后危機(jī)時(shí)代我國(guó)中小企業(yè)政策性金融體系建設(shè)：困境與突破一、引言1.1研究背景與意義2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大沖擊，眾多企業(yè)面臨生存困境，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)陷入低迷。在各國(guó)政府出臺(tái)的一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策的作用下，2009年二季度以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)信心逐步恢復(fù)，渡過金融危機(jī)的恐慌而進(jìn)入“后危機(jī)時(shí)代”。然而，后危機(jī)時(shí)代并非意味著危機(jī)的徹底消除，而是進(jìn)入了一個(gè)緩和與未知?jiǎng)邮幉⒋娴南鄬?duì)平穩(wěn)期。一方面，銀行等金融機(jī)構(gòu)在金融危機(jī)中遭受重創(chuàng)，面臨資本金短缺、不良資產(chǎn)剝離等問題，去杠桿化過程持續(xù)，金融監(jiān)管也變得更加嚴(yán)格；另一方面，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式面臨調(diào)整，如美國(guó)經(jīng)濟(jì)失衡，亞洲需從出口導(dǎo)向轉(zhuǎn)向內(nèi)需導(dǎo)向，新興市場(chǎng)雖股票表現(xiàn)良好但也面臨泡沫風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)全球氣候變暖問題日益嚴(yán)峻。在這樣復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性愈發(fā)凸顯。中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、推動(dòng)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著不可替代的作用。從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)角度來(lái)看，中小企業(yè)數(shù)量眾多，經(jīng)營(yíng)靈活，對(duì)市場(chǎng)變化反應(yīng)迅速，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年末，我國(guó)中小微企業(yè)法人單位達(dá)1807萬(wàn)家，占全部規(guī)模企業(yè)法人單位的99.8%，全年?duì)I業(yè)收入達(dá)到188.2萬(wàn)億元，占全部企業(yè)全年?duì)I業(yè)收入的68.2%，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了持續(xù)動(dòng)力。在就業(yè)方面，中小企業(yè)是吸納就業(yè)的主力軍。2019年，中小企業(yè)貢獻(xiàn)了80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)。2018年末，中小微企業(yè)吸納就業(yè)人員23300.4萬(wàn)人，占全部企業(yè)就業(yè)人員的比重為79.4%，為緩解就業(yè)壓力、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定做出了重要貢獻(xiàn)。創(chuàng)新領(lǐng)域中，中小企業(yè)同樣表現(xiàn)出色。它們?cè)诩夹g(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)等方面具有很強(qiáng)的活力，很多重大的技術(shù)創(chuàng)新都是由中小企業(yè)帶動(dòng)，有力地促進(jìn)了我國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和轉(zhuǎn)型。如在信息技術(shù)領(lǐng)域，眾多中小科技企業(yè)憑借其創(chuàng)新能力，推動(dòng)了行業(yè)的快速發(fā)展。盡管中小企業(yè)至關(guān)重要，但后危機(jī)時(shí)代下，它們面臨著諸多嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，其中融資難問題尤為突出。由于中小企業(yè)規(guī)模小、資金實(shí)力弱、信用評(píng)級(jí)較低，銀行對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，導(dǎo)致中小企業(yè)銀行借貸難、融資成本高。據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，部分中小企業(yè)的貸款利率比大型企業(yè)高出2-3個(gè)百分點(diǎn)，且貸款審批流程繁瑣、額度有限，這嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。此外，中小企業(yè)還面臨著缺乏技術(shù)創(chuàng)新能力、人才流失等問題。在技術(shù)創(chuàng)新上，由于缺乏經(jīng)驗(yàn)和資金投入，導(dǎo)致技術(shù)更新緩慢，產(chǎn)品質(zhì)量不高，競(jìng)爭(zhēng)力較弱；在人才方面，因規(guī)模較小、發(fā)展空間有限等原因，往往缺乏吸引和留住高素質(zhì)人才的能力，使得企業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展能力下降。構(gòu)建完善的政策性金融體系對(duì)中小企業(yè)發(fā)展具有關(guān)鍵意義。從解決融資難角度看，政策性金融體系可以引導(dǎo)社會(huì)資金向中小企業(yè)傾斜，通過設(shè)立專項(xiàng)貸款、提供擔(dān)保、利息補(bǔ)貼等方式，為中小企業(yè)提供更多的融資渠道和融資工具，降低融資成本，使中小企業(yè)獲得更多的資金支持。在促進(jìn)企業(yè)發(fā)展方面，政策性金融體系能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供更多發(fā)展機(jī)會(huì)，支持企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、進(jìn)行技術(shù)改造等，從而推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展壯大。比如為企業(yè)提供長(zhǎng)期低息貸款，幫助企業(yè)購(gòu)置先進(jìn)設(shè)備，提高生產(chǎn)效率。從提升競(jìng)爭(zhēng)力角度，政策性金融體系可促進(jìn)中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開拓。通過提供研發(fā)資金、支持企業(yè)參加國(guó)際展會(huì)等方式，助力中小企業(yè)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，拓展市場(chǎng)份額。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀國(guó)外學(xué)者對(duì)中小企業(yè)政策性金融體系的研究起步較早，取得了豐富成果。在理論基礎(chǔ)方面，部分學(xué)者從市場(chǎng)失靈理論出發(fā)，認(rèn)為中小企業(yè)由于自身規(guī)模和信息不對(duì)稱等問題，在融資市場(chǎng)上難以獲得足夠資金，政策性金融能夠彌補(bǔ)市場(chǎng)缺陷，提供必要的金融支持。如Stiglitz和Weiss提出信貸配給理論，指出在信息不對(duì)稱情況下，銀行傾向于向風(fēng)險(xiǎn)較低的大企業(yè)貸款，中小企業(yè)易面臨信貸約束，而政策性金融可打破這種局面，優(yōu)化資源配置。在政策實(shí)踐方面，不同國(guó)家的研究各具特色。美國(guó)學(xué)者研究了美國(guó)中小企業(yè)署（SBA）的運(yùn)作機(jī)制，其通過提供貸款擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)投資等方式支持中小企業(yè)發(fā)展，在解決中小企業(yè)融資問題上發(fā)揮了重要作用。日本學(xué)者深入分析了日本中小企業(yè)政策性金融體系，包括中小企業(yè)金融公庫(kù)、國(guó)民金融公庫(kù)等金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供長(zhǎng)期低息貸款，助力日本中小企業(yè)在戰(zhàn)后迅速發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。歐洲學(xué)者對(duì)歐盟中小企業(yè)聯(lián)保體系進(jìn)行研究，認(rèn)為這種聯(lián)保模式增強(qiáng)了中小企業(yè)信用，降低了融資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了中小企業(yè)聯(lián)合發(fā)展。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)中小企業(yè)政策性金融體系的研究也逐步深入。在體系構(gòu)建方面，許多學(xué)者認(rèn)為我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，建立多元化的中小企業(yè)政策性金融體系。如設(shè)立專門的政策性銀行，為中小企業(yè)提供針對(duì)性的金融服務(wù)；完善信用擔(dān)保體系，降低銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。在政策支持方面，學(xué)者們提出政府應(yīng)加大財(cái)政投入，設(shè)立專項(xiàng)基金，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行利息補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等，降低中小企業(yè)融資成本，增強(qiáng)其發(fā)展能力。現(xiàn)有研究仍存在一些不足。在理論研究方面，對(duì)中小企業(yè)政策性金融體系與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策等的協(xié)同關(guān)系研究不夠深入，未能充分揭示其在不同經(jīng)濟(jì)背景下的作用機(jī)制。在政策實(shí)踐研究中，對(duì)政策實(shí)施效果的評(píng)估缺乏長(zhǎng)期、系統(tǒng)的數(shù)據(jù)支持，難以準(zhǔn)確判斷政策的有效性和改進(jìn)方向。未來(lái)研究可從拓展研究視角入手，加強(qiáng)跨學(xué)科研究，綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、管理學(xué)等多學(xué)科知識(shí)，深入分析中小企業(yè)政策性金融體系的運(yùn)行規(guī)律；同時(shí)，加強(qiáng)實(shí)證研究，利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，建立科學(xué)的評(píng)估指標(biāo)體系，對(duì)政策實(shí)施效果進(jìn)行全面、準(zhǔn)確的評(píng)估，為政策優(yōu)化提供有力依據(jù)。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)本文綜合運(yùn)用多種研究方法，全面、深入地探討后危機(jī)時(shí)代下我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融體系建設(shè)問題。文獻(xiàn)研究法是基礎(chǔ)。通過廣泛查閱國(guó)內(nèi)外關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展、政策性金融體系等方面的文獻(xiàn)資料，包括學(xué)術(shù)期刊論文、學(xué)位論文、政府報(bào)告、行業(yè)研究報(bào)告等，對(duì)相關(guān)理論和研究成果進(jìn)行梳理與分析。在梳理國(guó)外文獻(xiàn)時(shí)，深入了解美國(guó)、日本、歐盟等國(guó)家和地區(qū)中小企業(yè)政策性金融體系的運(yùn)作模式、政策措施及實(shí)施效果等內(nèi)容，如參考美國(guó)學(xué)者對(duì)美國(guó)中小企業(yè)署（SBA）運(yùn)作機(jī)制的研究成果，日本學(xué)者對(duì)日本中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的分析資料等；在研究國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)我國(guó)中小企業(yè)政策性金融體系構(gòu)建、政策支持等方面的觀點(diǎn)和建議，從而全面把握研究現(xiàn)狀，明確研究的切入點(diǎn)和方向，為后續(xù)研究提供堅(jiān)實(shí)的理論支撐。案例分析法貫穿研究過程。選取具有代表性的中小企業(yè)案例，深入分析它們?cè)诤笪C(jī)時(shí)代的發(fā)展?fàn)顩r、面臨的融資困境以及在政策性金融支持下的發(fā)展變化。以某地區(qū)的一家科技型中小企業(yè)為例，詳細(xì)研究其在獲得政策性銀行專項(xiàng)貸款后，如何擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提升技術(shù)創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展；同時(shí)，分析部分中小企業(yè)在申請(qǐng)政策性金融支持過程中遇到的問題，如申請(qǐng)流程繁瑣、審批時(shí)間長(zhǎng)等，通過這些案例，直觀地展現(xiàn)政策性金融對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的作用和存在的問題，為提出針對(duì)性的建議提供實(shí)踐依據(jù)。比較分析法也是重要的研究手段。對(duì)不同國(guó)家和地區(qū)的中小企業(yè)政策性金融體系進(jìn)行比較，分析其在機(jī)構(gòu)設(shè)置、資金來(lái)源、運(yùn)作模式、政策支持等方面的差異和特點(diǎn)。如對(duì)比美國(guó)以中小企業(yè)署為核心的擔(dān)保貸款模式、日本多元化的政策性金融機(jī)構(gòu)體系以及歐盟的中小企業(yè)聯(lián)保體系，總結(jié)出可供我國(guó)借鑒的經(jīng)驗(yàn)和啟示；同時(shí)，對(duì)我國(guó)不同地區(qū)的中小企業(yè)政策性金融實(shí)踐進(jìn)行比較，找出區(qū)域間的差異和共性，為完善我國(guó)整體的政策性金融體系提供參考。本文在研究視角和內(nèi)容上具有一定的創(chuàng)新之處。在研究視角方面，從后危機(jī)時(shí)代這一特定的經(jīng)濟(jì)背景出發(fā)，綜合考慮全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、金融監(jiān)管加強(qiáng)等因素對(duì)中小企業(yè)發(fā)展和政策性金融體系建設(shè)的影響，突破了以往單純從中小企業(yè)自身或政策性金融體系本身進(jìn)行研究的局限，更全面、動(dòng)態(tài)地分析問題，為相關(guān)研究提供了新的視角。在研究?jī)?nèi)容上，不僅關(guān)注政策性金融體系對(duì)中小企業(yè)融資難問題的解決，還深入探討其在促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、人才培養(yǎng)、市場(chǎng)開拓等方面的作用機(jī)制，拓展了研究的廣度和深度；同時(shí)，結(jié)合我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢(shì)，如數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)等，研究政策性金融體系如何支持中小企業(yè)在新興領(lǐng)域的發(fā)展，提出具有前瞻性和針對(duì)性的政策建議，使研究?jī)?nèi)容更具現(xiàn)實(shí)意義和應(yīng)用價(jià)值。二、后危機(jī)時(shí)代我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與困境2.1后危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境特征后危機(jī)時(shí)代，全球經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生了深刻調(diào)整。金融危機(jī)使美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式面臨轉(zhuǎn)型。美國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)過度依賴消費(fèi)和虛擬經(jīng)濟(jì)，危機(jī)后開始推行“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，如奧巴馬政府2010年9月公布《國(guó)家出口計(jì)劃》，旨在5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)出口翻番，這一舉措推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)回歸。與此同時(shí)，新興經(jīng)濟(jì)體在危機(jī)中展現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性和增長(zhǎng)潛力，在全球經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提升。中國(guó)經(jīng)濟(jì)在危機(jī)后保持了相對(duì)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。2010-2019年，中國(guó)GDP年均增長(zhǎng)7.8%，遠(yuǎn)高于同期世界經(jīng)濟(jì)2.6%的平均增速，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率年均超過30%。這種經(jīng)濟(jì)格局的調(diào)整，使得全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，中小企業(yè)面臨著來(lái)自國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的雙重競(jìng)爭(zhēng)壓力。在國(guó)際市場(chǎng)上，需要應(yīng)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)；在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，要與大型企業(yè)爭(zhēng)奪資源和市場(chǎng)份額。貿(mào)易保護(hù)主義抬頭也是后危機(jī)時(shí)代的顯著特征。為保護(hù)本國(guó)產(chǎn)業(yè)和就業(yè)，許多國(guó)家紛紛采取貿(mào)易保護(hù)措施，設(shè)置貿(mào)易壁壘。美國(guó)頻繁對(duì)中國(guó)等國(guó)家發(fā)起貿(mào)易摩擦，2018年美國(guó)對(duì)中國(guó)發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)，對(duì)中國(guó)出口美國(guó)的多種商品加征高額關(guān)稅，涉及金額達(dá)數(shù)千億美元，這使得中國(guó)中小企業(yè)出口受阻，訂單減少。據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2019年中國(guó)對(duì)美國(guó)出口同比下降12.5%，眾多出口型中小企業(yè)面臨生存困境。同時(shí)，其他國(guó)家也紛紛效仿美國(guó)，出臺(tái)各種貿(mào)易保護(hù)政策，全球貿(mào)易環(huán)境惡化，中小企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)的難度加大。金融監(jiān)管加強(qiáng)同樣是后危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境的重要變化。金融危機(jī)暴露出金融監(jiān)管的漏洞，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)加強(qiáng)了對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。2010年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)通過加強(qiáng)銀行體系資本要求的改革方案，提高一級(jí)資本充足率下限，建立新的資本緩沖機(jī)制。在國(guó)內(nèi)，我國(guó)也加強(qiáng)了對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管，出臺(tái)一系列政策規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為。金融監(jiān)管的加強(qiáng)雖然有助于維護(hù)金融穩(wěn)定，但也使得中小企業(yè)融資難度進(jìn)一步加大。銀行等金融機(jī)構(gòu)為滿足監(jiān)管要求，更加注重風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)中小企業(yè)貸款審批更加嚴(yán)格，貸款條件更加苛刻，中小企業(yè)從銀行獲得貸款的難度增加，融資渠道變窄，融資成本上升。2.2中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位與作用中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著不可或缺的地位，發(fā)揮著多方面的重要作用。從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)來(lái)看，中小企業(yè)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年末，我國(guó)中小微企業(yè)法人單位達(dá)1807萬(wàn)家，占全部規(guī)模企業(yè)法人單位的99.8%，全年?duì)I業(yè)收入達(dá)到188.2萬(wàn)億元，占全部企業(yè)全年?duì)I業(yè)收入的68.2%。在2019年，中小企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率超過60%，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。以廣東省為例，2019年廣東省中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值4.2萬(wàn)億元，占全省GDP的51.5%，眾多中小制造企業(yè)、商貿(mào)企業(yè)等活躍在市場(chǎng)中，帶動(dòng)了上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的繁榮。中小企業(yè)的發(fā)展不僅體現(xiàn)在總量上，還體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)中。許多中小企業(yè)積極投身于新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如人工智能、新能源等，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化注入了新動(dòng)力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。在就業(yè)方面，中小企業(yè)是吸納就業(yè)的主渠道。2019年，中小企業(yè)貢獻(xiàn)了80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)。2018年末，中小微企業(yè)吸納就業(yè)人員23300.4萬(wàn)人，占全部企業(yè)就業(yè)人員的比重為79.4%。中小企業(yè)面廣量大，經(jīng)營(yíng)靈活，對(duì)勞動(dòng)者技能要求相對(duì)較低，且大多從事勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，能創(chuàng)造大量就業(yè)崗位。以服裝制造業(yè)為例，眾多中小服裝企業(yè)分布在全國(guó)各地，吸納了大量農(nóng)村剩余勞動(dòng)力和城鎮(zhèn)新增勞動(dòng)力，僅在浙江省，中小服裝企業(yè)就吸納了數(shù)百萬(wàn)就業(yè)人員，有效緩解了就業(yè)壓力，維護(hù)了社會(huì)穩(wěn)定。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)有企業(yè)改組過程中，中小企業(yè)發(fā)揮了“蓄水池”作用，為下崗職工提供了再就業(yè)機(jī)會(huì)，保障了社會(huì)的穩(wěn)定和諧。創(chuàng)新層面，中小企業(yè)是創(chuàng)新的活躍主體。它們?cè)诩夹g(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)等方面展現(xiàn)出強(qiáng)大的活力，很多重大技術(shù)創(chuàng)新由中小企業(yè)帶動(dòng)。改革開放以來(lái)，約65%的專利是中小企業(yè)發(fā)明的，75%以上的技術(shù)創(chuàng)新由中小企業(yè)完成，80%以上的新產(chǎn)品由中小企業(yè)開發(fā)。在信息技術(shù)領(lǐng)域，眾多中小科技企業(yè)憑借創(chuàng)新能力，開發(fā)出許多具有創(chuàng)新性的軟件和應(yīng)用程序，推動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展。以北京中關(guān)村為例，大量中小科技企業(yè)專注于人工智能、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)研究，不斷推出創(chuàng)新性產(chǎn)品和服務(wù)，在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的同時(shí)，也為國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施做出了重要貢獻(xiàn)。中小企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)不僅提升了自身競(jìng)爭(zhēng)力，也為整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系注入了創(chuàng)新活力，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)的升級(jí)和轉(zhuǎn)型。2.3中小企業(yè)發(fā)展面臨的困境2.3.1融資難、融資貴中小企業(yè)融資難、融資貴問題在后危機(jī)時(shí)代尤為突出。從信用評(píng)級(jí)角度看，中小企業(yè)自身規(guī)模小、資產(chǎn)有限、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性較差，導(dǎo)致其信用評(píng)級(jí)普遍較低。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)約70%的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)在BBB級(jí)及以下，這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)其貸款意愿較低。銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制考慮，更傾向于將資金貸給信用風(fēng)險(xiǎn)較低的大型企業(yè)。在2019年，大型企業(yè)從銀行獲得貸款的成功率約為80%，而中小企業(yè)僅為30%，兩者差距明顯。銀行風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)格是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。后危機(jī)時(shí)代，金融監(jiān)管加強(qiáng)，銀行面臨更高的資本充足率要求和風(fēng)險(xiǎn)管理壓力。為滿足監(jiān)管要求，銀行在貸款審批時(shí)更加謹(jǐn)慎，對(duì)中小企業(yè)設(shè)置了較高的貸款門檻。要求中小企業(yè)提供足額的抵押物，而多數(shù)中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，難以提供符合要求的抵押物。一些銀行還要求中小企業(yè)具備較長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)年限和穩(wěn)定的現(xiàn)金流，這對(duì)于處于創(chuàng)業(yè)初期或發(fā)展不穩(wěn)定的中小企業(yè)來(lái)說難以滿足。銀行對(duì)中小企業(yè)貸款審批流程繁瑣，審批時(shí)間長(zhǎng)，一般中小企業(yè)貸款審批時(shí)間在1-3個(gè)月，而大型企業(yè)可能只需1-2周，這使得中小企業(yè)在急需資金時(shí)往往無(wú)法及時(shí)獲得貸款支持。融資成本高也是中小企業(yè)面臨的一大難題。中小企業(yè)貸款利率普遍高于大型企業(yè)。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)的貸款利率比大型企業(yè)高出2-3個(gè)百分點(diǎn)，這使得中小企業(yè)的融資成本大幅增加。以一筆100萬(wàn)元的貸款為例，中小企業(yè)每年需多支付2-3萬(wàn)元的利息。除利息外，中小企業(yè)還需承擔(dān)多種融資費(fèi)用，如擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)等。這些費(fèi)用加起來(lái)，進(jìn)一步加重了中小企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)收取的擔(dān)保費(fèi)率在3%-5%左右，若中小企業(yè)貸款100萬(wàn)元，每年僅擔(dān)保費(fèi)就需3-5萬(wàn)元。融資渠道狹窄使得中小企業(yè)過度依賴銀行貸款，缺乏多元化的融資方式，也在一定程度上加劇了融資成本高的問題。中小企業(yè)難以通過發(fā)行債券、股票等直接融資方式獲取資金，只能依賴銀行貸款，這使得銀行在與中小企業(yè)的談判中處于優(yōu)勢(shì)地位，中小企業(yè)不得不接受較高的融資成本。2.3.2市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈市場(chǎng)需求萎縮是中小企業(yè)面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)之一。后危機(jī)時(shí)代，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，消費(fèi)市場(chǎng)需求不振。在國(guó)際市場(chǎng)上，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，各國(guó)紛紛設(shè)置貿(mào)易壁壘，限制進(jìn)口，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)出口受阻。美國(guó)對(duì)中國(guó)發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)，對(duì)我國(guó)眾多出口型中小企業(yè)造成了巨大沖擊，訂單大幅減少。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，受經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，消費(fèi)者消費(fèi)意愿下降，市場(chǎng)需求不旺。2019年，我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)8.0%，增速較以往有所放緩，這使得中小企業(yè)的產(chǎn)品銷售面臨困難，市場(chǎng)份額受到擠壓。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇也是中小企業(yè)面臨的困境。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，各行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，中小企業(yè)在與大型企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中往往處于劣勢(shì)。大型企業(yè)憑借其雄厚的資金實(shí)力、先進(jìn)的技術(shù)和成熟的品牌優(yōu)勢(shì)，能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位。它們可以投入大量資金進(jìn)行研發(fā)和市場(chǎng)推廣，提高產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)知名度，而中小企業(yè)由于資金有限，難以與大型企業(yè)在這些方面展開競(jìng)爭(zhēng)。在智能手機(jī)市場(chǎng)，蘋果、華為等大型企業(yè)憑借強(qiáng)大的研發(fā)能力和品牌影響力，占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額，眾多中小手機(jī)企業(yè)則面臨生存困境，市場(chǎng)份額不斷縮小。產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重也是影響中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。許多中小企業(yè)缺乏核心技術(shù)和創(chuàng)新能力，產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象普遍。在服裝、玩具等行業(yè)，眾多中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品在款式、質(zhì)量、功能等方面差異不大，缺乏獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這使得中小企業(yè)只能通過價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)來(lái)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，導(dǎo)致行業(yè)利潤(rùn)空間不斷壓縮。一些中小企業(yè)為了降低成本，不惜降低產(chǎn)品質(zhì)量，進(jìn)一步損害了企業(yè)形象和行業(yè)信譽(yù)，形成惡性循環(huán)。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中小企業(yè)若不能及時(shí)提升產(chǎn)品差異化和創(chuàng)新能力，將難以在市場(chǎng)中立足。2.3.3技術(shù)創(chuàng)新能力不足中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力不足是制約其發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。研發(fā)投入少是首要問題。中小企業(yè)資金相對(duì)匱乏，大部分資金用于維持日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，難以投入大量資金進(jìn)行技術(shù)研發(fā)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比重平均僅為2%左右，而大型企業(yè)這一比重通常在5%以上。較低的研發(fā)投入使得中小企業(yè)難以引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備和研發(fā)人才，限制了技術(shù)創(chuàng)新的開展。在一些傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域，中小企業(yè)由于缺乏資金進(jìn)行技術(shù)改造和升級(jí)，生產(chǎn)設(shè)備陳舊，工藝落后，產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率難以提高。人才缺乏是制約中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要因素。中小企業(yè)由于規(guī)模較小、發(fā)展空間有限、待遇相對(duì)較差，難以吸引和留住高素質(zhì)的技術(shù)人才。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在薪資福利、職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)、科研環(huán)境等方面存在較大差距。大型企業(yè)能夠提供較高的薪資待遇、完善的培訓(xùn)體系和廣闊的職業(yè)晉升空間，而中小企業(yè)往往無(wú)法滿足這些條件。這使得許多優(yōu)秀的技術(shù)人才更傾向于選擇大型企業(yè)，導(dǎo)致中小企業(yè)技術(shù)人才短缺。在一些高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，中小企業(yè)技術(shù)人才占員工總數(shù)的比例僅為10%左右，而大型企業(yè)這一比例可達(dá)30%以上，人才的匱乏嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)不足也是中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的障礙。中小企業(yè)大多處于創(chuàng)業(yè)初期或成長(zhǎng)期，在技術(shù)創(chuàng)新方面缺乏經(jīng)驗(yàn)，對(duì)市場(chǎng)需求的把握不夠準(zhǔn)確，研發(fā)方向容易出現(xiàn)偏差。它們往往缺乏完善的技術(shù)創(chuàng)新管理體系和研發(fā)流程，導(dǎo)致創(chuàng)新效率低下。在研發(fā)過程中，可能會(huì)出現(xiàn)重復(fù)研發(fā)、資源浪費(fèi)等問題，無(wú)法充分發(fā)揮有限資源的作用。中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新過程中還面臨著與高校、科研機(jī)構(gòu)合作困難的問題，難以獲取外部的技術(shù)支持和創(chuàng)新資源，進(jìn)一步限制了技術(shù)創(chuàng)新能力的提升。2.3.4人才流失嚴(yán)重中小企業(yè)人才流失現(xiàn)象較為普遍，主要原因在于規(guī)模小、待遇差和發(fā)展空間有限。中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，業(yè)務(wù)范圍和資源相對(duì)有限，這使得它們?cè)谖瞬欧矫嫒狈Ω?jìng)爭(zhēng)力。在薪資待遇上，中小企業(yè)往往難以與大型企業(yè)相媲美。根據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)員工的平均薪資比大型企業(yè)低20%-30%，福利待遇也相對(duì)較差，如缺乏完善的五險(xiǎn)一金、帶薪年假等福利制度。在職業(yè)發(fā)展空間方面，大型企業(yè)通常擁有完善的培訓(xùn)體系和晉升機(jī)制，員工有更多機(jī)會(huì)接觸到核心業(yè)務(wù)和先進(jìn)技術(shù)，職業(yè)發(fā)展路徑較為清晰；而中小企業(yè)由于業(yè)務(wù)單一、管理不夠規(guī)范，員工晉升機(jī)會(huì)有限，職業(yè)發(fā)展空間受到限制。人才流失給中小企業(yè)帶來(lái)了多方面的負(fù)面影響。關(guān)鍵崗位人才的流失會(huì)導(dǎo)致企業(yè)業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，工作銜接不暢，影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。技術(shù)研發(fā)人員的流失可能導(dǎo)致企業(yè)正在進(jìn)行的研發(fā)項(xiàng)目中斷或進(jìn)展緩慢，影響企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。人才流失還會(huì)增加企業(yè)的招聘和培訓(xùn)成本。企業(yè)需要重新招聘新員工，并對(duì)其進(jìn)行培訓(xùn)，這不僅耗費(fèi)時(shí)間和資金，而且新員工需要一定時(shí)間才能適應(yīng)工作崗位，期間可能會(huì)影響工作效率。人才流失還會(huì)對(duì)企業(yè)的團(tuán)隊(duì)凝聚力和企業(yè)文化產(chǎn)生負(fù)面影響，導(dǎo)致員工士氣低落，企業(yè)形象受損。若人才流失問題得不到有效解決，中小企業(yè)的發(fā)展將受到嚴(yán)重制約。三、我國(guó)中小企業(yè)政策性金融體系現(xiàn)狀剖析3.1政策性金融體系概述政策性金融體系是為實(shí)現(xiàn)國(guó)家特定政策目標(biāo)，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，運(yùn)用特殊融資手段，對(duì)特定領(lǐng)域和對(duì)象提供金融支持的系統(tǒng)。其構(gòu)成要素涵蓋政策性金融機(jī)構(gòu)、政策法規(guī)以及資金來(lái)源與運(yùn)用等方面，各要素相互關(guān)聯(lián)、協(xié)同運(yùn)作。政策性金融機(jī)構(gòu)是體系核心，包括政策性銀行、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等。政策性銀行如國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，在各自領(lǐng)域發(fā)揮關(guān)鍵作用。國(guó)家開發(fā)銀行成立于1994年3月7日，重要任務(wù)是建立長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源，辦理政策性貸款和貼息貸款業(yè)務(wù)，確保國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目資金需求，調(diào)節(jié)固定投資總量和結(jié)構(gòu)，并按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行原則，逐步建立投資約束和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制，提高經(jīng)營(yíng)效益。中國(guó)進(jìn)出口銀行于1994年成立，旨在按國(guó)際慣例運(yùn)用出口信貸、擔(dān)保等通行做法，擴(kuò)大機(jī)電產(chǎn)品，特別是大型成套設(shè)備和高新技術(shù)、高附加值產(chǎn)品的出口，合理促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展，創(chuàng)造公平、透明、穩(wěn)定的對(duì)外貿(mào)易環(huán)境。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行根據(jù)國(guó)務(wù)院1994年4月19日通知成立，主要承擔(dān)國(guó)家糧棉油儲(chǔ)備和農(nóng)副產(chǎn)品合同收購(gòu)、農(nóng)業(yè)開發(fā)等業(yè)務(wù)中的政策性貸款，代理財(cái)政支農(nóng)資金撥付及監(jiān)督使用。這些政策性銀行在貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、支持地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)獲取融資的重要支撐。由于中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)較低、缺乏抵押物，難以從銀行獲得貸款，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過為中小企業(yè)提供擔(dān)保，增強(qiáng)其信用，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)中小企業(yè)融資。我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)近年來(lái)發(fā)展迅速，截至2011年底，全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)共有4439家，籌集擔(dān)保資金約4200億元，在解決中小企業(yè)融資難問題上發(fā)揮了積極作用。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)則專注于為具有高成長(zhǎng)性和創(chuàng)新性的中小企業(yè)提供股權(quán)融資，助力企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展壯大。政策法規(guī)是政策性金融體系穩(wěn)健運(yùn)行的制度保障。通過立法明確政策性金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、職能、業(yè)務(wù)范圍、資金來(lái)源與運(yùn)用等，確保其依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。我國(guó)雖尚未出臺(tái)專門的政策性金融法，但相關(guān)政策法規(guī)對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和運(yùn)行進(jìn)行了規(guī)范。如《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》等政策文件，對(duì)支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融措施作出規(guī)定，為政策性金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)提供政策依據(jù)。資金來(lái)源方面，政策性金融機(jī)構(gòu)主要依靠政府財(cái)政撥款、發(fā)行金融債券、向央行借款等。政府財(cái)政撥款為政策性金融機(jī)構(gòu)提供穩(wěn)定資金支持，體現(xiàn)政府對(duì)特定領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)的扶持。發(fā)行金融債券是政策性金融機(jī)構(gòu)籌集資金的重要方式，通過在金融市場(chǎng)發(fā)行債券，吸引社會(huì)資金，擴(kuò)大資金來(lái)源。向央行借款可滿足政策性金融機(jī)構(gòu)臨時(shí)性資金需求。資金運(yùn)用則主要投向國(guó)家政策支持的領(lǐng)域，如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、中小企業(yè)發(fā)展、農(nóng)業(yè)發(fā)展、進(jìn)出口貿(mào)易等。對(duì)中小企業(yè)提供貸款、擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)投資等金融服務(wù)，滿足其融資需求，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。政策性金融體系的運(yùn)作機(jī)制體現(xiàn)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)和引導(dǎo)。當(dāng)市場(chǎng)機(jī)制在金融資源配置中出現(xiàn)失靈，如中小企業(yè)因信息不對(duì)稱、規(guī)模小等原因難以獲得融資時(shí)，政策性金融體系發(fā)揮作用。政策性金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國(guó)家政策，以優(yōu)惠利率、較長(zhǎng)貸款期限和寬松擔(dān)保條件等，為特定領(lǐng)域和對(duì)象提供金融支持。在支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新時(shí)，政策性銀行提供低息貸款，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投入股權(quán)資金，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，降低企業(yè)融資成本和風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。政策性金融體系還通過與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)合作，引導(dǎo)商業(yè)性金融資金投向國(guó)家政策支持領(lǐng)域，發(fā)揮誘導(dǎo)性功能。政策性金融機(jī)構(gòu)對(duì)處于成長(zhǎng)前期、發(fā)展前途不明的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)先行投資，表明政府扶持意向，增強(qiáng)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)投資信心，當(dāng)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)投資熱情高漲后，政策性金融機(jī)構(gòu)逐漸減少投資份額，轉(zhuǎn)而扶持其他行業(yè)，形成對(duì)商業(yè)性金融投資取向的倡導(dǎo)和誘導(dǎo)機(jī)制。3.2我國(guó)中小企業(yè)政策性金融體系的構(gòu)成3.2.1政策性銀行國(guó)家開發(fā)銀行在支持中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。其通過創(chuàng)新金融服務(wù)模式，為中小企業(yè)提供多元化的融資支持。國(guó)家開發(fā)銀行針對(duì)專精特新中小企業(yè)特點(diǎn)，建立“1+9”專項(xiàng)制度體系，即1套專項(xiàng)貸款工作方案和9項(xiàng)配套制度政策，全面提升精細(xì)化金融服務(wù)水平和能力。截至2022年9月末，該行已發(fā)放貸款131億元助力專精特新中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，支持44家國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)和71家省級(jí)專精特新中小企業(yè)。在支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面，國(guó)家開發(fā)銀行聚焦信息技術(shù)、高端制造、新能源、新材料等重點(diǎn)領(lǐng)域，主動(dòng)對(duì)接企業(yè)多元化融資需求。其蘇州分行研發(fā)“國(guó)開智惠貸”產(chǎn)品，合力降低企業(yè)融資成本；北京分行發(fā)布“首都產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈筑基”見貸即貼專項(xiàng)合作金融產(chǎn)品，對(duì)相關(guān)企業(yè)提供程序互嵌、標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)的“低利率+見貸即貼”金融服務(wù)模式，支持首都產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈和筑基工程。國(guó)家開發(fā)銀行還積極推動(dòng)與地方工信部門建立多層次合作機(jī)制，對(duì)專精特新中小企業(yè)貸款給予優(yōu)惠政策，進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本，助力中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。中國(guó)進(jìn)出口銀行主要從促進(jìn)中小企業(yè)出口角度提供支持。通過提供出口信貸、擔(dān)保等金融服務(wù)，幫助中小企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)。對(duì)于有出口業(yè)務(wù)的中小企業(yè)，中國(guó)進(jìn)出口銀行提供出口賣方信貸，幫助企業(yè)解決出口過程中的資金周轉(zhuǎn)問題，增強(qiáng)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。在支持中小企業(yè)參與國(guó)際項(xiàng)目投標(biāo)方面，中國(guó)進(jìn)出口銀行提供投標(biāo)保函、履約保函等擔(dān)保服務(wù)，降低企業(yè)參與國(guó)際項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)能夠更積極地參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在2020年，中國(guó)進(jìn)出口銀行支持了眾多中小外貿(mào)企業(yè)，為它們提供了超過500億元的融資支持，幫助這些企業(yè)應(yīng)對(duì)疫情沖擊，穩(wěn)定出口業(yè)務(wù)。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在支持農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展上作用顯著。其業(yè)務(wù)涵蓋農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等領(lǐng)域，為農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好條件。在農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行提供貸款支持農(nóng)村道路、水電等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善農(nóng)村中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域，為農(nóng)產(chǎn)品加工、流通等中小企業(yè)提供融資支持，推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。截至2020年末，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行累計(jì)投放農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合貸款超過8000億元，支持了大量農(nóng)村中小企業(yè)，促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和農(nóng)民增收。3.2.2政府扶持政策政府的財(cái)政補(bǔ)貼政策對(duì)中小企業(yè)發(fā)展具有直接的促進(jìn)作用。在技術(shù)創(chuàng)新方面，政府通過設(shè)立專項(xiàng)補(bǔ)貼資金，鼓勵(lì)中小企業(yè)加大研發(fā)投入。如對(duì)開展新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)的中小企業(yè)給予研發(fā)補(bǔ)貼，降低企業(yè)研發(fā)成本，提高企業(yè)創(chuàng)新積極性。在2020年，中央財(cái)政安排中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金300億元，其中部分資金用于支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目。許多中小企業(yè)在獲得研發(fā)補(bǔ)貼后，成功開發(fā)出具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品，提升了企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。政府還對(duì)中小企業(yè)的設(shè)備購(gòu)置給予補(bǔ)貼，幫助企業(yè)更新設(shè)備，提高生產(chǎn)效率。一些制造業(yè)中小企業(yè)獲得設(shè)備購(gòu)置補(bǔ)貼后，購(gòu)置了先進(jìn)的自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)效率提高了30%以上，產(chǎn)品質(zhì)量也得到顯著提升。稅收優(yōu)惠政策是政府支持中小企業(yè)發(fā)展的重要手段。對(duì)中小企業(yè)實(shí)行稅收減免，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。小型微利企業(yè)可享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，稅率低于一般企業(yè)。對(duì)符合條件的高新技術(shù)中小企業(yè)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅，減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)利潤(rùn)留存，用于企業(yè)發(fā)展。一些創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)，通過享受稅收優(yōu)惠政策，節(jié)省了大量資金，得以在市場(chǎng)中生存和發(fā)展。稅收優(yōu)惠政策還鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)，對(duì)吸納一定數(shù)量失業(yè)人員或高校畢業(yè)生的中小企業(yè)，給予稅收減免，促進(jìn)社會(huì)就業(yè)穩(wěn)定。專項(xiàng)基金是政府支持中小企業(yè)發(fā)展的又一重要舉措。中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、科技創(chuàng)新基金等專項(xiàng)基金，為中小企業(yè)提供資金支持。中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金主要用于支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場(chǎng)開拓等方面?？萍紕?chuàng)新基金則專注于支持科技型中小企業(yè)的研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化。這些專項(xiàng)基金通過無(wú)償資助、貸款貼息等方式，為中小企業(yè)提供資金支持。在2021年，中央財(cái)政安排中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金357億元，帶動(dòng)地方政府和社會(huì)資本加大對(duì)中小企業(yè)的投入，許多中小企業(yè)憑借專項(xiàng)基金的支持，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，如一些科技型中小企業(yè)利用科技創(chuàng)新基金，成功將科研成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，打開市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的跨越式發(fā)展。3.2.3信用擔(dān)保體系我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)近年來(lái)發(fā)展迅速，數(shù)量和規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2011年底，全國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)共有4439家，籌集擔(dān)保資金約4200億元。這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)在緩解中小企業(yè)融資難問題上發(fā)揮了積極作用，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)，增強(qiáng)中小企業(yè)信用，幫助其獲得銀行貸款。從運(yùn)作模式來(lái)看，主要有政策性擔(dān)保、商業(yè)性擔(dān)保和互助性擔(dān)保三種模式。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)由政府出資設(shè)立，以實(shí)現(xiàn)政府政策目標(biāo)為主要目的，具有較強(qiáng)的公共服務(wù)性質(zhì)。政府通過財(cái)政資金注入，為政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供資金支持，其擔(dān)保費(fèi)率相對(duì)較低，主要服務(wù)于符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、具有發(fā)展?jié)摿Φ狈Φ盅何锏闹行∑髽I(yè)。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)以盈利為目的，按照市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作，其擔(dān)保業(yè)務(wù)范圍廣泛，服務(wù)對(duì)象較為多元化，但擔(dān)保費(fèi)率相對(duì)較高?；ブ該?dān)保機(jī)構(gòu)由中小企業(yè)自愿聯(lián)合組建，會(huì)員企業(yè)共同出資、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，主要為會(huì)員企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)，具有較強(qiáng)的互助合作性質(zhì)。盡管中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)取得了一定發(fā)展，但仍存在一些問題。擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模普遍較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金實(shí)力有限，難以承擔(dān)較大規(guī)模的擔(dān)保業(yè)務(wù)，一旦發(fā)生代償，可能面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作存在障礙，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不完善。在銀擔(dān)合作中，銀行往往要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)過高的風(fēng)險(xiǎn)比例，一般要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)80%以上的風(fēng)險(xiǎn)，這使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)壓力過大，影響了雙方合作的積極性和可持續(xù)性。擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平有待提高，在擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等方面存在不足，導(dǎo)致?lián)ｏL(fēng)險(xiǎn)增加。一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目評(píng)估時(shí)，缺乏科學(xué)的評(píng)估方法和專業(yè)的評(píng)估人才，對(duì)企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等評(píng)估不準(zhǔn)確，容易出現(xiàn)擔(dān)保失誤。3.3現(xiàn)有政策性金融體系對(duì)中小企業(yè)支持的成效與不足現(xiàn)有政策性金融體系在支持中小企業(yè)發(fā)展方面取得了顯著成效。在緩解融資難問題上，政策性銀行通過提供貸款、擔(dān)保等金融服務(wù)，為中小企業(yè)開辟了新的融資渠道。國(guó)家開發(fā)銀行針對(duì)專精特新中小企業(yè)特點(diǎn)，建立“1+9”專項(xiàng)制度體系，截至2022年9月末，已發(fā)放貸款131億元助力專精特新中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，支持44家國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)和71家省級(jí)專精特新中小企業(yè)，有效緩解了這些企業(yè)的融資難題。政府的財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠政策也直接降低了中小企業(yè)的融資成本和經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。財(cái)政補(bǔ)貼資金為中小企業(yè)提供了直接的資金支持，使其能夠有更多資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和技術(shù)創(chuàng)新；稅收優(yōu)惠政策減少了企業(yè)的納稅支出，增加了企業(yè)的利潤(rùn)留存，增強(qiáng)了企業(yè)的資金實(shí)力。如對(duì)小型微利企業(yè)的所得稅優(yōu)惠政策，使得許多中小企業(yè)節(jié)省了大量資金，得以在市場(chǎng)中更好地生存和發(fā)展。在促進(jìn)企業(yè)發(fā)展方面，政策性金融體系發(fā)揮了重要作用。政策性銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款支持，幫助企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、購(gòu)置先進(jìn)設(shè)備、引進(jìn)新技術(shù)等，推動(dòng)了企業(yè)的發(fā)展壯大。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)的支持，促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和農(nóng)民增收。在2020年末，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行累計(jì)投放農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合貸款超過8000億元，支持了大量農(nóng)村中小企業(yè)，改善了農(nóng)村中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，推動(dòng)了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。政府的專項(xiàng)基金為中小企業(yè)提供了研發(fā)資金、市場(chǎng)開拓資金等，促進(jìn)了中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展。一些科技型中小企業(yè)利用科技創(chuàng)新基金，成功將科研成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，打開市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的跨越式發(fā)展?，F(xiàn)有政策性金融體系在支持中小企業(yè)發(fā)展過程中仍存在一些不足。政策落實(shí)不到位是一個(gè)突出問題。部分政策在執(zhí)行過程中存在偏差，未能真正惠及中小企業(yè)。一些地方政府在財(cái)政補(bǔ)貼發(fā)放過程中，存在審核不嚴(yán)格、程序繁瑣等問題，導(dǎo)致部分符合條件的中小企業(yè)無(wú)法及時(shí)獲得補(bǔ)貼資金。部分稅收優(yōu)惠政策宣傳不到位，許多中小企業(yè)對(duì)相關(guān)政策不了解，未能充分享受政策紅利。在一些地區(qū)，中小企業(yè)由于缺乏政策信息渠道，對(duì)小型微利企業(yè)的所得稅優(yōu)惠政策知曉度低，未能及時(shí)申請(qǐng)享受優(yōu)惠，增加了企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。體系不完善也是制約政策性金融體系支持中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。信用擔(dān)保體系存在缺陷，擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，難以滿足中小企業(yè)的融資擔(dān)保需求。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作存在障礙，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不完善，影響了擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展。許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金實(shí)力有限，一旦發(fā)生代償，可能面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信任度降低，合作積極性不高。政策性金融機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的協(xié)調(diào)與合作，未能形成合力。不同政策性金融機(jī)構(gòu)在支持中小企業(yè)發(fā)展時(shí)，各自為政，業(yè)務(wù)存在重疊和空白，無(wú)法充分發(fā)揮政策性金融體系的整體優(yōu)勢(shì)。國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在支持中小企業(yè)時(shí)，缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃和協(xié)調(diào)，導(dǎo)致部分中小企業(yè)難以獲得全面的金融支持。四、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒4.1美國(guó)中小企業(yè)政策性金融體系美國(guó)中小企業(yè)政策性金融體系以小企業(yè)管理局（SmallBusinessAdministration，簡(jiǎn)稱SBA）為核心，在支持中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。SBA成立于1953年，由美國(guó)國(guó)會(huì)撥款建立，總局設(shè)在華盛頓，在各地設(shè)有100多個(gè)分局或地區(qū)辦事處，其資金來(lái)源主要為國(guó)會(huì)撥款提供的周轉(zhuǎn)基金，以及收回貸款的本金和利息等。SBA的運(yùn)作模式獨(dú)具特色，采用類似“政府和社會(huì)資本合作”(PPP)模式，與金融等不同領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)達(dá)成合作伙伴關(guān)系，共同為眾多小企業(yè)提供全方位服務(wù)。在融資支持措施方面，SBA與金融機(jī)構(gòu)合作，以提供擔(dān)保的形式鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向小企業(yè)發(fā)放貸款。根據(jù)實(shí)際情況，SBA提供的擔(dān)保從50%至90%不等，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)相應(yīng)變化。例如，對(duì)于一些信用狀況較好、發(fā)展前景較為明朗的中小企業(yè)，SBA可能提供50%的擔(dān)保；而對(duì)于那些處于新興行業(yè)、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高但具有創(chuàng)新潛力的中小企業(yè)，SBA則可能提供高達(dá)90%的擔(dān)保，以此降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高其向中小企業(yè)放貸的積極性。除了貸款擔(dān)保，SBA還為中小企業(yè)提供直接貸款和特別貸款。直接貸款主要面向那些無(wú)法從其他正常渠道獲得充足資金的中小企業(yè)，幫助它們解決資金短缺問題；特別貸款則是SBA與地方開發(fā)公司和金融機(jī)構(gòu)共同為中小企業(yè)提供的貸款，以滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。在2016年，SBA為近694000個(gè)借款企業(yè)提供了融資擔(dān)保，幫助小企業(yè)獲得貸款總額達(dá)289億美元，充分顯示了其在中小企業(yè)融資領(lǐng)域的重要影響力。SBA在稅收優(yōu)惠和政府采購(gòu)方面也為中小企業(yè)提供了有力支持。在1993-1998年這5年間，SBA為小企業(yè)爭(zhēng)取到了53億美元的稅收減免，減輕了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，增加了企業(yè)的利潤(rùn)留存，使其能夠有更多資金用于技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)拓展。在政府采購(gòu)方面，SBA積極推動(dòng)中小企業(yè)參與政府采購(gòu)項(xiàng)目，為小企業(yè)爭(zhēng)取到了2000億美元政府采購(gòu)定單中22.4%的份額，為中小企業(yè)提供了穩(wěn)定的市場(chǎng)需求，促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展壯大。SBA對(duì)美國(guó)中小企業(yè)的扶持效果顯著。從企業(yè)發(fā)展角度看，眾多中小企業(yè)在SBA的支持下，獲得了必要的資金支持，得以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、更新設(shè)備、開展技術(shù)研發(fā)，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。一些科技型中小企業(yè)利用SBA提供的資金，成功開發(fā)出具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品，提升了企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，逐漸成長(zhǎng)為行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。在就業(yè)創(chuàng)造方面，SBA的扶持政策間接促進(jìn)了就業(yè)增長(zhǎng)。美國(guó)勞動(dòng)力人口有一半在小企業(yè)就業(yè)，特別是過去20年間，美國(guó)新增加的就業(yè)崗位中，有三分之二在小企業(yè)，SBA對(duì)中小企業(yè)的支持為美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)的穩(wěn)定做出了重要貢獻(xiàn)，促進(jìn)了社會(huì)的穩(wěn)定和諧。4.2日本中小企業(yè)政策性金融體系日本構(gòu)建了一套完善且獨(dú)具特色的中小企業(yè)政策性金融體系，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展給予全方位支持。該體系由多個(gè)專門金融機(jī)構(gòu)組成，各機(jī)構(gòu)分工明確，協(xié)同發(fā)揮作用。中小企業(yè)金融公庫(kù)是其中的重要支柱，依據(jù)《中小企業(yè)金融公庫(kù)法》于1953年8月設(shè)立，資金來(lái)源多元，包括政府提供的資本金，由一般會(huì)計(jì)和產(chǎn)業(yè)投資特別會(huì)計(jì)提供；政府借款，借自資金運(yùn)用部、簡(jiǎn)易保險(xiǎn)年金等；以及在資本金20倍以內(nèi)發(fā)行中小企業(yè)金融債券，這些債券大部分由政府認(rèn)購(gòu)，其余部分作為政府擔(dān)保債券由民間認(rèn)購(gòu)。其主要職能是在中小企業(yè)振興事業(yè)所需長(zhǎng)期資本向一般金融機(jī)構(gòu)融通困難時(shí)給予援助。在融資服務(wù)方面，為中小企業(yè)提供設(shè)備資金貸款和長(zhǎng)期周轉(zhuǎn)資金貸款等一般貸款，滿足企業(yè)購(gòu)置生產(chǎn)設(shè)備、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、維持日常運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)等需求；還提供特別貸款，助力企業(yè)應(yīng)對(duì)特殊發(fā)展階段或突發(fā)情況。公庫(kù)貸放方式靈活，有直接貸款和通過銀行等代理機(jī)構(gòu)發(fā)放的代理貸款，貸款對(duì)象主要是資本金1億日元以下、從業(yè)人員300人以內(nèi)的中小企業(yè)，并對(duì)各種組合和聯(lián)合會(huì)發(fā)放貸款，貸款限額為2.5億日元。國(guó)民金融公庫(kù)同樣發(fā)揮著關(guān)鍵作用，主要為中小企業(yè)提供小額、短期貸款，幫助企業(yè)解決臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)困難，滿足企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)中的小額資金需求，如支付貨款、水電費(fèi)等。商工組合金融公庫(kù)則專注于為中小企業(yè)團(tuán)體和合作組織提供金融服務(wù)，支持中小企業(yè)通過聯(lián)合與合作實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)中小企業(yè)在技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)開拓等方面的合作。日本的信用擔(dān)保制度是中小企業(yè)政策性金融體系的重要組成部分，為中小企業(yè)融資提供有力支持。信用擔(dān)保體系以信用保證協(xié)會(huì)為核心，信用保證協(xié)會(huì)的基本財(cái)產(chǎn)由政府出資、金融機(jī)構(gòu)攤款和累計(jì)收支余額構(gòu)成，并以此作為信用保證基金，日本立法明確規(guī)定各都道府縣政府給信用保證協(xié)會(huì)補(bǔ)充資本，列入預(yù)算。當(dāng)中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)，信用保證協(xié)會(huì)為其提供擔(dān)保，增強(qiáng)中小企業(yè)信用，降低金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)放貸意愿。為保障信用擔(dān)保體系的穩(wěn)健運(yùn)行，日本建立了一系列配套制度。信用保證保險(xiǎn)制度由政府資金支持的日本金融公庫(kù)對(duì)信用擔(dān)保進(jìn)行再保險(xiǎn)保障，政府出資成立中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)，對(duì)信用保證協(xié)會(huì)進(jìn)行保證保險(xiǎn)。當(dāng)信用保證協(xié)會(huì)對(duì)中小企業(yè)實(shí)行信用保證時(shí)，可按一定條件自動(dòng)取得中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)的信用保證保險(xiǎn)，如果代償后債權(quán)最終回落，協(xié)會(huì)將保險(xiǎn)金歸還保險(xiǎn)公庫(kù)，這有效提高了信用保障協(xié)會(huì)的信用保障能力和收支平衡能力。融資基金制度下，信用保證協(xié)會(huì)通過中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)從政府籌措借款，存入相應(yīng)銀行，利用金融機(jī)構(gòu)派生存款的放大能力，按成倍的乘數(shù)效應(yīng)為銀行擔(dān)保放款提供資金來(lái)源。損失補(bǔ)償金補(bǔ)助制度規(guī)定，對(duì)于信用保證協(xié)會(huì)代償后取得求償權(quán)而不能回收的損失，最終由政府預(yù)算撥款補(bǔ)償。這些制度相互配合，信用保證融資基金制度解決了信用保證的融資來(lái)源，并通過存款業(yè)務(wù)提供業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)所需經(jīng)費(fèi)；信用保證保險(xiǎn)制度和損失補(bǔ)償金補(bǔ)助制度分擔(dān)并最終承擔(dān)了信用保證的風(fēng)險(xiǎn)，保障了信用保證協(xié)會(huì)作為獨(dú)立法人的公共保證能力和信譽(yù)，使日本信用擔(dān)保體系不斷完備，機(jī)構(gòu)職能明確且專業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)較為合理，如中小企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)僅為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，且一般擔(dān)保業(yè)務(wù)與銀行按照一定比例承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，營(yíng)造了良好的信用環(huán)境。4.3德國(guó)中小企業(yè)政策性金融體系德國(guó)復(fù)興信貸銀行（KfW）是德國(guó)聯(lián)邦政府設(shè)立的一家重要政策性銀行，在德國(guó)中小企業(yè)發(fā)展過程中扮演著關(guān)鍵角色。KfW成立于1948年，起初是為管理馬歇爾計(jì)劃援助資金而設(shè)立的政策執(zhí)行機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)為國(guó)內(nèi)中小企業(yè)提供信貸支持。隨著德國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其業(yè)務(wù)范圍逐漸拓展至出口信貸、財(cái)政合作、促進(jìn)貸款等多個(gè)領(lǐng)域，目前已成為德國(guó)聯(lián)邦政府不可或缺的政策執(zhí)行機(jī)構(gòu)。截至2017年底，KfW總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到4723億歐元，當(dāng)年貸款承諾額765億歐元，利潤(rùn)17.27億歐元，展現(xiàn)出強(qiáng)大的資金實(shí)力和業(yè)務(wù)能力。從業(yè)務(wù)特點(diǎn)來(lái)看，KfW按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)自身盈利，而不依賴國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼。在資金來(lái)源上，主要依靠資本市場(chǎng)進(jìn)行市場(chǎng)化融資。2017年，國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)融資占KfW資金來(lái)源的99%，聯(lián)邦政府預(yù)算撥款僅占1%，這使得KfW在資金籌集上具有較強(qiáng)的自主性和靈活性，能夠更好地適應(yīng)市場(chǎng)變化。在業(yè)務(wù)運(yùn)作中，KfW與商業(yè)銀行緊密合作，采用“轉(zhuǎn)貸模式”為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。具體來(lái)說，商業(yè)銀行負(fù)責(zé)尋找企業(yè)客戶，了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和融資需求，而復(fù)興信貸銀行為商業(yè)銀行提供資金支持。這種模式充分發(fā)揮了商業(yè)銀行在客戶資源和信息獲取方面的優(yōu)勢(shì)，以及復(fù)興信貸銀行在資金規(guī)模和政策導(dǎo)向方面的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高了融資效率。在對(duì)中小企業(yè)的融資支持方面，KfW發(fā)揮了重要作用。2019年，德國(guó)復(fù)興信貸銀行投入中小企業(yè)（含個(gè)體戶）領(lǐng)域的資金約為360億歐元，接近其全年總投入（773億歐元）的一半，有力地滿足了中小企業(yè)的資金需求。在融資產(chǎn)品上，KfW注重提供差異化產(chǎn)品，以滿足不同類型中小企業(yè)的需求。對(duì)于處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)，KfW提供低息、長(zhǎng)期的創(chuàng)業(yè)貸款，幫助企業(yè)解決初始資金問題，支持企業(yè)開展研發(fā)、市場(chǎng)開拓等活動(dòng)；對(duì)于成長(zhǎng)型中小企業(yè)，提供設(shè)備購(gòu)置貸款，助力企業(yè)更新設(shè)備，提高生產(chǎn)效率，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模；對(duì)于面臨資金周轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)，提供短期流動(dòng)資金貸款，幫助企業(yè)緩解資金壓力，維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。KfW還積極推動(dòng)中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和國(guó)際化發(fā)展。在技術(shù)創(chuàng)新方面，為中小企業(yè)提供研發(fā)資金支持，鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在國(guó)際化發(fā)展方面，為中小企業(yè)提供出口信貸、海外投資貸款等金融服務(wù)，幫助企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于有意向開展海外業(yè)務(wù)的中小企業(yè)，KfW提供出口信貸，支持企業(yè)的產(chǎn)品出口；對(duì)于進(jìn)行海外投資的中小企業(yè)，提供海外投資貸款，降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的發(fā)展。德國(guó)復(fù)興信貸銀行建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，以降低融資風(fēng)險(xiǎn)。在與商業(yè)銀行的合作中，明確雙方的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，一般情況下，復(fù)興信貸銀行承擔(dān)主要風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)，這使得商業(yè)銀行在為中小企業(yè)提供貸款時(shí)更加放心，提高了商業(yè)銀行參與中小企業(yè)融資的積極性。KfW還通過信用評(píng)估、抵押擔(dān)保等方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。在貸款發(fā)放前，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行全面的信用評(píng)估，了解企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)狀況等，根據(jù)評(píng)估結(jié)果確定貸款額度和利率；要求中小企業(yè)提供抵押物或擔(dān)保，以降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于一些信用狀況較好但缺乏抵押物的中小企業(yè)，KfW會(huì)尋求第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其提供擔(dān)保，確保貸款的安全性。4.4國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)的啟示美國(guó)、日本和德國(guó)的中小企業(yè)政策性金融體系在政策制定、機(jī)構(gòu)設(shè)置、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面為我國(guó)提供了寶貴的借鑒經(jīng)驗(yàn)。在政策制定上，我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)政策的針對(duì)性和系統(tǒng)性。美國(guó)通過小企業(yè)管理局（SBA）制定了一系列針對(duì)中小企業(yè)的融資、稅收、政府采購(gòu)等政策，政策目標(biāo)明確，措施具體，且各政策之間相互配合，形成了完整的政策體系。我國(guó)在制定中小企業(yè)政策性金融政策時(shí)，應(yīng)充分考慮中小企業(yè)的特點(diǎn)和需求，針對(duì)不同行業(yè)、不同發(fā)展階段的中小企業(yè)制定差異化的政策。對(duì)于科技型中小企業(yè)，應(yīng)加大研發(fā)資金支持和稅收優(yōu)惠力度；對(duì)于初創(chuàng)期的中小企業(yè)，提供更多的創(chuàng)業(yè)貸款和政策扶持。要注重政策之間的協(xié)同效應(yīng)，避免政策之間相互矛盾或脫節(jié)，確保政策能夠有效落實(shí)，真正惠及中小企業(yè)。機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，需完善政策性金融機(jī)構(gòu)體系。日本構(gòu)建了由中小企業(yè)金融公庫(kù)、國(guó)民金融公庫(kù)、商工組合金融公庫(kù)等多個(gè)專門金融機(jī)構(gòu)組成的體系，各機(jī)構(gòu)分工明確，在為中小企業(yè)提供資金支持、信用擔(dān)保等方面發(fā)揮了重要作用。我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步完善政策性銀行的職能，明確國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在支持中小企業(yè)發(fā)展中的職責(zé)和定位，加強(qiáng)它們之間的協(xié)調(diào)與合作，形成合力?？煽紤]設(shè)立專門的中小企業(yè)政策性銀行，專注于為中小企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，提高金融服務(wù)的專業(yè)性和效率。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，建立健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制至關(guān)重要。德國(guó)復(fù)興信貸銀行（KfW）與商業(yè)銀行合作采用“轉(zhuǎn)貸模式”，并明確雙方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，同時(shí)通過信用評(píng)估、抵押擔(dān)保等方式有效控制風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)在發(fā)展中小企業(yè)政策性金融體系時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè)，完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合作機(jī)制，合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。建立科學(xué)的信用評(píng)估體系，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。政府應(yīng)加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持力度，通過財(cái)政補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确绞?，提高?dān)保機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)擔(dān)保業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。五、構(gòu)建和完善我國(guó)中小企業(yè)政策性金融體系的建議5.1政策層面的優(yōu)化5.1.1完善法律法規(guī)完善的法律法規(guī)是中小企業(yè)政策性金融體系有效運(yùn)行的重要保障。我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)際情況，制定專門的中小企業(yè)政策性金融法。明確政策性金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、職能、業(yè)務(wù)范圍、資金來(lái)源與運(yùn)用等，為政策性金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)提供明確的法律依據(jù)，確保其依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)。通過立法明確政策性銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款比例、利率優(yōu)惠幅度等，使其在支持中小企業(yè)發(fā)展時(shí)更具針對(duì)性和可操作性。在貸款比例方面，規(guī)定國(guó)家開發(fā)銀行每年對(duì)中小企業(yè)的貸款額度應(yīng)占其總貸款額度的一定比例，如20%-30%，以保證中小企業(yè)能夠獲得足夠的資金支持；在利率優(yōu)惠幅度上，明確對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)貸款，利率可在市場(chǎng)利率基礎(chǔ)上降低1-3個(gè)百分點(diǎn)，減輕中小企業(yè)的融資成本。完善政策法規(guī)體系，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)權(quán)益的保護(hù)。修訂和完善《中小企業(yè)促進(jìn)法》，進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)條款，增強(qiáng)法律的可執(zhí)行性。明確政府部門在支持中小企業(yè)發(fā)展中的職責(zé)和義務(wù)，建立健全中小企業(yè)權(quán)益保護(hù)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商業(yè)秘密等合法權(quán)益的保護(hù)，為中小企業(yè)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面，加大對(duì)侵犯中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)行為的打擊力度，提高侵權(quán)成本，鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)；在商業(yè)秘密保護(hù)上，明確企業(yè)商業(yè)秘密的范圍和保護(hù)措施，防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手竊取商業(yè)秘密，維護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益。加強(qiáng)政策法規(guī)的宣傳和執(zhí)行力度，提高中小企業(yè)對(duì)政策法規(guī)的知曉度和運(yùn)用能力。通過舉辦政策宣講會(huì)、發(fā)放宣傳資料、建立政策咨詢平臺(tái)等方式，向中小企業(yè)廣泛宣傳政策性金融政策法規(guī)，使其了解自身享有的權(quán)利和可獲得的金融支持。加強(qiáng)對(duì)政策法規(guī)執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查，確保政策法規(guī)得到有效落實(shí)，對(duì)執(zhí)行不力的部門和單位進(jìn)行問責(zé)，保障中小企業(yè)的合法權(quán)益不受侵害。在政策宣講會(huì)中，邀請(qǐng)專家詳細(xì)解讀政策法規(guī)的具體內(nèi)容和申請(qǐng)流程，幫助中小企業(yè)準(zhǔn)確理解政策，及時(shí)申請(qǐng)相關(guān)金融支持；在監(jiān)督檢查方面，建立定期檢查機(jī)制，對(duì)政府部門落實(shí)政策法規(guī)的情況進(jìn)行評(píng)估，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)整改，確保政策法規(guī)的有效實(shí)施。5.1.2加大財(cái)政支持力度增加財(cái)政補(bǔ)貼是支持中小企業(yè)發(fā)展的直接有效手段。政府應(yīng)設(shè)立專項(xiàng)財(cái)政補(bǔ)貼資金，加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。在技術(shù)創(chuàng)新方面，對(duì)開展新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)的中小企業(yè)給予研發(fā)補(bǔ)貼，鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，提高自主創(chuàng)新能力。對(duì)于研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)（如5%以上）的中小企業(yè)，給予研發(fā)費(fèi)用20%-30%的補(bǔ)貼，以降低企業(yè)研發(fā)成本，提高企業(yè)創(chuàng)新積極性。對(duì)中小企業(yè)的設(shè)備購(gòu)置給予補(bǔ)貼，幫助企業(yè)更新設(shè)備，提高生產(chǎn)效率。對(duì)購(gòu)置先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備的中小企業(yè)，按照設(shè)備購(gòu)置金額的10%-15%給予補(bǔ)貼，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造和升級(jí)。設(shè)立專項(xiàng)基金，為中小企業(yè)提供資金支持。中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金應(yīng)加大投入力度，擴(kuò)大資金規(guī)模，重點(diǎn)支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場(chǎng)開拓等方面。科技創(chuàng)新基金應(yīng)專注于支持科技型中小企業(yè)的研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化，通過無(wú)償資助、貸款貼息等方式，幫助企業(yè)解決研發(fā)資金短缺問題。設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)社會(huì)資本投向初創(chuàng)期中小企業(yè)，為企業(yè)提供股權(quán)融資支持，促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)壯大。在中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金投入上，每年按照一定比例（如10%-15%）增加資金規(guī)模，以滿足中小企業(yè)不斷增長(zhǎng)的發(fā)展需求；在創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金運(yùn)作中，通過參股、跟進(jìn)投資等方式，吸引社會(huì)資本參與，放大基金的支持效應(yīng)。優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策，減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。對(duì)中小企業(yè)實(shí)行稅收減免，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。進(jìn)一步降低小型微利企業(yè)的企業(yè)所得稅稅率，如將稅率從目前的20%降低至15%，減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)利潤(rùn)留存，用于企業(yè)發(fā)展。對(duì)符合條件的高新技術(shù)中小企業(yè)，給予更多的稅收優(yōu)惠，如減免研發(fā)費(fèi)用相關(guān)的稅收、對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)品的銷售給予稅收優(yōu)惠等。出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)，對(duì)吸納一定數(shù)量失業(yè)人員或高校畢業(yè)生的中小企業(yè)，給予稅收減免，促進(jìn)社會(huì)就業(yè)穩(wěn)定。對(duì)吸納失業(yè)人員或高校畢業(yè)生達(dá)到企業(yè)員工總數(shù)一定比例（如10%以上）的中小企業(yè)，給予企業(yè)所得稅減免10%-20%的優(yōu)惠，既幫助企業(yè)降低成本，又促進(jìn)了社會(huì)就業(yè)。五、構(gòu)建和完善我國(guó)中小企業(yè)政策性金融體系的建議5.1政策層面的優(yōu)化5.1.1完善法律法規(guī)完善的法律法規(guī)是中小企業(yè)政策性金融體系有效運(yùn)行的重要保障。我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)際情況，制定專門的中小企業(yè)政策性金融法。明確政策性金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、職能、業(yè)務(wù)范圍、資金來(lái)源與運(yùn)用等，為政策性金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)提供明確的法律依據(jù)，確保其依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)。通過立法明確政策性銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款比例、利率優(yōu)惠幅度等，使其在支持中小企業(yè)發(fā)展時(shí)更具針對(duì)性和可操作性。在貸款比例方面，規(guī)定國(guó)家開發(fā)銀行每年對(duì)中小企業(yè)的貸款額度應(yīng)占其總貸款額度的一定比例，如20%-30%，以保證中小企業(yè)能夠獲得足夠的資金支持；在利率優(yōu)惠幅度上，明確對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)貸款，利率可在市場(chǎng)利率基礎(chǔ)上降低1-3個(gè)百分點(diǎn)，減輕中小企業(yè)的融資成本。完善政策法規(guī)體系，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)權(quán)益的保護(hù)。修訂和完善《中小企業(yè)促進(jìn)法》，進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)條款，增強(qiáng)法律的可執(zhí)行性。明確政府部門在支持中小企業(yè)發(fā)展中的職責(zé)和義務(wù)，建立健全中小企業(yè)權(quán)益保護(hù)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商業(yè)秘密等合法權(quán)益的保護(hù)，為中小企業(yè)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面，加大對(duì)侵犯中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)行為的打擊力度，提高侵權(quán)成本，鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)；在商業(yè)秘密保護(hù)上，明確企業(yè)商業(yè)秘密的范圍和保護(hù)措施，防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手竊取商業(yè)秘密，維護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益。加強(qiáng)政策法規(guī)的宣傳和執(zhí)行力度，提高中小企業(yè)對(duì)政策法規(guī)的知曉度和運(yùn)用能力。通過舉辦政策宣講會(huì)、發(fā)放宣傳資料、建立政策咨詢平臺(tái)等方式，向中小企業(yè)廣泛宣傳政策性金融政策法規(guī)，使其了解自身享有的權(quán)利和可獲得的金融支持。加強(qiáng)對(duì)政策法規(guī)執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查，確保政策法規(guī)得到有效落實(shí)，對(duì)執(zhí)行不力的部門和單位進(jìn)行問責(zé)，保障中小企業(yè)的合法權(quán)益不受侵害。在政策宣講會(huì)中，邀請(qǐng)專家詳細(xì)解讀政策法規(guī)的具體內(nèi)容和申請(qǐng)流程，幫助中小企業(yè)準(zhǔn)確理解政策，及時(shí)申請(qǐng)相關(guān)金融支持；在監(jiān)督檢查方面，建立定期檢查機(jī)制，對(duì)政府部門落實(shí)政策法規(guī)的情況進(jìn)行評(píng)估，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)整改，確保政策法規(guī)的有效實(shí)施。5.1.2加大財(cái)政支持力度增加財(cái)政補(bǔ)貼是支持中小企業(yè)發(fā)展的直接有效手段。政府應(yīng)設(shè)立專項(xiàng)財(cái)政補(bǔ)貼資金，加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。在技術(shù)創(chuàng)新方面，對(duì)開展新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)的中小企業(yè)給予研發(fā)補(bǔ)貼，鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，提高自主創(chuàng)新能力。對(duì)于研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)（如5%以上）的中小企業(yè)，給予研發(fā)費(fèi)用20%-30%的補(bǔ)貼，以降低企業(yè)研發(fā)成本，提高企業(yè)創(chuàng)新積極性。對(duì)中小企業(yè)的設(shè)備購(gòu)置給予補(bǔ)貼，幫助企業(yè)更新設(shè)備，提高生產(chǎn)效率。對(duì)購(gòu)置先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備的中小企業(yè)，按照設(shè)備購(gòu)置金額的10%-15%給予補(bǔ)貼，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造和升級(jí)。設(shè)立專項(xiàng)基金，為中小企業(yè)提供資金支持。中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金應(yīng)加大投入力度，擴(kuò)大資金規(guī)模，重點(diǎn)支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場(chǎng)開拓等方面?？萍紕?chuàng)新基金應(yīng)專注于支持科技型中小企業(yè)的研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化，通過無(wú)償資助、貸款貼息等方式，幫助企業(yè)解決研發(fā)資金短缺問題。設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)社會(huì)資本投向初創(chuàng)期中小企業(yè)，為企業(yè)提供股權(quán)融資支持，促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)壯大。在中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金投入上，每年按照一定比例（如10%-15%）增加資金規(guī)模，以滿足中小企業(yè)不斷增長(zhǎng)的發(fā)展需求；在創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金運(yùn)作中，通過參股、跟進(jìn)投資等方式，吸引社會(huì)資本參與，放大基金的支持效應(yīng)。優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策，減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。對(duì)中小企業(yè)實(shí)行稅收減免，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本。進(jìn)一步降低小型微利企業(yè)的企業(yè)所得稅稅率，如將稅率從目前的20%降低至15%，減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)利潤(rùn)留存，用于企業(yè)發(fā)展。對(duì)符合條件的高新技術(shù)中小企業(yè)，給予更多的稅收優(yōu)惠，如減免研發(fā)費(fèi)用相關(guān)的稅收、對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)品的銷售給予稅收優(yōu)惠等。出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)，對(duì)吸納一定數(shù)量失業(yè)人員或高校畢業(yè)生的中小企業(yè)，給予稅收減免，促進(jìn)社會(huì)就業(yè)穩(wěn)定。對(duì)吸納失業(yè)人員或高校畢業(yè)生達(dá)到企業(yè)員工總數(shù)一定比例（如10%以上）的中小企業(yè)，給予企業(yè)所得稅減免10%-20%的優(yōu)惠，既幫助企業(yè)降低成本，又促進(jìn)了社會(huì)就業(yè)。5.2金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新與合作5.2.1設(shè)立專門的中小企業(yè)政策性銀行設(shè)立專門的中小企業(yè)政策性銀行具有重要的必要性。從市場(chǎng)需求來(lái)看，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位，但目前的金融體系難以滿足其多樣化的融資需求?，F(xiàn)有政策性銀行雖在一定程度上支持中小企業(yè)，但并非專門針對(duì)中小企業(yè)服務(wù)，在業(yè)務(wù)重點(diǎn)、服務(wù)方式等方面難以完全契合中小企業(yè)特點(diǎn)。商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制和盈利考慮，對(duì)中小企業(yè)貸款存在諸多限制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難、融資貴問題突出。設(shè)立專門的中小企業(yè)政策性銀行能夠彌補(bǔ)市場(chǎng)空白，為中小企業(yè)提供精準(zhǔn)的金融服務(wù)。該銀行的功能定位應(yīng)明確為服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展，貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整和市場(chǎng)拓展。在融資支持上，為中小企業(yè)提供多樣化的貸款服務(wù)，包括固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款、技術(shù)改造貸款等，滿足企業(yè)不同發(fā)展階段的資金需求。對(duì)于處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)，提供低息、長(zhǎng)期的創(chuàng)業(yè)貸款，幫助企業(yè)解決初始資金問題；對(duì)于成長(zhǎng)型中小企業(yè)，提供設(shè)備購(gòu)置貸款，助力企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提高生產(chǎn)效率。應(yīng)提供信用擔(dān)保服務(wù)，增強(qiáng)中小企業(yè)信用，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高中小企業(yè)獲得融資的機(jī)會(huì)。在運(yùn)作模式上，資金來(lái)源可多元化。政府財(cái)政撥款是重要的資金來(lái)源，體現(xiàn)政府對(duì)中小企業(yè)的支持，為銀行提供穩(wěn)定的資金基礎(chǔ)。發(fā)行金融債券也是可行的方式，通過在金融市場(chǎng)上發(fā)行債券，吸引社會(huì)資金，擴(kuò)大資金規(guī)模?？蔂?zhēng)取國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的資金支持，拓寬資金渠道。在業(yè)務(wù)開展中，建立科學(xué)的貸款審批機(jī)制，簡(jiǎn)化審批流程，提高審批效率，確保中小企業(yè)能夠及時(shí)獲得資金支持。加強(qiáng)與地方政府、行業(yè)協(xié)會(huì)等的合作，獲取中小企業(yè)信息，精準(zhǔn)識(shí)別優(yōu)質(zhì)企業(yè)，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)貸款進(jìn)行全程跟蹤監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決風(fēng)險(xiǎn)問題，確保銀行資金安全。5.2.2加強(qiáng)政策性銀行與商業(yè)銀行合作政策性銀行與商業(yè)銀行合作具有多種可行模式。委托貸款模式下，政策性銀行將資金委托給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行按照政策性銀行的授權(quán)，向符合條件的中小企業(yè)發(fā)放貸款，并對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任。這種模式充分發(fā)揮了商業(yè)銀行在客戶資源和貸款管理方面的優(yōu)勢(shì)，政策性銀行則專注于政策導(dǎo)向和資金支持，實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。聯(lián)合貸款模式中，政策性銀行和商業(yè)銀行共同為中小企業(yè)提供貸款，雙方按照一定比例分擔(dān)貸款金額和風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于一些大型的中小企業(yè)項(xiàng)目，單個(gè)銀行難以承擔(dān)全部貸款風(fēng)險(xiǎn)，通過聯(lián)合貸款可以整合雙方資金和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，滿足企業(yè)的大額資金需求。建立合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制至關(guān)重要。在合作中，明確雙方的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，一般可根據(jù)貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度、雙方的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素確定。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較低的項(xiàng)目，商業(yè)銀行可承擔(dān)相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)比例；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高但符合國(guó)家政策導(dǎo)向的項(xiàng)目，政策性銀行可適當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例?？梢霌?dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等第三方參與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，進(jìn)一步降低雙方的風(fēng)險(xiǎn)。通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)為貸款提供擔(dān)保，保險(xiǎn)公司提供信用保險(xiǎn)等方式，分散貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高合作的穩(wěn)定性。這種合作對(duì)中小企業(yè)融資有顯著的促進(jìn)作用。能夠增加中小企業(yè)的融資渠道和融資額度。政策性銀行和商業(yè)銀行的合作，整合了雙方的資金資源，為中小企業(yè)提供更多的融資選擇，滿足企業(yè)不同規(guī)模的資金需求。合作可以降低中小企業(yè)的融資成本。政策性銀行的資金成本相對(duì)較低，通過與商業(yè)銀行合作，可將部分低成本資金引入中小企業(yè)融資領(lǐng)域，降低企業(yè)的貸款利率。合作還能提高融資效率。商業(yè)銀行熟悉市場(chǎng)和客戶，政策性銀行具有政策優(yōu)勢(shì)，雙方合作可以優(yōu)化貸款審批流程，縮短審批時(shí)間，使中小企業(yè)能夠更快地獲得資金支持。5.2.3鼓勵(lì)金融創(chuàng)新鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)是解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑。供應(yīng)鏈金融是一種基于供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的交易關(guān)系而開展的金融服務(wù)模式。金融機(jī)構(gòu)以核心企業(yè)為依托，通過對(duì)供應(yīng)鏈上的信息流、物流、資金流的有效監(jiān)控，為上下游中小企業(yè)提供融資支持。對(duì)于處于供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商，金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)其與核心企業(yè)的訂單，提供應(yīng)收賬款融資，幫助供應(yīng)商解決資金周轉(zhuǎn)問題；對(duì)于處于供應(yīng)鏈下游的經(jīng)銷商，提供預(yù)付款融資，支持其采購(gòu)核心企業(yè)的產(chǎn)品。這種模式將中小企業(yè)的融資與供應(yīng)鏈的整體運(yùn)作緊密結(jié)合，降低了融資風(fēng)險(xiǎn)，提高了融資的可行性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是針對(duì)科技型中小企業(yè)的一種創(chuàng)新金融產(chǎn)品?？萍夹椭行∑髽I(yè)往往擁有大量的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，但缺乏固定資產(chǎn)抵押物，傳統(tǒng)的融資方式難以滿足其需求。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資允許企業(yè)將其擁有的專利、商標(biāo)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。金融機(jī)構(gòu)通過評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值和市場(chǎng)前景，為企業(yè)提供相應(yīng)的貸款額度。這種融資方式為科技型中小企業(yè)提供了新的融資渠道，促進(jìn)了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化，激發(fā)了企業(yè)的創(chuàng)新活力。除了上述兩種金融產(chǎn)品和服務(wù)，還可探索開展股權(quán)眾籌、融資租賃等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。股權(quán)眾籌通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，為中小企業(yè)提供股權(quán)融資渠道，吸引社會(huì)大眾投資者參與企業(yè)投資，拓寬企業(yè)的融資來(lái)源；融資租賃則允許中小企業(yè)通過租賃設(shè)備的方式滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求，減輕企業(yè)一次性購(gòu)置設(shè)備的資金壓力，提高企業(yè)資金使用效率。這些創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，能夠更好地滿足中小企業(yè)的多樣化融資需求，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。5.3信用擔(dān)保體系建設(shè)5.3.1完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作機(jī)制完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作機(jī)制對(duì)提升中小企業(yè)融資能力至關(guān)重要。在優(yōu)化擔(dān)保流程方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)簡(jiǎn)化申請(qǐng)手續(xù)，減少不必要的證明材料和環(huán)節(jié)。運(yùn)用信息化技術(shù)，建立線上申請(qǐng)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)申請(qǐng)、審核、審批等環(huán)節(jié)的線上化操作，提高辦理效率。中小企業(yè)通過線上平臺(tái)提交申請(qǐng)材料后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，快速對(duì)企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營(yíng)情況等進(jìn)行評(píng)估，縮短審批時(shí)間，使企業(yè)能夠更快地獲得擔(dān)保服務(wù)。降低擔(dān)保門檻是擴(kuò)大擔(dān)保服務(wù)覆蓋面的關(guān)鍵。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)創(chuàng)新?lián)７绞?，除傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押擔(dān)保外，探索開展應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保、存貨質(zhì)押擔(dān)保、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保等業(yè)務(wù)。對(duì)于一些科技型中小企業(yè)，其固定資產(chǎn)較少，但擁有大量的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可通過評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，為企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保，滿足企業(yè)的融資需求。擔(dān)保機(jī)構(gòu)還應(yīng)合理降低對(duì)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)年限等方面的要求，關(guān)注企業(yè)的發(fā)展?jié)摿蛣?chuàng)新能力，為更多處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)初期的中小企業(yè)提供擔(dān)保支持。提高擔(dān)保能力需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)多管齊下。加大資金投入是基礎(chǔ)，政府應(yīng)增加對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)政資金支持，鼓勵(lì)社會(huì)資本參與，擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模。擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，運(yùn)用信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等工具，對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目進(jìn)行全面、準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，降低代償風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)與其他擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，通過聯(lián)保、分保等方式，分散風(fēng)險(xiǎn)，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。擔(dān)保機(jī)構(gòu)還應(yīng)加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，引進(jìn)和培養(yǎng)專業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)人才，提高業(yè)務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量。5.3.2建立再擔(dān)保機(jī)制建立再擔(dān)保機(jī)制在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中具有重要作用。再擔(dān)保機(jī)制能夠分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保后，若企業(yè)出現(xiàn)違約，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可能面臨較大的代償壓力。再擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過與擔(dān)保機(jī)構(gòu)簽訂再擔(dān)保合同，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的部分風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分擔(dān)，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)損失。如擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)80%的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)20%的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)發(fā)生代償時(shí)，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照約定比例進(jìn)行賠付，減輕擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金壓力。再擔(dān)保機(jī)制的運(yùn)作模式主要有兩種。一種是政府主導(dǎo)的再擔(dān)保模式，由政府出資設(shè)立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)。政府通過財(cái)政資金支持，確保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力和穩(wěn)定性，其主要目的是實(shí)現(xiàn)政府政策目標(biāo)，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。另一種是市場(chǎng)化的再擔(dān)保模式，由商業(yè)性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)。商業(yè)性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)以盈利為目的，通過收取再擔(dān)保費(fèi)用實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展，其在業(yè)務(wù)開展中更加注重風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)濟(jì)效益。再擔(dān)保機(jī)制對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)意義重大。能夠提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)，增強(qiáng)其融資能力。再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)得到分散，信用風(fēng)險(xiǎn)降低，從而提高了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)。信用等級(jí)的提升有助于擔(dān)保機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上獲得更多的融資渠道和更低的融資成本，為其業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金支持。再擔(dān)保機(jī)制能夠促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的拓展。擔(dān)保機(jī)構(gòu)在再擔(dān)保機(jī)制的保障下，風(fēng)險(xiǎn)壓力減小，能夠更加積極地開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，為更多的中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)，擴(kuò)大擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，提高擔(dān)保服務(wù)的覆蓋率，進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資難問題。5.4風(fēng)險(xiǎn)防控體系構(gòu)建5.4.1建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警機(jī)制建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與預(yù)警機(jī)制對(duì)中小企業(yè)政策性金融體系至關(guān)重要。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系應(yīng)涵蓋多方面內(nèi)容，全面反映中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，關(guān)注企業(yè)的償債能力，如資產(chǎn)負(fù)債率，一般認(rèn)為中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率若超過70%，則償債風(fēng)險(xiǎn)較高；流動(dòng)比率也是重要指標(biāo)，通常流動(dòng)比率在2左右較為合理，反映企業(yè)短期償債能力。盈利能力指標(biāo)如凈利潤(rùn)率，若中小企業(yè)凈利潤(rùn)率低于5%，可能盈利能力較弱，影響其還款能力。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，反映企業(yè)收回應(yīng)收賬款的速度，周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)同樣關(guān)鍵，包括企業(yè)的信用記錄，如是否存在逾期還款、拖欠賬款等不良記錄，若企業(yè)