ipo市場(chǎng)管理辦法總則制定目的為了規(guī)范IPO（首次公開募股）市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定、有序發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》等相關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合IPO市場(chǎng)實(shí)際情況，制定本辦法。適用范圍本辦法適用于在中國(guó)境內(nèi)擬進(jìn)行首次公開募股的股份有限公司，以及參與IPO市場(chǎng)的證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，和從事IPO相關(guān)業(yè)務(wù)的證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等。基本原則1.公開原則：IPO相關(guān)信息應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地向社會(huì)公開披露，確保投資者能夠獲取充分的信息進(jìn)行投資決策。2.公平原則：所有參與IPO市場(chǎng)的主體在法律地位、權(quán)利義務(wù)等方面應(yīng)平等，公平競(jìng)爭(zhēng)，不得有任何歧視性待遇。3.公正原則：監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等應(yīng)公正地履行職責(zé)，對(duì)IPO活動(dòng)進(jìn)行客觀、公正的審核、監(jiān)督和管理，不得偏袒任何一方。IPO發(fā)行條件主體資格1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在三年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。2.發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。3.發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。獨(dú)立性要求1.資產(chǎn)獨(dú)立：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，資產(chǎn)完整，人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立。2.人員獨(dú)立：發(fā)行人的高級(jí)管理人員不得在控股股東等關(guān)聯(lián)方中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東等關(guān)聯(lián)方領(lǐng)薪；財(cái)務(wù)人員不得在控股股東等關(guān)聯(lián)方中兼職。3.財(cái)務(wù)獨(dú)立：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，能夠獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策，具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度；發(fā)行人不得與控股股東等關(guān)聯(lián)方共用銀行賬戶。4.機(jī)構(gòu)獨(dú)立：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，與控股股東等關(guān)聯(lián)方在機(jī)構(gòu)上完全分開，獨(dú)立行使經(jīng)營(yíng)管理職權(quán)。5.業(yè)務(wù)獨(dú)立：發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東等關(guān)聯(lián)方，與控股股東等關(guān)聯(lián)方不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。規(guī)范運(yùn)行1.發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。2.發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其自身的法定義務(wù)和責(zé)任。3.發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)1.發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。2.發(fā)行人的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。3.發(fā)行人最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。IPO發(fā)行程序申請(qǐng)與受理1.發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。2.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。3.中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在五個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。審核1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，并向發(fā)行人出具反饋意見。2.發(fā)行人、保薦人應(yīng)按照反饋意見的要求對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行補(bǔ)充、修改和完善。3.中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行審核，提出審核意見。核準(zhǔn)與發(fā)行1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。2.發(fā)行人獲得核準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)在六個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票；超過六個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。3.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照核準(zhǔn)的發(fā)行方案發(fā)行股票，并在發(fā)行完成后，及時(shí)辦理股份登記、上市等相關(guān)手續(xù)。中介服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)保薦人1.保薦人應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。2.保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行充分的盡職調(diào)查，確信發(fā)行人符合本辦法規(guī)定的發(fā)行條件，并在發(fā)行保薦書中對(duì)發(fā)行人的合規(guī)性發(fā)表明確意見。3.保薦人應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)和督促發(fā)行人建立健全內(nèi)部控制制度、財(cái)務(wù)管理制度等，確保發(fā)行人的運(yùn)作符合相關(guān)法律法規(guī)和公司章程的要求。會(huì)計(jì)師事務(wù)所1.會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)按照注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的規(guī)定，對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，并出具審計(jì)報(bào)告。2.會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)保證所出具的審計(jì)報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，對(duì)其審計(jì)報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)法律責(zé)任。3.會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的內(nèi)部控制制度進(jìn)行評(píng)價(jià)，并出具內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。律師事務(wù)所1.律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的主體資格、獨(dú)立性、規(guī)范運(yùn)行、募集資金使用等事項(xiàng)進(jìn)行法律盡職調(diào)查，出具法律意見書。2.律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行法律審查，確保其內(nèi)容符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。3.律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的重大法律事項(xiàng)和潛在法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表明確的法律意見，對(duì)其法律意見書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)法律責(zé)任。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)1.資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，對(duì)發(fā)行人的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，并出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。2.資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證所出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，對(duì)其資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)法律責(zé)任。信息披露一般要求1.發(fā)行人及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。2.信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時(shí)向所有投資者公開披露信息，不得提前向任何單位和個(gè)人泄露。3.信息披露文件應(yīng)當(dāng)采用中文文本。同時(shí)采用外文文本的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證兩種文本的內(nèi)容一致。兩種文本發(fā)生歧義時(shí)，以中文文本為準(zhǔn)。招股說(shuō)明書1.招股說(shuō)明書是發(fā)行人向社會(huì)公眾公開披露有關(guān)本次發(fā)行的主要事項(xiàng)的法律文件，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的格式和內(nèi)容編制。2.招股說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)包括發(fā)行人基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息、募集資金運(yùn)用等內(nèi)容。3.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中披露本次發(fā)行前股東所持股份的限售安排、股東對(duì)所持股份自愿鎖定的承諾等。上市公告書1.發(fā)行人股票上市前，應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的規(guī)定編制上市公告書，并向社會(huì)公眾披露。2.上市公告書應(yīng)當(dāng)包括股票上市的基本情況、發(fā)行人主要財(cái)務(wù)狀況、發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員情況等內(nèi)容。監(jiān)督管理與法律責(zé)任監(jiān)督管理1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)IPO市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理，有權(quán)對(duì)發(fā)行人、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查、調(diào)查取證等。2.證券交易所依法對(duì)發(fā)行人的上市申請(qǐng)進(jìn)行審核，對(duì)發(fā)行人的信息披露、規(guī)范運(yùn)作等情況進(jìn)行自律監(jiān)管。3.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行自律管理。法律責(zé)任1.發(fā)行人、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員違反本辦法規(guī)定，存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等違法行為的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依法給予行政處罰；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。2.發(fā)行人、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員違反本辦法規(guī)定，未履行信息披露義務(wù)或者信息披露不及時(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的，