PAGEIV安徽S股份有限公司營運資金管理問題及對策摘要營運資金不但是企業(yè)最具流動性的資產(chǎn)，而且對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營具有極為重要的作用，因此，現(xiàn)代營運資金管理已發(fā)展成為企業(yè)財務管理的一個重要環(huán)節(jié)。在經(jīng)濟全球化和國際關(guān)系不斷發(fā)展的背景下，國際市場環(huán)境變化給我國企業(yè)帶來了極大的沖擊，唯有不斷加大企業(yè)資金規(guī)模才能應對種種變化，從而確保企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，越是資金量大，伴隨而來的管理問題就會越發(fā)突出，所以營運資金的有效管理現(xiàn)已受到了社會各界人士的廣泛關(guān)注，在經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展和社會分工越來越細化的情況下，管理學的分支日趨專業(yè)化和精細化，歷經(jīng)了從原來的企業(yè)管理向財務管理方向發(fā)展，再到更加全面的營運資金管理層面發(fā)展，這一過程如同達爾文生物進化論一般，不斷在進化和升級。基于此，本文首先從營運資金管理在企業(yè)發(fā)展意義上著手，隨后以安徽開潤股份有限公司為研究案例，對其營運資金的管理現(xiàn)狀進行了分析，找出了企業(yè)存在的一些問題，并且給予了相應的解決對策，希望能夠促進該企業(yè)得到更加穩(wěn)健的發(fā)展。關(guān)鍵詞：營運能力；營運資金；營運資金管理目錄TOC\o"1-3"\h\u15422摘要 I28517Abstract II16882目錄 III15027第1章緒論 186771.1研究背景 1204471.2研究目的及意義 1213611.2.1研究目的 1142541.2.2研究意義 2142871.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 29801.3.1國外研究現(xiàn)狀 24451.3.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀 3195951.4研究方法及思路 379911.4.1研究方法 3194211.4.2研究思路 424089第2章相關(guān)理論概述 531512.1相關(guān)概念 527182.1.1營運資金 535332.1.2營運資金管理 6325412.2基礎理論 769162.2.1利益相關(guān)者理論 757522.2.2委托代理理論 868042.3本章小結(jié) 816138第3章安徽開潤股份有限公司簡介及財務現(xiàn)狀分析 9170823.1公司簡介 966933.1.1公司概況 929153.1.2公司業(yè)務經(jīng)營情況 9134033.2開潤股份公司財務現(xiàn)狀 10229883.3本章小結(jié) 121314第4章安徽開潤股份有限公司營運資金管理分析 13312494.1應收賬款周轉(zhuǎn)期 1363004.1.1應收賬款周轉(zhuǎn)期縱向分析 13241644.1.2應收賬款周轉(zhuǎn)期橫向分析 1472974.2存貨周轉(zhuǎn)期 1463344.2.1存貨周轉(zhuǎn)期縱向分析 1444794.2.2存貨周轉(zhuǎn)期橫向分析 15274574.3應付賬款周轉(zhuǎn)期 16114144.3.1應付賬款周轉(zhuǎn)期縱向分析 16278304.3.2應付賬款周轉(zhuǎn)期橫向分析 1741414.4現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 17270644.4.1現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期縱向分析 177564.4.2現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期橫向分析 18124394.5本章小結(jié) 1915066第5章安徽開潤股份有限公司營運資金管理存在的問題及解決對策 2094655.1存在的問題 20175605.1.1貨幣資金管理不完善 2086315.1.2大量占用上游供應鏈資金導致應付賬款周期過長 2052765.1.3公司欠缺存貨管理能力 2188525.1.4應收賬款管理能力不足 21297955.1.5管理層對營運資金管理不夠重視 22155525.2解決對策 22223975.2.1完善貨幣資金管理制度 22256605.2.2對供應商進行分類管理 23158225.2.3優(yōu)化存貨管理模式 24116775.2.4運用合理的信用政策加強應收賬款的管理 24135195.2.5加強管理層的營運資金管理意識 25304105.3本章小結(jié) 2622489結(jié)論 2730362參考文獻 28PAGEPAGE8第1章緒論1.1研究背景隨著全球經(jīng)濟一體化的不斷深入，企業(yè)越來越重視提升對營運資金的管理，保障企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。但在2020年疫情爆發(fā)之后，世界經(jīng)濟受到了嚴重的沖擊，我國也受此影響，經(jīng)濟增速持續(xù)下降，許多國內(nèi)外企業(yè)資金鏈斷裂，企業(yè)隨時面臨著破產(chǎn)風險。同時，疫情導致企業(yè)無法復工，存貨成本增加，并且由于生產(chǎn)制造型企業(yè)存在一系列的固定支出，在停工階段應收賬款難以收回、壞賬不斷增加等問題，導致企業(yè)的現(xiàn)金流緊張，回流速度慢，在一定程度上增大了企業(yè)財務危機發(fā)生的概率，嚴重影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。在經(jīng)濟下行壓力不斷加大的狀況下，更加表明了充足的資金才是有效確保企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵所在。營運資金周轉(zhuǎn)率高低反映了企業(yè)財務管理的現(xiàn)狀，同樣是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的最重要標志，這對于企業(yè)獲利能力、營運能力等方面具有深遠的意義。通過建立科學完善的營運資金管理模式，能夠有效提升資金在各項業(yè)務活動流程當中的利用效率，減少資金的成本，有效降低財務風險，同時提高企業(yè)的資產(chǎn)回報率，提升財務管理水平。企業(yè)生存與發(fā)展在很大程度上源于企業(yè)的營運資金管理水平的高低，而且營運資金使用效率的提高可以為企業(yè)充分實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，因此提高企業(yè)營運資金管理效率是企業(yè)發(fā)展的必由之路。1.2研究目的及意義1.2.1研究目的營運資金是任何企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的重要保證。吉特曼和馬克斯維爾兩位學者對美國千余家大型公司財務經(jīng)理走訪調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，財務經(jīng)理用在營運資金管理的時間占用了總工作時間的1/3。因此，本文旨在協(xié)助企業(yè)改善營運資金管理效率，尋找問題的根源，從而為公司營運資金的管理提供建議對策，也希望可以為同行業(yè)的企業(yè)提供借鑒價值。1.2.2研究意義第一，理論意義。由于很多企業(yè)在對營運資金進行管理時依然存在較多的問題，對營運資金管理績效評價也缺乏專門的評價標準，這對企業(yè)的良性發(fā)展帶來了不利的影響。因此，本文對案例企業(yè)的營運資金管理狀況進行了全面評價和分析，并對其中出現(xiàn)的一些問題提出了相應的解決對策，從而促進其營運資金管理水平的提高。并以營運資金管理理論為依據(jù)，將理論與實踐相結(jié)合，不僅豐富了營運資金管理評價理論，并且使其更具有了理論意義。第二，現(xiàn)實意義。本文以安徽開潤股份有限公司作為研究對象，首先分析了企業(yè)的基本情況和財務數(shù)據(jù)的對比分析、營運資金結(jié)構(gòu)及規(guī)模分析以及財務指標及經(jīng)濟利潤分析，更全面、系統(tǒng)地分析企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀，直觀、科學地找出安徽開潤股份有限公司目前營運資金管理方面存在的一些問題，并對該公司營運資金管理方面的存在的問題給出了相關(guān)的解決對策，以期對業(yè)內(nèi)同類型公司在營運資金管理方面給予一定的借鑒。1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國外研究現(xiàn)狀KyungyulJun（2020）希望通過衰退前、衰退和衰退后的經(jīng)濟階段來調(diào)研美國餐飲店的獲利能力、活動內(nèi)容、償債能力、資產(chǎn)流動性、營運資金管理與財務比率間的影響關(guān)系，選用了美國上市餐飲店企業(yè)的財務數(shù)據(jù)，最后研究表明，在困難的經(jīng)濟階段中，美國餐飲店企業(yè)提升了對供應商信貸的依賴性，以進行營運資金管理，然而現(xiàn)金持有水平卻存在不可預測性。MarthaColeman（2020）調(diào)查了2012年至2016年在尼日利亞和加納證交所上市的103家公司中公司治理對營運資金制度的影響。最后研究得知，實行積極/保守營運資金制度的企業(yè)，在治理過程中出現(xiàn)了不一樣的結(jié)果，積極的營運資金政策能夠減少對流動資產(chǎn)的投入。因此，執(zhí)行積極的營運制度的企業(yè)能夠?qū)I運資金管理產(chǎn)生較大的影響。AnshuChoudhary（2020）搜集了BhartiAirtelLimited公司2014年至2019年間的資金流轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)，考察營運資金管理對公司盈利能力的作用。并以流動比率、速動比率、債務人周轉(zhuǎn)比率、庫存周轉(zhuǎn)比率為自變量，營業(yè)利潤率為因變量。根據(jù)年度報告以及各類網(wǎng)站搜集到的輔助數(shù)據(jù)，對其加以分析。最后研究表明，流動比率對營業(yè)利潤率的影響為負相關(guān)，速動比率對營業(yè)利潤率影響為正相關(guān)，庫存周轉(zhuǎn)比率對營業(yè)利潤率的影響為正相關(guān)，且債務人周轉(zhuǎn)比率對營業(yè)利潤率的影響為正相關(guān)。這一研究顯示出了債務人周轉(zhuǎn)比率對于盈利能力具有高度影響。然后指出要想做好營運資金管理工作，就必須對資金流動與運用給予足夠重視，才能提高資金的利用效率。1.3.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀營運性資金管理自從1993年引入我國后，無論是從理論方面進行研究還是從管理工作方面進行實踐性研究都日益受到了重視。王風華（2020）認為站在企業(yè)為利益利害相關(guān)者管理的視角重來研究今后營運管理資金開發(fā)問題，對企業(yè)持續(xù)發(fā)展以及對營運管理資金的基礎理論以及實際運用都有很大的啟示作用，闡述了以利益利害相關(guān)者的基本概念及其管理劃分。制定了一套由社會公眾做為利益利害相關(guān)者需要管理的利益維護型經(jīng)營管理策略、核心型的利益利害相關(guān)者需要管理的謹慎型經(jīng)營管理策略、戰(zhàn)略型的企業(yè)利益利害相關(guān)者以及主動型的經(jīng)營管理策略三種管理經(jīng)營方式，分別從企業(yè)市場營銷、采購、制造等多種渠道特征進行了管理分析，確定了其所屬的需要管理使用的各種經(jīng)營管理資金和各種管理服務方式。焦然（2021）對于營運資金管理的研究大多是從企業(yè)供產(chǎn)銷角度入手，研究不同影響因素給營運資金管理帶來的沖擊，不同利益相關(guān)者可以影響營運資金在不同通道上的流轉(zhuǎn)，而且國內(nèi)學者對于利益相關(guān)者的研究很少，并沒有系統(tǒng)的闡述營運資金管理效率、利益相關(guān)者與企業(yè)社會責任之間的關(guān)聯(lián)。1.4研究方法及思路1.4.1研究方法第一，文獻研究法。在閱讀了大量的國內(nèi)外有關(guān)營運資金的文獻之后，分別總結(jié)和概括了國內(nèi)外關(guān)于營運資金的研究過程，選擇了有代表意義的研究理論為本文奠定了理論基礎。第二，案例分析法。本文以夯實的理論為基礎，引入案例加以分析研究，并通過剖析安徽開潤股份有限公司營運資金管理狀況，發(fā)現(xiàn)其營運資金在實操過程中存在的問題，并給予了一些解決對策，主要目的是為了提高企業(yè)營運資金管理水平，使企業(yè)獲得更加穩(wěn)健的發(fā)展。1.4.2研究思路本文的研究思路如下所示：第一章為緒論，介紹了本文的研究目的、意義以及國內(nèi)外研究現(xiàn)狀、研究方法與內(nèi)容。第二章首先闡述了營運資金和營運資金管理的相關(guān)概念，然后在梳理營運資金管理相關(guān)理論的基礎上，對利益相關(guān)者及委托代理理論加以敘述。第三章根據(jù)安徽開潤股份有限公司的實際情況，對該公司近五年的經(jīng)營狀況和財務現(xiàn)狀進行了介紹。第四章從應收賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期、應付賬款周轉(zhuǎn)期和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期四個方面，對安徽開潤股份有限公司營運資金管理的縱向與橫向現(xiàn)狀進行了分析。第五章從安徽開潤股份有限公司營運資金管理中所面臨問題出發(fā)，提出了一些解決措施。第2章相關(guān)理論概述2.1相關(guān)概念2.1.1營運資金營運資金又稱“運用資金”，國外則稱其為營運資本，是指合營企業(yè)流動資產(chǎn)總額減去流動負債總額后的流動資金凈額，也就是企業(yè)在經(jīng)營過程中可使用、可周轉(zhuǎn)流動資金的全部凈額。從資本市場概念來看，目前學術(shù)界對流動資金怎樣使用還沒有一個清晰的界定，依據(jù)1945年George的一個課題研究，他們認為，企業(yè)營運資金與流動資產(chǎn)都能夠在資產(chǎn)負債表上反映出來，與流動資產(chǎn)及流動負債密切相關(guān)。而毛付根（1995）則認為該概念所的不僅是指總營運及資金，還包含了公司整體管理及運營所需的一切資金流。同時，也包括企業(yè)所有凈營運資金。無論這兩者從哪個理論角度來看，它都應是站在公司財務各層次上，對公司資產(chǎn)與負債情況加以概括與劃分。由于各企業(yè)運營項目不同，所以營運資金所涉及到的經(jīng)營存在著較大差異。若想提高企業(yè)的經(jīng)營與資金周轉(zhuǎn)率，就需要通過對企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營與管理流程的優(yōu)化來促進企業(yè)整體運作與管理效率的提高，才能從根本上提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。營運資金的特點包括以下幾點：第一，營運資金周轉(zhuǎn)期短。非現(xiàn)金形式的營運資金具備較為突出的變現(xiàn)能力。同時營運資金可以以不同形態(tài)出現(xiàn)在企業(yè)的各個業(yè)務活動流程中，并且進行多種狀態(tài)的轉(zhuǎn)化。比如企業(yè)在買進原材料時，營運資金的形態(tài)就由貨幣資金或銀行存款的形式變成了存貨，通?？梢栽谝粋€經(jīng)濟周期內(nèi)收回，資金的回收期較短。并且企業(yè)需要持有足量的資金維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營，當企業(yè)出現(xiàn)臨時的現(xiàn)金需求時，企業(yè)內(nèi)部的存貨、有價債券以及應收賬款等大量非現(xiàn)金形式存在的營運資金就可以通過多種途徑變現(xiàn)，緩解企業(yè)出現(xiàn)的資金壓力。第二，營運資金增值性。營運資金貫穿于企業(yè)各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)之中，在每個生產(chǎn)環(huán)節(jié)都會產(chǎn)生價值增值，彌補產(chǎn)品成本和人工費用的消耗，營運資金流轉(zhuǎn)于各個業(yè)務活動中，實現(xiàn)資金的價值創(chuàng)造，支撐企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。第三，營運資金數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)和流動負債是企業(yè)營運資金的兩大要素，其非常容易受到內(nèi)部管理以及外部經(jīng)濟環(huán)境的影響，例如受季節(jié)性影響較為強烈的企業(yè)，資金的變動量波動幅度也會受到很大的影響。企業(yè)要留足必備的生產(chǎn)資金和風險準備金，避免出現(xiàn)資金斷裂帶來的財務危機。第四，營運資金的來源多樣化。企業(yè)籌集資金的方法多種多樣，比如內(nèi)外部籌資、長短期籌資等方式相結(jié)合。短期籌資方式有短期貸款，長期籌資可以選擇出售債券等，多樣化的籌資渠道可以有效提升企業(yè)資金籌資效率，保障企業(yè)形成良好的現(xiàn)金流，是企業(yè)正常運轉(zhuǎn)持續(xù)發(fā)展的必備條件。由于營運資金具有以上幾個特點，又是企業(yè)財務管理中的核心，因此加強營運資金的管理對企業(yè)來說至關(guān)重要，只有不斷提升企業(yè)營運管理能力和水平，才能為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展注入源源不斷的活力和保障。2.1.2營運資金管理通過以上對營運資金這一概念的定義，那么營運資金管理就是指企業(yè)對流動資產(chǎn)項目與流動負債項目進行管理。流動資產(chǎn)主要是指能在一年或者正常營業(yè)周期內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包含：貨幣資金、應收賬款、應收票據(jù)和預付賬款等。流動負債則為一年或正常營業(yè)周期中需清償?shù)呢搨?。主要包含：短期借款、應付賬款、應付票據(jù)、應交稅費等。這對于企業(yè)來講，要想維持其正常經(jīng)營就不能沒有營運資金作為支撐，因此做好營運資金管理對企業(yè)是非常有必要的，它關(guān)乎著企業(yè)生存和發(fā)展。由于營運資金是由流動資產(chǎn)與流動負債兩部分組成，企業(yè)在資金使用與籌集過程中所進行的管理就是營運資金管理。通常負債不變，而企業(yè)流動資產(chǎn)上升，這就表明了企業(yè)機會成本上升，盈利能力就會降低；在負債不變，而流動資產(chǎn)持續(xù)下降的情況下，企業(yè)的財務風險就會增加，盈利能力則有可能提高。所以，企業(yè)若想實現(xiàn)自身的價值與利潤的最大化，就需要對流動資產(chǎn)與流動負債之間的比率進行調(diào)控。通常情況下，企業(yè)的營運資金會占到總資金的很大一部分，其流動周期較短，形式也比較多變，所以營運資金管理是企業(yè)財務管理的一個重要環(huán)節(jié)。經(jīng)驗分析與實際考察也顯示，企業(yè)財務經(jīng)理在經(jīng)營資金方面花費了大量的時間，大概占總工作量的三分之一。而在管理營運資金的經(jīng)營活動中，企業(yè)必須遵守下列4種原則：第一，滿足合理的資金需求應該對企業(yè)的生產(chǎn)和運營情況進行仔細的分析，并對其所需的營運資金進行合理的計算。公司的營運資金需求與公司的生產(chǎn)和運營行為有著密切的聯(lián)系。通常，在生產(chǎn)和銷售兩方面，公司的流動資產(chǎn)和流動負債都會隨之增長；而隨著生產(chǎn)、銷售的持續(xù)下降，公司的流動資產(chǎn)、流動負債也隨之下降。因此，企業(yè)財務人員要對其生產(chǎn)和運營情況進行認真的分析，運用某種手段對其進行預測，以保證其正常、合理的資金需求為主要工作。第二，提高資金使用效率營運資金的流動，是指企業(yè)在生產(chǎn)運作中，將營運資金投入其中。并最終將其轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的過程。加快資金流動是企業(yè)提高資本利用效率的重要途徑。要想有效地利用營運資金，必須要采取有效的措施，以縮短經(jīng)營期、加速資產(chǎn)變現(xiàn)、加快營運資金的流動。所以，為公司創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟環(huán)境就要將有限的資金更高效的服務于更大的生產(chǎn)流程。2.2基礎理論2.2.1利益相關(guān)者理論利益相關(guān)者理論于20世紀60年代首次提出，從廣義上來看，利益相關(guān)者這一概念就是指影響企業(yè)目標實現(xiàn)的個體或者機構(gòu)，此后，利益相關(guān)者研究視野延展到了政府和地方層面。從狹義上來看，利益相關(guān)者就是企業(yè)在發(fā)展中依賴的機構(gòu)或個體。利益相關(guān)者理論認為，企業(yè)實質(zhì)上就是一個合作團體，被劃分為企業(yè)內(nèi)外利益相關(guān)者，主要包括經(jīng)銷商、政府、員工等。各利益相關(guān)者互相影響，為使企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者利益得到最大化，應做到內(nèi)外合作共贏，綜合考慮內(nèi)外各利益相關(guān)者訴求，包括構(gòu)建外部利益相關(guān)者互惠合作關(guān)系，與上下游供應商構(gòu)建緊密的供應鏈關(guān)系，對資源進行優(yōu)化配置，從而讓企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。利益相關(guān)者理論能夠?qū)ζ髽I(yè)績效評價體系進行擴展，以企業(yè)財務指標及非財務指標來體現(xiàn)不同利益相關(guān)者對績效的要求，有利于企業(yè)實現(xiàn)營運資金管理能力提升。2.2.2委托代理理論隨著時代發(fā)展，企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離，從而產(chǎn)生了委托代理關(guān)系，企業(yè)所有者作為委托人與代理人簽訂協(xié)議，將企業(yè)資產(chǎn)委托給代理人管理，代理人在企業(yè)委托者的授權(quán)范圍內(nèi)從事企業(yè)經(jīng)營活動。但是企業(yè)的所有者與管理者的目的并不完全相同，企業(yè)所有者希望通過穩(wěn)健的戰(zhàn)略計劃實現(xiàn)企業(yè)利潤價值最大化，但是企業(yè)經(jīng)營者更偏向于采用激進的投融資策略從而實現(xiàn)自身利益的最大化，長期以往，極易造成委托人與代理人的矛盾與沖突。委托代理理論主張通過向代理人發(fā)放股權(quán)的方式來化解這一利益沖突，從而實現(xiàn)兩者利益目標的統(tǒng)一，并且從雇傭關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)楹献麝P(guān)系，在一定程度上減少了企業(yè)委托代理的成本。2.3本章小結(jié)本章首先講解了營運資金和營運資金管理的概念，然后論述了利益相關(guān)者理論和委托代理理論，能夠為后文的案例給予理論支持。第3章安徽開潤股份有限公司簡介及財務現(xiàn)狀分析3.1公司簡介3.1.1公司概況安徽開潤股份有限公司（以下簡稱“開潤股份公司”），于2009年11月成立。該公司主要以經(jīng)營旅行箱、休閑商務包裝、服飾以及相關(guān)配件等產(chǎn)品的設計、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其前身為電腦配件有限公司。公司業(yè)務有兩種經(jīng)營模式，分為自有品牌以及代工制造。在自有產(chǎn)品這一板塊，90分系列產(chǎn)品在上線銷售中位于榜首；該公司在代加工制造這一板塊，先進的研究開發(fā)能力和原裝設計，與多家知名品牌的公司保持著良好的合作關(guān)系，在多個地方設有基地。在企業(yè)財務管理中，營運資金管理是必不可少的一部分，企業(yè)流動資產(chǎn)減去流動負債后的差額。營運資金的數(shù)量充分反映著公司償債能力的強弱。對于營運資金管理，應充分研究其特點，進行有針對性的管理。營運資金的來源可以通過短期籌資和長期籌資等方式來獲取，其中短期籌資就有短期借款、商業(yè)信譽等各種各樣的方式。對于非現(xiàn)金形式的存貨、應收賬款具有較強的變現(xiàn)能力。良好完善的營運資金管理制度對企業(yè)十分重要，推動財務管理制度的改善，促進企業(yè)良好的運行發(fā)展。企業(yè)應將更多的目光投放于營運資金管理上，對營運資金管理有更加充分的認識，讓其在企業(yè)之后不斷發(fā)展擴大的道路上發(fā)揮出巨大的力量，推動企業(yè)良好、迅速的發(fā)展成為有競爭力的企業(yè)。3.1.2公司業(yè)務經(jīng)營情況十五年前，國內(nèi)IT信息化建設伴隨著網(wǎng)絡的迅猛發(fā)展與應用步入了市場蓬勃期，當時市場活躍度較高，但是競爭卻不是很激烈。開潤股份以其優(yōu)質(zhì)資源和技術(shù)優(yōu)勢，運用差異化戰(zhàn)略優(yōu)勢，在集成市場上獲得了較大的份額。但隨著集成技術(shù)的不斷成熟與普遍，信息系統(tǒng)集成市場也步入了成熟期，原本位于產(chǎn)業(yè)鏈上游的渠道商與代理商，也察覺到了集成業(yè)務的商業(yè)機會，從而也加入到了競爭隊伍當中。隨著市場競爭的日益加劇，集成商服務同質(zhì)化十分嚴重，集成商只能以價格戰(zhàn)來獲得業(yè)務，這就使得項目利潤空間逐漸變小，許多項目毛利率甚至在10%以下，集成商還需考慮顧客賒銷、預付供應商貨款等方面的財務壓力。行業(yè)技術(shù)的成熟和競爭對手的興起，使開潤股份公司昔日的技術(shù)優(yōu)勢已不復存在，由于自研產(chǎn)品軟件比較匱乏，出現(xiàn)了上下游信息不對稱的現(xiàn)象，開潤股份公司不得不進一步擠壓項目利潤。為了保持業(yè)績不斷增長，近年來開潤股份公司十分注重業(yè)務規(guī)模的拓展，在穩(wěn)步發(fā)展傳統(tǒng)集成業(yè)務的同時，還積極拓展市場，為行業(yè)客戶服務，在面對白熱化的市場競爭時，開潤股份公司同樣認識到了業(yè)務轉(zhuǎn)型的迫切性，并開始追求業(yè)務多元化與創(chuàng)新，注重業(yè)務優(yōu)質(zhì)發(fā)展。業(yè)務轉(zhuǎn)型首先是緊跟時代發(fā)展的步伐，打造優(yōu)質(zhì)的上云管理平臺和產(chǎn)品，并將平臺進行大規(guī)模應用，因此公司從2019年起就開始籌建研發(fā)中心，努力創(chuàng)建自己的軟件與平臺產(chǎn)品，增強企業(yè)的市場影響力與競爭力。傳統(tǒng)集成業(yè)務的進一步拓展，盡管讓開潤股份公司近年來的總體業(yè)績保持了平穩(wěn)增長，但是卻出現(xiàn)了利潤率降低、成本上升、資金流失衡和長期欠費增長等現(xiàn)象，一方面表現(xiàn)出經(jīng)營發(fā)展中存在隱憂，另一方面反映出了開潤股份公司目前營運資金管理水平已不再適應公司的發(fā)展的需求。3.2開潤股份公司財務現(xiàn)狀開潤股份公司在新形勢下針對國家政策，結(jié)合自身實際做出了相應的調(diào)整。2020年的營業(yè)收入為277.35億元，同比增長19.09%；公司股東實現(xiàn)凈利潤63.28億元，同比增加18.78%；在扣除一次性收益和損失后，完全屬于公司股東的本年度凈利潤為59.61億元，同比增長19.73%。最近五年開潤股份公司的主要財務數(shù)據(jù)如下：表3.1開潤股份公司主要財務指標情況（單位：億元）項目20212020201920182017利潤總額70.0761.5045.9738.0830.23營業(yè)收入277.3232.9174.2138.4110.9公司的財務狀況通過盈利能力來體現(xiàn)，盈利能力水平也是公司管理營運資金成效的重要體現(xiàn)，如表3.1所示，開潤股份公司盈利能力總體財務狀況比較平穩(wěn)。表3.2開潤股份公司主要盈利能力指標分析項目20212020201920182017總資產(chǎn)利潤率（%）9.6512.868.874.25.57主營業(yè)務利潤率（%）34.6238.5239.1137.2437.68總資產(chǎn)凈利潤率（%）11.514.849.794.525.91成本費用利潤率（%）15.518.411.185.497.61營業(yè)利潤率（%）12.8414.739.557.07主營業(yè)務成本率（%）64.7660.7560.186261.44銷售凈利率（%）10.9312.98.364.396.07凈資產(chǎn)收益率（%）18.5520.4914.316.257.31股本報酬率（%）576.05519.8365.89134.92125.87凈資產(chǎn)報酬率（%）36.8540.6637.2215.2515.02資產(chǎn)報酬率（%）18.5724.7323.7610.7711.69三項費用比重（%）16.8818.4123.8226.8630.26非主營比重（%）-2.13-0.44-1.89-0.193.56主營利潤比重（%）271.6261.99412.91756.12534.94從上述這些盈利財務數(shù)據(jù)可以看出，開潤股份近五年來的各項盈利指標波動較大，以下選擇具體有代表性的資產(chǎn)報酬率、凈利潤以及凈資產(chǎn)收益率三個方面來進行分析：一般來說，資產(chǎn)報酬率越高，也就可以為企業(yè)創(chuàng)造更多的利用價值。從表中可以看出，2016年到2018年資產(chǎn)報酬率呈現(xiàn)下降趨勢，隨后在2021年增長為24.73%，但在2021年有小幅度的下降趨勢，總體來說，開潤股份的每股收益呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢，說明在2016年-2018年企業(yè)利潤相對較少，在2019年之后則是逐漸的回升。凈利潤與資產(chǎn)報酬率息息相關(guān)，可以看出資產(chǎn)報酬率在經(jīng)過兩年減少后明顯上升，由此可知，在2016和2018年，公司獲利水平較低，直到2019年開始有所增長。根據(jù)2016-2021年間的發(fā)展表明，堅朗五金的凈資產(chǎn)收益率由最先的下降后上升再逐步過渡到平穩(wěn)狀態(tài)。從2016年下降至2018年的6.25%，隨后上升至2021年的18.55%由此可以看出公司的盈利水平并沒有形成穩(wěn)定的特征，這也體現(xiàn)出了公司在盈利方面出現(xiàn)了問題。同時根據(jù)數(shù)據(jù)可以得出，開潤股份在盈利穩(wěn)定性方面表現(xiàn)并不是很好，主要盈利指標在選定期間趨于波動并不平穩(wěn)。3.3本章小結(jié)本章首先介紹了開潤股份公司的基本發(fā)展趨勢及業(yè)務經(jīng)營范圍，其次闡述了開潤股份公司近五年的利潤總額和營業(yè)收入情況。第4章安徽開潤股份有限公司營運資金管理分析4.1應收賬款周轉(zhuǎn)期4.1.1應收賬款周轉(zhuǎn)期縱向分析應收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在某一會計期間用于計量應收賬款周轉(zhuǎn)的比率，這一指標取值越高，企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)效率就會越高，開潤股份公司2017-2021年度應收賬款周轉(zhuǎn)情況如下：表4.1開潤股份公司應收賬款周轉(zhuǎn)情況年份20212020201920182017應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）5.775.866.856.436.68應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）75.3376.7780.7183.2086.34表4.1開潤股份公司應收賬款周轉(zhuǎn)率從表4.1可知，開潤股份公司在2021年應收賬款周轉(zhuǎn)率數(shù)值下降到5.77，并且同行業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率的數(shù)值始終大于開潤股份公司。這對于企業(yè)而言，應收賬款周轉(zhuǎn)率越低，這就說明了企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率運轉(zhuǎn)效果越差，企業(yè)中存在著大量的資金受到應收賬款限制，無法迅速投入企業(yè)的運營中。這對于開潤股份公司而言，極大的減少了公司的可使用資金，長期下去將不利于公司的發(fā)展。4.1.2應收賬款周轉(zhuǎn)期橫向分析應收賬款周轉(zhuǎn)周期可以把公司應收賬款的回款情況表現(xiàn)出來，該周期的時間越長，就越有可能發(fā)生壞賬，這將導致公司的營運資金周轉(zhuǎn)能力降低。表4.2開潤股份公司及同類企業(yè)打應收賬款周轉(zhuǎn)情況（單位：天）年份20212020201920182017申達股份48.1949.6350.6345.5446.26開潤股份75.3376.7780.7183.2086.34\t"/f10/_blank"欣龍控股86.3483.2080.7176.7775.33從應收賬款周轉(zhuǎn)期來看，統(tǒng)計資料表4.2表明，開潤股份公司最近幾年的應收賬款周轉(zhuǎn)期保持大幅下滑的態(tài)勢，2017年到2021年的幾年間欣龍控股的周轉(zhuǎn)期依舊不斷上升，申達股份也只是小幅下降，對比之下開潤股份公司已從95.46天下降到67.08天。這說明開潤股份公司管理資金時在應收賬款方面有所改善并且逐年都在優(yōu)化其管理水平，收效顯著。然而從絕對值來看，其他兩家公司明顯少于開潤股份公司的天數(shù)，這表示開潤股份公司有很高的管控風險，需要繼續(xù)完善其客戶信用管理制度和催收機制。4.2存貨周轉(zhuǎn)期4.2.1存貨周轉(zhuǎn)期縱向分析存貨周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度、判斷企業(yè)存貨流動性及占有量合理與否的一個重要標志。當前開潤股份公司2017-2021年存貨周轉(zhuǎn)率情況如下所示：表4.3開潤股份公司2017-2021年存貨周轉(zhuǎn)率情況表項目20212020201920182017存貨周轉(zhuǎn)率（次）3.663.744.814.84.75存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）98.2896.2774.8574.9875.83圖4.2開潤股份公司2017-2021年存貨周轉(zhuǎn)率在表4.3當中對開潤股份公司2017-2021年存貨周轉(zhuǎn)率情況進行了相關(guān)分析，在2021年開潤股份公司的存貨周轉(zhuǎn)率降低至3.66次，開潤股份公司存貨周轉(zhuǎn)率數(shù)值過低也直接反映出企業(yè)在存貨管理方面存在的問題。當前在開潤股份公司當中由于企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率過低的問題，也進一步縮減了企業(yè)內(nèi)部可流動資金數(shù)量，使企業(yè)可使用資金量大大降低。尤其是在對比同行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率之后，更能夠看出開潤股份公司在存貨周轉(zhuǎn)方面所存在的不足，這需要引起企業(yè)的格外重視，以及要對存貨周轉(zhuǎn)加強管理。4.2.2存貨周轉(zhuǎn)期橫向分析原材料、在產(chǎn)品、庫存商品都屬于存貨。一家生產(chǎn)公司的收益必須通過“采購生存銷售”的動態(tài)循環(huán)來獲取，做得好，就能賺錢盈利，做得不好，那就會破產(chǎn)倒閉。因此，管理好存貨是經(jīng)營的重點。積壓存貨會使管理成本增加和資金運轉(zhuǎn)困難；存貨不足又導致交付訂單的難度增加，公司品牌的信譽度也會受到不利影響。因此公司存貨的周轉(zhuǎn)時間也是需要考慮的重要因素。表4.4開潤股份公司及同類企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況（單位：天）年份20212020201920182017申達股份97.16104.85104.5988.9492.83開潤股份98.2896.2774.8574.9875.83欣龍控股56.2355.7653.1353.2354.71表4.4的數(shù)據(jù)顯示，三家公司的周轉(zhuǎn)時間均保持輕微的上升勢態(tài)，可以看出這是醫(yī)藥行業(yè)普遍發(fā)展的趨勢。但很明顯，欣龍控股周轉(zhuǎn)時間只有大概50天，而開潤股份公司的超過100天，其周轉(zhuǎn)時間是最長的。當然在一定程度上這是由于公司規(guī)模大，一個是體現(xiàn)出公司的制造和銷售能力出色，同時也反映出存貨管理不足的問題，流動性的提升空間還有很大，需要優(yōu)化和改進以加強存貨周轉(zhuǎn)期的管控。4.3應付賬款周轉(zhuǎn)期4.3.1應付賬款周轉(zhuǎn)期縱向分析應付賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應付賬款流動情況。目前開潤股份公司2017-2021年度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率情況如下表所示：表4.5開潤股份公司2017-2021年應付賬款周轉(zhuǎn)率情況表項目20212020201920182017應付賬款周轉(zhuǎn)率（次）0.680.550.480.540.4應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）165.02163.07144.86156.45116.57圖4.3開潤股份公司2017-2021年應付賬款周轉(zhuǎn)率根據(jù)上表數(shù)據(jù)我們能夠?qū)﹂_潤股份公司2017-2021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況進行初步了解，開潤股份公司在2017年應付賬款周轉(zhuǎn)率達到0.68次，但在2021年下降到了0.4次。企業(yè)應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)亦曾一度從2017年的116.57天增長到165.02天，這表明開潤股份公司應付賬款狀況良好。4.3.2應付賬款周轉(zhuǎn)期橫向分析應付賬款周轉(zhuǎn)周期可以用來對公司信用占款的能力進行判別，是反映一些占款情況像預收賬款、應付賬款和應付票據(jù)等的一項指標。產(chǎn)業(yè)鏈中通常是以上游的供應商為對照。越長的應收賬款周轉(zhuǎn)周期，說明其管理運營資金的能力越高，也就是說公司的地位是高于其供應商的。購買原材料時，他們可以利用自己在產(chǎn)業(yè)鏈中以及行業(yè)中較高的地位，通過商譽占款來購買。其內(nèi)涵就是用自身地位的優(yōu)勢，為公司爭取到了一筆不需要多少成本的資金。這是一個理想的狀況，重要的是要記住，太長的應付賬款周轉(zhuǎn)周期也可能損害公司的信譽，甚至會危及其和供應商之間的關(guān)系。表4.6開潤股份公司及同類企業(yè)應對付款周轉(zhuǎn)期情況（單位：天）年份20212020201920182017申達股份65.9866.6263.3253.5351.57開潤股份165.02163.07144.86156.45116.57欣龍控股70.7571.6272.0172.6273.43如上表4.6所示，開潤股份公司2017年的應付賬款周轉(zhuǎn)周期是116.57天，到2021年時上升到165.02天，不僅周轉(zhuǎn)時間十分長，而且，在這幾年里還在不斷上升?？梢钥闯鏊谑袌鲋械牡匚缓芨撸诠糖暗脑捳Z權(quán)和信譽也逐年增長，而其他兩家公司在這方面就不太理想。因此，開潤股份公司在應付賬款管理上表現(xiàn)較好，資金得到了充分利用。4.4現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期4.4.1現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期縱向分析現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從購買存貨支付現(xiàn)金至回收現(xiàn)金之間的時間。目前開潤股份公司2017-2021年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)情況如下所示：表4.7開潤股份公司2017-2021年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率情況表項目20212020201920182017現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率（次）1.031.591.791.951.82現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)（天數(shù)）99.4760.7165.6649.2265.03圖4.4開潤股份公司2017-2021年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率對于開潤股份公司應付賬款情況，本文通過上表數(shù)據(jù)能夠得到一定認知，企業(yè)2017年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率為1.82次，但是到2021年則降低至1.03次。雖然開潤股份公司連續(xù)五年內(nèi)現(xiàn)金數(shù)值呈遞增狀態(tài)，企業(yè)在不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模，加大生產(chǎn)設備，以此來提升企業(yè)生產(chǎn)能力。但是，在企業(yè)現(xiàn)金迅速增長的同時，開潤股份公司在現(xiàn)金方面存在的問題就更加明顯，企業(yè)現(xiàn)金連年攀升，嚴重占據(jù)了企業(yè)可使用資金的數(shù)量，使得企業(yè)資金運轉(zhuǎn)的效率極為緩慢。4.4.2現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期橫向分析現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是公司概述其營運資金的有效利用率的一個綜合指標。周轉(zhuǎn)時間越短，說明公司的效率和管理越好。甚至夸張來說，公司為了達到最大限度可以將周轉(zhuǎn)時間降至負值。盡管這是理論層面的，但也足以證明，良好的營運資金管理對于一個公司來說，有著巨大的好處。表4.8開潤股份公司及同類企業(yè)應對現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期情況（單位：天）年份20212020201920182017申達股份85.4487.8691.9080.9587.52開潤股份65.0349.2265.6660.7199.47欣龍控股71.8267.3461.8357.3856.612017年開潤股份公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為99.47天，發(fā)展到2021年時已經(jīng)降低到65.03天，這意味著開潤股份公司幾年來一直在縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時間，并加強輕資產(chǎn)化，大大提高了資金的利用率。詳細對比下來，過去五年開潤股份公司能夠超過申達股份和欣龍控股，得益于它更好地運用其應付賬款周轉(zhuǎn)率上帶來的高地位和好信譽，而大幅優(yōu)化了現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率，這部分就彌補了存貨周轉(zhuǎn)期較長的缺陷。綜合來看，當前開潤股份公司以其較高的存貨和應付賬款周轉(zhuǎn)期，處于有力地位，而且還有很大的發(fā)展可能。開潤股份公司還可以通過合理適當?shù)毓芸睾蜏p少存貨等方式，不斷改善公司對營運資金的管理。4.5本章小結(jié)本章主要從應收賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期、應付賬款周轉(zhuǎn)期以及現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期四個方面分析開潤股份公司營運資金管理現(xiàn)狀，同時與同行業(yè)的申達股份、欣龍控股進行對比分析。

第5章安徽開潤股份有限公司營運資金管理存在的問題及解決對策5.1存在的問題5.1.1貨幣資金管理不完善貨幣資金是作為企業(yè)一項特殊的資產(chǎn)，對營運資金管理具有舉足輕重的作用，因為從流動性來看，它的流動性最強，此特點直接決定了企業(yè)的實際購買力的大小水平，從營利性來看，它的營利性又是最弱的，主要是由于大量的閑置資金無法為公司的正常運營創(chuàng)造利潤，促成企業(yè)的良性發(fā)展，而且還會因為機會成本對企業(yè)造成一定的損失。從上述的分析來看，開潤股份公司貨幣資金比例在13.93%以上，按照國際標準，企業(yè)貨幣資金在流動資產(chǎn)中所占比例在20%左右是最好的，由此看來，閑置資金的規(guī)模還是很大的，貨幣資金貫穿于企業(yè)生產(chǎn)和管理的全過程，所以對于營運資金的管理效率發(fā)揮著巨大的作用，管理得當管理有效將會對企業(yè)的經(jīng)濟效應發(fā)揮著積極的影響，反之則會對企業(yè)的經(jīng)濟效應產(chǎn)生消極的影響，因此，開潤股份公司應要合理使用貨幣資金和強化貨幣資金管理，以便于實現(xiàn)資源的合理利用，增強企業(yè)營運資金的管理效率，為公司的經(jīng)濟效應發(fā)揮積極的作用。5.1.2大量占用上游供應鏈資金導致應付賬款周期過長從開潤股份公司營運資金分析中可以看出，公司在過去五年中應付賬款周轉(zhuǎn)期平均為71天，這與行業(yè)平均水平相比較，應付賬款周轉(zhuǎn)時間較長，占用了上游供應商資金較多。作為國內(nèi)電腦配件制造領(lǐng)先企業(yè)之一，開潤股份公司的采購和制造能力，使得它在供應鏈的上游占據(jù)了很大的優(yōu)勢，可以利用上游的資金進行企業(yè)的日常經(jīng)營活動，經(jīng)常利用信用進行賒購戰(zhàn)略。盡管開潤股份公司在上游供貨商那里占有巨額資金，可以使該公司以較小的成本發(fā)展生產(chǎn)，但是這種現(xiàn)象不可縱容，因為從公司長遠發(fā)展來看，過度使用上游供應商的資金也會產(chǎn)生負面效應，進而加大開潤股份公司的經(jīng)營風險。大量占用上游資金有可能導致原材料供應商發(fā)生現(xiàn)金短缺，甚至是資金鏈斷裂此類嚴重的后果，這可能將會破壞雙方的良好合作關(guān)系，導致雙方關(guān)系緊張，甚至有可能導致公司失去核心供貨商，如若上游供應商無法緩解壓力，會造成公司原材料供給短缺的情況，從而增加公司自身的運營風險。所以，對上游企業(yè)資金的過度占用不是長久之計，開潤股份公司應該合理把握尺度。綜合來看，若大量使用上游的資金，會造成下列問題：一是供方不合理的資金構(gòu)成會使雙方的合作關(guān)系破裂，甚至有可能與開潤股份公司斷絕合作，喪失用心經(jīng)營的良好合作伙伴關(guān)系；其次耗費開潤股份公司的品牌影響力，減弱自身的行業(yè)競爭力；其次，應付賬款的增長相應的會使公司的流動負債有所上升，如果短期內(nèi)需要償還，將會增大公司的償債壓力，同時也會影響該企業(yè)的經(jīng)營效應。5.1.3公司欠缺存貨管理能力假如流動資產(chǎn)有相當部分被存貨占用，這就說明企業(yè)流動資產(chǎn)將隨之下降，資產(chǎn)流動性也會降低，短期償債能力下降，加之大量的庫存會占用很大一部分的資金，直接會增加企業(yè)的經(jīng)營風險。因此介于開潤股份公司有大量的庫存積壓現(xiàn)象，會導致該公司的財務狀況以及抗風險能力減弱，還會給公司盈利能力帶來不利影響，一旦導致產(chǎn)品大量毀損，就會讓企業(yè)資金嚴重流失。過高的庫存周轉(zhuǎn)期，不但使公司的存貨管理費用提高，并使得公司營運資金占用嚴重，導致其營運資金周轉(zhuǎn)率下降，造成資源浪費。所以，開潤股份公司要加強對原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品的庫存管理，加強對每一類產(chǎn)品的歸檔管理，做到及時盤點，快速應對。5.1.4應收賬款管理能力不足應收賬款是下游客戶對企業(yè)資金的占用，雖然形式上是資產(chǎn)，但并不是真正的資金流入，而且受下游客戶的經(jīng)營狀況以及外部環(huán)境的影響較大，加之賬齡較長的應收款項極易形成壞賬，造成企業(yè)資金的流失，壞賬風險很大，加大了財務風險。從上文分析可知，開潤股份公司應收賬款周轉(zhuǎn)期逐年延長，2020年份甚至延長至59.7天，平均周轉(zhuǎn)期為30天左右，相對于同行業(yè)來說，公司位置較高水準，這表明公司賬款回收時間較長，這對于公司資金運轉(zhuǎn)非常不利，以致于在較大程度上減少了資金回收之后產(chǎn)生的利潤，從數(shù)據(jù)中我們可以看出開潤股份公司在應收賬款管理方面存在著不足，所以開潤股份公司要加強應收賬款管理工作，盡量提高自身管理水平。應收賬款是開潤股份公司資金循環(huán)的重要因素，應收賬款管理效率地將直接關(guān)系到公司營運資金的管理，這對企業(yè)在銷售渠道營運資金管理上也有一定的影響。因此，公司應注重應收賬款管理，減少不良貸款，才能有效的提高營運資金管理水平。5.1.5管理層對營運資金管理不夠重視通過前文對開潤股份公司營運資金管理進行分析可知，開潤股份公司管理層對營運資金管理重視程度不夠，沒有真正認識到對營運資金進行有效管理，可以促進企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。從開潤股份公司的存貨周轉(zhuǎn)期、應收賬款周轉(zhuǎn)期以及大量占用上游供應商的資金來看，就可以清晰明了的斷定開潤股份公司的管理層，并沒有建立起積極的財務管理思想，而是從經(jīng)驗和主觀判斷出發(fā)，導致對公司營運資金的管理工作出現(xiàn)了很多的松懈。因為對管理層而言，他們只關(guān)心公司的經(jīng)營狀況以及收益情況，而忽略了在日常經(jīng)營活動中每一個環(huán)節(jié)的財務管理。時間一長，這種只關(guān)注結(jié)果而忽視過程的傳統(tǒng)思想，必然會導致K企業(yè)面臨巨大的風險隱患，進一步影響企業(yè)的正常有序的經(jīng)營發(fā)展。5.2解決對策5.2.1完善貨幣資金管理制度開潤股份公司的財務部門要做好對貨幣資金的全面預算管理，在每月月初的時候根據(jù)上個月或者上個季度的銷售情況、庫存現(xiàn)狀和采購計劃，對近一個季度的貨幣資金預算進行合理的預測。這樣企業(yè)管理者才可以根據(jù)經(jīng)營和資本預算，對資金的收支狀況進行統(tǒng)籌安排，在預算出貨幣資金使用量之后，財務部門就可以測算出目前公司的現(xiàn)金流量情況，若現(xiàn)金流盈余，開潤股份公司可以使用一部分購買銀行理財進行低風險的投資，也可以將一部分資金投入開潤股份公司的創(chuàng)新項目中，推動公司向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，為公司技術(shù)創(chuàng)新、財務共享、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)字化創(chuàng)新等提供平臺，都是為公司的可持續(xù)發(fā)展注入活力。如果資金不足，就立即實施短期融資以應對資金不足狀況，以最大限度地利用貨幣資金，使其發(fā)揮價值，由此可見，對貨幣資金進行全面預算就增強了開潤股份公司資金分配的機動性，大大提高了營運資金的管理效率。制度和人密不可分，為了發(fā)揮制度的優(yōu)越性，開潤股份公司還應該從執(zhí)行制度的人員著手，完善和嚴格執(zhí)行內(nèi)部管理制度，對資金管理人員實行嚴苛的職務相互分離制度，明確各崗位的職責與權(quán)限，做到崗位設計合理、相互制約的局面，以確保資金的安全，形成嚴密的內(nèi)部資金管理制度，避免發(fā)生貨幣資金管理出現(xiàn)無舞弊的現(xiàn)象，進而影響營運資金的有效運轉(zhuǎn)，擾亂公司推進日常經(jīng)營的進程。5.2.2對供應商進行分類管理由上文可知，開潤股份公司存在應付款項拖欠時間過長、對上游供應商的資金占用嚴重的問題，針對這個問題，開潤股份公司可以制定供應商分類管理政策，基于此政策就可以實施相應的彈性支付政策。開潤股份公司作為電器制造類企業(yè)，對原材料的需求巨大，加之生產(chǎn)線上精密儀器對于制造電器的關(guān)鍵零部件要求也高，所以對于這類的供應商，開潤股份公司應以構(gòu)建長期穩(wěn)定戰(zhàn)略伙伴關(guān)系為首要目標，可采取適當縮短應付賬款周轉(zhuǎn)期限和增加票據(jù)結(jié)算或現(xiàn)金結(jié)算占例等方式，適當壓縮應付賬款支付期限，同時增加票據(jù)結(jié)算以及用銀行存款結(jié)算的比例來維系良好的戰(zhàn)略合作關(guān)系，使雙方可以達成長期合作的共識，也不會由于應付賬款付款不及時，導致供應商資金緊張，進而影響原材料的質(zhì)量，這將給雙方發(fā)展帶來不利影響，同時還可能影響開潤股份公司的商業(yè)信譽，降低企業(yè)的行業(yè)競爭力，這都不利于開潤股份公司營運資金的有效運轉(zhuǎn)，影響公司的盈利能力，使發(fā)展受阻；除了原材料和關(guān)鍵零部件外，開潤股份公司還需要購置一些重要性較弱的材料，而對于這種供應商開潤股份公司就完全可以合理的延長付款期，以較小的成本發(fā)展自身的項目，但同時也要時關(guān)注自身的經(jīng)營狀況，不可掉以輕心，以便于靈活的應對各種變化，及時準確的調(diào)整付款政策，有利于財務風險以及經(jīng)營風險降到最低。因此，按照重要性原則對供應商實行分類管理，對應付賬款進行合理的規(guī)劃可以有效避免因為商業(yè)信譽受損、經(jīng)營狀況不佳等情況所帶來的還款壓力，增強企業(yè)償債能力，減少經(jīng)營風險，改善了營運資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)，加強營運資金管理能力。最終形成開潤股份公司長期穩(wěn)定的發(fā)展的格局。5.2.3優(yōu)化存貨管理模式通過分析，開潤股份公司目前在庫存管理上存在漏洞，在現(xiàn)有的供應商庫存管理模式下，由于自身原因并沒有使該模式發(fā)揮最大的效應，以減輕開潤股份公司的庫存壓力，緩解大量占用營運資金的情況。開潤股份公司從自身出發(fā)，應重視與供應商的合作，及時交流產(chǎn)品生產(chǎn)情況，如果把供應商庫存管理模式發(fā)揮到最佳狀態(tài)，開潤股份公司不但可以加快供應鏈的運行速度，還可以改善自身和上游供應商的反饋情況，這時就會發(fā)現(xiàn)，公司提高了供應鏈的整合能力，并且有效地降低庫存壓力，同時降低了存貨管理費用，使資金從庫存中解放出來，將會大大提高開潤股份公司的營運資金管理水平。充分發(fā)揮準時制采購管理模式，基于開潤股份公司合作意識淡薄的原因，與供應商關(guān)系浮于表面導致開潤股份公司在原料采購上存在著信息不夠準確與及時，這進一步造成了庫存積壓，由于準時制采購只有在基于供應鏈之間溝通良好的情況下，才能使企業(yè)得到準確的原材料需求量，進行采購規(guī)劃后可以在合適的時間和地點進行原材料采購，這樣企業(yè)就可以同時做到改善了生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)效率，進一步提高了開潤股份公司營運能力。因此開潤股份公司應該加強與供應商的合作，采取“準時采購模式”，一方面要考慮到企業(yè)的生產(chǎn)效率，確定最佳的庫存物料，避免因庫存過剩而造成過多的費用；另一方面，開潤股份公司要主動與供應商進行溝通，保證產(chǎn)品的品質(zhì)和運輸速度。這樣該公司不僅可以降低庫存成本，而且可以加快存貨周轉(zhuǎn)率，由此改善了生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)效率，進一步提高了開潤股份公司營運能力。所以，強化存貨管理、積極改進存貨管理模式能夠有效的解決開潤股份公司存貨積壓嚴重這一難題，進而促進開潤股份公司營運資金管理工作的開展。5.2.4運用合理的信用政策加強應收賬款的管理開潤股份公司可以在設立信用管理部門的基礎上加強工作人員的培訓，使其在與客戶的交流過程中可以準確的評估出客戶的經(jīng)營狀況、還款能力以及信用狀況，從而可以更直觀更精準的確定債務比例和賒銷額度、賒銷期限，部門員工還應在企業(yè)應收賬款即將到期之際，對客戶信用使用情況進行及時跟蹤與更新，信用管理機構(gòu)可以先與顧客取得聯(lián)系，確定還款日期，為日后的賬款收回做好準備工作，避免使公司措手不及，影響企業(yè)資金運轉(zhuǎn)，這種方法在提高工作效率的同時有效的促進了公司財務管理工作正常開展；同時成立催款部門由銷售部、財務部和信用部職工聯(lián)合管理應收賬款，發(fā)揮各自的特長充分調(diào)動一切資源，對逾期未償還的應收賬款展開追繳工作，在追繳工作開始前，應作好充分準備，并和客戶進行溝通，提升賬款回收率，具體的做法是公司可以派催款部門的工作人員上門拜訪，問清緣由并提醒客戶盡快還款，如若欠款不還就要上報公司，對以后的合作與否做出考量，同時為了確保自身企業(yè)資金的安全，應該通過法律手段索要賬款，避免資金的損失，降低壞賬，確保企業(yè)良性的發(fā)展。因此，開潤股份公司制定合理的信用政策，對于應收賬款的管理可以起到積極的影響，保證了公司資金安全和營運資金管理效率。5.2.5加強管理層的營運資金管理意識在對開潤股份公司營運資金管理中存在的問題進行討論時發(fā)現(xiàn)，無論是對上游供應商資金的大規(guī)模占用、貨幣資金管理不當還是庫存管理存在問題，都可以反映出該公司的管理層對營運資金管理不夠重視，因為管理層的思想往往決定著一個公司各種業(yè)務的完成情況，所以開潤股份公司營運資金管理存在問題，歸根結(jié)底還是管理層意識不強導致管理水平有限，因此，企業(yè)運營資金管理水平和企業(yè)管理者營運資金重視度呈正相關(guān)。若想提升管理層對于營運資金管理問題的關(guān)注，開潤股份公司可從以下兩個方面入手：第一，增強對開潤股份公司管理人員關(guān)于財務知識的培訓力度，通過對專業(yè)知識的高度把握，可以使管理者對營運資金的運轉(zhuǎn)流程了解透徹，加深對營運資金經(jīng)營模式的理解，建立不斷改善營運資金管理的觀念，通過管理層再把這種理念傳達至每一位員工，這樣在公司的日常經(jīng)營中每一個流程的營運資金都得到了重視，相應的每一項財務指標都可以不斷地優(yōu)化，做到從上到下的重視，這樣該公司的營運資金管理才可以徹底的得到提升。第二，管理層應從根本上重視營運資金管理，推翻之前的慣性思維，認為這項工作只是財務部孤立的工作，應該從企業(yè)每年實現(xiàn)的利潤反推到營運資金管理的重要性，應該意識到只有全員聯(lián)動，各個環(huán)節(jié)緊密聯(lián)系到一起，否認單個項目可以決定一項工作的完成度以及管理者的滿意度，而是應該全員努力做好每一項基礎工作的基礎上，使每一位員工都能夠參與到管理營運資金的工作中來，這樣才能夠最大限度的優(yōu)化運營資金的運轉(zhuǎn)效率，以及充分調(diào)動員工的工作積極性，使管理者與員工共同攜手，為提高公司營運資本經(jīng)營績效添磚加瓦，給公司的長期良性發(fā)展提供動力。5.3本章小結(jié)本章結(jié)合上述開潤股份公司的營運資金管理指標分析，發(fā)現(xiàn)存在的問題主要在貨幣資金管理不完善、公司欠缺存貨管理能力以及管理層對營運資金管理不夠重視等五個方面的問題，最后提出行之有效的改進建議。結(jié)論在經(jīng)濟全球化的新經(jīng)濟形勢下，伴隨著市場機遇逐漸帶來的同時，也即將面臨更多的挑戰(zhàn)，企