武漢引導(dǎo)基金管理辦法一、總則（一）目的與宗旨為貫徹落實(shí)國(guó)家和地方產(chǎn)業(yè)政策，引導(dǎo)社會(huì)資本投向，促進(jìn)武漢市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，規(guī)范武漢引導(dǎo)基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“引導(dǎo)基金”）的運(yùn)作與管理，提高財(cái)政資金使用效益，特制定本辦法。引導(dǎo)基金旨在通過(guò)與社會(huì)資本合作，設(shè)立各類(lèi)產(chǎn)業(yè)投資基金，吸引更多資金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢(shì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)以及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等領(lǐng)域，推動(dòng)武漢市經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。（二）適用范圍本辦法適用于引導(dǎo)基金的設(shè)立、運(yùn)作、管理、監(jiān)督以及相關(guān)參與主體的行為規(guī)范。引導(dǎo)基金參與設(shè)立的各類(lèi)產(chǎn)業(yè)投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“子基金”），其運(yùn)作和管理適用本辦法相關(guān)規(guī)定。子基金應(yīng)按照國(guó)家法律法規(guī)和本辦法要求，制定章程或合伙協(xié)議，并報(bào)引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)備案。（三）基本原則1.政策導(dǎo)向原則引導(dǎo)基金緊密?chē)@武漢市產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，重點(diǎn)支持符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和武漢市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和杠桿作用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚和協(xié)同發(fā)展。2.市場(chǎng)運(yùn)作原則遵循市場(chǎng)規(guī)律，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。引導(dǎo)基金通過(guò)市場(chǎng)化方式選擇合作伙伴、項(xiàng)目投資和退出，確保子基金的運(yùn)作效率和投資收益。3.風(fēng)險(xiǎn)防控原則建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，對(duì)引導(dǎo)基金的投資運(yùn)作進(jìn)行全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理。加強(qiáng)對(duì)子基金的監(jiān)督管理，嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)，保障引導(dǎo)基金資金安全。4.公開(kāi)透明原則引導(dǎo)基金的設(shè)立、運(yùn)作、管理和監(jiān)督等各個(gè)環(huán)節(jié)應(yīng)遵循公開(kāi)、公平、公正的原則，接受社會(huì)監(jiān)督，確保財(cái)政資金使用的透明度和公信力。（四）管理機(jī)構(gòu)設(shè)立武漢引導(dǎo)基金管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“管委會(huì)”），作為引導(dǎo)基金的決策機(jī)構(gòu)。管委會(huì)由市政府相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、市發(fā)改委、市財(cái)政局、市經(jīng)信局、市科技局等相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人組成。管委會(huì)主要職責(zé)包括：審議引導(dǎo)基金的年度工作計(jì)劃、重大投資決策、資金預(yù)算和決算；制定引導(dǎo)基金的管理制度和政策措施；協(xié)調(diào)解決引導(dǎo)基金運(yùn)作過(guò)程中的重大問(wèn)題等。管委會(huì)下設(shè)辦公室，設(shè)在市財(cái)政局，負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金日常管理工作。辦公室主要職責(zé)包括：執(zhí)行管委會(huì)的決策；組織引導(dǎo)基金的項(xiàng)目申報(bào)、審核、評(píng)估和投資決策；對(duì)子基金進(jìn)行監(jiān)督管理；定期向管委會(huì)報(bào)告引導(dǎo)基金運(yùn)作情況等。二、引導(dǎo)基金的設(shè)立與資金來(lái)源（一）設(shè)立方式引導(dǎo)基金采用母基金方式運(yùn)作，通過(guò)與社會(huì)資本共同出資設(shè)立子基金。子基金可以采取公司制、有限合伙制等組織形式。（二）資金來(lái)源1.財(cái)政資金由市財(cái)政預(yù)算安排的專(zhuān)項(xiàng)資金，作為引導(dǎo)基金的主要資金來(lái)源。2.其他資金包括中央和省級(jí)財(cái)政扶持資金、社會(huì)捐贈(zèng)資金以及引導(dǎo)基金投資收益等。（三）規(guī)模與出資比例引導(dǎo)基金規(guī)模根據(jù)武漢市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要和財(cái)政承受能力合理確定。在子基金中，引導(dǎo)基金的出資比例一般不超過(guò)子基金總規(guī)模的30%，且不成為第一大股東。具體出資比例根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和子基金實(shí)際情況，由管委會(huì)另行確定。三、子基金的設(shè)立（一）設(shè)立條件1.符合產(chǎn)業(yè)政策子基金應(yīng)聚焦武漢市重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備制造、新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)項(xiàng)目。2.具備專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)子基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)、專(zhuān)業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)和良好的投資業(yè)績(jī)。管理團(tuán)隊(duì)成員應(yīng)具備相關(guān)行業(yè)知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。3.明確投資領(lǐng)域與方向子基金應(yīng)明確投資領(lǐng)域和方向，投資項(xiàng)目應(yīng)符合武漢市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和政策導(dǎo)向。投資領(lǐng)域應(yīng)具有較好的發(fā)展前景和市場(chǎng)潛力，能夠帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)集聚和創(chuàng)新發(fā)展。4.合理的存續(xù)期限子基金存續(xù)期限一般不超過(guò)10年，其中投資期一般不超過(guò)5年，退出期一般不超過(guò)5年。特殊情況經(jīng)管委會(huì)批準(zhǔn)后可適當(dāng)延長(zhǎng)。（二）設(shè)立程序1.申報(bào)受理社會(huì)資本方或子基金管理機(jī)構(gòu)向引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)提出設(shè)立子基金的申請(qǐng)，并提交相關(guān)申報(bào)材料，包括子基金設(shè)立方案、章程或合伙協(xié)議草案、管理團(tuán)隊(duì)介紹、投資領(lǐng)域和方向、資金來(lái)源證明等。2.盡職調(diào)查與評(píng)估引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行初審后，組織相關(guān)專(zhuān)家和專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)申報(bào)項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查和評(píng)估，重點(diǎn)評(píng)估子基金管理機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)能力、投資項(xiàng)目的可行性和風(fēng)險(xiǎn)收益情況等。3.決策審批根據(jù)盡職調(diào)查和評(píng)估結(jié)果，引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)提出子基金設(shè)立方案建議，報(bào)管委會(huì)審議。管委會(huì)對(duì)符合條件的子基金設(shè)立方案進(jìn)行決策審批。4.合同簽訂引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)根據(jù)管委會(huì)審批意見(jiàn)，與子基金其他出資人簽訂章程或合伙協(xié)議等相關(guān)合同文件，明確各方權(quán)利義務(wù)和子基金運(yùn)作管理要求。5.登記備案子基金按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理工商登記注冊(cè)手續(xù)，并報(bào)引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)備案。備案內(nèi)容包括子基金設(shè)立情況、章程或合伙協(xié)議、管理團(tuán)隊(duì)組成等。四、子基金的運(yùn)作與管理（一）投資決策機(jī)制子基金應(yīng)建立科學(xué)合理的投資決策機(jī)制，明確投資決策流程和決策權(quán)限。投資決策應(yīng)充分考慮項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)前景、技術(shù)水平、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)因素等。子基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立投資決策委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)子基金投資項(xiàng)目進(jìn)行審議決策。投資決策委員會(huì)成員應(yīng)包括子基金管理機(jī)構(gòu)代表、引導(dǎo)基金代表以及相關(guān)行業(yè)專(zhuān)家等，其中引導(dǎo)基金代表不超過(guò)投資決策委員會(huì)成員總數(shù)的三分之一。（二）投資限制1.地域限制子基金應(yīng)主要投資于武漢市行政區(qū)域內(nèi)的項(xiàng)目。對(duì)于符合武漢市產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略且具有重大帶動(dòng)作用的外地項(xiàng)目，經(jīng)管委會(huì)批準(zhǔn)后可適當(dāng)投資。2.行業(yè)限制子基金應(yīng)嚴(yán)格按照確定的投資領(lǐng)域和方向進(jìn)行投資，不得投資于國(guó)家法律法規(guī)禁止或限制的行業(yè)。3.關(guān)聯(lián)交易限制子基金應(yīng)避免與關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)交易。如確需發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)按照公平、公正、公開(kāi)的原則進(jìn)行，并履行必要的決策程序和信息披露義務(wù)。（三）資金托管子基金應(yīng)委托具有資質(zhì)的商業(yè)銀行進(jìn)行資金托管。資金托管銀行應(yīng)按照托管協(xié)議約定，負(fù)責(zé)子基金資金的保管、資金撥付、清算和監(jiān)督等工作，確保子基金資金安全和規(guī)范使用。（四）管理費(fèi)用子基金管理機(jī)構(gòu)的管理費(fèi)用按照子基金章程或合伙協(xié)議約定執(zhí)行，一般不超過(guò)子基金實(shí)際到位資金的一定比例。具體比例根據(jù)子基金規(guī)模、投資領(lǐng)域和管理難度等因素確定，原則上不高于同類(lèi)市場(chǎng)化基金管理費(fèi)率水平。（五）業(yè)績(jī)考核與激勵(lì)約束機(jī)制建立子基金業(yè)績(jī)考核制度，對(duì)子基金的投資收益、投資項(xiàng)目質(zhì)量、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)作用等進(jìn)行綜合考核評(píng)價(jià)。根據(jù)業(yè)績(jī)考核結(jié)果，對(duì)表現(xiàn)優(yōu)秀的子基金管理機(jī)構(gòu)給予適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)未達(dá)到考核要求的子基金管理機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)的約束措施，如減少或暫停后續(xù)合作、收回已出資資金等。五、引導(dǎo)基金的投資與退出（一）投資方式引導(dǎo)基金可以通過(guò)直接投資、跟進(jìn)投資、參股子基金等方式進(jìn)行投資。1.直接投資引導(dǎo)基金對(duì)符合武漢市產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略且具有重大示范帶動(dòng)作用的項(xiàng)目，可直接進(jìn)行投資。直接投資項(xiàng)目應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)程序進(jìn)行審核和決策。2.跟進(jìn)投資對(duì)于子基金投資的項(xiàng)目，引導(dǎo)基金可按照一定比例跟進(jìn)投資。跟進(jìn)投資主要用于支持子基金投資的早期項(xiàng)目或具有較高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，以降低子基金投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資成功率。3.參股子基金引導(dǎo)基金通過(guò)與社會(huì)資本共同出資設(shè)立子基金，以參股方式參與子基金投資運(yùn)作，發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和放大作用。（二）投資決策流程1.項(xiàng)目申報(bào)項(xiàng)目單位或子基金管理機(jī)構(gòu)向引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)提交投資項(xiàng)目申請(qǐng)材料，包括項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、財(cái)務(wù)報(bào)表、投資協(xié)議草案等。2.盡職調(diào)查引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)組織相關(guān)專(zhuān)家和專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)申報(bào)項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查，全面了解項(xiàng)目的技術(shù)水平、市場(chǎng)前景、財(cái)務(wù)狀況、管理團(tuán)隊(duì)等情況，評(píng)估項(xiàng)目投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。3.項(xiàng)目評(píng)估引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果，組織專(zhuān)家對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估論證，重點(diǎn)評(píng)估項(xiàng)目是否符合產(chǎn)業(yè)政策、投資方向和投資標(biāo)準(zhǔn)，投資風(fēng)險(xiǎn)和收益情況等。4.決策審批引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)根據(jù)項(xiàng)目評(píng)估結(jié)果，提出投資決策建議，報(bào)管委會(huì)審議。管委會(huì)對(duì)符合條件的投資項(xiàng)目進(jìn)行決策審批。（三）退出機(jī)制引導(dǎo)基金應(yīng)在子基金章程或合伙協(xié)議約定的退出期限內(nèi)，通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)上市、并購(gòu)重組等方式實(shí)現(xiàn)投資退出。1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓引導(dǎo)基金可將其持有的子基金份額或投資項(xiàng)目股權(quán)，在符合相關(guān)法律法規(guī)和子基金章程或合伙協(xié)議約定的條件下，轉(zhuǎn)讓給其他合格投資者。2.企業(yè)上市對(duì)于投資的企業(yè)成功上市后，引導(dǎo)基金可通過(guò)證券市場(chǎng)減持股份實(shí)現(xiàn)退出。減持股份應(yīng)按照證券監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定和子基金章程或合伙協(xié)議約定進(jìn)行。3.并購(gòu)重組當(dāng)投資項(xiàng)目被其他企業(yè)并購(gòu)重組時(shí)，引導(dǎo)基金可通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)退出。引導(dǎo)基金在退出時(shí)，應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)和子基金章程或合伙協(xié)議約定，確保財(cái)政資金的安全和收益最大化。六、監(jiān)督與管理（一）監(jiān)督管理機(jī)制建立健全引導(dǎo)基金監(jiān)督管理機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)引導(dǎo)基金運(yùn)作和子基金管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理。引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)定期向管委會(huì)報(bào)告引導(dǎo)基金運(yùn)作情況和子基金投資管理情況，接受管委會(huì)的監(jiān)督檢查。財(cái)政、審計(jì)等部門(mén)應(yīng)依法對(duì)引導(dǎo)基金的資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，確保財(cái)政資金使用合規(guī)、安全、有效。（二）信息披露引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)建立信息披露制度，定期向社會(huì)公開(kāi)引導(dǎo)基金的運(yùn)作情況、子基金設(shè)立和投資情況、投資收益和退出情況等信息，接受社會(huì)監(jiān)督。子基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)按照子基金章程或合伙協(xié)議約定，定期向引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)和其他出資人披露子基金投資運(yùn)作、財(cái)務(wù)狀況、收益分配等信息。（三）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警機(jī)制，對(duì)子基金投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和評(píng)估。當(dāng)子基金投資項(xiàng)目出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)或可能影響引導(dǎo)基金資金安全時(shí)，引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)防控措施，并向管委會(huì)報(bào)告。七、收益分配與虧損分擔(dān)（一）收益分配子基金實(shí)現(xiàn)的投資收益，在扣除相關(guān)稅費(fèi)、管理費(fèi)用、托管費(fèi)用等后，按照子基金章程或合伙協(xié)議約定進(jìn)行分配。引導(dǎo)基金的投資收益按照以下