期貨從業(yè)人員資格2024年筆試考試易錯題帶答案1.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A。歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)，所以該投資者只能在到期日行使自己的權(quán)利，A選項正確；B選項是美式期權(quán)的特點，美式期權(quán)買方可以在期權(quán)到期日前的任何一個交易日行使權(quán)利；C選項不符合歐式期權(quán)的行權(quán)規(guī)定；D選項，期權(quán)到期日后，期權(quán)就失效了，不能再行使權(quán)利。2.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A.占用資金的不同B.期貨價格的超前性C.期貨合約條款的標準化D.收益的不同答案：C。期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約?，F(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約條款一般是買賣雙方根據(jù)具體情況協(xié)商確定，不具有標準化的特點，這是期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約最本質(zhì)的區(qū)別，C選項正確；占用資金不同、期貨價格的超前性以及收益不同都不是它們最本質(zhì)的區(qū)別，A、B、D選項錯誤。3.以下屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.促進本國經(jīng)濟國際化B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善答案：B。在微觀經(jīng)濟中，企業(yè)可以利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)，合理安排生產(chǎn)計劃、采購和銷售等，B選項正確；A選項促進本國經(jīng)濟國際化是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用；C選項為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考也是宏觀層面的作用；D選項有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善同樣是宏觀方面的作用。4.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品答案：C。期貨交易有特定的交易對象、交易空間（期貨交易所）和交易時間（交易所規(guī)定的交易時間段），并不是不受限制，C選項說法錯誤；現(xiàn)貨市場上，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的，A選項說法正確；并不是所有商品都能成為期貨交易品種，需要滿足一定條件，如價格波動較大、供需量大等，B選項說法正確；期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品，而是套期保值或投機獲利，D選項說法正確。5.期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風險的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變大D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變小答案：A。期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風險的原理是期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且隨著期貨合約臨近到期日，期貨價格與現(xiàn)貨價格逐漸趨同，即兩價格間差距變小，這樣就可以通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場做相反的操作來對沖價格風險，A選項正確；B、C、D選項中關(guān)于價格變動趨勢和價格差距變化的描述錯誤。6.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.德國B.法國C.英國D.美國答案：C。最早的金屬期貨交易誕生于英國，1876年成立的倫敦金屬交易所（LME）開創(chuàng)了金屬期貨交易的先河，C選項正確；A、B、D選項不符合歷史事實。7.下列關(guān)于期貨交易所的說法，正確的是（）。A.期貨交易所都是公司制的B.期貨交易所可以間接參與期貨交易C.期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所D.期貨交易所不提供交易的場所和設施答案：C。期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所，它為期貨交易提供場所、設施、相關(guān)服務和交易規(guī)則等，C選項正確；期貨交易所有公司制和會員制兩種組織形式，A選項錯誤；期貨交易所不得直接或間接參與期貨交易，B選項錯誤；期貨交易所提供交易的場所和設施，D選項錯誤。8.我國期貨交易所會員資格審查機構(gòu)是（）。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)答案：B。期貨交易所負責對會員資格進行審查，決定是否批準會員的入會申請等，B選項正確；中國證監(jiān)會是期貨市場的監(jiān)管機構(gòu)，主要負責對期貨市場進行宏觀監(jiān)管，A選項錯誤；中國期貨業(yè)協(xié)會是行業(yè)自律組織，主要負責行業(yè)自律管理等工作，C選項錯誤；中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)協(xié)助中國證監(jiān)會進行當?shù)仄谪浭袌龅谋O(jiān)管工作，D選項錯誤。9.關(guān)于期貨公司的表述，正確的是（）。A.屬于銀行金融機構(gòu)B.主要從事經(jīng)紀業(yè)務，不提供資產(chǎn)管理服務C.是經(jīng)國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準設立的D.為客戶提供期貨市場信息，可代客戶進行期貨交易答案：C。期貨公司是經(jīng)國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準設立的，接受客戶委托，按照客戶指令，以自己的名義為客戶進行期貨交易并收取交易手續(xù)費的中介組織，C選項正確；期貨公司屬于非銀行金融機構(gòu)，A選項錯誤；期貨公司除了從事經(jīng)紀業(yè)務外，還可以提供資產(chǎn)管理等服務，B選項錯誤；期貨公司不能代客戶進行期貨交易，必須按照客戶指令進行操作，D選項錯誤。10.期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預先規(guī)定好的，具有標準化的特點。A.交割日期B.貨物品質(zhì)C.交易單位D.價格答案：D。期貨合約標準化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點，包括交易單位、交割日期、貨物品質(zhì)等，D選項正確；A、B、C選項都是期貨合約標準化規(guī)定的內(nèi)容。11.期貨合約的交割月份由（）規(guī)定。A.期貨交易所B.交割倉庫C.中國證監(jiān)會D.國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)答案：A。期貨交易所負責制定期貨合約的各項條款，包括交割月份等，A選項正確；交割倉庫主要負責期貨合約標的物的保管等工作，B選項錯誤；中國證監(jiān)會和國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)主要負責對期貨市場進行監(jiān)管，不負責規(guī)定期貨合約的交割月份，C、D選項錯誤。12.目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。A.市價指令B.長效指令C.止損指令D.限價指令答案：D。限價指令是目前我國各期貨交易所均采用的指令，限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令，D選項正確；市價指令雖然也是常用指令，但并非所有交易所都完全采用，A選項錯誤；長效指令不是我國期貨交易所普遍采用的指令類型，B選項錯誤；止損指令不是各交易所均采用的指令，C選項錯誤。13.某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當日結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天需交納的保證金為（）元。A.20400B.20200C.15300D.15150答案：C。首先計算客戶當日持倉量為205=15手。每手大豆期貨合約一般為10噸。保證金=當日結(jié)算價×交易單位×持倉量×保證金比例=2040×10×15×5%=15300元，C選項正確。14.期貨交易中，絕大部分合約可以通過（）的方式了結(jié)。A.實物交割B.對沖平倉C.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨D.強行平倉答案：B。在期貨交易中，絕大部分合約是通過對沖平倉的方式了結(jié)的，對沖平倉是指期貨交易者在期貨合約到期前，通過買入或賣出與所持合約品種、數(shù)量相同但交易方向相反的期貨合約，以了結(jié)期貨交易的行為，B選項正確；實物交割只是少數(shù)合約采用的方式，A選項錯誤；期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨是指持有同一交割月份合約的多空雙方之間達成現(xiàn)貨買賣協(xié)議后，變期貨部位為現(xiàn)貨部位的交易，不是主要的了結(jié)方式，C選項錯誤；強行平倉是在客戶違規(guī)等情況下交易所采取的措施，不是正常的合約了結(jié)方式，D選項錯誤。15.某投資者以3000點買入滬深300股指期貨合約1手開倉，在2950點賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費，該筆交易的盈虧狀況為（）。A.盈利15000元B.虧損15000元C.盈利5000元D.虧損5000元答案：B。滬深300股指期貨合約每點價值300元。投資者開倉買入，平倉賣出，價格從3000點到2950點，價格下跌，虧損=（30002950）×300×1=15000元，B選項正確。16.關(guān)于股指期貨套期保值的說法，正確的是（）。A.套期保值的目的是規(guī)避股票指數(shù)上漲的風險B.持有股票組合，擔心股市下跌，可進行買入套期保值C.套期保值效果只與期貨合約數(shù)量有關(guān)D.進行套期保值的投資者一般是風險厭惡者答案：D。進行套期保值的投資者一般是風險厭惡者，他們通過套期保值來規(guī)避價格波動風險，D選項正確；套期保值的目的是規(guī)避股票價格波動風險，既包括上漲風險也包括下跌風險，A選項錯誤；持有股票組合，擔心股市下跌，應進行賣出套期保值，B選項錯誤；套期保值效果與多種因素有關(guān)，如基差變動、期貨合約數(shù)量、套期保值比率等，C選項錯誤。17.以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。A.利率期貨的標的物是貨幣資金B(yǎng).利率期貨的價格與市場利率呈正向變動C.利率期貨可以用來規(guī)避利率波動風險D.短期利率期貨一般采用實物交割答案：C。利率期貨可以用來規(guī)避利率波動風險，投資者可以通過在利率期貨市場進行相應的操作來對沖利率變動對其資產(chǎn)或負債價值的影響，C選項正確；利率期貨的標的物是利率類金融工具，如債券等，不是貨幣資金，A選項錯誤；利率期貨的價格與市場利率呈反向變動，B選項錯誤；短期利率期貨一般采用現(xiàn)金交割，而不是實物交割，D選項錯誤。18.某投資者買入一份面值為100萬美元的3個月期國債，成交價為98.5，則該投資者的收益率為（）。A.1.5%B.6%C.1.53%D.6.12%答案：B。3個月期國債收益率的計算公式為：（1成交價/100）×（12/期限月數(shù)）×100%。將成交價98.5，期限3個月代入公式可得：（198.5/100）×（12/3）×100%=6%，B選項正確。19.外匯期貨交易一般可分為（）。A.外匯期貨套期保值交易、外匯期貨投機交易和外匯期貨套利交易B.外匯期貨套期保值交易、外匯期貨投機交易和外匯期貨期權(quán)交易C.外匯期貨套期保值交易、外匯期貨套利交易和外匯期貨遠期交易D.外匯期貨套期保值交易、外匯期貨套利交易和外匯期貨掉期交易答案：A。外匯期貨交易一般可分為外匯期貨套期保值交易、外匯期貨投機交易和外匯期貨套利交易，A選項正確；外匯期貨期權(quán)交易是外匯期貨與期權(quán)的結(jié)合，不屬于外匯期貨交易的基本分類，B選項錯誤；外匯期貨遠期交易、外匯期貨掉期交易與外匯期貨交易是不同類型的外匯交易方式，C、D選項錯誤。20.某美國出口商擔心3個月后收到的歐元貨款貶值，他可以采取的措施是（）。A.買入3個月期歐元期貨合約B.賣出3個月期歐元期貨合約C.買入歐元看跌期權(quán)D.賣出歐元看跌期權(quán)答案：B。該美國出口商擔心3個月后收到的歐元貨款貶值，即歐元價格下跌。他可以通過賣出3個月期歐元期貨合約進行套期保值，若歐元貶值，期貨市場盈利可以彌補現(xiàn)貨市場的損失，B選項正確；買入3個月期歐元期貨合約是擔心歐元升值時采取的措施，A選項錯誤；買入歐元看跌期權(quán)雖然也能在歐元貶值時獲利，但成本相對較高，且存在期權(quán)費的支出，不是最直接的套期保值方式，C選項錯誤；賣出歐元看跌期權(quán)是預期歐元不會貶值甚至升值時的操作，與該出口商的擔心不符，D選項錯誤。21.期權(quán)的時間價值隨著期權(quán)到期日的臨近而（）。A.增加B.減少C.不變D.先增加后減少答案：B。期權(quán)的時間價值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，它反映了期權(quán)有效期內(nèi)標的資產(chǎn)價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。隨著期權(quán)到期日的臨近，標的資產(chǎn)價格波動的時間減少，為期權(quán)持有者帶來收益的可能性降低，所以期權(quán)的時間價值會減少，B選項正確。22.某投資者買入執(zhí)行價格為50元的歐式看跌期權(quán)，期權(quán)費為5元，如果到期日標的資產(chǎn)價格為40元，該投資者的損益為（）元。A.5B.5C.10D.10答案：B。歐式看跌期權(quán)的損益計算公式為：損益=執(zhí)行價格標的資產(chǎn)價格期權(quán)費。將執(zhí)行價格50元、標的資產(chǎn)價格40元、期權(quán)費5元代入公式可得：50405=5元，B選項正確。23.當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.以上都不對答案：A。實值期權(quán)是指內(nèi)涵價值大于0的期權(quán)。對于看漲期權(quán)，內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格執(zhí)行價格，當執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，內(nèi)涵價值大于0，該期權(quán)為實值期權(quán)，A選項正確；虛值期權(quán)是指內(nèi)涵價值小于0的期權(quán)，B選項錯誤；平值期權(quán)是指執(zhí)行價格等于標的資產(chǎn)價格的期權(quán)，C選項錯誤。24.期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是（）。A.收益無限，損失有限B.收益有限，損失無限C.收益有限，損失有限D(zhuǎn).收益無限，損失無限答案：A。期權(quán)合約買方支付期權(quán)費獲得權(quán)利，當市場走勢對其有利時，其收益可以隨著標的資產(chǎn)價格的變動而無限增加；而當市場走勢對其不利時，其最大損失就是所支付的期權(quán)費，是有限的，所以期權(quán)合約買方的收益無限，損失有限，A選項正確。25.以下關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。A.期權(quán)賣方承擔的風險比買方小B.期權(quán)交易是雙向交易C.期權(quán)交易的對象是期貨合約D.期權(quán)買方要繳納保證金答案：B。期權(quán)交易是雙向交易，期權(quán)買方有權(quán)利但無義務，期權(quán)賣方有義務但無權(quán)利，雙方都有不同的交易策略和盈虧情況，B選項正確；期權(quán)賣方承擔的風險比買方大，因為買方最大損失是期權(quán)費，而賣方在市場不利時可能面臨較大損失，A選項錯誤；期權(quán)交易的對象是期權(quán)合約，不是期貨合約，C選項錯誤；期權(quán)買方不需要繳納保證金，期權(quán)賣方需要繳納保證金以保證其履行義務，D選項錯誤。26.某投資者以10元的價格買入1份執(zhí)行價格為20元的看漲期權(quán)，當標的資產(chǎn)價格為25元時，該投資者的期權(quán)內(nèi)在價值為（）元。A.0B.5C.10D.15答案：B?？礉q期權(quán)的內(nèi)在價值=標的資產(chǎn)價格執(zhí)行價格（當標的資產(chǎn)價格大于執(zhí)行價格時），當標的資產(chǎn)價格為25元，執(zhí)行價格為20元時，內(nèi)在價值=2520=5元，B選項正確。27.蝶式套利是由共享居中交割月份（）組合而成。A.一個牛市套利和一個熊市套利B.一個買入套利和一個賣出套利C.兩個牛市套利D.兩個熊市套利答案：A。蝶式套利是由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利組合而成。它是利用不同交割月份的價差進行套期獲利，由三個方向相反、種類相同、交割月份不同的期貨合約組成，A選項正確。28.某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差（）。A.擴大B.縮小C.不變D.無法判斷答案：A。1月16日價差=3.463.14=0.32美元/蒲式耳；2月2日價差=3.803.25=0.55美元/蒲式耳。0.55＞0.32，所以兩個合約之間的價差擴大，A選項正確。29.在正向市場中，熊市套利最突出的特點是（）。A.損失巨大而獲利的潛力有限B.獲利巨大而損失的潛力有限C.損失和獲利的潛力均巨大D.損失和獲利的潛力均有限答案：A。在正向市場中，熊市套利是賣出較近月份合約的同時買入遠期月份合約。由于在正向市場中，近月合約價格低于遠月合約價格，當市場情況不利時，近月合約價格下跌幅度可能小于遠月合約價格下跌幅度，或者近月合約價格上漲幅度大于遠月合約價格上漲幅度，導致套利者損失巨大；而當市場情況有利時，獲利空間相對有限，因為價差的縮小幅度是有限的，所以損失巨大而獲利的潛力有限，A選項正確。30.跨市套利時，應（）。A.買入相對價格較低的合約B.賣出相對價格較低的合約C.買入相對價格較高的合約D.同時買入相對價格較低和相對價格較高的合約答案：A?？缡刑桌侵冈谀硞€交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所對沖在手的合約獲利。應買入相對價格較低的合約，賣出相對價格較高的合約，待兩個市場價格關(guān)系恢復正常時再分別對沖平倉獲利，A選項正確。31.以下屬于基差走強的情形是（）。A.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸C.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸D.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸答案：CD?；?現(xiàn)貨價格期貨價格?；钭邚娛侵富畹臄?shù)值變大。A選項基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸，基差數(shù)值變小，是基差走弱；B選項基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸，基差數(shù)值變小，是基差走弱；C選項基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸，基差數(shù)值變大，是基差走強；D選項基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸，基差數(shù)值變大，是基差走強，所以答案選CD。32.基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A.降低基差風險B.降低持倉費C.使期貨頭寸盈利D.減少期貨頭寸持倉量答案：A。基差交易是指以某月份的期貨價格為計價基礎，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。與一般的套期保值操作相比，基差交易能夠降低基差風險，因為在基差交易中，買賣雙方可以通過協(xié)商基差來鎖定基差變動帶來的風險，A選項正確；基差交易不能降低持倉費，B選項錯誤；基差交易不一定能使期貨頭寸盈利，C選項錯誤；基差交易與期貨頭寸持倉量沒有直接關(guān)系，D選項錯誤。33.某企業(yè)利用大豆期貨進行賣出套期保值，當基差從100元/噸變?yōu)?00元/噸時，（）。A.有凈虧損，且虧損額等于基差的變動值B.有凈虧損，且虧損額大于基差的變動值C.有凈盈利，且盈利額等于基差的變動值D.有凈盈利，且盈利額大于基差的變動值答案：A。賣出套期保值中，基差走弱（基差數(shù)值變?。┯袃籼潛p，虧損額等于基差的變動值。本題中基差從100元/噸變?yōu)?00元/噸，基差走弱，虧損額=200（100）=100元/噸，即有凈虧損，且虧損額等于基差的變動值，A選項正確。34.在點價交易中，賣方叫價是指（）。A.確定具體時點交易價格的權(quán)利歸屬賣方B.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方C.確定升貼水大小的權(quán)利歸屬賣方D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方答案：A。在點價交易中，根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分為買方叫價交易和賣方叫價交易。如果確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬買方，稱為買方叫價交易；若權(quán)利歸屬賣方，則稱為賣方叫價交易，A選項正確。35.關(guān)于商品期貨持倉費，以下描述正確的是（）。A.持倉費也稱為持倉成本B.持倉費是為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和C.距交割時間越近，持倉費越低D.理論上，當期貨合約到期時，持倉費會減小到零，基差也將變?yōu)榱愦鸢福篈BCD。持倉費也稱為持倉成本，是為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和，A、B選項正確；距交割時間越近，倉儲時間越短，持倉費越低，C選項正確；理論上，當期貨合約到期時，期貨價格與現(xiàn)貨價格相等，持倉費會減小到零，基差（基差=現(xiàn)貨價格期貨價格）也將變?yōu)榱?，D選項正確。36.下列關(guān)于期現(xiàn)套利的說法，不正確的是（）。A.期現(xiàn)套利是利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差來獲利B.當期貨價格高于現(xiàn)貨價格加持倉成本時，可買入現(xiàn)貨賣出期貨進行套利C.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者必須具有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景D.期現(xiàn)套利有助于期貨價格與現(xiàn)貨價格的趨同答案：C。期現(xiàn)套利是利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價差來獲利，A選項正確；當期貨價格高于現(xiàn)貨價格加持倉成本時，存在正向套利機會，可買入現(xiàn)貨賣出期貨進行套利，B選項正確；期現(xiàn)套利有助于期貨價格與現(xiàn)貨價格的趨同，通過套利者的操作，使不合理的價差逐漸消失，D選項正確；商品期貨期現(xiàn)套利的參與者不一定必須具有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景，一些投機者也可以進行期現(xiàn)套利操作，C選項說法錯誤。37.期貨市場的風險具有多樣性和復雜性，具體的劃分方法有（）。A.從風險是否可控的角度劃分B.從期貨交易場所的角度劃分C.從風險產(chǎn)生的主體劃分D.從風險的來源劃分答案：ACD。期貨市場風險的劃分方法有：從風險是否可控的角度劃分，可分為可控風險和不可控風險；從風險產(chǎn)生的主體劃分，可分為期貨交易所風險、期貨公司風險、客戶風險等；從風險的來源劃分，可分為市場風險、信用風險、流動性風險等，A、C、D選項正確；一般不從期貨交易場所的角度劃分期貨市場風險，B選項錯誤。38.期貨市場的風險管理重點放在（）上。A.可控風險B.政治風險C.政策性風險D.災害風險答案：A。期貨市場的風險管理重點放在可控風險上，可控風險是可以通過一定的措施和方法進行管理和控制的，如市場風險、信用風險等，通過合理的制度設計、風險監(jiān)控等手段可以降低這些風險的影響，A選項正確；政治風險、政策性風險和災害風險屬于不可控風險，雖然也需要關(guān)注，但不是風險管理的重點，B、C、D選項錯誤。39.期貨交易所的風險管理制度不包括（）。A.漲跌停板制度B.當日無負債結(jié)算制度C.風險準備金制度D.保證金制度答案：無正確答案。期貨交易所的風險管理制度包括漲跌停板制度、當日無負債結(jié)算制度、風險準備金制度、保證金制度等。漲跌停板制度可以限制期貨價格的過度波動；當日無負債結(jié)算制度可以及時處理會員或客戶的盈虧，降低信用風險；風險準備金制度可以增強交易所應對風險的能力；保證金制度可以保證期貨交易的履約，所以本題沒有符合要求的選項。40.當某合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，采?。ǎ┑却胧.對部分或全部會員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金B(yǎng).限制部分或全部會員出金C.暫停部分會員或全部會員開新倉D.調(diào)整漲跌停板幅度答案：ABCD。當某合約按結(jié)算價計算的價格變化，連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，采取對部分或全部會員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金；限制部分或全部會員出金；暫停部分會員或全部會員開新倉；調(diào)整漲跌停板幅度等措施，以控制市場風險，A、B、C、D選項正確。41.期貨公司的風險監(jiān)管指標包括（）。A.凈資本與凈資產(chǎn)的比例B.凈資本與境內(nèi)期貨經(jīng)紀業(yè)務規(guī)模的比例C.凈資本與境外期貨經(jīng)紀業(yè)務規(guī)模的比例D.流動資產(chǎn)與流動負債的比例答案：ABCD。期貨公司的風險監(jiān)管指標包括凈資本與凈資產(chǎn)的比例、凈資本與境內(nèi)期貨經(jīng)紀業(yè)務規(guī)模的比例、凈資本與境外期貨經(jīng)紀業(yè)務規(guī)模的比例、流動資產(chǎn)與流動負債的比例等，這些指標可以綜合反映期貨公司的財務狀況和風險承受能力，A、B、C、D選項正確。42.客戶在期貨交易中違約的，期貨公司先以（）承擔違約責任。A.該客戶的保證金B(yǎng).期貨公司的自有資金C.期貨公司的風險準備金D.期貨交易會所收取的保證金答案：A?？蛻粼谄谪浗灰字羞`約的，期貨公司先以該客戶的保證金承擔違約責任，保證金不足的，期貨公司應當以風險準備金和自有資金代為承擔違約責任，并由此取得對該客戶的相應追償權(quán)，A選項正確。43.中國期貨業(yè)協(xié)會的成立，標志著（）。A.中國期貨市場沒有自律組織的歷史宣告結(jié)束B.中國期貨市場的一級監(jiān)管體系開始形成C.中國期貨行業(yè)自律組織的監(jiān)管力量得到加強D.中國期貨市場開始向規(guī)范運作方向轉(zhuǎn)變答案：A。中國期貨業(yè)協(xié)會的成立，標志著中國期貨市場沒有自律組織的歷史宣告結(jié)束，它是期貨行業(yè)的自律性組織，對期貨公司和從業(yè)人員進行自律管理，A選項正確；中國期貨市場形成的是三級監(jiān)管體系，不是一級監(jiān)管體系，B選項錯誤；中國期貨業(yè)協(xié)會成立之前不存在行業(yè)自律組織，不能說監(jiān)管力量得到加強，C選項錯誤；中國期貨市場向規(guī)范運作方向轉(zhuǎn)變是一個長期的過程，不能簡單地說中國期貨業(yè)協(xié)會成立就標志著開始轉(zhuǎn)變，D選項錯誤。44.期貨投資者保障基金產(chǎn)生的利息以及運用所產(chǎn)生的各種收益等歸屬（）。A.期貨投資者保障基金B(yǎng).期貨公司C.期貨交易所D.中國證監(jiān)會答案：A。期貨投資者保障基金產(chǎn)生的利息以及運用所產(chǎn)生的各種收益等歸屬期貨投資者保障基金，用于補償期貨投資者的損失等，A選項正確；期貨公司、期貨交易所和中國證監(jiān)會都不擁有這些收益的歸屬權(quán)，B、C、D選項錯誤。45.下列關(guān)于期貨投資者保障基金的說法，正確的是（）。A.期貨投資者保障基金是一種補償投資者投資收益低于預期損失的基金B(yǎng).期貨投資者保障基金由中國證監(jiān)會集中管理、統(tǒng)籌使用C.期貨投資者保障基金的籌集、管理和使用的具體辦法，由國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)會同國務院財政部門制定D.期貨投資者保障基金按照取之于市場、用之于市場的原則籌集答案：BCD。期貨投資者保障基金是在期貨公司嚴重違法違規(guī)或者風險控制不力等導致保證金出現(xiàn)缺口，可能嚴重危及社會穩(wěn)定和期貨市場安全時，補償投資者保證金損失的專項基金，不是補償投資收益低于預期損失的基金，A選項錯誤；期貨投資者保障基金由中國證監(jiān)會集中管理、統(tǒng)籌使用，B選項正確；期貨投資者保障基金的籌集、管理和使用的具體辦法，由國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)會同國務院財政部門制定，C選項正確；期貨投資者保障基金按照取之于市場、用之于市場的原則籌集，主要來自期貨交易所和期貨公司繳納的資金等，D選項正確。46.全面結(jié)算會員期