第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試草稿及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易所的會員制是指（）。

（）A.交易所由會員共同出資設立并享有權益

（）B.會員必須通過交易所進行所有期貨交易

（）C.會員只能交易特定品種的期貨合約

（）D.會員交易受國家嚴格限制，需審批

2.以下哪種金融工具屬于衍生品？（）

（）A.股票

（）B.債券

（）C.期貨合約

（）D.大額存單

3.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司接受客戶委托從事期貨交易，應當（）。

（）A.以客戶名義使用自有資金

（）B.嚴格執(zhí)行客戶指令，不得擅自改變

（）C.優(yōu)先考慮自身盈利，可調整客戶指令

（）D.只在客戶資金不足時才追加保證金

4.期貨交易中，當價格上漲5%時，若合約乘數(shù)為10，則投資者盈利為（）元。

（）A.50

（）B.500

（）C.5000

（）D.50000

5.以下哪種情況會導致期貨合約的基差擴大？（）

（）A.股指期貨價格漲幅大于現(xiàn)貨指數(shù)漲幅

（）B.股指期貨價格跌幅大于現(xiàn)貨指數(shù)跌幅

（）C.股指期貨價格漲幅小于現(xiàn)貨指數(shù)漲幅

（）D.股指期貨價格跌幅小于現(xiàn)貨指數(shù)跌幅

6.期貨公司為客戶提供的風險警示函中，通常不包含（）。

（）A.客戶持倉風險

（）B.市場最新行情

（）C.交易限制措施

（）D.客戶個人信息

7.以下哪種交易策略屬于對沖策略？（）

（）A.同時做多兩個相關期貨合約

（）B.在同一合約上先做多再平倉

（）C.在同一合約上先做空再平倉

（）D.同時做多股指期貨和對應的股指現(xiàn)貨

8.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司經營期貨經紀業(yè)務的，注冊資本不得低于（）萬元人民幣。

（）A.1000

（）B.3000

（）C.5000

（）D.10000

9.期貨交易中，當合約進入交割月時，持倉成本通常（）。

（）A.下降

（）B.上升

（）C.不變

（）D.先降后升

10.以下哪種指標屬于技術分析中的趨勢指標？（）

（）A.MACD

（）B.KDJ

（）C.RSI

（）D.BOLL

11.期貨公司為客戶提供的交易軟件，其功能不包括（）。

（）A.實時行情顯示

（）B.自動下單功能

（）C.風險預警系統(tǒng)

（）D.個人財務規(guī)劃

12.以下哪種情況會導致期貨價格與現(xiàn)貨價格背離？（）

（）A.市場需求增加

（）B.供應過剩

（）C.季節(jié)性因素

（）D.跨期套利行為

13.根據(jù)《期貨投資者適當性管理辦法》，期貨公司向客戶提供服務前，應當（）。

（）A.完成客戶身份識別

（）B.評估客戶風險承受能力

（）C.簽訂風險揭示書

（）D.以上都是

14.期貨交易中，若某合約的保證金比例為8%，客戶賬戶可用資金為10萬元，則可開倉合約價值最大為（）萬元。

（）A.80

（）B.100

（）C.125

（）D.120

15.以下哪種行為違反了《期貨交易管理條例》？（）

（）A.客戶超倉交易

（）B.期貨公司挪用客戶保證金

（）C.會員私下對沖

（）D.以上都是

16.期貨交易所制定的業(yè)務規(guī)則中，不包括（）。

（）A.交易時間安排

（）B.交易手續(xù)費標準

（）C.會員準入條件

（）D.客戶投訴處理流程

17.以下哪種情況會導致期貨市場流動性降低？（）

（）A.參與者數(shù)量增加

（）B.交易活躍度提升

（）C.大量資金集中操作

（）D.新品種上市

18.期貨公司內部控制制度中，通常不包括（）。

（）A.風險控制指標

（）B.交易員行為規(guī)范

（）C.客戶投訴處理機制

（）D.會計憑證管理

19.以下哪種指標屬于技術分析中的震蕩指標？（）

（）A.均線

（）B.布林帶

（）C.移動平均線

（）D.相對強弱指數(shù)

20.根據(jù)《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司因客戶違約導致的損失，可向客戶追償?shù)臈l件是（）。

（）A.期貨公司已采取必要措施

（）B.客戶有明確過錯

（）C.損失在合理范圍內

（）D.以上都是

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨市場的主要功能包括（）。

（）A.價格發(fā)現(xiàn)

（）B.風險管理

（）C.資本配置

（）D.投機獲利

22.以下哪些屬于期貨公司的內部控制要素？（）

（）A.組織架構設計

（）B.業(yè)務流程管理

（）C.信息披露制度

（）D.人員行為規(guī)范

23.期貨交易中，影響基差的因素包括（）。

（）A.存貨成本

（）B.交易手續(xù)費

（）C.季節(jié)性需求

（）D.運輸成本

24.以下哪些行為屬于期貨市場禁止行為？（）

（）A.內幕交易

（）B.操縱市場

（）C.聯(lián)合交易

（）D.串通交易

25.期貨公司為客戶提供的風險管理工具包括（）。

（）A.保證金監(jiān)控

（）B.風險警示函

（）C.止損委托

（）D.交易限額設置

26.技術分析中的支撐位和阻力位通常（）。

（）A.反映市場心理

（）B.具有動態(tài)性

（）C.確定長期趨勢

（）D.影響價格波動

27.期貨交易所的會員資格獲取方式包括（）。

（）A.申請審批

（）B.資格認證

（）C.轉讓

（）D.掛牌交易

28.以下哪些屬于期貨投資者適當性匹配原則？（）

（）A.風險承受能力相匹配

（）B.投資經驗相匹配

（）C.資金規(guī)模相匹配

（）D.交易品種相匹配

29.期貨公司為客戶提供的交易培訓內容通常包括（）。

（）A.基礎知識講解

（）B.交易規(guī)則說明

（）C.風險管理技巧

（）D.市場分析方法

30.以下哪些屬于期貨市場的主要參與者？（）

（）A.期貨公司

（）B.生產企業(yè)

（）C.投資者

（）D.交易所

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所的設立需經過國務院批準。

32.期貨公司可以為客戶提供代客理財服務。

33.期貨交易的保證金制度屬于逐日盯市制度。

34.基差是指期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值。

35.期貨公司必須按照客戶指令進行交易。

36.期貨交易所可以買賣自己的會員資格。

37.期貨交易中的“對沖”是指同時做多和做空同一合約。

38.期貨公司必須建立客戶交易行為監(jiān)測系統(tǒng)。

39.期貨交易中的“套利”是指利用價格差異獲利。

40.期貨交易所可以制定交易手續(xù)費標準。

41.期貨公司必須向客戶提供風險揭示書。

42.期貨交易中的“滑點”是指實際成交價格與預期價格的差異。

43.期貨公司可以為客戶提供融資融券服務。

44.期貨交易所的會員可以自行決定交易規(guī)則。

45.期貨交易中的“日內交易”是指同一交易日內開倉和平倉。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.期貨交易所的會員制是指會員共同出資設立并享有權益的________制度。

47.期貨公司接受客戶委托從事期貨交易，應當嚴格執(zhí)行________，不得擅自改變客戶指令。

48.期貨交易中，當價格上漲10%時，若合約乘數(shù)為20，則投資者盈利為________元。

49.期貨交易中，影響基差的因素包括________、________和________。

50.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司挪用客戶保證金屬于________行為。

51.技術分析中的支撐位是指價格下跌時可能獲得支撐的________區(qū)域。

52.期貨交易所的會員資格可以通過________、________和________方式獲取。

53.期貨公司為客戶提供的風險管理工具包括________、________和________。

54.期貨交易中的“套利”是指利用________獲利。

55.期貨交易所制定的業(yè)務規(guī)則中，通常不包括________。

五、簡答題（共30分，每題6分）

56.簡述期貨交易的基本流程。

57.簡述期貨公司內部控制制度的主要內容。

58.簡述期貨交易中基差的概念及其影響因素。

59.簡述期貨投資者適當性管理的原則。

60.簡述期貨交易中常見的風險類型。

六、案例分析題（共25分）

61.某期貨公司客戶張某，風險承受能力為“穩(wěn)健型”，但其賬戶近期頻繁進行短線交易，持倉品種包括股指期貨和商品期貨。結合期貨投資者適當性管理辦法，分析該情況可能存在的問題并提出建議。（10分）

62.某期貨公司會員李某，在得知某公司即將發(fā)布重大利好消息后，提前告知其客戶并指導客戶買入該公司的相關期貨合約，導致市場價格異常波動。根據(jù)《期貨交易管理條例》，分析李某行為的合規(guī)性并說明理由。（15分）

一、單選題

1.A

解析：期貨交易所的會員制是指會員共同出資設立并享有權益，是期貨交易所組織形式的核心特征。B選項錯誤，會員可以選擇是否通過交易所進行交易；C選項錯誤，會員可交易多種合約；D選項錯誤，會員交易受監(jiān)管而非限制。

2.C

解析：期貨合約屬于衍生品，其價值取決于標的資產價格。A、B屬于基礎金融工具；D屬于銀行產品。

3.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第19條，期貨公司必須嚴格執(zhí)行客戶指令，不得擅自改變。A選項錯誤，需使用客戶資金；C選項錯誤，需以客戶利益為先；D選項錯誤，需在保證金不足時要求追加。

4.C

解析：盈利=合約價值×保證金比例×價格漲幅=10×10×5%=50元。B選項錯誤，未考慮合約乘數(shù)；D選項錯誤，計算基數(shù)錯誤。

5.A

解析：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。當期貨價格上漲幅度大于現(xiàn)貨價格時，基差擴大。B選項會導致基差縮小；C、D選項錯誤，描述相反。

6.D

解析：風險警示函需包含持倉風險、市場行情、交易限制措施等，但不應涉及客戶個人信息。

7.D

解析：對沖策略是指同時做多和做空相關合約，以降低風險。A、B、C屬于投機策略。

8.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第6條，經營期貨經紀業(yè)務的注冊資本不得低于5000萬元。

9.B

解析：進入交割月時，持倉成本通常上升，因為需考慮交割成本、倉儲費用等。

10.A

解析：MACD屬于趨勢指標，用于判斷價格趨勢。B、C、D屬于震蕩指標。

11.D

解析：交易軟件應提供行情顯示、下單功能、風險預警等，但財務規(guī)劃需由專業(yè)機構提供。

12.C

解析：季節(jié)性因素會導致期貨價格與現(xiàn)貨價格背離，如農產品在收獲季供需關系變化。

13.D

解析：根據(jù)《期貨投資者適當性管理辦法》第4條，期貨公司需完成身份識別、評估風險承受能力、簽訂風險揭示書。

14.C

解析：可開倉合約價值=客戶可用資金÷保證金比例=10÷8%=125萬元。

15.D

解析：A、B、C均違反相關法規(guī)。

16.D

解析：交易所的業(yè)務規(guī)則通常包括交易時間、手續(xù)費、會員準入等，但客戶投訴處理流程由公司制定。

17.C

解析：大量資金集中操作可能導致市場單邊波動，降低流動性。

18.D

解析：會計憑證管理屬于財務制度，與交易風險控制無直接關系。

19.B

解析：布林帶屬于震蕩指標，用于判斷價格波動區(qū)間。

20.D

解析：追償需滿足已采取措施、客戶有過錯、損失合理等條件。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨市場功能包括價格發(fā)現(xiàn)、風險管理、資本配置和投機獲利。

22.ABCD

解析：內部控制要素包括組織架構、業(yè)務流程、信息披露和人員行為規(guī)范。

23.ACD

解析：基差受存貨成本、季節(jié)性需求和運輸成本影響。手續(xù)費屬于交易成本，但不直接影響基差。

24.ABCD

解析：內幕交易、操縱市場、聯(lián)合交易和串通交易均禁止。

25.ABCD

解析：風險管理工具包括保證金監(jiān)控、風險警示函、止損委托和交易限額設置。

26.ABD

解析：支撐位和阻力位反映市場心理，具有動態(tài)性，影響價格波動，但不確定長期趨勢。

27.ABC

解析：會員資格可通過申請審批、資格認證和轉讓獲取。掛牌交易不屬于合法方式。

28.ABCD

解析：適當性匹配原則包括風險承受能力、投資經驗、資金規(guī)模和交易品種。

29.ABCD

解析：交易培訓內容通常包括基礎知識、交易規(guī)則、風險管理技巧和市場分析方法。

30.ABCD

解析：主要參與者包括期貨公司、生產企業(yè)、投資者和交易所。

三、判斷題

31.√

32.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司不得為客戶代客理財。

33.√

解析：期貨交易采用逐日盯市制度，每日結算保證金。

34.√

解析：基差是期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值。

35.√

解析：期貨公司必須嚴格執(zhí)行客戶指令。

36.×

解析：會員資格不可買賣。

37.×

解析：對沖是指同時做多和做空相關合約，以降低風險。

38.√

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需建立交易行為監(jiān)測系統(tǒng)。

39.√

解析：套利是利用價格差異獲利。

40.√

解析：交易所可制定手續(xù)費標準。

41.√

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司必須向客戶提供風險揭示書。

42.√

解析：滑點是實際成交價格與預期價格的差異。

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