央企投資管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)為加強(qiáng)中央企業(yè)投資管理，規(guī)范投資行為，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》等法律法規(guī)，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱國(guó)資委）履行出資人職責(zé)的中央企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱央企）及其各級(jí)獨(dú)資、控股子企業(yè)的投資活動(dòng)。（三）投資定義本辦法所稱投資是指央企在境內(nèi)外以貨幣或?qū)嵨锏确绞较蚱渌麊挝贿M(jìn)行的投資，包括新建項(xiàng)目投資、并購(gòu)?fù)顿Y、固定資產(chǎn)投資、金融資產(chǎn)投資等。（四）基本原則1.戰(zhàn)略導(dǎo)向原則：投資活動(dòng)應(yīng)符合央企發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，圍繞主業(yè)開(kāi)展，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。2.科學(xué)決策原則：建立健全投資決策程序，充分論證，科學(xué)評(píng)估，防范風(fēng)險(xiǎn)，確保決策質(zhì)量。3.規(guī)范運(yùn)作原則：嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)和相關(guān)政策，規(guī)范投資行為，維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)安全。4.風(fēng)險(xiǎn)管理原則：強(qiáng)化投資全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理，有效識(shí)別、評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)，保障投資收益。5.責(zé)任追究原則：對(duì)投資決策失誤和違規(guī)投資行為，依法依規(guī)追究相關(guān)人員責(zé)任。二、投資管理職責(zé)分工（一）國(guó)資委職責(zé)1.制定央企投資管理制度和政策，指導(dǎo)央企建立健全投資管理體系。2.審核央企年度投資計(jì)劃，對(duì)重大投資項(xiàng)目進(jìn)行備案或核準(zhǔn)。3.監(jiān)督檢查央企投資管理制度執(zhí)行情況和投資項(xiàng)目實(shí)施情況。4.對(duì)央企投資違規(guī)行為進(jìn)行責(zé)任追究。（二）央企職責(zé)1.制定本企業(yè)投資管理制度，完善投資管理體系，明確投資管理流程和責(zé)任分工。2.編制年度投資計(jì)劃，報(bào)國(guó)資委審核。3.對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究、盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等，履行內(nèi)部決策程序。4.組織實(shí)施投資項(xiàng)目，加強(qiáng)項(xiàng)目管理和監(jiān)督，確保項(xiàng)目順利推進(jìn)。5.定期向國(guó)資委報(bào)告投資管理情況和投資項(xiàng)目進(jìn)展情況。（三）央企各級(jí)子企業(yè)職責(zé)1.貫徹執(zhí)行上級(jí)企業(yè)投資管理制度，落實(shí)投資管理要求。2.按照規(guī)定權(quán)限和程序，負(fù)責(zé)本企業(yè)投資項(xiàng)目的前期論證、申報(bào)和實(shí)施。3.及時(shí)向上級(jí)企業(yè)報(bào)告投資項(xiàng)目進(jìn)展情況和存在的問(wèn)題。三、投資決策程序（一）投資項(xiàng)目分類1.重大投資項(xiàng)目：指對(duì)央企發(fā)展戰(zhàn)略、主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力等具有重大影響的投資項(xiàng)目。具體標(biāo)準(zhǔn)由各央企根據(jù)實(shí)際情況自行確定，并報(bào)國(guó)資委備案。2.一般投資項(xiàng)目：指除重大投資項(xiàng)目以外的投資項(xiàng)目。（二）投資項(xiàng)目前期論證1.項(xiàng)目發(fā)起：投資項(xiàng)目由相關(guān)業(yè)務(wù)部門或子企業(yè)發(fā)起，提出投資項(xiàng)目建議。2.可行性研究：項(xiàng)目發(fā)起部門或子企業(yè)組織開(kāi)展可行性研究，對(duì)項(xiàng)目的必要性、可行性、經(jīng)濟(jì)性、風(fēng)險(xiǎn)性等進(jìn)行全面分析論證?？尚行匝芯繄?bào)告應(yīng)包括項(xiàng)目背景、市場(chǎng)分析、技術(shù)方案、投資估算、資金來(lái)源、經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益、環(huán)境影響、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等內(nèi)容。3.盡職調(diào)查：對(duì)于并購(gòu)?fù)顿Y項(xiàng)目，應(yīng)進(jìn)行盡職調(diào)查，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、法律合規(guī)等方面進(jìn)行全面了解。盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)作為投資決策的重要依據(jù)。（三）投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部決策1.初審：項(xiàng)目可行性研究報(bào)告和盡職調(diào)查報(bào)告完成后，提交企業(yè)投資管理部門進(jìn)行初審。投資管理部門對(duì)項(xiàng)目的合規(guī)性、可行性、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等進(jìn)行審核，并提出初審意見(jiàn)。2.論證：企業(yè)投資管理部門組織相關(guān)部門和專家對(duì)初審?fù)ㄟ^(guò)的項(xiàng)目進(jìn)行論證。論證內(nèi)容包括項(xiàng)目的戰(zhàn)略契合度、技術(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)合理性、風(fēng)險(xiǎn)可控性等。論證可以采取會(huì)議評(píng)審、專家咨詢、委托評(píng)估等方式進(jìn)行。3.決策：企業(yè)根據(jù)投資項(xiàng)目論證情況，按照內(nèi)部決策程序進(jìn)行決策。決策應(yīng)形成書(shū)面決議，明確項(xiàng)目投資金額、投資方式、投資期限、預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施等內(nèi)容。重大投資項(xiàng)目決策應(yīng)經(jīng)企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)審議通過(guò)。（四）投資項(xiàng)目備案與核準(zhǔn)1.備案：對(duì)于一般投資項(xiàng)目，央企應(yīng)在項(xiàng)目決策后將項(xiàng)目相關(guān)情況報(bào)國(guó)資委備案。備案內(nèi)容包括項(xiàng)目投資計(jì)劃、可行性研究報(bào)告、內(nèi)部決策文件等。2.核準(zhǔn)：對(duì)于重大投資項(xiàng)目，央企應(yīng)在項(xiàng)目決策前將項(xiàng)目相關(guān)情況報(bào)國(guó)資委核準(zhǔn)。國(guó)資委在收到核準(zhǔn)申請(qǐng)后，按照規(guī)定程序進(jìn)行審核，并在規(guī)定時(shí)間內(nèi)出具核準(zhǔn)意見(jiàn)。四、投資計(jì)劃管理（一）年度投資計(jì)劃編制1.編制原則：央企應(yīng)根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，按照量力而行、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則編制年度投資計(jì)劃。2.編制內(nèi)容：年度投資計(jì)劃應(yīng)包括投資項(xiàng)目名稱、投資金額、投資方式、投資期限、預(yù)期收益、資金來(lái)源等內(nèi)容。同時(shí)，應(yīng)明確投資項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度安排和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。3.編制程序：央企投資管理部門負(fù)責(zé)組織編制年度投資計(jì)劃草案，經(jīng)企業(yè)財(cái)務(wù)部門、審計(jì)部門等相關(guān)部門審核后，提交企業(yè)董事會(huì)或總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過(guò)。年度投資計(jì)劃經(jīng)企業(yè)決策后，報(bào)國(guó)資委審核。（二）年度投資計(jì)劃調(diào)整1.調(diào)整情形：因國(guó)家政策調(diào)整、市場(chǎng)環(huán)境變化、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整等原因，需要對(duì)年度投資計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整的，央企應(yīng)及時(shí)提出調(diào)整申請(qǐng)。2.調(diào)整程序：年度投資計(jì)劃調(diào)整申請(qǐng)應(yīng)經(jīng)企業(yè)董事會(huì)或總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過(guò)，并報(bào)國(guó)資委備案。重大投資計(jì)劃調(diào)整應(yīng)報(bào)國(guó)資委核準(zhǔn)。五、投資項(xiàng)目實(shí)施與監(jiān)控（一）項(xiàng)目實(shí)施1.項(xiàng)目實(shí)施主體：投資項(xiàng)目經(jīng)決策并備案或核準(zhǔn)后，由項(xiàng)目發(fā)起部門或子企業(yè)負(fù)責(zé)組織實(shí)施。項(xiàng)目實(shí)施主體應(yīng)按照項(xiàng)目可行性研究報(bào)告和內(nèi)部決策文件要求，制定項(xiàng)目實(shí)施方案，明確項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、資金使用計(jì)劃等內(nèi)容。2.項(xiàng)目招投標(biāo)：投資項(xiàng)目涉及工程建設(shè)、設(shè)備采購(gòu)等的，應(yīng)按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和企業(yè)內(nèi)部規(guī)定進(jìn)行招投標(biāo)。招投標(biāo)應(yīng)遵循公開(kāi)、公平、公正、誠(chéng)信的原則，確保項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程的合規(guī)性和透明度。3.項(xiàng)目合同管理：項(xiàng)目實(shí)施主體應(yīng)與項(xiàng)目合作方簽訂書(shū)面合同，明確雙方的權(quán)利義務(wù)、項(xiàng)目?jī)?nèi)容、投資金額、付款方式、違約責(zé)任等內(nèi)容。合同簽訂后，應(yīng)嚴(yán)格按照合同約定履行義務(wù)，確保項(xiàng)目順利實(shí)施。（二）項(xiàng)目監(jiān)控1.建立監(jiān)控機(jī)制：央企應(yīng)建立健全投資項(xiàng)目監(jiān)控機(jī)制，對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施全過(guò)程進(jìn)行跟蹤監(jiān)控。監(jiān)控內(nèi)容包括項(xiàng)目進(jìn)度、質(zhì)量、資金使用、安全環(huán)保等方面。2.定期報(bào)告：項(xiàng)目實(shí)施主體應(yīng)定期向企業(yè)投資管理部門報(bào)告投資項(xiàng)目進(jìn)展情況，包括項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度、資金使用情況、存在的問(wèn)題及解決措施等。企業(yè)投資管理部門應(yīng)定期匯總分析投資項(xiàng)目監(jiān)控情況，及時(shí)向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告。3.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警：對(duì)于投資項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)或問(wèn)題，企業(yè)投資管理部門應(yīng)及時(shí)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)建議，督促項(xiàng)目實(shí)施主體采取有效措施加以解決。六、投資風(fēng)險(xiǎn)管理（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：央企應(yīng)建立投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，對(duì)投資項(xiàng)目可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)涵蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等方面。2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：央企應(yīng)建立投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)采用定性與定量相結(jié)合的方法，確定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類分級(jí)，為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)提供依據(jù)。（二）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施1.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性較大且影響程度嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，如放棄投資項(xiàng)目或調(diào)整投資方案。2.風(fēng)險(xiǎn)降低：對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性較大但影響程度較小的風(fēng)險(xiǎn)，或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性較小但影響程度嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取風(fēng)險(xiǎn)降低措施，如優(yōu)化投資方案、加強(qiáng)項(xiàng)目管理、購(gòu)買保險(xiǎn)等。3.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性較小且影響程度較小的風(fēng)險(xiǎn)，可采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施，如將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給合作方或保險(xiǎn)公司等。4.風(fēng)險(xiǎn)接受：對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性較小且影響程度輕微的風(fēng)險(xiǎn)，可采取風(fēng)險(xiǎn)接受措施，如預(yù)留一定的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)資金等。（三）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與預(yù)警1.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控：央企應(yīng)建立投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，對(duì)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。監(jiān)控內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施執(zhí)行情況、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)變化情況等。2.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警：當(dāng)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)超出設(shè)定的預(yù)警值時(shí)，應(yīng)及時(shí)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)。企業(yè)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，確保投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可控。七、投資后評(píng)價(jià)（一）評(píng)價(jià)范圍與內(nèi)容1.評(píng)價(jià)范圍：投資后評(píng)價(jià)應(yīng)涵蓋央企所有投資項(xiàng)目，包括新建項(xiàng)目投資、并購(gòu)?fù)顿Y、固定資產(chǎn)投資、金融資產(chǎn)投資等。2.評(píng)價(jià)內(nèi)容：投資后評(píng)價(jià)應(yīng)包括項(xiàng)目決策評(píng)價(jià)、項(xiàng)目實(shí)施評(píng)價(jià)、項(xiàng)目效益評(píng)價(jià)、項(xiàng)目影響評(píng)價(jià)等內(nèi)容。評(píng)價(jià)重點(diǎn)應(yīng)關(guān)注項(xiàng)目的戰(zhàn)略契合度、投資決策科學(xué)性、項(xiàng)目實(shí)施效果、經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益、環(huán)境影響等方面。（二）評(píng)價(jià)程序與方法1.評(píng)價(jià)程序：投資后評(píng)價(jià)工作一般應(yīng)在項(xiàng)目竣工投產(chǎn)或達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后一定期限內(nèi)開(kāi)展。評(píng)價(jià)工作由企業(yè)投資管理部門組織實(shí)施，相關(guān)業(yè)務(wù)部門和子企業(yè)配合。評(píng)價(jià)工作應(yīng)形成投資后評(píng)價(jià)報(bào)告，報(bào)企業(yè)董事會(huì)或總經(jīng)理辦公會(huì)審議。2.評(píng)價(jià)方法：投資后評(píng)價(jià)應(yīng)采用科學(xué)合理的評(píng)價(jià)方法，如對(duì)比分析法、專家打分法、層次分析法等。評(píng)價(jià)過(guò)程中應(yīng)充分收集項(xiàng)目相關(guān)資料，進(jìn)行深入分析和論證，確保評(píng)價(jià)結(jié)果客觀公正。（三）評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用1.總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)：通過(guò)投資后評(píng)價(jià)，總結(jié)投資項(xiàng)目成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)，為今后投資決策和項(xiàng)目管理提供參考。2.完善管理制度：根據(jù)投資后評(píng)價(jià)結(jié)果，對(duì)企業(yè)投資管理制度和流程進(jìn)行優(yōu)化和完善，提高投資管理水平。3.責(zé)任追究：對(duì)于投資項(xiàng)目決策失誤或?qū)嵤┻^(guò)程中存在嚴(yán)重問(wèn)題的，依法依規(guī)追究相關(guān)人員責(zé)任。八、監(jiān)督與責(zé)任追究（一）監(jiān)督檢查1.國(guó)資委監(jiān)督：國(guó)資委負(fù)責(zé)對(duì)央企投資管理制度執(zhí)行情況和投資項(xiàng)目實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。監(jiān)督檢查內(nèi)容包括投資計(jì)劃執(zhí)行情況、投資決策程序合規(guī)性、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度和質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理情況、投資后評(píng)價(jià)工作開(kāi)展情況等。2.央企內(nèi)部監(jiān)督：央企應(yīng)建立健全內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)本企業(yè)投資活動(dòng)的監(jiān)督檢查。內(nèi)部監(jiān)督檢查可采取定期檢查、專項(xiàng)檢查、審計(jì)監(jiān)督等方式進(jìn)行。（二）責(zé)任追究1.決策失誤責(zé)任追究：對(duì)于因投資決策失誤造成國(guó)有資產(chǎn)損失的，依法依規(guī)追究相關(guān)人員責(zé)任。決策失誤責(zé)任追究應(yīng)根據(jù)決策過(guò)程中各環(huán)節(jié)的責(zé)任劃分，確定責(zé)任主體和責(zé)任程度。2.違規(guī)投資責(zé)任追究：對(duì)于違反國(guó)家法律法規(guī)和企業(yè)投資管理制度進(jìn)行投資的，依法依規(guī)追究相關(guān)人員責(zé)任。違規(guī)