2026年基金從業(yè)私募科目二備考資料試卷及答案考試時長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年基金從業(yè)私募科目二備考資料試卷及答案考核對象：基金從業(yè)資格考試（私募科目二）考生題型分值分布：-判斷題（總共10題，每題2分）總分20分-單選題（總共10題，每題2分）總分20分-多選題（總共10題，每題2分）總分20分-案例分析（總共3題，每題6分）總分18分-論述題（總共2題，每題11分）總分22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）1.私募基金管理人應當建立健全風險管理制度，但無需對投資風險進行持續(xù)監(jiān)控。2.私募基金投資者應當以自有資金參與投資，禁止使用借貸資金或他人財產(chǎn)。3.私募基金管理人可以同時管理不同類型的私募基金產(chǎn)品，但需確保風險隔離。4.私募基金管理人應當定期對基金財產(chǎn)進行估值，但估值方法可自行決定無需符合行業(yè)規(guī)范。5.私募基金管理人聘請的基金銷售人員必須具備基金從業(yè)資格，且需通過年度考核。6.私募基金投資者人數(shù)累計不得超過200人，但特殊情況下可突破該限制。7.私募基金管理人應當向投資者提供基金合同、招募說明書等法律文件，但無需詳細披露投資策略。8.私募基金管理人可以自行決定基金費用的收取標準，無需符合監(jiān)管要求。9.私募基金管理人應當建立投資者適當性管理制度，但無需對投資者進行風險評估。10.私募基金管理人應當妥善保管基金財產(chǎn)，但無需對基金財產(chǎn)的獨立性進行監(jiān)督。二、單選題（每題2分，共20分）1.下列哪項不屬于私募基金管理人的核心職責？A.基金財產(chǎn)的保管B.基金投資決策的執(zhí)行C.基金信息披露的披露D.基金業(yè)績的日常分析2.私募基金投資者中，合格投資者的最低資產(chǎn)要求是多少？A.100萬元人民幣B.300萬元人民幣C.500萬元人民幣D.1000萬元人民幣3.私募基金管理人聘請外部基金銷售機構時，應當重點審查其哪些資質(zhì)？A.營業(yè)執(zhí)照和稅務登記證B.基金從業(yè)資格和合規(guī)記錄C.資金實力和客戶規(guī)模D.管理團隊的經(jīng)驗和背景4.私募基金管理人應當建立哪些制度以防范利益沖突？A.內(nèi)部控制制度B.風險管理制度C.利益沖突管理制度D.投資決策制度5.私募基金管理人聘請的基金托管機構應當具備哪些條件？A.實力雄厚且信譽良好B.具備基金托管業(yè)務資質(zhì)C.獨立性且與基金管理人無關聯(lián)D.以上都是6.私募基金投資者人數(shù)超過200人的，應當如何處理？A.立即終止基金運作B.轉型為公募基金C.向監(jiān)管機構報告并說明原因D.以上都不對7.私募基金管理人應當如何進行投資者適當性管理？A.根據(jù)投資者資產(chǎn)規(guī)模進行分類B.評估投資者的風險承受能力C.確保投資者理解基金風險D.以上都是8.私募基金管理人應當如何進行基金財產(chǎn)的估值？A.參考市場公允價值B.由管理人自行決定C.委托第三方機構評估D.以上都不對9.私募基金管理人應當如何進行基金信息披露？A.定期披露基金凈值和業(yè)績B.僅披露重大事項C.按照監(jiān)管要求披露所有信息D.以上都不對10.私募基金管理人應當如何進行風險控制？A.建立風險管理制度B.對投資風險進行持續(xù)監(jiān)控C.定期進行風險評估D.以上都是三、多選題（每題2分，共20分）1.私募基金管理人的核心職責包括哪些？A.基金財產(chǎn)的保管B.基金投資決策的執(zhí)行C.基金信息披露的披露D.基金業(yè)績的日常分析2.私募基金投資者的合格標準包括哪些？A.金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣B.最近三年個人年均收入不低于50萬元人民幣C.具有相應的風險識別能力和風險承擔能力D.以上都是3.私募基金管理人應當建立哪些制度以防范利益沖突？A.內(nèi)部控制制度B.風險管理制度C.利益沖突管理制度D.投資決策制度4.私募基金管理人聘請的基金托管機構應當具備哪些條件？A.實力雄厚且信譽良好B.具備基金托管業(yè)務資質(zhì)C.獨立性且與基金管理人無關聯(lián)D.以上都是5.私募基金投資者人數(shù)超過200人的，應當如何處理？A.立即終止基金運作B.轉型為公募基金C.向監(jiān)管機構報告并說明原因D.以上都不對6.私募基金管理人應當如何進行投資者適當性管理？A.根據(jù)投資者資產(chǎn)規(guī)模進行分類B.評估投資者的風險承受能力C.確保投資者理解基金風險D.以上都是7.私募基金管理人應當如何進行基金財產(chǎn)的估值？A.參考市場公允價值B.由管理人自行決定C.委托第三方機構評估D.以上都不對8.私募基金管理人應當如何進行基金信息披露？A.定期披露基金凈值和業(yè)績B.僅披露重大事項C.按照監(jiān)管要求披露所有信息D.以上都不對9.私募基金管理人應當如何進行風險控制？A.建立風險管理制度B.對投資風險進行持續(xù)監(jiān)控C.定期進行風險評估D.以上都是10.私募基金管理人的合規(guī)要求包括哪些？A.資質(zhì)審查B.內(nèi)部控制C.風險管理D.信息披露四、案例分析（每題6分，共18分）案例一：某私募基金管理人A，管理著兩只私募基金產(chǎn)品，分別投資于股票和房地產(chǎn)。2026年，A管理人發(fā)現(xiàn)其股票投資組合的風險暴露較高，但為了追求更高的收益，決定繼續(xù)加大股票倉位。同時，A管理人聘請了B基金銷售機構進行基金銷售，但B機構并未對投資者進行充分的風險評估，導致大量風險偏好較低的投資者購買了該基金產(chǎn)品。此外，A管理人未按規(guī)定對基金財產(chǎn)進行獨立估值，而是委托了與基金管理人存在關聯(lián)關系的C機構進行估值。問題：1.A管理人在哪些方面存在合規(guī)風險？2.B基金銷售機構在哪些方面存在違規(guī)行為？3.C機構在估值過程中可能存在哪些問題？案例二：某私募基金管理人D，管理著一只私募基金產(chǎn)品，投資于私募股權領域。2026年，D管理人發(fā)現(xiàn)其基金投資者人數(shù)已接近200人，但為了繼續(xù)募資，決定通過E基金銷售機構進行基金銷售，并放寬了投資者的合格標準。同時，D管理人未按規(guī)定對基金財產(chǎn)進行獨立托管，而是自行保管基金財產(chǎn)。此外，D管理人未按規(guī)定進行基金信息披露，導致投資者無法及時了解基金運作情況。問題：1.D管理人在哪些方面存在合規(guī)風險？2.E基金銷售機構在哪些方面存在違規(guī)行為？3.D管理人未按規(guī)定進行基金信息披露可能帶來哪些后果？案例三：某私募基金管理人F，管理著一只私募基金產(chǎn)品，投資于債券市場。2026年，F(xiàn)管理人發(fā)現(xiàn)其基金投資者中存在大量風險偏好較低的投資者，但為了追求更高的收益，決定加大債券投資組合的杠桿比例。同時，F(xiàn)管理人未按規(guī)定建立投資者適當性管理制度，導致大量風險偏好較高的投資者購買了該基金產(chǎn)品。此外，F(xiàn)管理人未按規(guī)定對基金財產(chǎn)進行獨立估值，而是委托了與基金管理人存在關聯(lián)關系的G機構進行估值。問題：1.F管理人在哪些方面存在合規(guī)風險？2.G機構在估值過程中可能存在哪些問題？3.F管理人未按規(guī)定建立投資者適當性管理制度可能帶來哪些后果？五、論述題（每題11分，共22分）1.試述私募基金管理人的合規(guī)要求及其重要性。2.試述私募基金投資者的適當性管理及其意義。---標準答案及解析一、判斷題1.×（私募基金管理人應當對投資風險進行持續(xù)監(jiān)控。）2.×（私募基金投資者可以使用借貸資金或他人財產(chǎn)，但需符合監(jiān)管要求。）3.√4.×（私募基金估值方法需符合行業(yè)規(guī)范。）5.√6.×（私募基金投資者人數(shù)超過200人，需轉型為公募基金或終止運作。）7.√8.×（私募基金費用收取標準需符合監(jiān)管要求。）9.√10.×（私募基金管理人需對基金財產(chǎn)的獨立性進行監(jiān)督。）二、單選題1.A（基金財產(chǎn)的保管屬于托管機構的職責。）2.A3.B4.C5.D6.C7.D8.A9.C10.D三、多選題1.B,C,D2.A,B,C,D3.A,C4.A,B,C,D5.C6.A,B,C,D7.A8.A9.A,B,C,D10.A,B,C,D四、案例分析案例一：1.A管理人在以下方面存在合規(guī)風險：-股票投資組合風險暴露過高，未進行有效控制。-未對投資者進行充分的風險評估，導致大量風險偏好較低的投資者購買了該基金產(chǎn)品。-未按規(guī)定對基金財產(chǎn)進行獨立估值，而是委托了與基金管理人存在關聯(lián)關系的C機構進行估值。2.B基金銷售機構在以下方面存在違規(guī)行為：-未對投資者進行充分的風險評估，導致大量風險偏好較低的投資者購買了該基金產(chǎn)品。3.C機構在估值過程中可能存在以下問題：-由于與基金管理人存在關聯(lián)關系，可能存在估值不公允的風險。-估值方法可能不符合行業(yè)規(guī)范。案例二：1.D管理人在以下方面存在合規(guī)風險：-投資者人數(shù)接近200人，但未按規(guī)定轉型為公募基金或終止運作。-未按規(guī)定對基金財產(chǎn)進行獨立托管，而是自行保管基金財產(chǎn)。-未按規(guī)定進行基金信息披露，導致投資者無法及時了解基金運作情況。2.E基金銷售機構在以下方面存在違規(guī)行為：-未對投資者進行充分的風險評估，導致大量風險偏好較低的投資者購買了該基金產(chǎn)品。3.D管理人未按規(guī)定進行基金信息披露可能帶來以下后果：-投資者無法及時了解基金運作情況，可能引發(fā)投訴或訴訟。-基金管理人可能面臨監(jiān)管處罰。案例三：1.F管理人在以下方面存在合規(guī)風險：-債券投資組合的杠桿比例過高，未進行有效控制。-未按規(guī)定建立投資者適當性管理制度，導致大量風險偏好較高的投資者購買了該基金產(chǎn)品。-未按規(guī)定對基金財產(chǎn)進行獨立估值，而是委托了與基金管理人存在關聯(lián)關系的G機構進行估值。2.G機構在估值過程中可能存在以下問題：-由于與基金管理人存在關聯(lián)關系，可能存在估值不公允的風險。-估值方法可能不符合行業(yè)規(guī)范。3.F管理人未按規(guī)定建立投資者適當性管理制度可能帶來以下后果：-投資者無法獲得與其風險承受能力相匹配的投資產(chǎn)品，可能引發(fā)投訴或訴訟。-基金管理人可能面臨監(jiān)管處罰。五、論述題1.私募基金管理人的合規(guī)要求及其重要性私募基金管理人的合規(guī)要求主要包括：資質(zhì)審查、內(nèi)部控制、風險管理、信息披露、投資者適當性管理等。這些要求的重要性體現(xiàn)在以下幾個方面：-保護投資者利益：合規(guī)要求能夠確保私募基金管理人按照監(jiān)管規(guī)定運作，保護投資者的合法權益。-維護市場秩序：合規(guī)要求能夠防止私募基金市場出現(xiàn)亂象，維護市場的公平、公正和透明。-降低風險：合規(guī)要求能夠幫助私募基金管理人識別和防范風險，降低投資風險。-提升行業(yè)形象：合規(guī)要求能夠提升私募基金行業(yè)的整體形象，增強投資者對私募基金的信心。2.私募基金投資者的適當性管理及其意義私募基金投