倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析第一節(jié)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)一、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行軌跡具有明顯的周期性，繁榮和衰退交替出現(xiàn)，這種宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性變化，使倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，客戶在市場(chǎng)需求不斷升溫的刺激下，會(huì)增加固定資產(chǎn)投資，進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，增加存貨、補(bǔ)充人力，相應(yīng)地增加了倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的市場(chǎng)容量。而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，客戶銷售額下降，現(xiàn)金流入量減少，固定資產(chǎn)投資勢(shì)必會(huì)減少，也會(huì)導(dǎo)致倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)市場(chǎng)容量的減少。2009年，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到335352.9億元，比上年增長(zhǎng)8.7%。GDP增長(zhǎng)率為8.7%，較2008年下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，成為自2002年以來(lái)的最低值。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2009年1-12月，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)不斷上升。受國(guó)際金融危機(jī)影響，該指數(shù)曾在2008年10月出現(xiàn)大幅降低，但從2009年2月起，該指數(shù)開(kāi)始不斷攀升，自2009年5月起，預(yù)警指數(shù)一直處于“綠燈區(qū)”。表明金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊力度已經(jīng)放緩，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始進(jìn)入復(fù)蘇階段。同時(shí)，消費(fèi)者信心指數(shù)也較為穩(wěn)定，從2009年6月起開(kāi)始小幅攀升。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)啟穩(wěn)回升，將會(huì)為倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)有利因素。二、國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)金融危機(jī)的爆發(fā)使得許多發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)陷入了衰退，整體國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境嚴(yán)重惡化。作為我國(guó)重要貿(mào)易伙伴的歐盟和美國(guó)經(jīng)濟(jì)的低迷直接導(dǎo)致了我國(guó)出口的大幅減少，進(jìn)而限制了我國(guó)貿(mào)易型企業(yè)的發(fā)展，降低了市場(chǎng)對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)的需求量。由于時(shí)滯以及骨牌效應(yīng)的存在，2009年金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊逐步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)2010年倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)也會(huì)面臨較大的國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。三、金融風(fēng)險(xiǎn)在金融危機(jī)的大背景下，很多外國(guó)金融投資機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉，這直接減少了我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)利用外商直接投資的額度和機(jī)會(huì)。同時(shí)，金融危機(jī)也給我國(guó)金融業(yè)產(chǎn)生了極大地負(fù)面影響：銀行“惜貸”行為明顯、股市持續(xù)低迷、金融機(jī)構(gòu)虧損面逐步擴(kuò)大等等。金融環(huán)境的惡化可能給倉(cāng)儲(chǔ)物流企業(yè)帶來(lái)融資、籌資成本增加，從而進(jìn)一步增大企業(yè)的融資困難，民營(yíng)企業(yè)情況尤其嚴(yán)重。隨著2009年國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體向好，啟穩(wěn)回升，加之國(guó)家四萬(wàn)億貸款的政策，上述負(fù)面影響逐步減輕，但問(wèn)題依舊存在。預(yù)計(jì)2010年倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)依舊會(huì)面臨較大的負(fù)面影響。第二節(jié)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)一、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)所有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，最終都要經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的檢驗(yàn)，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)所面臨的種種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最終也都通過(guò)企業(yè)在市場(chǎng)中所遇到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而體現(xiàn)出來(lái)?，F(xiàn)代倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)強(qiáng)調(diào)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)已不僅僅是降低成本，而是不僅要具有高超和不斷改善的倉(cāng)儲(chǔ)物流能力，還要提高應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放的進(jìn)一步提高，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了重大的變化。如：不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)方式和手段不僅極大地影響了倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的聲譽(yù)，而且破壞了公平規(guī)范的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，造成資源的巨大浪費(fèi)。同時(shí)，國(guó)外物流企業(yè)巨頭的大舉進(jìn)入，也會(huì)使我國(guó)物流企業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)考驗(yàn)。二、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)隨著城市化的發(fā)展，土地價(jià)格不斷提升，加上政府實(shí)施的一些緊縮性的土地政策，諸如嚴(yán)厲制止以租代征、土地出讓金收支納入財(cái)務(wù)預(yù)算，新增建設(shè)用地大幅度提高土地使用費(fèi)以及嚴(yán)格限制土地的供給數(shù)量和土地用途范圍等措施，雙重壓力使得倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的土地使用成本不斷增加。同時(shí)人力資本成本、交通運(yùn)輸成本等的增加進(jìn)一步加劇了倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)生產(chǎn)成本的惡化。2008年，消費(fèi)者信心指數(shù)大幅下降，使得倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)市場(chǎng)需求量不確定性進(jìn)一步增強(qiáng)。但隨著2009年國(guó)民經(jīng)濟(jì)啟穩(wěn)回升，消費(fèi)者信心指數(shù)穩(wěn)定，并且從6月起開(kāi)始小幅攀升，說(shuō)明市場(chǎng)信心正在逐步恢復(fù)，但仍需一段時(shí)間，因而倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)需求量總體趨勢(shì)向好，但仍存在不確定性。需求量的不確定導(dǎo)致了價(jià)格的大幅波動(dòng)。實(shí)際市場(chǎng)需求量與企業(yè)預(yù)期需求量缺口的擴(kuò)大增加了企業(yè)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)三、政策風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家的土地政策、《勞動(dòng)合同法》的實(shí)施以及燃油稅價(jià)格的上調(diào)都在一定程度上影響了倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的良好運(yùn)行。同時(shí)，我國(guó)正在逐漸加大物流標(biāo)準(zhǔn)、法律法規(guī)制定和宣傳推廣力度，并已取得明顯成效。按照國(guó)家有關(guān)部門文件基本精神，針對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)將會(huì)出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)，并納入國(guó)家物流產(chǎn)業(yè)政策法規(guī)體系，這必然會(huì)加強(qiáng)對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)的檢測(cè)和分析，對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)服務(wù)監(jiān)管將日益嚴(yán)格。但現(xiàn)階段直接具有操作性的物流法律法規(guī)層次較低，法律效力不大，給倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)運(yùn)作帶來(lái)較多潛在政策性風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)在民營(yíng)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)總體現(xiàn)的尤為突出。四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從以上對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)典型企業(yè)的分析可以看出，2009年三大倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表均出現(xiàn)了不同程度的惡化。營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、償債能力以及發(fā)展能力都出現(xiàn)了明顯的下滑。銀行等金融機(jī)構(gòu)的謹(jǐn)慎原則也進(jìn)一步加劇了倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)融資以改善財(cái)務(wù)狀況的困難。預(yù)計(jì)2010年倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)仍將面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。五、自然風(fēng)險(xiǎn)與其他行業(yè)不同，倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的經(jīng)營(yíng)受自然因素的影響較大，倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)尤其容易受到自然條件的影響。惡劣的自然條件將對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的貨物儲(chǔ)存、運(yùn)輸?shù)葮I(yè)務(wù)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)造成影響。倉(cāng)儲(chǔ)自然風(fēng)險(xiǎn)和意外事故主要指由不可抗力引起的自然災(zāi)害和意外事故，如雷電、冰雹、暴風(fēng)、暴雨、洪水、海嘯、地陷、突發(fā)性滑坡、泥石流、火災(zāi)、爆炸。這類風(fēng)險(xiǎn)雖然發(fā)生的概率較小，但一旦發(fā)生，帶來(lái)的后果和影都比較大，對(duì)自負(fù)盈虧的企業(yè)來(lái)說(shuō)是沉重的打擊。比如受臺(tái)風(fēng)侵襲，發(fā)生暴雨時(shí)造成財(cái)產(chǎn)水浸損失；倉(cāng)庫(kù)內(nèi)存放的易燃物發(fā)生火災(zāi)事故等。這些事故都會(huì)對(duì)物流企業(yè)的恢復(fù)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生災(zāi)難性的影響。第三節(jié)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)一、投資控制風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)講，投資風(fēng)險(xiǎn)是與投資規(guī)模預(yù)計(jì)投資期限呈反比例關(guān)系的。投資規(guī)模越大，投資期限越長(zhǎng)，投資風(fēng)險(xiǎn)越大。倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目本身的投資很大，成本很高；較長(zhǎng)的建設(shè)周期延伸了倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的投資回收期，對(duì)其投資存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是倉(cāng)儲(chǔ)地產(chǎn)業(yè)更是如此。投資回收期從土地的獲取、項(xiàng)目的規(guī)劃到項(xiàng)目的建成銷售一般需要2-3年的時(shí)間。較長(zhǎng)的投資期限加劇了這段時(shí)間投資控制的復(fù)雜性和操作性，風(fēng)險(xiǎn)很高。二、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)是指在項(xiàng)目建設(shè)和業(yè)務(wù)流程操作過(guò)程中由于有關(guān)各方關(guān)系不協(xié)調(diào)以及管理方面的不確定而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如管理決策失誤、戰(zhàn)略調(diào)整、工作制度等因素所造成的風(fēng)險(xiǎn)，具體說(shuō)來(lái)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、工期風(fēng)險(xiǎn)、成本風(fēng)險(xiǎn)等都有可能因?yàn)榻M織管理不當(dāng)而引起。同時(shí)，經(jīng)理人和企業(yè)員工素質(zhì)的高低、企業(yè)委托-代理關(guān)系的處理、企業(yè)薪酬績(jī)效考核體系的完善程度等對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)影響很大。三、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)代物流運(yùn)作需要物流企業(yè)管理供應(yīng)鏈的技術(shù)水平(如供應(yīng)鏈生產(chǎn)管理、庫(kù)存管理、信息管理、快速反應(yīng)等技術(shù))十分高超。然而在科技日新月異發(fā)展的時(shí)代，即使企業(yè)現(xiàn)在的核心技術(shù)處于行業(yè)領(lǐng)先水平，但是隨著時(shí)間的推移，企業(yè)的核心技術(shù)是否能夠進(jìn)一步保持一定的領(lǐng)先地位從而打造和穩(wěn)固自己的核心競(jìng)爭(zhēng)能力等方面可能存在一定風(fēng)