題目：（中文）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式研究（英文）AStudyonTheBusinessModleofOnlineP2PLending學(xué)院專業(yè)行政班級(jí)學(xué)號(hào)姓名指引教師完畢日期誠(chéng)信承諾我謹(jǐn)在此承諾：本人所寫(xiě)畢業(yè)論文《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式研究》均系本人獨(dú)立完畢，沒(méi)有抄襲行為，凡涉及其她作者觀點(diǎn)和材料，均作了注釋，若有不實(shí)，后果由本人承擔(dān)。承諾人（簽名）：目錄摘要核心詞AbstractKeywords1引言 12P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式概況 22.1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)來(lái)源及發(fā)呈現(xiàn)狀 22.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式分類 32.3P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作用 42.3.1積極作用 42.3.2悲觀作用 53國(guó)內(nèi)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式比較 53.1國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式 53.1.1Zopa模式 53.1.2Prosper模式 53.1.3LendingClub模式 63.2國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式 63.2.1宜信模式 63.2.2拍拍貸模式 73.2.3人人貸模式 73.3中外P2P公司運(yùn)營(yíng)模式對(duì)比分析 74國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在問(wèn)題 84.1尚無(wú)有關(guān)法律，監(jiān)管空缺 84.2資金管理缺位 84.3平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)及個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn) 94.4網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn) 95完善國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)策及建議 95.1完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)法律法規(guī) 95.2完善平臺(tái)資金管理機(jī)制 105.3建立中華人民共和國(guó)式P2P網(wǎng)絡(luò)借貸征信體系 105.4提高安全技術(shù)管理 106研究結(jié)論 10參照文獻(xiàn) 11P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式研究摘要：國(guó)內(nèi)P2P小額信貸業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)諸多國(guó)家而言,起步較晚,業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)老式貸款業(yè)務(wù)而言非常小,但P2P小額信貸對(duì)于支持中小公司、小型高科技公司等提高自身實(shí)力具備很大協(xié)助,使得國(guó)內(nèi)發(fā)展P2P小額信貸業(yè)務(wù)是有必要。隨著改革開(kāi)放進(jìn)一步推動(dòng),國(guó)內(nèi)對(duì)P2P小額信貸發(fā)展扶持力度也逐漸加大,并出臺(tái)了有關(guān)法律法規(guī)予以支持,在資金上也有政府參加,積極努力營(yíng)造了一種大力發(fā)展小額信貸業(yè)務(wù)氛圍,這對(duì)于P2P小額信貸發(fā)展意義重大。由于社會(huì)各方資金參加,近年來(lái),國(guó)內(nèi)P2P小額信貸業(yè)務(wù)獲得了很大發(fā)展,對(duì)于小額信貸持續(xù)發(fā)展進(jìn)行了有力摸索。P2P小額信貸業(yè)務(wù)發(fā)展在獲得較大成績(jī)同步,也面臨著某些發(fā)展上難題?？紤]到P2P小額信貸作為信用貸款,普通沒(méi)有有效擔(dān)保抵押品,使得貸款回收率相對(duì)較低,且面臨資本金來(lái)源局限性問(wèn)題,使得貸款需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)不不大于貸款供應(yīng),對(duì)于P2P小額信貸公司發(fā)展有一定制約。核心詞：P2P；網(wǎng)絡(luò)借貸；信用擔(dān)保Abstract：Comparedwithmanyothercountries，China'sP2Plendingstartmuchlately,andthebusinesssizeisalsosmallerthanmanytraditionallendingbusiness.ButP2PnetworkslendinghavealotofhelpforsupporttingSMEs，smallhigh-techenterprisestoenhancetheirownpower.ItmakesthatdeveloppingP2Pmicrofinanceisnecessaryforourcountry.Withthedeepeningupforwardofreformandopening，ourhelptodevelopP2Plendingincreasedgradually.Andformulatedrelevantlawsandregulations，Thegovernmentisalsoactivelyinvolvedinfunding，andactivelystrivetocreateanatmospheretodevelopP2Plending，whichhasgreatsignificancefortheP2Plendingindustry.Becauseofthepartiesinvolvedinsocialcapital，inrecentyears，China'sP2Plendingbusinesshasachievedgreatdevelopment.Andhasapowerfulexplorationforthesustainabledevelopmentofmicrofinance.P2Pmicrofinancebusinessdevelopmentmade??greatachievements，butalsofacessomechallengesondevelopment.Ascreditloans，P2Ploansaregenerallynoteffectivecollaterals.Makingtheloanrecoveryrateisrelativelylow，andfacedwiththeproblemofinsufficientcapitalsources.AndhasconstrainttoP2Plendingcompanydevelopment.Keywords：P2P；OnlineLending；CreditGuarantee1引言,“溫州老板跑路”事件,將媒體和公眾注意力一下子聚焦到始終處在國(guó)家監(jiān)管之外“高利貸”。進(jìn)而,一系列關(guān)于民間借貸、國(guó)家金融體制改革等話題在全社會(huì)引起廣泛關(guān)注和激烈討論。有關(guān)報(bào)告顯示，在9月時(shí)候,溫州整個(gè)民間借貸利率已經(jīng)達(dá)到了月息2%到6%，甚至有達(dá)到15%，超過(guò)了歷史最高水平。普通整個(gè)實(shí)體產(chǎn)業(yè)年利潤(rùn)在10%左右，某些公司由于流動(dòng)資金緊張，因而選取借高利貸過(guò)日子進(jìn)而導(dǎo)致公司走上絕路。溫州政府發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,在第一季度,溫州許多余口導(dǎo)向型公司，如制筆、鎖具等公司利潤(rùn)同比下降約30%。溫州高利貸盛行,一方面由于政府抗通脹辦法導(dǎo)致房地產(chǎn)、制造業(yè)等一系列行業(yè)增長(zhǎng)勢(shì)頭放緩,從此外一種視角來(lái)看，民間資金自身投資渠道過(guò)窄，除了在買房、股市和儲(chǔ)蓄方面進(jìn)行投資以外，找不到更好渠道。依照人行數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)溫州有一半公司和多達(dá)9成群眾參加到了民間借貸，并且這種方式投資超過(guò)了股票、房地產(chǎn)、基金等，已經(jīng)成為最合算投資方式。通過(guò)以上數(shù)據(jù)可見(jiàn),經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)放緩,央行實(shí)行貨幣緊縮政策,中華人民共和國(guó)金融體制形式單一等等這一系列因素導(dǎo)致了全國(guó)范疇內(nèi)民間借貸近兩年蓬勃發(fā)展。由于活躍民間融資缺少有效監(jiān)管和規(guī)范,因而近年來(lái)社會(huì)上陸續(xù)浮現(xiàn)小公司資金鏈斷裂、公司主出走以及民間融資糾紛案猛增現(xiàn)象,這對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定導(dǎo)致了一定負(fù)面影響。在8月時(shí)候，P2P借貸就已經(jīng)在國(guó)內(nèi)發(fā)展，“拍拍貸”作為國(guó)內(nèi)第一家P2P借貸平臺(tái)公司現(xiàn)身市場(chǎng)，當(dāng)前已經(jīng)具備100萬(wàn)顧客。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已有超過(guò)100家，并且仍處在增長(zhǎng)階段，這闡明其在國(guó)內(nèi)發(fā)展非常迅速。作為舶來(lái)品,由于中華人民共和國(guó)信用體系建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于西方發(fā)達(dá)國(guó)家,因而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在本土化過(guò)程中,通過(guò)自我摸索,也創(chuàng)新出了幾種不同形式,在下文中會(huì)給出詳細(xì)簡(jiǎn)介。固然,作為國(guó)內(nèi)新生事物,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中存在一系列金融和法律風(fēng)險(xiǎn)也引起了有關(guān)部門(mén)警惕。8月23日,中華人民共和國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了文獻(xiàn)《關(guān)于人人貸關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)告知》,告知分析了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中介公司也許存在風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題,規(guī)定“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)采用有效辦法,實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)和防范工作”FreedmanSandJinGZ.DynamicLearningandSelection：theEarlyYears[D].Workingpaper，Uni-versityofMaryland.FreedmanSandJinGZ.DynamicLearningandSelection：theEarlyYears[D].Workingpaper，Uni-versityofMaryland.那“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)”究竟是什么樣民間借貸形式呢?當(dāng)前在國(guó)內(nèi)重要有幾家?她們營(yíng)運(yùn)模式又有什么區(qū)別?這一民間借貸形式創(chuàng)新,究竟與否合法,在中華人民共和國(guó)與否具備生命力,能不能成為國(guó)家金融體制一某些,為中華人民共和國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出一己之力?帶著這些疑問(wèn),本文通過(guò)梳理P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展歷史和現(xiàn)狀,對(duì)比國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)營(yíng)運(yùn)模式,分析國(guó)內(nèi)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)營(yíng)運(yùn)模式,理解自己優(yōu)缺陷,試圖找出其中存在問(wèn)題,并提出相對(duì)有效對(duì)策及建議,從而促使其發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì),克服劣勢(shì),更加健康有序發(fā)展。2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式概況2.1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)來(lái)源及發(fā)呈現(xiàn)狀P2P是一種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)英文簡(jiǎn)稱,其全稱為peertopeerlending。其中,peer中文意思是個(gè)人,如果直譯為中文便是“人人貸”。這重要是指通過(guò)網(wǎng)絡(luò)科技力量讓整個(gè)資金借貸都在網(wǎng)上完畢，涉及資金借貸過(guò)程中資料和合同審核訂立等方面，這是一種隨著互聯(lián)網(wǎng)不斷發(fā)展和普及發(fā)展起來(lái)全新模式，是將來(lái)發(fā)展一種趨勢(shì)。通過(guò)這種模式可以把各個(gè)分散是小資金集中起來(lái)，然后通過(guò)P2P模式帶給有資金需求人。這樣借貸模式既可以滿足資金需求，又可以有效提高資金運(yùn)用效率。這種融資模式始于孟加拉國(guó)，之后迅速在全世界蔓延。1976年,尤努斯專家將27美元貸給需要資金來(lái)生產(chǎn)板凳貧民,使其免受高利貸盤(pán)剝,這便是尤努斯專家實(shí)行P2P貸款模式開(kāi)端，之后,其開(kāi)始了小額信貸研究和實(shí)踐。諾貝爾和平獎(jiǎng)尤努斯就是通過(guò)在孟加拉開(kāi)設(shè)類型于P2P模式鄉(xiāng)村銀行通過(guò)集中分散資金給孟加拉貧苦群眾貸款，并且在人們以為這是一種具備公益性質(zhì)貸款行為時(shí)候，其卻實(shí)現(xiàn)了高達(dá)98.7嘗還率。P2P獲得成功使世界震驚,張俊受此啟發(fā)于創(chuàng)立了“拍拍貸”。于是，在8月,國(guó)內(nèi)第一家P2P無(wú)擔(dān)保小額網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”在上海誕生了，并且國(guó)內(nèi)小額融資困難使得這種模式頗受歡迎。從實(shí)際狀況來(lái)分析，可以看出“拍拍貸”是像“淘I網(wǎng)”針對(duì)個(gè)人網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)。在這個(gè)平臺(tái)上面，借款人相稱于網(wǎng)店賣家，任何具備把資金投資出去能力人都可以通過(guò)在P2P平臺(tái)開(kāi)店形式來(lái)提供資金。并且隨著借款人資金交易次數(shù)增多，其信用級(jí)別也隨著變化。融資者可以通過(guò)在平臺(tái)上面設(shè)立相應(yīng)借款因素、借款期限、借款額度以及不超過(guò)銀行貸款利率4倍借款利率來(lái)進(jìn)行資金供應(yīng)顏劍:《P2P網(wǎng)貸再現(xiàn)騙子平臺(tái)優(yōu)宜網(wǎng)出借人損失兩千萬(wàn)》,《上海證券報(bào)》第F07版,12月25日。。但是，整個(gè)“顏劍:《P2P網(wǎng)貸再現(xiàn)騙子平臺(tái)優(yōu)宜網(wǎng)出借人損失兩千萬(wàn)》,《上海證券報(bào)》第F07版,12月25日。2.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式分類由于交易是匿名,因而信息不對(duì)稱是各國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)面臨最本質(zhì)問(wèn)題,盡管這些平臺(tái)有各自不同模式。國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)普通分為三種模式:一種是以賺錢(qián)為目模式,例如Prosper、Zopa；一種是偏向扶貧非營(yíng)利模式,例如Kiva；尚有一種是僅僅提供投資機(jī)會(huì)平臺(tái)模式,對(duì)借貸與否成功以及借貸雙方與否違約不負(fù)有責(zé)任(莫易嫻,)。王艷等人()研究表白，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)依照服務(wù)對(duì)象不同可以分為:專門(mén)提供個(gè)人對(duì)個(gè)人小額貸款“拍拍貸”；專為學(xué)生提供貸款“齊放網(wǎng)”；專為農(nóng)戶提供小額借貸“wokai網(wǎng)”等。此外,有某些區(qū)域性網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只為本地借貸雙方提供中介服務(wù),網(wǎng)站更多是作為一種宣傳手段或者聯(lián)系渠道,并不是純粹意義P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。陳初()將網(wǎng)絡(luò)借貸經(jīng)營(yíng)模式提成四類:一是以公司網(wǎng)上行為參數(shù)為基本綜合授信；二是做銀行金融業(yè)務(wù)前端流程外包服務(wù)商；三是“P2P”網(wǎng)絡(luò)融資模式；四是建立為學(xué)生提供貸款社區(qū)艾金娣:《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)防范》,《觀測(cè)思考》第14期,,第79頁(yè)-81頁(yè)。。艾金娣:《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)防范》,《觀測(cè)思考》第14期,,第79頁(yè)-81頁(yè)。2.3P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作用2.3.1積極作用P2P小額信貸可以緩和金融中低端人群投資、融資壓力,為其提供更多理財(cái)及短款渠道,從一定限度上實(shí)現(xiàn)普惠金融。與老式投融資渠道相比,當(dāng)代P2P小額信貸由于與網(wǎng)絡(luò)結(jié)合度比較高,借助于網(wǎng)絡(luò)開(kāi)放、迅速、以便特點(diǎn),可以在一定限度上規(guī)避信息不對(duì)稱障礙,緩和由于銀行信貸資源有限而導(dǎo)致貸款分派機(jī)構(gòu)性矛盾,彌補(bǔ)了未能得到金融體系服務(wù)那某些中低端客戶需求空白,特別是為有效破解頗受人們關(guān)注中小微公司貸款難問(wèn)題,提供了一條可行性途徑。另一方面,P2P小額信貸增進(jìn)了多層次社會(huì)投融資體系建立。作為信息技術(shù)與借貸服務(wù)結(jié)合新生產(chǎn)物,P2P小額借貸一經(jīng)產(chǎn)生,就反映出了互聯(lián)網(wǎng)信息化、平臺(tái)化特性,不但經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)品種繁多,有類似證券競(jìng)拍、委托理財(cái)、信托貸款等符合小微借貸需求產(chǎn)品,并且其所傳播貸款理念和信息優(yōu)勢(shì),為個(gè)人或者中小公司通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)投融資、理財(cái)征詢和資產(chǎn)管理,甚至是謀求新上級(jí)提供了更多選取。同步,公司和個(gè)人通過(guò)P2P小額信貸,實(shí)現(xiàn)個(gè)性化投融資需求,這反過(guò)來(lái)又成為了一種增進(jìn)多都市投融資體系建成重要因素。2.3.2悲觀作用P2P當(dāng)前發(fā)展重要障礙是國(guó)內(nèi)法律和監(jiān)管方面缺失。北美證券業(yè)協(xié)會(huì)主席就曾經(jīng)對(duì)投資者警告要其注意P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。，國(guó)內(nèi)銀監(jiān)會(huì)就針對(duì)人人貸發(fā)布了《關(guān)于人人貸關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)告知》，整個(gè)告知對(duì)國(guó)內(nèi)P2P發(fā)展存在問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有效分析，并規(guī)定銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)要通過(guò)有效辦法來(lái)防范和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。對(duì)于金融監(jiān)管和法律方面缺失，從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)重要是由于P2P并不屬于金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)而現(xiàn)階段資金、信用等方面風(fēng)險(xiǎn)難以監(jiān)控。3國(guó)內(nèi)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式比較3.1國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式3.1.1Zopa模式 追溯起P2P來(lái)源，可以從英國(guó)ZOPA公司說(shuō)起。Zopa公司杜凱,趙樂(lè)峰:《規(guī)范發(fā)展國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)思考》,《金融教學(xué)與研宄》第3期，年。成立于2月，可以說(shuō)是當(dāng)前發(fā)展最成熟P2P公司之一。從成立以來(lái)，Zopa公司已經(jīng)發(fā)行了2.44億英鎊貸款，并成為英國(guó)最大P2P公司，其客戶量可以達(dá)到50萬(wàn)。英國(guó)此外一家RateSetterP2P機(jī)構(gòu)也是值得關(guān)注，其是整個(gè)英國(guó)第一家通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)保證金來(lái)防范違約帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)P2P公司；此外P2B是英國(guó)第一家建議風(fēng)險(xiǎn)保證金來(lái)防范違約風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人對(duì)商業(yè)貸款機(jī)構(gòu)。另一方面是ThinCats和MarketInvoice。,英國(guó)成立另一家P2P小額信貸公司Quakle試圖通過(guò)集體評(píng)分來(lái)衡量借款者信用度,這個(gè)模式類似于eBay反饋分?jǐn)?shù)評(píng)分,但是卻以100%違約率失敗結(jié)局告終。9月,由互聯(lián)網(wǎng)公司家DanielRajkumar和GaryLumby聯(lián)合開(kāi)辦英國(guó)另一家P2P小額貸款機(jī)構(gòu)成立,并在2月完畢了第一筆貸款交易。5月,英國(guó)政府承諾通過(guò)某些非老式金融機(jī)構(gòu)向中小公司發(fā)放1億英鎊貸款,其中就涉及通過(guò)P2P小額信貸發(fā)放,英國(guó)政府這次做法目就是為了避免銀行等老式金融機(jī)構(gòu)不肯向這些中小公司發(fā)放貸款。杜凱,趙樂(lè)峰:《規(guī)范發(fā)展國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)思考》,《金融教學(xué)與研宄》第3期，年。3.1.2Prosper模式美國(guó)Prosper成立于2月,是美國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái),也是全球最大P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng),當(dāng)前注冊(cè)顧客超過(guò)143萬(wàn),貸款數(shù)額超過(guò)3.7億美元,在美國(guó)許多州擁有發(fā)放貸款注冊(cè)允許證。公司已經(jīng)籌集了涉及AccelPartners在內(nèi)十幾家風(fēng)險(xiǎn)投資共8350萬(wàn)美元。整個(gè)注冊(cè)過(guò)程是非常復(fù)雜,因而Prosper和LendingClub不得不暫停了其交易業(yè)務(wù),而其她某些P2P公司,如英國(guó)Zopa公司則整體退出了美國(guó)市場(chǎng)。LendingClub和Prosper都成功獲得了美國(guó)證券交易委員會(huì)批準(zhǔn),但是委員會(huì)規(guī)定其必要把貸款票據(jù)提供應(yīng)投資者。Prosper修改了文獻(xiàn),使得銀行可以將其此前貸款賣給Prosper平臺(tái)。Prosper提供小額貸款,金額在美元至25000美元之間,期限分為1年、3年和5年三種。借款人注冊(cè)成為prosper會(huì)員,填寫(xiě)清晰借款金額、目、期限以及樂(lè)意支付最大利率,形成借款列表。Prosper采用是競(jìng)標(biāo)模式,即在14天競(jìng)標(biāo)期限內(nèi),貸款人提出各自樂(lè)意貸出金額及能接受最小利率與借款列表進(jìn)行匹配,當(dāng)借款列表金額所有籌滿,即為“滿標(biāo)”時(shí),如果在14天內(nèi)就已經(jīng)滿標(biāo),其他貸款人還是可以繼續(xù)提出更低利率進(jìn)行競(jìng)標(biāo),一旦14天期限到,該投標(biāo)過(guò)程結(jié)束。在這種狀況下,貸款意愿超過(guò)借款需求,其中提供最低利率幾位貸款人將中標(biāo),最后,所有貸款人按照中標(biāo)者中最高利率獲取回報(bào)。Prosper和LendingClub都和FOLIO投資公司建立了合伙伙伴關(guān)系,以便為其開(kāi)具票據(jù)建立第二市場(chǎng),增長(zhǎng)了投資者資金流動(dòng)性，這也正好解決了P2P小額信貸公司資金流動(dòng)性差問(wèn)題。與老式證券化市場(chǎng)相比,此類貸款規(guī)定P2P公司不但對(duì)投資者透明,并且對(duì)第二市場(chǎng)購(gòu)買者也要透明。第二市場(chǎng)購(gòu)買者在決定與否購(gòu)買之前,必要可以獲得關(guān)于每個(gè)個(gè)人貸款者詳細(xì)信息。此外,P2P小額信貸公司被規(guī)定必要把產(chǎn)品詳細(xì)列示在其定期更新公司報(bào)告書(shū)中。并且,美國(guó)證券交易委員會(huì)規(guī)定公司報(bào)告書(shū)要通過(guò)“電子數(shù)據(jù)-收集、分析和檢索(ElectronicData-Gathering，Analysis，andRetrieval；EDGAR)”系統(tǒng)對(duì)公眾開(kāi)放ABachmann,ABecker，DBuerckner,MHilker，F(xiàn)Kock,MLehmann,PTiburtius.OnlinePeer-to-PeerLending-ALiteratureReview[J]，JournalofInternetBankingandCommerce.，16(2):1-18.ABachmann,ABecker，DBuerckner,MHilker，F(xiàn)Kock,MLehmann,PTiburtius.OnlinePeer-to-PeerLending-ALiteratureReview[J]，JournalofInternetBankingandCommerce.，16(2):1-LendingClub模式6月,LendingClub公司以其巨大客戶量以及貸款額,成為美國(guó)最大P2P小額信貸公司,另一方面便是Prosper公司。其她某些在美國(guó)成立國(guó)P2P小額信貸公司尚有PertuityDirect，^rginMoneyUS和Peerform,然而PertuityDirectVirginMoneyUS已經(jīng)不再在美國(guó)運(yùn)營(yíng)。截止到10月31號(hào),LendingClub和Prosper這兩家美國(guó)最大P2P小額信貸公司已經(jīng)合計(jì)向超過(guò)100,000貸款者發(fā)放了10億美金貸款,其中,LendingClub向83,454位貸款者發(fā)放了996,451,975美元貸款,Prosper向64,810位貸款者發(fā)放了4210,09,931美元貸款。超過(guò)100%同比增長(zhǎng)率使得P2P小額信貸行業(yè)成為了美國(guó)增長(zhǎng)最快投資工具。美國(guó)P2P小額信貸公司投資者收益普通都在5.6%--35.8%之間,重要取決于貸款條例和貸款者信用級(jí)別，同步，壞賬率是在1.5%--10%之間。老式金融機(jī)構(gòu)高管們陸續(xù)以董事會(huì)成員、出借者或者投資者身份加入P2P小額信貸公司,這表白P2P小額信貸這一創(chuàng)新金融模式,正在美國(guó)逐漸建立起自己主流地位。3.2國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式3.2.1宜信模式 ,曾師從尤努斯北大數(shù)學(xué)系高材生唐寧深受格萊瑕銀行運(yùn)作模式啟發(fā),以“窮人有信用,信用有價(jià)值”、“普惠金融”為理念,在北京開(kāi)辦了宜信公司,這是國(guó)內(nèi)第一家正規(guī)P2P小額借貸公司。宜信是當(dāng)前國(guó)內(nèi)發(fā)展比較成熟一家P2P小額信貸公司,在行業(yè)內(nèi)也是起到了領(lǐng)頭羊作用。它不但有線上業(yè)務(wù)(如宜人貸),也有線下業(yè)務(wù)(如宜信寶)，它不但有賺錢(qián)性貸款平臺(tái)也有非賺錢(qián)資助平臺(tái)宜農(nóng)貸。宜信當(dāng)前己經(jīng)在全國(guó)60各種都市和20各種農(nóng)村地區(qū),建立起了強(qiáng)大屬于自己獨(dú)特全國(guó)協(xié)同服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。4月,宜信作為第一批公司入駐溫州市金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)。而在如今國(guó)內(nèi)P2P小額信貸混亂,發(fā)展方向也是比較模糊,行業(yè)前景不清背景下,宜信對(duì)自身定位也始終在變化之中，進(jìn)行了從本來(lái)國(guó)內(nèi)第一家P2P小額信貸機(jī)構(gòu)到綜合性第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。但是宜信第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)又與國(guó)內(nèi)大多數(shù)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)有所不同,和銀行財(cái)富管理部門(mén)和多數(shù)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)定位于高凈值人群不同是,宜信財(cái)富客戶群體是大眾富裕階層。宜信通過(guò)平臺(tái)上“精英貸”、“新薪貸”、“助業(yè)貸”、“助學(xué)貸”、“宜農(nóng)貸”、“宜車貸”、“宜房貸”等產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)著助工、助商、助學(xué)、助農(nóng)巨大社會(huì)價(jià)值,努力為中華人民共和國(guó)誠(chéng)信體系構(gòu)建盡到自己一份公司公民責(zé)任。在10月22日,宜信依托獨(dú)特創(chuàng)新P2P模式獲得了“金融服務(wù)最佳創(chuàng)新獎(jiǎng)”。在9月16日至17日,在北京舉辦中華人民共和國(guó)小額信貸聯(lián)盟年會(huì)暨小額信貸高峰論壇上,宜信CEO唐寧被推選為了聯(lián)盟理事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)主任。唐寧以為，國(guó)內(nèi)財(cái)富管理服務(wù)，高凈值人士重要階段，公眾豐富金融需求很大限度上被忽視。宜信創(chuàng)新模式協(xié)助了幾千萬(wàn)小微公司主和幾億貧困農(nóng)戶建立信用,釋放信用價(jià)值,獲取信用資金,同步，還為她們提供了培訓(xùn)等增值服務(wù)。作為普惠信用開(kāi)創(chuàng)者和實(shí)踐者,4月,宜信作為第一批公司入駐溫州市金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)。3.2.2拍拍貸模式,拍拍貸公司在上海成立,被稱為中華人民共和國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司。拍拍貸管理層有很強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)和計(jì)算機(jī)背景,因而,整個(gè)網(wǎng)站開(kāi)發(fā)更為注重社區(qū)概念,顧客之間交互功能設(shè)計(jì)得非常合理。由于“拍拍貸”不為所有借款人提供擔(dān)保保障,因而融資者必要經(jīng)常在“拍拍貸”網(wǎng)站上和其她顧客,特別是貸款人聯(lián)系感情,以期能更容易獲得貸款。這在一定限度上增強(qiáng)了平臺(tái)顧客活躍性，另一方面，由于“拍拍貸”對(duì)于借款大某些不提供擔(dān)保,因而對(duì)于借款人審核也較松,對(duì)于借款人而言,“拍拍貸”應(yīng)當(dāng)是相對(duì)較為容易借到資金網(wǎng)站。在拍拍貸網(wǎng)站上,借款人有各種產(chǎn)品可以選取,涉及納米體驗(yàn)標(biāo),投資體驗(yàn)標(biāo),應(yīng)收款安全標(biāo),普通借款標(biāo),合伙伙伴標(biāo),個(gè)人擔(dān)保標(biāo)淘寶賣家標(biāo)等等。這種模式長(zhǎng)處是:平臺(tái)訪問(wèn)量會(huì)很大,人氣高升并且自身風(fēng)險(xiǎn)可以控制在較低水平。但其缺陷就是:貸款人貸出資金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)就會(huì)比較大。咱們從反映網(wǎng)絡(luò)流量Alexa排名上就可以看出,在9月9日,“拍拍貸”全球排名28741名,國(guó)內(nèi)排名3443名,在全國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中,這一排名是屬于最高。3.2.3人人貸模式人人貸()，系人人友信集團(tuán)旗下公司及獨(dú)立品牌。自5月成立至今，“人人貸”服務(wù)已覆蓋了全國(guó)30余個(gè)省各種地區(qū)，為幾十萬(wàn)名客戶提供過(guò)服務(wù)，成功協(xié)助她們通過(guò)信用申請(qǐng)獲得融資借款，或協(xié)助投資者通過(guò)出資以獲得較穩(wěn)定較高收益?！叭巳速J”和“拍拍貸”在運(yùn)作模式上基本是同樣。3.3中外P2P公司運(yùn)營(yíng)模式對(duì)比分析Zopa、Prosper、LendingClub和“拍拍貸”都是屬于無(wú)抵押,無(wú)擔(dān)保純線上交易模式,公司就是純屬中介,只負(fù)責(zé)交易規(guī)則制定和提供交易平臺(tái),不負(fù)責(zé)對(duì)貸后資金管理,公司并不對(duì)違約承擔(dān)任何責(zé)任,于是不存在擔(dān)保責(zé)任。這4家P2P小額貸款公司以公司網(wǎng)站為平臺(tái),協(xié)助借貸雙方完畢對(duì)接工作。公司將借款者個(gè)人信息、借款目、借款額度、已完畢借款金額、信用級(jí)別、利率水平等發(fā)布到到網(wǎng)上,讓那些故意向投資人理解借款人各項(xiàng)因素指標(biāo),以此決定與否參加投標(biāo)。而宜信屬于是有擔(dān)保線上線下組合模式,公司是復(fù)合中介。宜信公司設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)池,如果浮現(xiàn)壞賬,公司將會(huì)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)池資金賠付借款人所有本金和利息。此外,宜信公司也擁有強(qiáng)大銷售隊(duì)伍,會(huì)同步在線下尋找借款人和出借人，以增長(zhǎng)自己客戶資源。本文以為,無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保線上交易模式是P2P小額信貸公司最佳運(yùn)營(yíng)模式,由于有擔(dān)保線下交易,其實(shí)就是民間借貸。這種交易模式存在問(wèn)題是透明度局限性,客戶不懂得錢(qián)投向,這種模式無(wú)異于倒退回信托甚至銀行老路甚至民間借貸老路上,這恰恰不是P2P借貸優(yōu)勢(shì)所在莫易嫻.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸國(guó)內(nèi)外理論與實(shí)踐研究文獻(xiàn)綜述[J].金融理論與實(shí)踐.(12):101-104.。那么，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸創(chuàng)新意義也將無(wú)從體現(xiàn)。莫易嫻.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸國(guó)內(nèi)外理論與實(shí)踐研究文獻(xiàn)綜述[J].金融理論與實(shí)踐.(12):101-104.4國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在問(wèn)題4.1尚無(wú)有關(guān)法律，監(jiān)管空缺 為了緩和小額貸款供應(yīng)局限性,應(yīng)支持民間金融發(fā)展,在法律層面,應(yīng)考慮修訂《貸款通則》,并應(yīng)加快推動(dòng)《放貸人條例》出臺(tái)。依照法律法規(guī),非法吸取公眾存款、非法集資與正常民間借貸要有明確區(qū)別。依照當(dāng)前國(guó)內(nèi)大某些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)營(yíng)運(yùn)模式看來(lái),P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)被定性為是合法民間借貸,同步,以紅嶺創(chuàng)投為代表創(chuàng)新業(yè)務(wù)一-用平臺(tái)吸取貸款者資金來(lái)進(jìn)行集合投資形式,也應(yīng)引起監(jiān)管部門(mén)注重,由于此種創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式與非法集資僅有一線之隔。一旦失去控制,很也許引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。與此同步,法律還應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)利率范疇、貸款金額、期限等,也必要在法律可控領(lǐng)域內(nèi)。第一,出臺(tái)《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)管理辦法》,以法律形式明確將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)定性,明確其法律主體地位。該平臺(tái)應(yīng)當(dāng)被定義為金融中介機(jī)構(gòu),而非單純電子商務(wù)網(wǎng)站或技術(shù)公司。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為民間借貸一種創(chuàng)新形式,也應(yīng)當(dāng)和民間借貸同樣被定義為金融體系一種有效補(bǔ)充,其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)范疇及組織形式等都應(yīng)當(dāng)通過(guò)《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)管理辦法》有一種明確規(guī)定;第二,國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)銀監(jiān)會(huì)和人民銀行應(yīng)成立監(jiān)管機(jī)構(gòu),給P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)放金融中介牌照,加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理賀江兵,張夏楠:《P2P要推自律公約》,《華夏時(shí)報(bào)》第013版,12月3日。。賀江兵,張夏楠:《P2P要推自律公約》,《華夏時(shí)報(bào)》第013版,12月3日。4.2資金管理缺位保證P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中資金安全性與流動(dòng)性,是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)健康發(fā)展核心。由于在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中,顧客資金在轉(zhuǎn)入及轉(zhuǎn)出過(guò)程中有個(gè)時(shí)間差,因而某段時(shí)間內(nèi),會(huì)有大量資金在平臺(tái)滯留。安全管理顧客資金并且保證資金流動(dòng)性,一是規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)內(nèi)部必要要建立起嚴(yán)格資金管理制度,資金轉(zhuǎn)撥流程需要規(guī)范化,并確認(rèn)相應(yīng)負(fù)責(zé)人和每一步過(guò)程實(shí)行狀況;二是爭(zhēng)取與銀行合伙,可以將顧客在途資金存儲(chǔ)在合伙銀行不計(jì)息監(jiān)控帳戶中,同步在平臺(tái)上發(fā)布銀行對(duì)專項(xiàng)資金管控及有關(guān)托管報(bào)告，定期提交到監(jiān)管部門(mén);三是對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，也應(yīng)當(dāng)積極接受關(guān)于部門(mén)監(jiān)督,定期提交平臺(tái)資產(chǎn)負(fù)債表。上述辦法可以提高平臺(tái)貸款資金專用帳戶及顧客資金帳戶透明度,從而避免挪用資金風(fēng)險(xiǎn),同步提高了平臺(tái)在顧客心中信任度。紅嶺創(chuàng)投在上半年已經(jīng)跟工商銀行深圳分行簽約,進(jìn)行資金監(jiān)管,這一做法值得借鑒。4.3平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)及個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)P2P小額信貸最重要風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)來(lái)自信用風(fēng)險(xiǎn),P2P小額信貸機(jī)構(gòu)能否實(shí)現(xiàn)迅速、可持續(xù)性發(fā)展核心是能否解決信用風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。在國(guó)外,更為完善信用制度已經(jīng)形成,每個(gè)人信用記錄都是有據(jù)可查。例如說(shuō)美國(guó),美國(guó)人均有一種相伴終身社會(huì)安全號(hào),這個(gè)安全號(hào)與個(gè)人信用分?jǐn)?shù)相連,P2P小額信貸公司只需要與專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)合伙,她們就可以拿到這些分?jǐn)?shù)點(diǎn),從而減少了信息不對(duì)稱問(wèn)題,減少了信貸風(fēng)險(xiǎn)。例如前面提到Prosper和LendingClub公司,都是通過(guò)專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲得借款人信用分?jǐn)?shù),然后再依照這個(gè)分?jǐn)?shù)以及其她個(gè)人信息,給出客戶信用級(jí)別,從而為出借者減少信用風(fēng)險(xiǎn)做了較好工作。而在國(guó)內(nèi),信用體系建設(shè)當(dāng)前還處在初級(jí)階段,信用評(píng)價(jià)體系非常不健全,并且個(gè)人征信體系獲取信用記錄和個(gè)人信息十分有限,只有銀行等老式金融機(jī)構(gòu)才有權(quán)限查看使用。因而,P2P小額貸款公司缺少審核借款人資信、評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)根據(jù),而只能通過(guò)打電話、借款人自主提交資料等途徑進(jìn)行判斷,加上小額信貸公司對(duì)貸款后資金流向監(jiān)控苦難,借款真實(shí)用途和將來(lái)還款也許性無(wú)法得到保障,這成為了P2P小額信貸公司最大困難,同步也是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)重要來(lái)源。4.4網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)安全風(fēng)險(xiǎn)容易引起問(wèn)題重要有:一是,顧客數(shù)據(jù)泄露。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)參加需要有大量實(shí)名認(rèn)證,借款人和貸款人身份信息和其她更多重要資料都將保存在互聯(lián)網(wǎng)上,一旦網(wǎng)站安全保密技術(shù)被破解,那么個(gè)人重要資料泄露將會(huì)給平臺(tái)顧客帶來(lái)重大損失。二是,如果平臺(tái)賬戶被不法者運(yùn)用,導(dǎo)致“非法集資”現(xiàn)象浮現(xiàn),將會(huì)給顧客資金安全及社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)重大威脅。由于平臺(tái)普通會(huì)幵立第三方賬戶,貸款資金經(jīng)由該賬戶代為發(fā)放,那么不排除平臺(tái)自身疏于自律,浮現(xiàn)內(nèi)部控制程序失效等狀況發(fā)生,導(dǎo)致不法人員捏造借款信息而浮現(xiàn)非法集資案件。5完善國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)策及建議5.1完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)法律法規(guī)任何金融監(jiān)管都落后于金融創(chuàng)新,解決辦法就是盡量縮短兩者之間時(shí)間間隔。以國(guó)內(nèi)P2P小額信貸發(fā)呈現(xiàn)狀,以及國(guó)外P2P小額信貸公司發(fā)展歷程為咱們提供經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,為P2P小額信貸公司立法,并將其納入監(jiān)管范疇之內(nèi)是遲早要發(fā)生,只是當(dāng)前還處在觀測(cè)階段。本文以為,P2P小額信貸平臺(tái)已經(jīng)發(fā)展到了需要立法和被納入監(jiān)管階段。國(guó)家當(dāng)前正在加快針對(duì)民間借貸專項(xiàng)立法進(jìn)程,央行已經(jīng)向國(guó)家提交了《放貸人條例》建議稿。P2P小額信貸公司作為民間借貸一種創(chuàng)新形式,應(yīng)被納入民間借貸有關(guān)法律法規(guī)之內(nèi),從而擬定P2P公司合法身份。此外,鑒于P2P小額信貸公司特殊運(yùn)作模式,其需要與網(wǎng)絡(luò)相聯(lián)系,因此有必要有針對(duì)性出臺(tái)《網(wǎng)絡(luò)借貸管理辦法》,對(duì)P2P信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、資格條件、經(jīng)營(yíng)模式等做出詳細(xì)規(guī)定。5.2完善平臺(tái)資金管理機(jī)制應(yīng)當(dāng)以“P2P管中介,銀行管資金”為原則,以國(guó)內(nèi)證監(jiān)會(huì)有關(guān)管理辦法為參照,建立P2P借貸平臺(tái)資金第三方托管制度,制定相應(yīng)《P2P小額信貸交易資金管理辦法》。在P2P公司與客戶借貸交易結(jié)算資金間建立隔離墻,根據(jù)第三方托管制度,P2P公司必要將平臺(tái)交易資金委托給銀監(jiān)會(huì)指定、具備第三方存管資格銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)托管,存管銀行應(yīng)當(dāng)按照關(guān)于法律規(guī)定,負(fù)責(zé)為P2P借貸客戶雙方提供資金轉(zhuǎn)賬、借貸專用賬戶與銀行存款賬戶之間封閉式資金劃轉(zhuǎn),從而防止P2P公司挪用平臺(tái)資金,有效維護(hù)P2P行業(yè)穩(wěn)定和投資者利益。5.3建立中華人民共和國(guó)式P2P網(wǎng)絡(luò)借貸征信體系當(dāng)前,國(guó)內(nèi)個(gè)人征信系統(tǒng)中信息,僅覆蓋了各家商業(yè)銀行擁有個(gè)人信貸顧客及可透支信用卡中信息,重要涉及借貸款、擔(dān)保、信用卡使用等信息,與西方國(guó)家個(gè)人征信體系相差甚遠(yuǎn)。為了完善個(gè)人征信體系,加強(qiáng)P2P信用評(píng)價(jià)體系建設(shè),本文給出如下建議。一方面,政府部門(mén)應(yīng)針對(duì)網(wǎng)絡(luò)時(shí)代信用數(shù)據(jù)較為分散狀況,主導(dǎo)建立市場(chǎng)主體信用歷史記錄。需要采用統(tǒng)一數(shù)據(jù)原則,相應(yīng)信息技術(shù),以數(shù)據(jù)共享機(jī)制為基本,將以網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為代表商務(wù)類公司及銀行、公安、工商等機(jī)構(gòu)中公司、個(gè)人信息所有收集起來(lái),建立其全國(guó)統(tǒng)一信用信息數(shù)據(jù)庫(kù),構(gòu)建成社會(huì)信用體系基本。另一方面,在以上基本上,在獲得客戶授權(quán)及遵循保密合同前提下,容許P2P公司進(jìn)行實(shí)時(shí)查詢,并且可以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),準(zhǔn)許P2P公司將客戶逾期及違約信息,傳到信用評(píng)價(jià)和管理系統(tǒng)中,進(jìn)一步完善信用體系。第三,可以引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,引導(dǎo)P2P小額信貸公司建立行業(yè)協(xié)會(huì),建設(shè)民營(yíng)化信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu),建立P2P自己信用評(píng)價(jià)體系,提高信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)效率,通過(guò)P2P公司間信息實(shí)時(shí)共享,提高了P2P信用評(píng)級(jí)體系客觀性和有效性。5.4提高安全技術(shù)管理采用各種技術(shù)手段,加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)以及應(yīng)用層面安全體系建設(shè),在網(wǎng)上資金轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)過(guò)程中,運(yùn)用技術(shù)手段保證顧客身份、資金等信息合法性與有效性,并保證顧客信息在網(wǎng)絡(luò)傳播過(guò)程中不被篡改,不被泄漏,保證系統(tǒng)穩(wěn)定性和安全性,同步,要注重和加強(qiáng)與商業(yè)銀行間合伙,同步通過(guò)銀行監(jiān)管系統(tǒng),來(lái)共同保障顧客資金安全。6研究結(jié)論本文通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外P2P小額信貸公司運(yùn)營(yíng)模式比較,并通過(guò)實(shí)例分析發(fā)現(xiàn)英國(guó)和中華人民共和國(guó)P2P小額信貸行業(yè)當(dāng)前監(jiān)管比較落后;而美國(guó)P2P公司確受到金融業(yè)管理機(jī)構(gòu)法律約束。美國(guó)在對(duì)于P2P公司監(jiān)管方面走在了世界前列,這也是所有P2P小額信貸公司大勢(shì)所趨。通過(guò)整治后Prosper和LendingClub已經(jīng)完全失去了典型P2P小額信貸特點(diǎn),正在向著證券化方向發(fā)展,其監(jiān)管在將來(lái)也有也許會(huì)被納入證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。P2P在美國(guó)成為了證券業(yè)創(chuàng)新,即容許個(gè)人公開(kāi)募集小額資金。相比之下,英國(guó)Zopa和中華人民共和國(guó)“宜信貸”、“拍拍貸”由于監(jiān)管尚不健全,當(dāng)前依然保存著老式P2P小額信貸特點(diǎn)。最典型應(yīng)屬于Zopa和“拍拍貸”,兩者都仍是純粹無(wú)抵押,無(wú)擔(dān)保,利率由競(jìng)拍決定,純線上交易模式;而“宜信貸”由于既有線上,又有線下,并且又有擔(dān)保,因此與Zopa和“拍拍貸”略有不同。正如咱們前文中提到,P2P小額信貸公司作為正規(guī)金融補(bǔ)充,可以緩和金融中低端人群投資、融資壓力,因而政府應(yīng)當(dāng)對(duì)P2P行業(yè)進(jìn)行陽(yáng)關(guān)化管理,而非一味打壓。從國(guó)外發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看,美國(guó)P2P公司已經(jīng)從無(wú)監(jiān)管變成了有監(jiān)管,美國(guó)P2P公司受SEC和州證券監(jiān)管,監(jiān)管機(jī)構(gòu)有規(guī)定P2P平臺(tái)滿足信息披露有關(guān)規(guī)定、反欺詐規(guī)定和其她責(zé)任,由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和猶她州金融機(jī)構(gòu)部(UDFI)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行第三方關(guān)系監(jiān)管,保護(hù)P2P行業(yè)借款人。英國(guó)對(duì)P2P公司監(jiān)管力度盡管弱于美國(guó),也不是由專門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管,但是英國(guó)P2P公司受英國(guó)公平交易辦公室(OfficeofFairTrading,OFT)監(jiān)管。因此,國(guó)內(nèi)P2P公司遲早也會(huì)被納入監(jiān)管,只是當(dāng)前P2P公司問(wèn)題還沒(méi)有完全暴露,有關(guān)部門(mén)還沒(méi)有研究出相對(duì)合理監(jiān)管辦法。但是,如果P2P小額信貸行業(yè)想要獲得長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展話,那么，被納入監(jiān)管是其遲早要經(jīng)歷事情。參照文獻(xiàn)[1]艾金娣:《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)防范》,《觀測(cè)思考》第14期,,第79頁(yè)-81頁(yè)。[2]陳晶澤:《理財(cái)生意寄生P2P:證大財(cái)富灰色地帶行走?》,《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》第A09版,1月8日。[3]仇智:《應(yīng)盡快將P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式納入監(jiān)管》,《證券日?qǐng)?bào)》第A02版,11月8日。[4]杜琴慶:《銀根從緊催熱P2P信貸服務(wù)》,《東方早報(bào)》第A38版,6月10日。[5]杜凱,趙樂(lè)峰:《規(guī)范發(fā)展國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)思考》,《金融教學(xué)與研宄》第3期，年。[6]郭奎濤:《P2P網(wǎng)