保薦與承銷管理辦法一、總則（一）目的與宗旨本辦法旨在規(guī)范證券發(fā)行保薦與承銷行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場健康發(fā)展。依據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》等相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于股份有限公司首次公開發(fā)行股票、上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券及其他證券的保薦與承銷活動。（三）基本原則保薦與承銷活動應(yīng)遵循公開、公平、公正的原則，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范，不得損害投資者利益。二、保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人（一）保薦機(jī)構(gòu)資格1.設(shè)立保薦機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：注冊資本不低于人民幣1億元，凈資本不低于人民幣5000萬元。具有完善的公司治理和內(nèi)部控制制度，風(fēng)險控制指標(biāo)符合相關(guān)規(guī)定。保薦業(yè)務(wù)部門具有健全的業(yè)務(wù)規(guī)程、內(nèi)部風(fēng)險評估和控制系統(tǒng)，內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置合理，具備相應(yīng)的研究能力、銷售能力等。具有良好的保薦業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)且專業(yè)結(jié)構(gòu)合理，從業(yè)人員不少于35人，其中最近3年從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)的人員不少于20人。符合保薦代表人資格條件的從業(yè)人員不少于4人。最近3年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰。中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。2.證券公司申請保薦機(jī)構(gòu)資格，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交下列材料：申請報(bào)告。股東（大）會和董事會關(guān)于申請保薦機(jī)構(gòu)資格的決議。公司設(shè)立批準(zhǔn)文件。營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。公司治理和內(nèi)部控制制度、風(fēng)險控制指標(biāo)情況的說明。保薦業(yè)務(wù)盡職調(diào)查制度、輔導(dǎo)制度、內(nèi)部核查制度、持續(xù)督導(dǎo)制度、持續(xù)培訓(xùn)制度和保薦工作底稿制度的建立情況。經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近1年度凈資本計(jì)算表、風(fēng)險資本準(zhǔn)備計(jì)算表和風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。保薦業(yè)務(wù)部門機(jī)構(gòu)設(shè)置、分工及人員配置情況的說明。研究、銷售等后臺支持部門的情況說明。保薦代表人資格申請文件。最近3年的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。其他相關(guān)資料。（二）保薦代表人資格1.個人申請保薦代表人資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：具備3年以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷。最近3年內(nèi)在本辦法第二條規(guī)定的境內(nèi)證券發(fā)行項(xiàng)目中擔(dān)任過項(xiàng)目協(xié)辦人。參加中國證監(jiān)會認(rèn)可的保薦代表人勝任能力考試且成績合格有效。誠實(shí)守信，品行良好，無不良誠信記錄，最近3年未受到中國證監(jiān)會的行政處罰。未負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù)。中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。2.證券公司應(yīng)當(dāng)在申請保薦機(jī)構(gòu)資格時，一并申報(bào)保薦代表人資格。保薦代表人資格申請文件應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：申請報(bào)告。個人簡歷、身份證明文件和學(xué)歷學(xué)位證書。證券業(yè)從業(yè)人員資格考試成績合格證明。保薦代表人勝任能力考試成績合格證明。最近3年的年度考核情況。最近3年擔(dān)任項(xiàng)目協(xié)辦人情況的說明。保薦業(yè)務(wù)工作底稿目錄。其他相關(guān)資料。（三）保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的職責(zé)1.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市。發(fā)行人證券上市后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。2.保薦代表人應(yīng)當(dāng)遵守職業(yè)道德準(zhǔn)則，珍視和維護(hù)保薦代表人職業(yè)聲譽(yù)，保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，保持和提高專業(yè)勝任能力。保薦代表人應(yīng)當(dāng)為發(fā)行人的本次發(fā)行提供以下專業(yè)服務(wù)：對發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)。制作、出具有關(guān)文件，出具的文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。對發(fā)行人申請文件、證券發(fā)行募集文件進(jìn)行核查，向中國證監(jiān)會、證券交易所出具保薦意見。對發(fā)行人的信息披露文件及向中國證監(jiān)會、證券交易所提交的其他文件進(jìn)行事前審閱，對存在的問題及時督促發(fā)行人更正，并向中國證監(jiān)會、證券交易所報(bào)告。對有關(guān)部門關(guān)注的發(fā)行人相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查，必要時可聘請相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)配合。按照中國證監(jiān)會、證券交易所信息披露規(guī)定，對發(fā)行人違法違規(guī)的事項(xiàng)發(fā)表公開聲明。持續(xù)關(guān)注發(fā)行人經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)督導(dǎo)期間發(fā)行人履行承諾的情況，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人可能存在違反法規(guī)、公司章程等行為，或其他可能損害投資者合法權(quán)益的情形時，應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人整改并及時向中國證監(jiān)會、證券交易所報(bào)告。保薦代表人負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷工作，組織編制招股說明書、發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報(bào)告等文件，督促發(fā)行人及時披露信息。（四）保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的管理1.中國證監(jiān)會依法對保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人進(jìn)行注冊登記管理。2.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦工作的內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對保薦代表人及其他保薦業(yè)務(wù)相關(guān)人員的管理，定期對其進(jìn)行培訓(xùn)，保證保薦代表人及其他保薦業(yè)務(wù)相關(guān)人員具備必要的專業(yè)知識、技能和良好的職業(yè)道德。3.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在保薦業(yè)務(wù)部門內(nèi)部設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對保薦業(yè)務(wù)部門提交的項(xiàng)目進(jìn)行內(nèi)核。內(nèi)核機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由8名以上熟悉業(yè)務(wù)、經(jīng)驗(yàn)豐富、品德良好的專業(yè)人員組成，其中至少有3名法律專家、3名財(cái)務(wù)專家。內(nèi)核機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)由保薦機(jī)構(gòu)法定代表人或者其授權(quán)代表擔(dān)任。4.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立保薦工作底稿制度，為每一項(xiàng)目建立獨(dú)立的保薦工作底稿，保薦工作底稿應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映整個保薦工作的全過程，保存期不少于10年。5.保薦代表人應(yīng)當(dāng)遵守保薦業(yè)務(wù)的各項(xiàng)規(guī)定，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，不得通過從事保薦業(yè)務(wù)謀取任何不正當(dāng)利益。保薦代表人應(yīng)當(dāng)定期參加中國證監(jiān)會認(rèn)可的保薦代表人勝任能力培訓(xùn)。保薦代表人被注銷資格后，在24個月內(nèi)不得申請注冊登記為保薦代表人。三、證券發(fā)行保薦（一）保薦業(yè)務(wù)規(guī)程1.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。保薦協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定保薦機(jī)構(gòu)對發(fā)行人的持續(xù)督導(dǎo)期限，并在保薦協(xié)議中約定由保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)保薦責(zé)任的具體方式。2.保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定編制和報(bào)送申請文件。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的申請文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。3.保薦機(jī)構(gòu)在推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市前，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定對發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)。輔導(dǎo)工作應(yīng)當(dāng)遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)守信的原則，針對發(fā)行人的具體情況，制定切實(shí)可行的輔導(dǎo)計(jì)劃，保證輔導(dǎo)工作的質(zhì)量。4.保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交發(fā)行保薦書、保薦代表人專項(xiàng)授權(quán)書、發(fā)行保薦工作報(bào)告以及中國證監(jiān)會要求的其他與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的文件。發(fā)行保薦書應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：逐項(xiàng)說明本次發(fā)行是否符合《公司法》《證券法》規(guī)定的發(fā)行條件和程序。逐項(xiàng)說明本次發(fā)行是否符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，并載明得出每項(xiàng)結(jié)論的查證過程及事實(shí)依據(jù)。發(fā)行人存在的主要風(fēng)險。對發(fā)行人發(fā)展前景的評價。保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部審核程序簡介及內(nèi)核意見。保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系。相關(guān)承諾事項(xiàng)。中國證監(jiān)會要求的其他事項(xiàng)。5.保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查，對發(fā)行人的基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易、董事、監(jiān)事與高級管理人員、財(cái)務(wù)與會計(jì)、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、募集資金運(yùn)用、風(fēng)險因素等進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解發(fā)行人的經(jīng)營情況及其面臨的風(fēng)險和問題。（二）持續(xù)督導(dǎo)1.首次公開發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計(jì)年度；主板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后1個完整會計(jì)年度。2.首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后3個完整會計(jì)年度；創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計(jì)年度。3.持續(xù)督導(dǎo)期間，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督導(dǎo)發(fā)行人履行有關(guān)上市公司規(guī)范運(yùn)作、信守承諾和信息披露等義務(wù)，審閱信息披露文件及向中國證監(jiān)會、證券交易所提交的其他文件，并按照中國證監(jiān)會的規(guī)定進(jìn)行現(xiàn)場檢查。4.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對發(fā)行人的具體情況，確定持續(xù)督導(dǎo)的內(nèi)容和重點(diǎn)，并采取有效措施督促發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。持續(xù)督導(dǎo)的內(nèi)容主要包括：督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止控股股東、實(shí)際控制人、其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源的制度。督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善防止其董事、監(jiān)事、高級管理人員利用職務(wù)之便損害發(fā)行人利益的內(nèi)控制度。督導(dǎo)發(fā)行人有效執(zhí)行并完善保障關(guān)聯(lián)交易公允性和合規(guī)性的制度，并對關(guān)聯(lián)交易發(fā)表意見。督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露義務(wù)，審閱信息披露文件及向中國證監(jiān)會、證券交易所提交的其他文件。持續(xù)關(guān)注發(fā)行人募集資金的使用、投資項(xiàng)目的實(shí)施等承諾事項(xiàng)。持續(xù)關(guān)注發(fā)行人為他人提供擔(dān)保等事項(xiàng)，并發(fā)表意見。中國證監(jiān)會、證券交易所規(guī)定及保薦協(xié)議約定的其他工作。四、證券承銷（一）承銷資格1.發(fā)行人向不特定對象公開發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。2.證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)取得中國證監(jiān)會頒發(fā)的承銷業(yè)務(wù)資格證書。證券公司申請承銷業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：注冊資本不低于人民幣1億元，凈資本不低于人民幣5000萬元。具有完善的內(nèi)部控制制度，能夠有效防范和控制風(fēng)險。具有健全的風(fēng)險評估和控制系統(tǒng)，能夠?qū)Τ袖N業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效評估和控制。具有良好的信譽(yù)和經(jīng)營業(yè)績，最近3年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為。具有與承銷業(yè)務(wù)相適應(yīng)的專業(yè)人員和技術(shù)設(shè)備。中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。（二）承銷方式1.證券承銷業(yè)務(wù)可以采取代銷或者包銷方式。2.證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。3.證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。包銷又分為全額包銷和余額包銷兩種方式。全額包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入的承銷方式；余額包銷是指證券公司在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。（三）承銷協(xié)議1.證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議。承銷協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人姓名。代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格。代銷、包銷的期限及起止日期。代銷、包銷的付款方式及日期。代銷、包銷的費(fèi)用和結(jié)算辦法。違約責(zé)任。中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項(xiàng)。2.承銷協(xié)議和承銷團(tuán)協(xié)議可以由承銷團(tuán)各成員的法定代表人或其授權(quán)代表簽字并加蓋公章。承銷協(xié)議和承銷團(tuán)協(xié)議應(yīng)當(dāng)一式兩份，由雙方各執(zhí)一份。（四）承銷規(guī)則1.證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)對公開發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查；發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得進(jìn)行銷售活動；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。2.向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。3.證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購入并留存所包銷的證券。4.證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)在承銷期滿后的15日內(nèi)，將承銷情況報(bào)中國證監(jiān)會備案。承銷團(tuán)承銷的，應(yīng)當(dāng)在承銷期滿后的15日內(nèi)，將承銷情況報(bào)中國證監(jiān)會備案。5.股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。五、監(jiān)管措施和法律責(zé)任（一）監(jiān)管措施1.中國證監(jiān)會可以對保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人從事保薦業(yè)務(wù)的情況進(jìn)行定期或者不定期的現(xiàn)場檢查，保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)積極配合檢查，如實(shí)提供有關(guān)資料，不得拒絕、阻撓、逃避檢查，不得謊報(bào)、隱匿、銷毀相關(guān)證據(jù)材料。2.中國證監(jiān)會對保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人的違法違規(guī)行為，有權(quán)采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、記入誠信檔案等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，還可以采取暫停保薦業(yè)務(wù)資格、撤銷保薦業(yè)務(wù)資格等處罰措施。3.證券交易所可以對保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人在證券上市保薦期間的違法違規(guī)行為，采取通報(bào)批評、公開譴責(zé)等監(jiān)管措施。（二）法律責(zé)任1.保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、記入誠信檔案等監(jiān)管措施；依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。2.發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、記入誠信檔案等監(jiān)管措施；依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。3.證券公司承銷或者代理買賣未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開發(fā)行的證券的，責(zé)令停止承銷或者代理買賣，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足30萬元的，處以30萬元以上60萬元以下的罰款。給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。4.證券公司有下列行為之一的，除承擔(dān)《證券法》規(guī)定的法律責(zé)任外，自中國證監(jiān)會確認(rèn)之日起36個月內(nèi)不得參與證券承銷：承銷未經(jīng)核準(zhǔn)的證券。在承銷過程中，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動，以不正當(dāng)手段誘使他人申購股票。在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述