農(nóng)民專業(yè)合作社信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究理論基礎(chǔ)綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u17047農(nóng)民專業(yè)合作社信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究理論基礎(chǔ)綜述 158541.1聲譽(yù)效應(yīng) 1133131.2博弈論基礎(chǔ)及分類 189291.3風(fēng)險(xiǎn)管理理論 21.1聲譽(yù)效應(yīng)聲譽(yù)效應(yīng)基于信用，信用與一般商品在流通上有著本質(zhì)上的區(qū)別（馬克思，1998），“信用”作為一種“獲得信任的資本”（吳晶妹，2016），與傳統(tǒng)生產(chǎn)要素共同參與資源的配置。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，信用可以克服人與人之間互不信任和互相背叛，可以緩解“囚徒困境”，并提出了基于聲譽(yù)機(jī)制和重復(fù)博弈的合作機(jī)制。從聲譽(yù)機(jī)制方面來看，每個(gè)主體在合作時(shí)都面臨著被對(duì)方出賣的風(fēng)險(xiǎn)，但若自己首先不誠信，就暴露了自己的特征和本性，進(jìn)而無法實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的合作關(guān)系，損失的是合作收益，此時(shí)各方都致力于聲譽(yù)的建立和維護(hù)才是最優(yōu)選擇（張維迎，2001）；只有在長(zhǎng)期合作關(guān)系中才能顯示出聲譽(yù)的價(jià)值，因?yàn)樵陂L(zhǎng)期合作中通過重復(fù)多次交易可以顯示出交易者們的各自的聲譽(yù)信息，從而降低信息不對(duì)稱（Milgrom，1990）；長(zhǎng)期合作中體現(xiàn)出的聲譽(yù)可以避免交易中的機(jī)會(huì)主義行為（Fudenberg，1987），如果雙方在交易中只考慮短期利益而忽視長(zhǎng)期利益，就會(huì)損失掉聲譽(yù)的價(jià)值，降低雙方的合作收益（Tadelis，1999），短期合作中采取機(jī)會(huì)主義行為會(huì)直接導(dǎo)致合作的終止（張雷，2018）。從重復(fù)博弈方面來看，如果交易持續(xù)的時(shí)間足夠長(zhǎng)，交易終止的概率足夠小，交易各方的未來預(yù)期收益足夠穩(wěn)定，人們傾向于追求未來長(zhǎng)期利益而不是短期利益，會(huì)放棄短期機(jī)會(huì)主義行為，更容易建立起信用（David，1986）。在單次博弈中，在一次合作達(dá)成后就終止后續(xù)的合作，會(huì)導(dǎo)致合作雙方追求違約的收益，選擇違約行為的概率較大，從而產(chǎn)生“囚徒困境”，單次博弈的情況下難以發(fā)揮聲譽(yù)的約束作用（茍興朝，2018），聲譽(yù)只有在重復(fù)博弈和違約懲罰的基礎(chǔ)上才能發(fā)揮價(jià)值。從合作機(jī)制的演進(jìn)方面來看，信用演化的過程分為三個(gè)階段：第一階段，交易各方基于自身利益最大化的考慮而達(dá)成信任；第二階段則根據(jù)此前獲得的信息而采取相應(yīng)的策略；第三階段，不需要強(qiáng)制性約束便可形成穩(wěn)定的信用關(guān)系，并演化出社會(huì)普遍遵循的信用文化和價(jià)值觀（Lewicki，1995）。1.2博弈論基礎(chǔ)及分類目前博弈理論被廣泛應(yīng)用于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)研究中，包括工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)（陳旭，2020）、政府招標(biāo)采購信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)（葛琳琳，2008；方偉，2013）、并購定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)（胥朝陽，2005）、PPP（Public–Private–Partnership）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)（李妍，2017；敖慧，2019；周香連，2020；孟驚雷，2019等）、BOT（Build-Operate-Transfer）項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)（宋金波，2010；孫敬萍，2017）等。博弈理論在研究風(fēng)險(xiǎn)方面的優(yōu)點(diǎn)在于可以通過對(duì)項(xiàng)目參與方之間的相互博弈來確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的過程和結(jié)果，基于不同利益主體的目標(biāo)出發(fā)，在靜態(tài)均衡和動(dòng)態(tài)均衡中實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的需求（孫敬萍，2017），從而得出使各方都滿意的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例。博弈論發(fā)展至今有著多元化的分類標(biāo)準(zhǔn)，比如博弈邏輯基礎(chǔ)的不同、參與者博弈目標(biāo)的不同、參與者掌握信息程度的不同以及參與者行動(dòng)順序的不同等。傳統(tǒng)博弈要求參與者滿足理性經(jīng)濟(jì)人的假設(shè)，而演化博弈考慮了參與者的非理性情況；靜態(tài)博弈指的是參與者的行動(dòng)順序與結(jié)果無關(guān)，參與方同時(shí)行動(dòng)，無法參考對(duì)方的行動(dòng)來調(diào)整自己的行為，動(dòng)態(tài)博弈指的是參與者的行動(dòng)順序會(huì)影響結(jié)果，分為先動(dòng)者和后動(dòng)者，后動(dòng)者可以根據(jù)先動(dòng)者的行為來及時(shí)調(diào)整自己的行為，從而做出有利于自己的決策。靜態(tài)博弈模型適用于企業(yè)、合作社和各種組織機(jī)構(gòu)中，對(duì)于上市公司而言，存在著上市公司之間是否披露自己真實(shí)會(huì)計(jì)信息的博弈，上市公司內(nèi)部大股東和小股東是否實(shí)施監(jiān)督的博弈，大股東與董事會(huì)之間是否合作的博弈等；對(duì)于合作社而言，存在著農(nóng)戶與合作社之間是否合作的博弈，合作社與金融機(jī)構(gòu)之間是否合作的博弈，合作社與當(dāng)?shù)卣O(jiān)管部門是否實(shí)施監(jiān)督的博弈；動(dòng)態(tài)博弈模型適用于石油工程項(xiàng)目管理業(yè)主、監(jiān)理方與承包商之間的博弈行為，美元與歐元匯率戰(zhàn)略之間的博弈，突發(fā)事件主客體之間的博弈，不同競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間競(jìng)爭(zhēng)策略的博弈等。目前，不完全信息博弈理論在合作社各參與方之間風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的研究鮮有報(bào)導(dǎo)，因此，本研究以合作社信用合作風(fēng)險(xiǎn)因素分析為基礎(chǔ)，引入不完全信息博弈理論，分析合作社與農(nóng)戶社員之間的靜態(tài)與動(dòng)態(tài)博弈過程，建立合作社開展信用合作的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案和共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例決策模型，以期對(duì)優(yōu)化農(nóng)村合作社信用合作提供理論指導(dǎo)。1.3風(fēng)險(xiǎn)管理理論風(fēng)險(xiǎn)指的是收益和虧損發(fā)生的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)管理理論的基本思路是識(shí)別、分析和控制風(fēng)險(xiǎn)。常見的風(fēng)險(xiǎn)控制的方法包括規(guī)避、轉(zhuǎn)移和分擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指的是源頭上把風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避掉，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移指的是通過契約的形式把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)指的是無法規(guī)避轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)只能在參與者之間進(jìn)行分配。從風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的本質(zhì)來看，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是指通過把整合的資源在不同主體之間合理配置，將資源轉(zhuǎn)移配置到生產(chǎn)效率高、收益高的部門，將風(fēng)險(xiǎn)在不同主體之間進(jìn)行合理地分擔(dān)，從而實(shí)現(xiàn)總體收益的最大化。高風(fēng)險(xiǎn)往往與高收益是并存的，當(dāng)行為主體有能力和意愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可通過承擔(dān)較多的風(fēng)險(xiǎn)以獲得較高的效益；當(dāng)行為主體沒有能力和意愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可以通過直接或間接的方式把風(fēng)險(xiǎn)合理轉(zhuǎn)移，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的合理分配。從風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則來看，誰有能力控制風(fēng)險(xiǎn)誰分擔(dān)，誰分擔(dān)誰受益（劉新平，2006）；根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)是否可控，可以把信用合作的風(fēng)險(xiǎn)分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)，合作社發(fā)展水平、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、貸款流程規(guī)范性、財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平和農(nóng)戶違約為可控風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)政資金扶持力度和地方金融環(huán)境為不可控風(fēng)險(xiǎn)。目前對(duì)于合作社信用合作風(fēng)險(xiǎn)的研究方向主要包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的研究包括構(gòu)建合作社信用合作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)階梯層級(jí)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的研究包括風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的影響因素和研究方法。相關(guān)研究中合作社信用合作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系被劃分為目標(biāo)層、準(zhǔn)則層、指標(biāo)層（于清源，2019），或總目標(biāo)層、分目標(biāo)層、準(zhǔn)則層（王璐，2017；程競(jìng)，2014），或目標(biāo)層、風(fēng)險(xiǎn)主體指標(biāo)層、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)指標(biāo)層（趙美娟，2018）。常用的指標(biāo)體系建立方法有AHP層次分析法（韓麗潔，2015）、專家打分法、信息量權(quán)數(shù)法（韓檸霜，2018）、熵值法（韓檸霜，2018）和模糊數(shù)學(xué)法（孟楠，2017）。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)影響因素的研究方法主要包括Logistic模型（陳麗，2018）、Probit模型和Fisher判別模型（盧美英，2017）等。合作社信用合作的風(fēng)險(xiǎn)是影響農(nóng)戶積極參與的重要因素，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例決定著信用合作雙方的整體收益。常用的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)分析方法有問卷調(diào)查法（