構(gòu)進(jìn)行派發(fā)時(shí)，其日K線連拉了12根陽(yáng)線）5、震蕩幅度（即當(dāng)日高低點(diǎn)之差價(jià)）：洗盤(pán)一般較小，出貨一般較大。（如：0651格力電器，98年7月22日洗盤(pán)時(shí)，與7月30日莊家出貨時(shí)，其日K線當(dāng)天高低點(diǎn)的差價(jià)變化）6、莊家的獲利空間：洗盤(pán)時(shí)一般小于20％，出貨時(shí)一般大于50％，甚至100％。（如：600651飛樂(lè)音響，98年9月8日盤(pán)中機(jī)構(gòu)進(jìn)行震倉(cāng)洗盤(pán)時(shí)，其獲利程度也就是20％左右。但當(dāng)其股價(jià)拉至9月17日時(shí)，盤(pán)中機(jī)構(gòu)的獲利幅度已超過(guò)100％，這時(shí)就應(yīng)懷疑是莊家的減倉(cāng)出貨行為）7、當(dāng)天外盤(pán)與內(nèi)盤(pán)成交量對(duì)比：洗盤(pán)時(shí)外盤(pán)與內(nèi)盤(pán)成交手?jǐn)?shù)差不多，出貨時(shí)一般內(nèi)盤(pán)（綠單）成交手?jǐn)?shù)大于外盤(pán)（紅單）成交手?jǐn)?shù)，且F1鍵中常有大賣(mài)單出現(xiàn)。8、均線上攻的斜率及喇叭口發(fā)散的程度：洗盤(pán)時(shí)上攻的斜率不是很陡，且喇叭口剛剛發(fā)散，出貨上攻的斜率一般大于45°角，且喇叭口發(fā)散程度放大。（如：0650九江化纖，98年3月27日洗盤(pán)時(shí)，與98年4月7日以后出貨時(shí)，其均線系統(tǒng)上攻的斜率與喇叭口發(fā)散程度的對(duì)比變化）第六節(jié)莊家派發(fā)及K線的典型形態(tài)莊家炒作的題材與時(shí)機(jī)1、分紅（送配）方案出臺(tái)前后。如：600009虹橋機(jī)場(chǎng)在98年10月份，推出10送5方案前后，盤(pán)中機(jī)構(gòu)借機(jī)強(qiáng)力上攻。2、實(shí)施除權(quán)前后（即搶權(quán)或填權(quán)）。如：0730環(huán)保股份在98年10月5日實(shí)施10送3前后，莊家即做搶權(quán)又做填權(quán)。3、中報(bào)或年報(bào)披露前后。如：600795東北熱電在98年7月14日率先公布其良好中報(bào)之前，莊家已提前將股價(jià)炒高。4、國(guó)家有關(guān)產(chǎn)業(yè)（或行業(yè)）政策出臺(tái)之后。如：98年8月中旬之后，以江西水泥和華新水泥為代表的水泥、建材板塊響應(yīng)國(guó)家加大治理水災(zāi)投入的措施，營(yíng)造了一波"災(zāi)后重建"概念股的炒作。5、上市公司實(shí)施資產(chǎn)重組（或收購(gòu)）前后。如：滬市著名的資產(chǎn)重組概念股600818上海永久、600634海鳥(niǎo)電子