國(guó)資委發(fā)債管理辦法總則制定目的為加強(qiáng)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)資委）所監(jiān)管企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)企業(yè)）債務(wù)融資行為管理，規(guī)范企業(yè)發(fā)債活動(dòng)，防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)及政策規(guī)定，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，制定本辦法。適用范圍本辦法適用于國(guó)資委履行出資人職責(zé)的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有資本控股公司?；驹瓌t1.依法合規(guī)原則：企業(yè)發(fā)債活動(dòng)應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)，符合相關(guān)政策要求，確保發(fā)債行為合法、合規(guī)、有序。2.風(fēng)險(xiǎn)可控原則：企業(yè)應(yīng)充分評(píng)估發(fā)債風(fēng)險(xiǎn)，制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，確保債務(wù)規(guī)模與企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、現(xiàn)金流狀況相匹配，有效防范和化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.規(guī)范運(yùn)作原則：企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)部管理制度，規(guī)范發(fā)債決策程序、資金使用管理、信息披露等行為，提高發(fā)債運(yùn)作的規(guī)范性和透明度。發(fā)債審批管理發(fā)債申請(qǐng)企業(yè)申請(qǐng)發(fā)債，應(yīng)向國(guó)資委提交書(shū)面申請(qǐng)文件，內(nèi)容包括發(fā)債方案、可行性研究報(bào)告、償債計(jì)劃及保障措施、法律意見(jiàn)書(shū)等。發(fā)債方案應(yīng)明確發(fā)債規(guī)模、期限、利率、用途、償債資金來(lái)源等基本要素；可行性研究報(bào)告應(yīng)分析企業(yè)發(fā)債的必要性、可行性及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；償債計(jì)劃及保障措施應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明償債資金安排、資產(chǎn)抵質(zhì)押情況、第三方擔(dān)保等保障償債的具體措施；法律意見(jiàn)書(shū)應(yīng)就發(fā)債行為的合法性出具專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。審批程序1.初審：國(guó)資委對(duì)企業(yè)提交的發(fā)債申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，重點(diǎn)審查發(fā)債方案的合規(guī)性、可行性及償債風(fēng)險(xiǎn)等。初審?fù)ㄟ^(guò)后，國(guó)資委將申請(qǐng)文件轉(zhuǎn)報(bào)國(guó)家發(fā)展改革委等相關(guān)部門(mén)。2.審核：國(guó)家發(fā)展改革委等相關(guān)部門(mén)根據(jù)職責(zé)分工，對(duì)企業(yè)發(fā)債申請(qǐng)進(jìn)行審核。審核內(nèi)容包括產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)債規(guī)模、資金用途、償債能力等。審核通過(guò)后，企業(yè)方可實(shí)施發(fā)債。3.備案：企業(yè)發(fā)債獲批后，應(yīng)將發(fā)債相關(guān)情況報(bào)國(guó)資委備案。備案內(nèi)容包括發(fā)債文件、發(fā)行情況報(bào)告、償債資金落實(shí)情況等。審批標(biāo)準(zhǔn)1.產(chǎn)業(yè)政策：企業(yè)發(fā)債應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，優(yōu)先支持國(guó)家重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域。對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩、高耗能、高污染等不符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)，原則上不予批準(zhǔn)發(fā)債。2.發(fā)債規(guī)模：企業(yè)發(fā)債規(guī)模應(yīng)與企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、現(xiàn)金流狀況相適應(yīng)。國(guó)資委將根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等因素，合理確定企業(yè)發(fā)債規(guī)模上限。3.資金用途：企業(yè)發(fā)債資金應(yīng)主要用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不得用于彌補(bǔ)虧損、非生產(chǎn)性支出等不符合規(guī)定的用途。資金使用應(yīng)符合國(guó)家法律法規(guī)及政策要求，確保資金使用安全、有效。4.償債能力：企業(yè)應(yīng)具備較強(qiáng)的償債能力，資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)符合行業(yè)合理水平。償債資金來(lái)源應(yīng)穩(wěn)定可靠，能夠覆蓋債券本息支付。國(guó)資委將對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行重點(diǎn)審查，對(duì)償債能力不足的企業(yè)，不予批準(zhǔn)發(fā)債。發(fā)債運(yùn)作管理發(fā)行主體選擇企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)實(shí)力、市場(chǎng)信譽(yù)等因素，合理選擇發(fā)債主體。發(fā)債主體應(yīng)具備獨(dú)立法人資格，財(cái)務(wù)狀況良好，具有較強(qiáng)的盈利能力和償債能力。對(duì)于規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、財(cái)務(wù)狀況較差的企業(yè)，不得作為發(fā)債主體。發(fā)行方式確定企業(yè)發(fā)債可采用公開(kāi)發(fā)行或非公開(kāi)發(fā)行方式。公開(kāi)發(fā)行應(yīng)符合《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，面向社會(huì)公眾投資者發(fā)行；非公開(kāi)發(fā)行應(yīng)向特定對(duì)象發(fā)行，發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)二百人。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況，合理選擇發(fā)行方式。承銷(xiāo)商選擇企業(yè)應(yīng)選擇具有良好信譽(yù)、較強(qiáng)承銷(xiāo)能力的承銷(xiāo)商承銷(xiāo)債券。承銷(xiāo)商應(yīng)具備證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，遵守相關(guān)法律法規(guī)及行業(yè)規(guī)范，按照承銷(xiāo)協(xié)議約定履行承銷(xiāo)義務(wù)。企業(yè)應(yīng)與承銷(xiāo)商簽訂詳細(xì)的承銷(xiāo)協(xié)議，明確雙方權(quán)利義務(wù)。信用評(píng)級(jí)與增信措施1.信用評(píng)級(jí)：企業(yè)應(yīng)委托具有資質(zhì)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。信用評(píng)級(jí)應(yīng)客觀、公正地反映企業(yè)信用狀況和債券風(fēng)險(xiǎn)水平。信用評(píng)級(jí)結(jié)果將作為投資者決策的重要參考依據(jù)。2.增信措施：為提高債券信用等級(jí)，增強(qiáng)債券吸引力，企業(yè)可采取資產(chǎn)抵質(zhì)押、第三方擔(dān)保、設(shè)立償債基金等增信措施。增信措施應(yīng)合法、有效，能夠切實(shí)保障債券本息支付。信息披露企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管要求，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露發(fā)債相關(guān)信息。信息披露內(nèi)容包括發(fā)債方案、募集資金使用情況、償債計(jì)劃及保障措施、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等。信息披露應(yīng)通過(guò)指定媒體向社會(huì)公眾發(fā)布，確保投資者能夠及時(shí)獲取相關(guān)信息。償債管理償債資金安排企業(yè)應(yīng)制定詳細(xì)的償債資金安排計(jì)劃，明確償債資金來(lái)源、償債時(shí)間節(jié)點(diǎn)等。償債資金來(lái)源應(yīng)多元化，包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入、資產(chǎn)處置收入、專(zhuān)項(xiàng)償債資金等。企業(yè)應(yīng)確保償債資金按時(shí)足額到位，不得因資金安排不當(dāng)導(dǎo)致債券違約。債務(wù)監(jiān)測(cè)與預(yù)警1.債務(wù)監(jiān)測(cè)：企業(yè)應(yīng)建立健全債務(wù)監(jiān)測(cè)體系，定期對(duì)債務(wù)規(guī)模、結(jié)構(gòu)、償債能力等進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析。監(jiān)測(cè)指標(biāo)應(yīng)包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)等。通過(guò)債務(wù)監(jiān)測(cè)，及時(shí)掌握企業(yè)債務(wù)狀況變化，為償債決策提供依據(jù)。2.預(yù)警機(jī)制：企業(yè)應(yīng)設(shè)定債務(wù)預(yù)警指標(biāo)，當(dāng)債務(wù)指標(biāo)達(dá)到或接近預(yù)警值時(shí)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。預(yù)警信號(hào)分為黃色預(yù)警、橙色預(yù)警和紅色預(yù)警。企業(yè)應(yīng)根據(jù)預(yù)警信號(hào)級(jí)別，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，確保債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控。債券違約處置如企業(yè)發(fā)生債券違約，應(yīng)立即啟動(dòng)違約處置預(yù)案，采取有效措施妥善解決違約問(wèn)題。違約處置措施包括與投資者協(xié)商溝通、尋求第三方支持、資產(chǎn)處置變現(xiàn)等。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管要求，及時(shí)披露違約信息，承擔(dān)違約責(zé)任。監(jiān)督檢查與責(zé)任追究監(jiān)督檢查1.國(guó)資委監(jiān)督：國(guó)資委將定期對(duì)企業(yè)發(fā)債情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，檢查內(nèi)容包括發(fā)債審批程序執(zhí)行情況、發(fā)債運(yùn)作管理情況、償債資金落實(shí)情況等。通過(guò)監(jiān)督檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，督促企業(yè)整改落實(shí)。2.社會(huì)監(jiān)督：鼓勵(lì)社會(huì)公眾對(duì)企業(yè)發(fā)債行為進(jìn)行監(jiān)督。對(duì)于發(fā)現(xiàn)的違規(guī)發(fā)債行為，任何單位和個(gè)人均可向國(guó)資委舉報(bào)。國(guó)資委將對(duì)舉報(bào)信息進(jìn)行核實(shí)處理，并對(duì)舉報(bào)人給予適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)。責(zé)任追究企業(yè)違反本辦法規(guī)定，存在違規(guī)發(fā)債、償債不力等行為的，國(guó)資委將視情節(jié)輕重，對(duì)企業(yè)及相關(guān)責(zé)