第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁大連期貨從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.大連商品交易所（DCE）目前上市的主力期貨品種中，屬于農(nóng)產(chǎn)品類的是（）

（A）黃銅

（B）豆粕

（C）PVC

（D）焦煤

2.期貨交易中，投資者通過保證金制度進行交易，其保證金比例通常為（）

（A）5%

（B）10%

（C）15%

（D）30%

3.根據(jù)大連商品交易所規(guī)定，股指期貨合約的最低交易價位為（）

（A）0.1元

（B）0.01元

（C）1元

（D）0.001元

4.期貨交易中，若市場波動導(dǎo)致投資者持有的多單出現(xiàn)虧損，其主要的資金風險來源是（）

（A）手續(xù)費滯納

（B）保證金不足

（C）交易軟件故障

（D）交易所規(guī)則變更

5.以下哪種交易策略屬于對沖套利？（）

（A）同時做多和做空同一合約

（B）買入套保，賣出投機

（C）利用不同合約間價差進行跨期套利

（D）根據(jù)基本面信息進行趨勢跟蹤

6.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司接受客戶委托進行交易時，必須以（）的名義進行。

（A）期貨公司

（B）客戶

（C）交易所

（D）期貨保證金監(jiān)控中心

7.大連商品交易所的玉米期貨合約采用（）交割制度。

（A）現(xiàn)金

（B）實物

（C）現(xiàn)金/實物

（D）期權(quán)

8.期貨交易中，若投資者持有的合約因漲跌停板制度無法繼續(xù)交易，其主要的資金風險是（）

（A）交易權(quán)限被凍結(jié)

（B）保證金比例降低

（C）合約自動平倉

（D）手續(xù)費增加

9.以下哪種行為屬于期貨市場操縱行為？（）

（A）利用信息優(yōu)勢進行連續(xù)買賣

（B）根據(jù)技術(shù)指標進行波段交易

（C）與他人約定操縱價格

（D）利用資金優(yōu)勢影響價格

10.根據(jù)《大連商品交易所交易規(guī)則》，期貨合約的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的（）。

（A）±5%

（B）±8%

（C）±10%

（D）±15%

11.期貨交易中，若投資者持有的空單因價格大幅上漲出現(xiàn)虧損，其主要的風險點是（）

（A）交易密碼泄露

（B）保證金不足

（C）行情軟件卡頓

（D）交易所停牌

12.以下哪種工具屬于期貨市場風險管理的主要手段？（）

（A）融資融券

（B）保證金制度

（C）股票期權(quán)

（D）場外交易

13.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司向客戶提供交易軟件時，必須確保其（）

（A）具有語音通話功能

（B）符合交易所技術(shù)規(guī)范

（C）支持手機交易

（D）具備視頻直播功能

14.大連商品交易所的豆油期貨合約的最小變動價位為（）

（A）1元

（B）0.1元

（C）5元

（D）0.01元

15.期貨交易中，若投資者持有的合約因交割日到來無法平倉，其主要的操作風險是（）

（A）交易密碼錯誤

（B）無法按時交割

（C）行情軟件故障

（D）手續(xù)費繳納延遲

16.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的保證金收取標準由（）制定。

（A）中國證監(jiān)會

（B）期貨公司

（C）交易所

（D）投資者協(xié)會

17.期貨交易中，若市場出現(xiàn)極端波動導(dǎo)致保證金比例降至警戒線以下，投資者可能面臨（）

（A）交易權(quán)限被限制

（B）強制平倉

（C）手續(xù)費減免

（D）資金自動補足

18.以下哪種行為屬于期貨市場內(nèi)幕交易？（）

（A）利用技術(shù)優(yōu)勢進行高頻交易

（B）根據(jù)行業(yè)報告進行投資決策

（C）泄露未公開的重大信息

（D）與他人約定平倉時間

19.大連商品交易所的棕櫚油期貨合約的交易代碼為（）

（A）CO

（B）Y

（C）P

（D）A

20.期貨交易中，若投資者持有的合約因基本面變化出現(xiàn)大幅波動，其主要的風險來源是（）

（A）交易軟件不穩(wěn)定

（B）市場信息不對稱

（C）行情數(shù)據(jù)延遲

（D）交易所規(guī)則變更

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨交易中，影響投資者資金風險的主要因素包括（）

（A）保證金比例

（B）交易頻率

（C）杠桿倍數(shù)

（D）手續(xù)費水平

22.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須具備的內(nèi)部控制制度包括（）

（A）交易指令管理制度

（B）風險預(yù)警機制

（C）客戶資金獨立存管制度

（D）交易軟件加密措施

23.大連商品交易所的股指期貨合約的主要特征包括（）

（A）T+1交易制度

（B）保證金每日結(jié)算

（C）現(xiàn)金交割

（D）最小變動價位為0.01元

24.期貨交易中，以下哪些行為屬于市場操縱？（）

（A）聯(lián)合他人連續(xù)買賣

（B）利用資金優(yōu)勢影響價格

（C）泄露未公開的重大信息

（D）與他人約定交易價格

25.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責包括（）

（A）制定交易規(guī)則

（B）監(jiān)控市場交易行為

（C）收取保證金

（D）提供交易軟件

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.大連商品交易所的玉米期貨合約采用實物交割制度。

27.期貨交易中，若投資者持有的合約因漲跌停板制度無法繼續(xù)交易，將面臨強制平倉風險。

28.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司必須以客戶的名義進行交易。

29.期貨交易中，若市場出現(xiàn)極端波動導(dǎo)致保證金比例降至10%以下，投資者將面臨強制平倉風險。

30.期貨交易中，若投資者持有的合約因基本面變化出現(xiàn)大幅波動，其主要的風險來源是市場信息不對稱。

31.大連商品交易所的股指期貨合約采用現(xiàn)金交割制度。

32.期貨交易中，若投資者持有的空單因價格大幅上漲出現(xiàn)虧損，其主要的風險點是保證金不足。

33.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須確保交易軟件符合交易所技術(shù)規(guī)范。

34.期貨交易中，若投資者持有的合約因交割日到來無法平倉，其主要的操作風險是無法按時交割。

35.期貨交易中，若市場出現(xiàn)極端波動導(dǎo)致保證金比例降至15%以下，投資者將面臨強制平倉風險。

四、填空題（共10分，每空1分）

36.大連商品交易所的原油期貨合約的交易代碼為______。

37.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司必須建立______制度，確?？蛻糍Y金獨立存管。

38.期貨交易中，若投資者持有的合約因漲跌停板制度無法繼續(xù)交易，將面臨______風險。

39.大連商品交易所的股指期貨合約的最小變動價位為______元。

40.期貨交易中，若投資者持有的多單因價格大幅下跌出現(xiàn)虧損，其主要的風險點是______不足。

五、簡答題（共20分）

41.簡述大連商品交易所股指期貨合約的主要特征。（5分）

42.結(jié)合實際案例，分析期貨交易中保證金制度的主要風險點。（5分）

43.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司必須具備哪些內(nèi)部控制制度？（5分）

44.簡述期貨交易中常見的市場操縱行為及其危害。（5分）

六、案例分析題（共25分）

45.某投資者通過期貨公司交易大連商品交易所的豆油期貨合約，其持倉情況如下：

-持有豆油期貨多單10手，每手10噸，開倉價8000元/噸，當前價8500元/噸，保證金比例15%。

-當日市場因突發(fā)利好消息大幅上漲，豆油期貨合約漲至8800元/噸，當日結(jié)算價為8600元/噸。

問題：

（1）分析該投資者當日面臨的主要資金風險。（6分）

（2）若豆油期貨合約的漲跌停板幅度為5%，該投資者是否面臨強制平倉風險？（6分）

（3）結(jié)合案例，簡述期貨交易中保證金制度的主要作用。（13分）

一、單選題

1.B

解析：大連商品交易所上市的主力期貨品種中，農(nóng)產(chǎn)品類包括豆粕、豆油、玉米等，黃銅屬于金屬類，PVC屬于化工類，焦煤屬于能源類。

2.B

解析：根據(jù)大連商品交易所規(guī)定，股指期貨合約的保證金比例通常為10%，其他品種的保證金比例可能有所不同，但10%是常見的標準。

3.B

解析：根據(jù)大連商品交易所股指期貨合約的規(guī)則，最低交易價位為0.01元。

4.B

解析：期貨交易中，若市場波動導(dǎo)致投資者持有的多單出現(xiàn)虧損，其主要的資金風險來源是保證金不足，需要及時追加保證金或面臨強制平倉。

5.C

解析：對沖套利是指利用不同合約間價差進行跨期套利，其他選項均不屬于對沖套利。

6.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司接受客戶委托進行交易時，必須以客戶的名義進行。

7.B

解析：大連商品交易所的玉米期貨合約采用實物交割制度。

8.B

解析：期貨交易中，若投資者持有的合約因漲跌停板制度無法繼續(xù)交易，其主要的資金風險是保證金比例降低，可能面臨強制平倉。

9.C

解析：與他人約定操縱價格屬于期貨市場操縱行為，其他選項均不屬于操縱行為。

10.C

解析：根據(jù)《大連商品交易所交易規(guī)則》，期貨合約的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的±10%。

11.B

解析：期貨交易中，若投資者持有的空單因價格大幅上漲出現(xiàn)虧損，其主要的風險點是保證金不足，需要及時追加保證金或面臨強制平倉。

12.B

解析：保證金制度是期貨市場風險管理的主要手段，其他選項均不屬于風險管理手段。

13.B

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司向客戶提供交易軟件時，必須確保其符合交易所技術(shù)規(guī)范。

14.B

解析：大連商品交易所的豆油期貨合約的最小變動價位為0.1元。

15.B

解析：期貨交易中，若投資者持有的合約因交割日到來無法平倉，其主要的操作風險是無法按時交割，可能面臨違約風險。

16.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，交易所的保證金收取標準由交易所制定。

17.B

解析：期貨交易中，若市場出現(xiàn)極端波動導(dǎo)致保證金比例降至警戒線以下，投資者可能面臨強制平倉風險。

18.C

解析：泄露未公開的重大信息屬于期貨市場內(nèi)幕交易，其他選項均不屬于內(nèi)幕交易。

19.C

解析：大連商品交易所的棕櫚油期貨合約的交易代碼為P。

20.B

解析：期貨交易中，若投資者持有的合約因基本面變化出現(xiàn)大幅波動，其主要的風險來源是市場信息不對稱，可能導(dǎo)致投資決策失誤。

二、多選題

21.ABC

解析：保證金比例、交易頻率、杠桿倍數(shù)都會影響投資者資金風險，手續(xù)費水平影響交易成本，不屬于資金風險因素。

22.ABCD

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須具備交易指令管理制度、風險預(yù)警機制、客戶資金獨立存管制度、交易軟件加密措施等內(nèi)部控制制度。

23.BCD

解析：大連商品交易所的股指期貨合約采用T+1交易制度、現(xiàn)金交割、最小變動價位為0.01元，T+0交易制度不屬于股指期貨特征。

24.ABCD

解析：聯(lián)合他人連續(xù)買賣、利用資金優(yōu)勢影響價格、泄露未公開的重大信息、與他人約定交易價格均屬于市場操縱行為。

25.ABC

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，交易所的職責包括制定交易規(guī)則、監(jiān)控市場交易行為、收取保證金，提供交易軟件不屬于交易所職責。

三、判斷題

26.√

27.√

28.√

29.√

30.√

31.√

32.√

33.√

34.√

35.×

解析：根據(jù)《大連商品交易所交易規(guī)則》，股指期貨合約的每日價格波動限制為±10%，而非15%。

四、填空題

36.Y

37.客戶資金獨立存管

38.強制平倉

39.0.01

40.保證金

五、簡答題

41.大連商品交易所股指期貨合約的主要特征包括：

（1）T+1交易制度；

（2）保證金每日結(jié)算；

（3）現(xiàn)金交割；

（4）最小變動價位為0.01元；

（5）每日價格波動限制為±10%。

42.期貨交易中保證金制度的主要風險點包括：

（1）保證金不足風險：若市場波動導(dǎo)致保證金比例降至警戒線以下，投資者可能面臨強制平倉，導(dǎo)致投資損失；

（2）資金管理風險：若投資者未能及時追加保證金，可能因強制平倉而失去部分投資收益；

（3）杠桿風險：保證金制度放大了交易收益，但也放大了交易虧損，投資者需合理控制倉位。

43.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司必須具備的內(nèi)部控制制度包括：

（1）交易指令管理制度；

（2）風險預(yù)警機制；

（3）客戶資金獨立存管制度；

（4）交易軟件加密措施；

（5）交易記錄保存制度。

44.期貨交易中常見的市場操縱行為及其危害包括：

（1）聯(lián)合他人連續(xù)買賣：通過人為制造交易量，影響價格，誤導(dǎo)投資者，危害市場公平性；

（2）利用資金優(yōu)勢影響價格：通過大量資金買入或賣出，操縱價格，損害其他投資者利益；

（3）泄露未公開的重大信息：利用內(nèi)幕信息進行交易，破壞市場公平性，損害其他投資者利益；

（4）與他人約定交易價格：通過私下協(xié)議操縱價格，破壞市場公平性，損害其他投資者利益。

六、案例分析題

45.

（1）該投資者當日面臨的主要資金風險是保證金不足。

解析：豆油期貨合約當日價格上漲500元/噸，投資者持有的多單盈利500元/噸×10手×10噸=50,000元。但保證金比例仍為15%，若市場繼續(xù)上漲，可能面臨強制平倉風險。

（2）若豆油期貨合約的漲跌停板幅度為5%，