深企投綠色石化區(qū)轉(zhuǎn)型升級與精細(xì)化工/化工新材料產(chǎn)業(yè)布局思路方向2025年11月建議原油常壓裝置石蠟石蠟瀝青液化石油氣減壓裝置催化裂化乙烯乙烯芳烴(苯、甲苯、二甲苯)芳烴(苯、甲苯、二甲苯)丙烯汽油柴油潤滑油97%潤滑脂3%丙烷公路等74%建筑防水21%焦化料5%丙烯原料氣電極69%燃料17%負(fù)極材料5%電解鋁93%金屬硅4%鋼鐵3%聚笨乙烯，ABS熨酒.SAN樹稻、不愧和聚酯樹楷UPR,丁笨橡膠SBR,SBS熱塑性彈性體·己內(nèi)酰胺維：騙絕纖維、工程望料、·影國I值：笨盼、丙匪、絮碳陵岸PC、環(huán)氧樹指、腔樹指、甲基丙輝較中鷸MMA滌綸桿維、聚酷瓶片、聚酯出模·己二酸鏈：尼龍66、架密配·農(nóng)藥中間體、醫(yī)藥中何體、高分子單體、香精香料、溶劑、望料添加三烯J三烯-合成脂深企投深企投全球石化產(chǎn)業(yè)規(guī)模約4.5-5萬億美元，基礎(chǔ)化工原料、聚合物合計市場占比50%以上，精細(xì)化工、專用化學(xué)品等高價值細(xì)分市場為主要增長動力約1200億美元約700億美元約1200億美元約700億美元約700億美元超1000億美元聚乙烯1.1億噸聚丙烯約9000萬噸精細(xì)化工專用化學(xué)品電子化學(xué)品工程塑料乙烯丙烯乙烯丙烯甲醇乙二醇苯乙烯約2000億美元1300-1600億美元320億美元850-920億美元300億美元450億美元6800-7000萬噸5300萬噸4000萬噸資料來源：公開資料，深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理*IHS深企投歐洲化工裝置大量關(guān)停，日韓重點石化產(chǎn)品產(chǎn)能利用率下滑歐洲乙烯產(chǎn)能下游汽車、電子、化纖等領(lǐng)域的產(chǎn)值跌幅大于化學(xué)品，日韓重點石化產(chǎn)品產(chǎn)能利用率下滑日韓重點石化產(chǎn)品產(chǎn)能利用率下滑>韓國PX負(fù)荷從2019年的99%下滑至2024年的71%,乙烯負(fù)荷從2019年的93%下滑至2024年的79%>日本PX負(fù)荷從2019年的84%下滑至2023年的61%,乙烯負(fù)荷從2019年的94%下滑至2023年的78%最新趨勢變化最新趨勢變化萬-370萬噸，占其國內(nèi)總產(chǎn)能的1/4深企投我國石化產(chǎn)業(yè)規(guī)模占全球45%-50%之間、位居全球第一，但十四五以來利潤持續(xù)中國石化行業(yè)營收及利潤2020202120220202021202·2024年中國石化行業(yè)營收16.28萬億元，同比增長·2023年全行業(yè)實現(xiàn)利潤總額同比下降20.7%,2024深企投民營、國有、跨國公司三箭齊發(fā)，大型煉化一體化項目投產(chǎn)，多種產(chǎn)品年均產(chǎn)能增速超過10%,既帶動自給率和規(guī)?；当荆矊?dǎo)致產(chǎn)能利用率和盈利水平下滑2015-20202020-20252030-2035乙烤吳甲醇下滑至2025年Q2的72%深企投我國石化產(chǎn)品需求量總體保持增長深企投國內(nèi)下游商品出口拉動疊加進口替代，助力我國石化產(chǎn)品需求持續(xù)增長2020-2024年我國重點石化產(chǎn)品表觀需2020-2024年我國重點石化產(chǎn)品自給率90%增長趨勢變化增長趨勢變化年，我國塑料/橡膠/汽車/家具出口量保持10%以上增速；化工品/紡織服裝/機電/玩具保持5%-10%的增速烯/PX自給率提升19%/18%,占其2020-2024年投放總產(chǎn)能的41%/41%深企投快遞、太陽能、動力電池增速情況(%)快遞、太陽能、動力電池增速情況(%)資料來源：wind,天風(fēng)證券；外賣大盤提供較大拉動作用新能源設(shè)備快遞外賣消費氧樹脂、PVDF等諸多化工新材深企投深企投產(chǎn)能擴張帶來的擠出效應(yīng)，同時得益于東盟、非洲等新興市場區(qū)域需求的崛起，歐洲、日韓石化競爭力衰退，產(chǎn)能不斷退出，中國化學(xué)品出口迎來趨勢性拐點n資料來源：wind,天風(fēng)證券增長趨勢變化增長趨勢變化>中美摩擦后，中國對美歐出口占比>東南亞成為中國化學(xué)品出口新興市場，主要受益于國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移(如紡織、電子、汽車制造)帶動本地>本質(zhì)上是基于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的一體化資料來源：資料來源：依托“內(nèi)需回暖”與“外需擴張”雙重驅(qū)動，憑借一體化成本優(yōu)勢與全球產(chǎn)能轉(zhuǎn)移機遇，中長期全球份額與競爭力將持續(xù)提升外需擴張—搶占全球市場新機遇重塑重塑引擎>中國機遇：填補全球供給缺口，>東盟、非洲：經(jīng)濟起飛帶動化>一體化與規(guī)?；寒a(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同>地產(chǎn)行業(yè)：經(jīng)歷深度調(diào)整后，>大眾消費：已走出低位，帶動新能源、新消費：對高端化工新材料(如鋰電材料、輕量化材料)形成強勁需求拉動總結(jié)與展望短期挑戰(zhàn)短期挑戰(zhàn)>關(guān)稅等貿(mào)易摩擦構(gòu)成擾動，但不改長期趨勢>“內(nèi)外雙循環(huán)”共振，驅(qū)動中國從化工大國邁長期趨勢我國石油消費需求將在25/26年達峰，占消費60%以上的交通用油已在2024年達我國石油消費結(jié)構(gòu)交通及化工領(lǐng)域用油需求預(yù)計從43Kg/人增長至深企投深企投近五年來多種石化產(chǎn)品或材料產(chǎn)能產(chǎn)量的累計增幅都在50%以上，有些產(chǎn)品的產(chǎn)近5年部分石化產(chǎn)品產(chǎn)能增長產(chǎn)能累計增幅1959%、產(chǎn)盟累計增幅2123h,預(yù)計今年新投產(chǎn)8套，新增產(chǎn)能144萬噸/年年產(chǎn)能累計增幅89.6%、產(chǎn)量累計增幅1114%,預(yù)計今年新投產(chǎn)4套，新增產(chǎn)能2產(chǎn)能累計增幅130.7%、產(chǎn)量累計增幅811%,預(yù)計今年新增產(chǎn)能中石化轉(zhuǎn)型示例“油轉(zhuǎn)特”·增產(chǎn)航空煤油、高端碳材深企投石化反內(nèi)卷政策頻出深企投《節(jié)能降碳行動規(guī)劃》《節(jié)能降碳行動規(guī)劃》>2025年末中國一次>煉油能力在200萬噸/《老舊裝置摸底評估》>>對運行超20年的裝置進行摸排評估(摸排口徑由30年縮短至20年)>老舊產(chǎn)能占比約35%>評估覆蓋范圍：石油加工、基礎(chǔ)化工、合成材料、精細(xì)化工、乙烯《穩(wěn)增長工作方案》聚焦重點產(chǎn)業(yè)鏈需求支持關(guān)鍵產(chǎn)品攻關(guān)加快平臺布局推動大宗產(chǎn)品提質(zhì)升級料料煉廠正向化工新材料戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，通過減油增化優(yōu)化裝置、延伸產(chǎn)業(yè)鏈，并推進原料輕質(zhì)化降本增效，構(gòu)筑一體化集群競爭優(yōu)勢油、宜化則化”。核心路徑：1)烯烴鏈：優(yōu)化二次裝置→增產(chǎn)乙烯/丙烯→向下游延伸至高端聚烯產(chǎn)PX→形成“PX-PTA-聚酯-化纖紡織”一體化產(chǎn)業(yè)集群。目標(biāo)：從“燃料型”煉廠轉(zhuǎn)變?yōu)椤盎ば虏牧闲汀被亍２呗裕翰捎靡彝?、丙烷、輕石腦油等輕質(zhì)原料，替代重質(zhì)原料。優(yōu)勢：·大幅降低乙烯裝置成本，提升競爭力?！ぬ岣吣繕?biāo)產(chǎn)品收率，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)?！どa(chǎn)過程更清潔，助力綠色低碳發(fā)展。精細(xì)化工產(chǎn)品市場規(guī)模超萬億美元，成為全球化工企業(yè)發(fā)展重點，我國總量規(guī)模位居全球前列，但高端產(chǎn)品嚴(yán)重依賴進口，仿制為主、原創(chuàng)較少食品添加劑、膠粘劑、氣劑、表面活性劑、石化添加劑、生物化工品、電子化學(xué)品等門類廣、品種雜、應(yīng)用散行業(yè)總體特征>我國化工行業(yè)精細(xì)化率50%左右，發(fā)達國家70%左右>我國優(yōu)勢領(lǐng)域：電池化學(xué)品 (全球90%)、染料(70%)、 (40%)、涂料(36%)、表2020年以來，全球頂尖的化工企業(yè)普遍采取“加碼中國”的戰(zhàn)略，呈現(xiàn)出金額巨大、外資在華投資動因能東移?！ぶ袊苿印半p碳”目標(biāo)，外資企業(yè)(如巴斯夫料(如諾力昂、贏創(chuàng))。(最為品投資核心領(lǐng)域及代表企業(yè)·巴斯夫(德國)·贏創(chuàng)(德國)·科思創(chuàng)(德國)·英力士(英國)·沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司劑·諾力昂(荷蘭)·阿科瑪(法國)·索爾維(比利時)·三萎化學(xué)(日本)蘭)·默克(德國)·信越化學(xué)(日本)氣體·液化空氣集團(法國)與氫·林德(德國)能·巴斯夫(德國)-湛·英力士(英國)·與·沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司 (SABIC)(沙特)-深企投德國巴斯夫全球化工行業(yè)龍頭(95.33億美元)連續(xù)六年銷售額全球第一德國巴斯夫全球化工行業(yè)龍頭(95.33億美元)連續(xù)六年銷售額全球第一全球領(lǐng)先的特種化學(xué)品公司，專注于高附加值定制化解決方案。全球領(lǐng)先的特種化學(xué)品公司，專注于高附加值定制化解決方案。贏創(chuàng)(德國)全球領(lǐng)先的特種化學(xué)品巨頭在多個細(xì)分市場處于隱形軍他位諾力昂(荷蘭)烷基金屬與過氧化物全球領(lǐng)先全球石化行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，沙特阿美核心化工子公司。物創(chuàng)新中心，啟動改性甲基鋁氧烷 ·華錦阿美精細(xì)化工及原料工程項目在建設(shè)中，由SABIC、沙特阿美、中國北方工業(yè)集團華錦集團合資約837億元人民幣(約120億美元);此外與中方合資的多個項目 (如中沙(天津)石化、福建石化等)在基礎(chǔ)原料成本優(yōu)勢、中國下游需求帶動、本土企業(yè)追趕、外資開放政策聯(lián)動下，外資企·高端新材料：電子級化學(xué)品、碳纖維、可降解材料、能材料等成為投資熱點項目增多?！ぶ悄苤圃欤和赓Y企業(yè)加大在華智能化改造和自動化產(chǎn)線投資，提高效率和環(huán)保水平·獨資項目增多：外資企業(yè)為保障技術(shù)安全和供應(yīng)鏈自主，更傾向于獨資或控股。·合資合作升級：與中資企業(yè)合資向“技術(shù)+市場“深度合作轉(zhuǎn)變，如與寧德時代、比亞迪在新能源材料領(lǐng)域合作?！げ①徴匣钴S：外資通過并購中國本地優(yōu)質(zhì)化工企業(yè)，快速獲取技術(shù)、產(chǎn)能和市場。化工新材料綠色低碳·電子化學(xué)品：高純試劑、光刻膠、功能濕電子化學(xué)品、CMP拋光液、電子·新能源材料：鋰電正負(fù)極材料、隔膜、料，政策驅(qū)動需求增長.·氫能產(chǎn)業(yè)瑾鏈：綠氫制備、儲運、加注·塑料循環(huán)利用：化學(xué)回收、再生塑料技精細(xì)化工領(lǐng)域智能制造·化妝品原料：功能性護膚品、醫(yī)美原·食品添加劑：天然、健康型食品配料需求上升?！きh(huán)保助劑：無鹵阻燃劑、環(huán)保增塑劑·智能工廠；自動化生產(chǎn)線、工業(yè)互聯(lián)·供應(yīng)鏈數(shù)字化：物流、倉儲、銷售全深企投深企投精細(xì)化工發(fā)展帶來的機遇化工新材料發(fā)展機遇生醫(yī)領(lǐng)新源生醫(yī)領(lǐng)新源物藥域能領(lǐng)>機會點：特種工程塑料(如PEEK、PI、PPS)、高性能纖維(如碳纖維、芳綸)、高端膜材料。>需求增長：航空航天、新能源汽車、電子信息等產(chǎn)基復(fù)合材料。品>機會點：納米催化劑、功能涂層、智能材料(如形狀記憶材料、自修復(fù)材料)。>需求增長：氫能產(chǎn)業(yè)、儲能技術(shù)快速發(fā)展，帶動相>需求增長：氫能產(chǎn)業(yè)、儲能技術(shù)快速發(fā)展，帶動相>機會點：生物基聚酯、聚乳酸(PLA)、聚羥基脂肪酸酯(PHA)。深企投半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)—引爆“高端材料”新需求·超高純?nèi)軇?氣體：光刻、清洗用異丙醇、NMP;硅烷、氟化氣體等。需求拉動(新材料)+技術(shù)推動(智能化)深企投深企投高端化工新材料(基石)液溶劑(碳酸酯)、粘結(jié)劑復(fù)合材料(碳纖維)脂)、雙極板材料智能制造與研發(fā)(引擎)車用新材料車用新材料新能源汽車→“三電”系統(tǒng)石化產(chǎn)業(yè)一新材料、新能鏈布局，建設(shè)加氫站，發(fā)展生物基材料和碳捕集技術(shù)在新能源汽車輕量化中的應(yīng)用綠色能源轉(zhuǎn)型(未來)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)融合(模式)深企投深企投新能源、新型儲能、固態(tài)電池、核電等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，為石化產(chǎn)業(yè)鏈帶來了石化產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)型與升級方向新能源、新型儲能、固態(tài)電池、核電等產(chǎn)業(yè)對石化產(chǎn)業(yè)機會石化產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)型與升級方向生物質(zhì)能與生物基材料生物質(zhì)能與生物基材料儲熱與儲氫材料商子交換膜：全筑磺酸膜(如戰(zhàn)賠方向高端化備耐候.耐宿蝕性能-電化學(xué)儲能(鋰電池、鈉電池等)隔膜材料：高性能聚堵烴隔膜(PE、PP,-電極材料與界面修飾--電極材料與界面修飾-核級工程塑料聚醒醚酶(PEEK),聚苯硫醚 封裝與熱管理材料典型案例布局中石化發(fā)展高性能聚酯、PC、核廢料處理與封裝材料核廢料處理與封裝材料物固化),深企投深企投深海開發(fā)，材料先行，在高壓、低溫、強腐蝕、黑暗等極端環(huán)境的深海領(lǐng)域，防腐涂料、密封材料、功能防護材料等廣泛應(yīng)用，成為撬動十萬億美元深海經(jīng)濟的的支點輕質(zhì)合成復(fù)合材料海洋經(jīng)濟市場概況海洋經(jīng)濟市場概況>據(jù)自然資源部海洋戰(zhàn)略發(fā)展研究所預(yù)測，2025年中國>據(jù)自然資源部海洋戰(zhàn)略發(fā)展研究所預(yù)測，2025年中國料行業(yè)市場規(guī)模預(yù)計從約1200億元擴張至2800億元，年均復(fù)合增長陋明材料石模石遺明陶瓷深企投脂用于風(fēng)機葉片、塔風(fēng)電簡、基礎(chǔ)構(gòu)。葉片碳奸維與玻璃纖維復(fù)與材料樹溫、表面處理劑等，復(fù)阻、有機硅等用于葉片粘接、塔簡密封，蘿材料系統(tǒng)：環(huán)氧富鋅漆，氟碳涂層等用于海上風(fēng)機塔筒、基礎(chǔ)防席?！じ邚姸然炷镣饧觿┡c聚合物改上風(fēng)電基礎(chǔ)建設(shè)。電纜騾料橡膠(EPR)等用于高壓海底電纜絕電纜附件與連接器材料：硅橡膠、環(huán)氧樹脂等用于電纜料系統(tǒng)；環(huán)氧富鋅底漆、聚氨酯而漆、氟硤涂層等用于海上風(fēng)機塔美國PPG、荷蘭阿克蘇諾貝爾 深企投種類恍點良好礎(chǔ)水性、耐候性好、硬度高、良好的耐候性、耐磨性、碌色環(huán)殊良好的阻燃性、耐熱耐溫性、硬度特菜、船底、油良好的耐熱耐塞性，防霉性，耐蝕等良好的耐溫性、耐候性、千燥快，榜來、船鬧、類甲板、橋菜。山東樂化集團海洋經(jīng)濟發(fā)展驅(qū)動高性能密封材料需求，尤其在深海高壓環(huán)境下。PTFE、PEEK等材料憑借其卓越性能成為關(guān)鍵，市場在船舶工業(yè)與環(huán)保要求推動下持續(xù)增長——密封材料是海洋裝備的“守護神”耐低溫、耐老化(抗壓差疲勞)等性能密封產(chǎn)業(yè)鏈密封產(chǎn)業(yè)鏈墊德封填料.動設(shè)備，軸承工.就空獻天天門聚等工程機板軌不同密封材料的耐溫性能250R資料來源：5ealMaker國聯(lián)民生證券研究所(聚四氟乙烯)擦、耐低溫(聚醚醚壓、耐高溫靜態(tài)密封(氟橡膠)學(xué)品(O型圈)(丁腈橡成本優(yōu)、耐中等壓力要求不高的深企投深企投生物制造是未來產(chǎn)業(yè)之首，有望重塑當(dāng)前制造模式、引領(lǐng)第四次產(chǎn)業(yè)革命，在醫(yī)藥、化工、能源、材料、食品、農(nóng)業(yè)、個人護理消費品等領(lǐng)域應(yīng)用前景廣闊生物制造模式流程生物制造模式流程合成生物學(xué)學(xué)科體系生物能源人工智能物、碳源(尾氣、二氧化碳)細(xì)菌、酵母菌、資科來色成生修學(xué)2030)生物信息已產(chǎn)業(yè)化的產(chǎn)品求量大、細(xì)胞與基因治療藥物(基因治療劑、基因疫苗等)、基因重組多肽(胰島素、生長激素)、蛋白質(zhì)類藥物(干擾素、白細(xì)胞介素)、天然生物藥物(紫杉醇、青蒿素、蝦青素)、抗體藥、疫苗。血液制品(人血白蛋白、免疫球蛋白、凝血因子、凝血酶原復(fù)合物)等抗生素(青霉素、頭孢菌素、紅霉素、多肽抗生素等)維生素(維生素B1,B2.B3、B5、B6.B7.B9.B12,維生素C、維生素A、維生素D、維生素E,維生素K等)肌醇；芳香族化合物：草醛(食品香料)、苯甲酸(食品藥化學(xué)品物)、乙酰水楊酸(抗凝藥物)、左旋多巴(帕金森藥物)等的前體；甾體激素(氯化可的送):小分子醫(yī)藥中間體；等美妝成分；(蛛絲、菌絲)、生物基再生纖堆、微生物纖維等硫氨酸、丙氨酸、精氨酸等小品種),有機酸、多元醇、料來源：BCG、證粉等，深企投產(chǎn)業(yè)研究織整理。29深企投深企投5-10年后每年為全球創(chuàng)造經(jīng)濟價值可達數(shù)萬億美元，助推全球碳減排、綠色發(fā)展，緩解全球及我國資源瓶頸·未來全球70%的產(chǎn)品可以用生物法生產(chǎn)·本世紀(jì)末合成生物將廣泛應(yīng)用在占全球制造·全球經(jīng)濟中60%的實體材料都能利用生物技術(shù)生產(chǎn)·在2030-2040年間，合成生物技術(shù)將為全接經(jīng)濟效益·世界自然基金會報告：到2030年有望每年降低大約25億噸二氧化碳排放·DeepTech報告：到2030年中國利用生物資源將減碳超9億噸，到2060年將減碳超20億噸我國利用方向我國利用方向約1%,利用前景廣闊深企投深企投生物制造、生物化工產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，傳統(tǒng)石化產(chǎn)品市場份額被壓縮、產(chǎn)業(yè)鏈地位下降、技替代·生物制造以秸稈、木薯、微藻、CO:等可再生資源·石化企業(yè)可切入生物基平臺化合物(如生物乙二醇丁二酸)及可降解材料(PLA,PHA、Bio-PET等),發(fā)展綠色化學(xué)品壓降代化學(xué)品的依賴存在塑料(PLA、PHA),醫(yī)藥中間體等憑借低碳戰(zhàn)略方向原料多元化布局具體舉措醫(yī)用材料、化妝品原料)·利用現(xiàn)有煉化設(shè)施(蒸汽、污水處理、儲運系統(tǒng))和煉廠氣(CO.co:、Ha)發(fā)展“氣-菌-化學(xué)品“路線·結(jié)合下游塑料、化纖、涂料業(yè)務(wù)，融合開發(fā)生物基聚氨酯、表面活性劑、香料等高附加值精細(xì)化學(xué)品及合成生物學(xué)產(chǎn)品(如透明質(zhì)酸、角鯊烯)循環(huán)用于生物制造，打造石化與生物制造融合的循環(huán)經(jīng)濟新模式典型案例布局中石化國際企業(yè)布局生物基聚酯(如PBAT、如BASF、DuPont.DSM已推出深企投深企投低空經(jīng)濟和航空航天產(chǎn)業(yè)對石化產(chǎn)業(yè)鏈機遇集中在輕量化、耐高溫、高性能復(fù)合材料及綠·固態(tài)電解質(zhì)膜：聚烯烴(PE、PP)、聚商用與軍機嵩性能復(fù)合材料：·碳纖維增強樹脂：環(huán)氧樹蹈、雙馬來酰亞胺樹盥(BMI)用于機翼、機身、尾翼，·芳綸纖維復(fù)合材料：用于防彈層、隔熱層，耐高溫材料：·聚酰亞胺(P1)薄膜：用于高溫電纜絕緣、柔性電路板?！ぬ沾苫鶑?fù)合材料(CMC);用于發(fā)動機葉片、燃燒室部件?！じ咝阅軜渲?如BMI.PI.PEEK)的國產(chǎn)化生產(chǎn)，·生物基環(huán)氧樹脂、生物基聚氨酯用于航空內(nèi)飾件·廢舊復(fù)合材料回收技術(shù)(如熱解再生碳纖維)解決方案(如空客與巴斯夫輕量化材料聯(lián)合開發(fā))·定制化生產(chǎn)：根據(jù)航空航天標(biāo)準(zhǔn)(如AS9100)開發(fā)·工程塑料：ABS、PC/ABS用于基站外殼和充電衛(wèi)星與航天器衛(wèi)星與航天器燃料與潤料輕量化結(jié)構(gòu)材料：熱防護材料：·酚醛樹脂泡沫：用于航天器隔熱層。·氣凝膠復(fù)合材料：用于極端溫度下的保溫航空煤油添加劑：·抗氧化劑、抗靜電劑：改善燃料穩(wěn)定性。特種潤滑劑；·硅油、聚α烯烴(PAO):用于高溫軸承、齒輪·氟化潤滑油：用于極端環(huán)境下精密部件。典型案例布局中航工業(yè)波音787提供50%碳纖維材料深企投CCUS(碳捕集、利用與封存)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展為石化產(chǎn)業(yè)鏈提供了低碳轉(zhuǎn)型、技術(shù)升級、商業(yè)模式創(chuàng)新等多重機遇碳捕集范項目(如勝利油田CCUS項目)CCUS項目。另外低溫液化裝置主要用于CO運，與石化現(xiàn)有LNG技術(shù)形成協(xié)同化·將煉廠煙氣、裂解氣、副產(chǎn)氫氣與CCUS技術(shù)結(jié)合，形成“捕集-利用-封存”閉壞。綠氫+CCUS:·通過電解水制綠氫，與碳捕集結(jié)合生產(chǎn)低碳化工原料(如低碳甲醇、低碳氨)。碳交易與碳金融：·石化企業(yè)可通過CCUS項目獲取碳信用，參與碳市場交易。碳足跡認(rèn)證：·開發(fā)低碳產(chǎn)品(如CCUS制聚碳酸酯),滿足國際提供CCUS解決方案：·石化企業(yè)可從材料供應(yīng)商升級為“技術(shù)服務(wù)商”,·碳交易市場擴大，石化企業(yè)碳排放成本上升，倒逼CCUS技術(shù)應(yīng)用。國際趨勢·歐盟“碳邊境稅”(CBAM)對高碳產(chǎn)品征稅，推動石化企業(yè)布局CCUS.·美國《通脹削減法案》(IRA)對CCUS項目提供稅收抵免(45Q條款)。·CO:制化學(xué)品與材料：包括碳酸酯、甲醇與合成聚硤酸酯等。如殼牌、中石化在推進“藍氧+CCUS制低碳甲醇項目多斯盆地開展CO:整油示范項目碳利用中石化巴斯夫年捕集CO:超100萬噸，用于整油與封存·長嶺煉化CCUS項目，將煉廠·在荷蘭建設(shè)全球首個大型藍氫+CCUS項目(Hy綠氫工廠),年產(chǎn)低碳?xì)?0萬噸。·計劃在湛江基地建設(shè)CCUS設(shè)施，將CO?用于生產(chǎn)低碳化碳封存深企投深企投電子化學(xué)品國產(chǎn)替代空間廣闊，高端光刻膠、濕電子化學(xué)品及電子氣體仍由外資主導(dǎo)，國內(nèi)企業(yè)正從中低端突破，加速技術(shù)攻關(guān)與產(chǎn)能建設(shè)電濕電子化學(xué)品電子氣體濕電子化學(xué)品電子氣體(按應(yīng)用領(lǐng)域電鍍化學(xué)品)濕電子化學(xué)品電子氣體基礎(chǔ)化工原料中國電子化學(xué)品總體競爭力不強，光刻膠、濕化學(xué)品、電>電子氣體國產(chǎn)化率約為20%,主要電子特種氣體中，國內(nèi)>濕電子化學(xué)品整體國產(chǎn)化率30%-40%,但8英寸及以上產(chǎn)15%;靶材整體國產(chǎn)化率不足15%,但部分廠商技術(shù)已進入國際前列光刻膠：全球高端市場由日美企業(yè)壟斷，國產(chǎn)化率極低。國內(nèi)企業(yè)正加速技術(shù)突破與產(chǎn)能建設(shè)，主要集中于中低端PCB及顯示領(lǐng)域。濕電子化學(xué)品：歐美日企業(yè)主導(dǎo)全球供應(yīng)，國內(nèi)企業(yè)數(shù)量多但分散，產(chǎn)品集中于中低端。龍頭企業(yè)正平臺化發(fā)展，但高端產(chǎn)品仍依賴進口。電子氣體：國際市場由四大巨頭壟斷，國內(nèi)企業(yè)在部分大宗及特氣領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破并提升國產(chǎn)化率，但12英寸晶圓用高端特氣仍存差距。公司能量產(chǎn)KrF光刻膠，ArF/EUV光刻膠目前仍未實現(xiàn)國產(chǎn)量產(chǎn)突破電子化學(xué)品領(lǐng)域主要競爭企業(yè)膠濕電子化學(xué)品電子氣體JSR、東京應(yīng)化、信越化學(xué)、杜邦、巴斯夫、杜邦、默克、關(guān)東化學(xué)、空氣產(chǎn)品、林德、液化空氣、大陽日酸彤程新材(北京科華)、晶瑞電材(瑞紅蘇州)、飛凱材料、容大感光、上海新陽上海新陽、中巨芯、興福電子中船特氣、華特氣體、金宏氣體、昊華科技(昊華氣項目新型顯示面板印制電路板光伏太陽印制電路板8電子氣體種工程塑料領(lǐng)域，我國處于發(fā)展初期，進口依存度多在70%以上，國產(chǎn)替代空間巨大通用塑料、和特種工程塑料三資料來源；長江證毒《萬華化學(xué)(600309)系列報告之改性盟料。改性塑料三大種類基材樹脂>改性塑料應(yīng)用廣泛，市場前景廣闊，下游應(yīng)用領(lǐng)域包括家電、汽車、電子電氣、辦公設(shè)備和電動工具等>改性塑料市場需求穩(wěn)定增長，年增速維持在4%左右>汽車輕量化和新能源汽車是改性塑料需求增長重點動力，2025年我國汽車領(lǐng)域改性塑料需求量將達1180.24萬噸>特種工程塑料國產(chǎn)替代空間巨大，我國PPA、LCP、PEEK等進口依存度超過70%改性塑料產(chǎn)業(yè)鏈>大型外資企業(yè)，如陶氏、巴斯夫、沙特基礎(chǔ)工業(yè)SABIC等，在高端市場占主導(dǎo)地位，擁有強大的資金和研發(fā)實力。規(guī)模較大的內(nèi)資企業(yè)，以金發(fā)科技為龍頭，面向中低端市場，技術(shù)、品牌和市場等方面還需繼續(xù)加強。>小型內(nèi)資企業(yè)，在技術(shù)、資金、市場方面相對欠缺國內(nèi)工程改性塑料主要企業(yè)(A股)道恩股份(A股)會通股份(A股)泉為科技(A段),聚石化學(xué)(A股),銀德科技(A段)深企投深企投聚烯烴彈性體POE制備流程：乙烯-α烯改性聚合物煤光伏膠膜石腦油煤電線電纜等汽車部件資料來源：QPA增長趨勢變化增長趨勢變化>國內(nèi)POE有望受益于雙面組件>2024年我國POE表觀消費量為44萬噸，幾乎全部依賴進口，產(chǎn)能主要集中在陶氏化學(xué)、?？松梨?、SK和三井化學(xué)等少數(shù)企業(yè)手中。同期EVA消費量為139萬噸，進口量僅占31%。>2024年隨著國內(nèi)一批LAO裝置及配套POE裝置投產(chǎn)，乙烯于2023年，顯示出良好的國產(chǎn)當(dāng)前多數(shù)企業(yè)虧損，產(chǎn)能快速擴張內(nèi)卷，國產(chǎn)替代加速，民用級別過剩，但T700及以上等級依賴進口碳纖維生產(chǎn)流程復(fù)雜，產(chǎn)品附加值高閑領(lǐng)域增長趨勢變化增長趨勢變化>截至目前我國碳纖維產(chǎn)能為15.95萬噸，2025-2028年我國碳纖維的新增產(chǎn)能預(yù)計約求量分別為15.61萬噸和8.40萬噸，國內(nèi)需求達全球50%以深企投高阻隔包裝薄膜市場格局深企投在食品、醫(yī)藥、精密儀器及精細(xì)化學(xué)制品等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，2030年全球高阻隔包裝薄膜招腦本的5m/下M國內(nèi)廠商中化國際5000噸/年MXD6萬噸/年MXDA(MXD6的核心原料)>2024年食品和飲料領(lǐng)域占據(jù)阻隔包裝材料下游市場的最大份額，占比約為48.13%,醫(yī)藥領(lǐng)域的市場份額約為24.35%。>2024年全球高阻隔包裝薄膜將達805.9億元，2030年將達1079.7億元，24-30年的CAGR為4.99%>聚偏氯乙烯(PVDC)、乙烯-乙烯醇共聚物(EVOH)、聚酰胺 深企投超高分子量聚乙烯纖維市場格局深企投纖維海洋用、工業(yè)用纜繩復(fù)合紗紡織面料-[床單、服飾等樹脂原江蘇九九久科技有限公司同益中同時生產(chǎn)UD布和防彈制品同時生產(chǎn)200t防切割包覆紗同時生產(chǎn)防切割包覆紗>2024年全球超高分子量聚乙烯纖維計到2031年將達到14.02億美元以>目前世界上只有荷蘭、美國、日本>目前國內(nèi)約有20家UHMWPE纖維的防彈制品、包覆紗等。深企投深企投多強”格局，龍頭企業(yè)以技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展市場應(yīng)用競爭格局>TPU具有加工性能好、環(huán)保等性能，且能廢棄后加工重復(fù)利用，是未來彈性體的主要發(fā)展方向之一由于上游多為國內(nèi)外大型化工企業(yè)，供應(yīng)穩(wěn)定TPU市場分類及占比_我國TPU生產(chǎn)企業(yè)梯隊_占比隊隊隊電子注塑油聚廊密封別聚就船懺燃性資料來源：前地產(chǎn)業(yè)研究院。資料來源：華安證券研究所。資料來激：深典型地區(qū)發(fā)展經(jīng)驗遼寧河北江蘇浙江寧波基礎(chǔ)化學(xué)原料·乙端120萬噸/年·年產(chǎn)基礎(chǔ)有機化學(xué)品300-350萬·煉油3800萬噸/年·乙烯370萬噸/年·煉油2000萬噸/年·乙烯150萬噸/年·鹽化工為主，無大型煉化裝置·己二腩、己內(nèi)酰胺，環(huán)己酮合計約100萬噸/年·煉油1600萬噸/年·乙烯320萬噸/年·煉化未投產(chǎn)，煉油預(yù)處理400萬噸/年，苯乙塔、聚丙烯約100萬噸/年·煉油2200萬噸/年等基礎(chǔ)原料聚合物高密度聚乙烯(HDPE)、聚丙烯 (PP)、聚酯切片、ABS樹脂、PC、可降解登料等·己內(nèi)酰胺、聚釀胺彈性體、聚烯烴·PE、PP、PVC、尼龍6、尼龍66.和聚酯樹脂精細(xì)化工·通蓋汽車涂料、催化劑、電子化學(xué)品、特種助劑、水處理化學(xué)品等，產(chǎn)值80-100億元型催化劑，水處理劑、橡膠防老+規(guī)模較小、起步階段，催化劑、特種氣體、醫(yī)藥中間體?；ぶ}一碟一化一纖循壞鏈全國領(lǐng)先·表面活性劑、催化劑、電子化學(xué)品醫(yī)藥中間體、農(nóng)藥中間體高端溶劑、助劑、添加劑生物基化學(xué)·電子化學(xué)品、潤滑油及添加劑、工業(yè)溶劑與清洗劑、表面活性劑與助劑、催化劑·增塑劑、環(huán)氧樹跑固化劑、涂料中間體，橡膠助劑、專用溶劑.綠色溶劑等·潤滑油添加劑、涂料與農(nóng)藥中間新材料·電子特種氣體、鋰電材料(電解液添加劑、粘結(jié)劑)、生物可降解材料、高性能纖維、氯能材料等·高分子材料、新能源材料、氮能材料、先進碳材料(石墨烯)等·電子化學(xué)品、POE、碳纖維原絲氧能材料等·電子級碳酸鈉、新能原材料，有機桂新材料(硅橡膠、硅樹指)·碳纖維、芳綸、新能原材料(鋰電池隔膜、電解液溶劑)、可降解材料(PBAT、PLA)、電子化·高端聚烯烴(茂金屬PE、高熔體強度PP)、新能源材料(鋰電隔膜基料、電解液溶劑)、醫(yī)用高分子、可降解塑料·通用聚烯烴和中間體為主，未形成規(guī)?；芰ΑずＱ蠊こ滩牧稀⑻胤N工程塑料，新型涂層材料、高性能橡膠及彈性體、高性能膜材料、生物基合深企投上游原料產(chǎn)業(yè)鏈一體化下游高端化創(chuàng)新鏈完整度1200億+3000億+3000億+烴—PTA一聚酯”超一體化閉環(huán)1000億+2000億+碳纖維領(lǐng)先900億+3000億+深企投深企投寧波鎮(zhèn)海區(qū)形成以新材料為核心的科創(chuàng)體系，中科院寧波材料所、中石化寧波新材料研究新型研發(fā)機構(gòu)、國際科技合作基地、孵化器、眾創(chuàng)空間等堅持創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展，科創(chuàng)賦能效果逐步顯現(xiàn)，2016-2021年，鎮(zhèn)海區(qū)年居全市第一，科技進步綜合評價全省第五，躋身全省創(chuàng)造力十強，每萬人發(fā)明專利擁有量居全市第二aa-科創(chuàng)平臺集聚度科創(chuàng)平臺集聚度高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值增速研究方向研究方向深企投在乙烯、丙烯、碳四、笨等領(lǐng)域已形成多個產(chǎn)業(yè)鏈，同步向有機高分子材料等化工新材料延伸說、料，課班熱舞熱邊吸水性利深企投鏈主企業(yè)戰(zhàn)略協(xié)同·基礎(chǔ)原料消耗平衡，主動鏈接帶動·龍頭企業(yè)下游業(yè)務(wù)拓展與多元化布局用好資源空間·土地資源、能耗等各方面指標(biāo)快