1、8.1 K線概述,K線：也叫日本線或蠟燭線（Candlestick）起源于十八世紀(jì)日本的米市，K線由實(shí)體（Real Body）和影線（Shadow）組成。 K線構(gòu)成： 單獨(dú)一根K線 K線組合形態(tài) 單K線構(gòu)成 1、中間的方塊是實(shí)體。實(shí)體分陰線和陽(yáng)線，又稱為開心線與失心線。 2、影線在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。,.,2,K線構(gòu)成,.,3,K線構(gòu)成,8.1.1 K線畫法,K線記錄證券在一個(gè)交易單位時(shí)間內(nèi)價(jià)格變動(dòng)的情況，K線按時(shí)間順序排列在一起形成K線圖 開盤價(jià)高于收盤價(jià)實(shí)體是陰線 開盤價(jià)低于收盤價(jià)實(shí)體是陽(yáng)線 上影線的位置由最高價(jià)確定 下影線的位置由最低價(jià)確定 實(shí)體長(zhǎng)短是開盤價(jià)與收盤

2、價(jià)的距離,K線的12種形狀,第二節(jié) 單獨(dú)一根K線,從單獨(dú)一根K線對(duì)多空雙方優(yōu)勢(shì)進(jìn)行衡量，主要依靠實(shí)體的陰陽(yáng)長(zhǎng)度和上下影線的長(zhǎng)度 上影線越長(zhǎng)、下影線越短、陰線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于空方占優(yōu)，不利于多方占優(yōu)； 上影線越短、下影線越長(zhǎng)、陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于多方占優(yōu)，而不利于空方占優(yōu) 上影線長(zhǎng)于下影線，利于空方；反之，下影線長(zhǎng)于上影線，利于多方 根據(jù)K線所處位置不同，上面的說法會(huì)有變化,.,11,長(zhǎng)實(shí)體(Long Body),長(zhǎng)實(shí)體的地位重要 長(zhǎng)實(shí)體表示當(dāng)天的價(jià)格有大的移動(dòng) “長(zhǎng)”、“短”，要進(jìn)行前后比較,陽(yáng)線,陰線,.,13,長(zhǎng)實(shí)體實(shí)例,.,14,短實(shí)體或小實(shí)體Short Body,短實(shí)體表示價(jià)格所覆

3、蓋的區(qū)域小 交易不活躍，多空雙方斗爭(zhēng)不激烈，投資者對(duì)其關(guān)注程度很低 何種程度算“短”，短實(shí)體的“短”是相對(duì)的,.,15,一、光頭光腳陽(yáng)線（陰線）,上下兩頭都沒有影線的長(zhǎng)陽(yáng)線實(shí)體。沒有影線是指影線的長(zhǎng)度相對(duì)于實(shí)體的長(zhǎng)度來說很短，如果影線很短也可以認(rèn)為沒有影線 光頭光腳陽(yáng)線被認(rèn)為是極度強(qiáng)壯的K線，通常成為牛市的繼續(xù)或者熊市反轉(zhuǎn)的一部分。 光頭光腳陰線被認(rèn)為是極度脆弱的K線，通常成為牛市的繼續(xù)或者熊市反轉(zhuǎn)的一部分。,.,16,光頭光腳陰線和陽(yáng)線實(shí)例,.,17,二、收盤無影線,K線缺少?gòu)氖毡P方向向外伸出的影線。 如果是陽(yáng)線沒有上影線（光頭陽(yáng)線），表示強(qiáng)勢(shì)。 如果是陰線沒有下影線光腳陰線，表示弱市。,.

4、,18,收盤無影線實(shí)例,.,19,三、開盤無影線,K線缺少?gòu)拈_盤方向向外伸出的影線。 如果是陽(yáng)線沒有下影線（光腳陽(yáng)線），表示強(qiáng)勢(shì)。 如果是陰線沒有上影線（禿頭陰線），表示弱市。,.,20,開盤無影線實(shí)例,.,21,四、 紡軸線Spin,同時(shí)有上影線和下影線，而且是小實(shí)體，影線比實(shí)體長(zhǎng)。 紡軸線實(shí)體的陰陽(yáng)（顏色）和影線的實(shí)際長(zhǎng)度是不重要的。 表示多空雙方力量的不可靠性。,.,22,五、無實(shí)體線,開盤和收盤相等（幾乎相等）；若開盤價(jià)和收盤價(jià)相差比較小，也可認(rèn)為是無實(shí)體線。 如果開盤價(jià)在正中“十字(Cross)” 無實(shí)體單獨(dú)出現(xiàn)是“不可靠因素出現(xiàn)”信號(hào)，單獨(dú)依靠無實(shí)體，不能預(yù)測(cè)價(jià)格趨勢(shì)改變，僅僅是趨

5、勢(shì)改變的警告。 大無實(shí)體上下影線長(zhǎng)，反映了力量對(duì)比的不確定性和不穩(wěn)定性，市場(chǎng)大起大落,.,23,大無實(shí)體實(shí)例,.,24,墓碑線Gravestone 蜻蜓線Dragonfly,墓碑線沒有下影線，有強(qiáng)烈的下降含義 解釋為反彈失敗外（回落到開盤最低價(jià)位） 蜻蜓線沒有上影線，出現(xiàn)在市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn),.,25,墓碑線和蜻蜓線實(shí)例,.,26,六、一字線,開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)這4 個(gè)價(jià)格都相同。 數(shù)據(jù)來源只有收盤價(jià)或開盤后直接達(dá)到漲跌停板（紅色漲停，綠色跌停）。 一字線在市場(chǎng)中出現(xiàn)的機(jī)會(huì)比較小。,.,27,第三節(jié) K線組合形態(tài),K線組合可以是單根，可以是多根，很少超過5根 反轉(zhuǎn)形態(tài)、持續(xù)形態(tài) 投資者總

6、結(jié)了非常多的組合形態(tài),.,28,錘形線Hammer ;吊線Hanging Man,4個(gè)特征： （1）小實(shí)體在交易區(qū)域的上面 （2）下影線的長(zhǎng)度比實(shí)體長(zhǎng)度長(zhǎng)得多，一般要求是實(shí)體的23倍 （3）上影線基本沒有 （4）小實(shí)體的陰陽(yáng)不重要,.,29,錘形線和上吊線的市場(chǎng)含義,錘形線處在下降趨勢(shì)中。瘋狂地賣出行動(dòng)被遏制、投資者擔(dān)心踏空。第二天較高的開盤價(jià)和更高的收盤價(jià)將使得錘形線的牛市含義得到確認(rèn)。俄 上吊線處在上升趨勢(shì)中。長(zhǎng)下影線顯示了一個(gè)瘋狂賣出是怎樣開始的。如果市場(chǎng)第二天開盤較低，就有很多持有多頭頭寸而等待賣出時(shí)機(jī)的參與者在一旁觀望。如果小實(shí)體是陰線并且第二天開盤較低，將使得上吊線的熊市含義得到確

7、認(rèn) 。,.,30,錘形線的實(shí)例,.,31,上吊線實(shí)例,.,32,包含型（鯨吞型Engulfing）,牛市包含型（Bullish Engulfing）和熊市包含型（Bearish Engulfing）。四個(gè)特征： 1）形態(tài)出現(xiàn)之前一定有相當(dāng)明確的趨勢(shì) 2）第二根實(shí)體必須完全包含前一根的實(shí)體 3）第一根K線的陰陽(yáng)反映趨勢(shì)：陰線反映下降，陽(yáng)線反映上升 4）第二根實(shí)體的陰陽(yáng)與第一根的相反,.,33,包含型（鯨吞型）市場(chǎng)含義,熊市包含型處在上升趨勢(shì)中，只有小成交量配合和小陽(yáng)線實(shí)體。上升的趨勢(shì)已經(jīng)被破壞。如果第三天價(jià)格仍然保持較低，上升將反轉(zhuǎn) 牛市包含型與熊市包含型的的情況相反，看漲,.,34,牛市包含型

8、（鯨吞型）實(shí)例,.,35,熊市包含型（鯨吞型）實(shí)例,.,36,被包含型（孕育型Harami）,牛市孕育型、熊市孕育型特征： 1）長(zhǎng)實(shí)體之前一定有相當(dāng)明確的趨勢(shì)。 2）長(zhǎng)實(shí)體之后是小實(shí)體，小實(shí)體被完全包含在長(zhǎng)實(shí)體的實(shí)體區(qū)域之內(nèi)。 3）第一天的長(zhǎng)實(shí)體的顏色反映市場(chǎng)的趨勢(shì)方向。陰線下降，陽(yáng)線反映上升。 4）第二根實(shí)體陰陽(yáng)與第一根相反。,.,37,被包含型(孕育型)的市場(chǎng)含義,牛市孕育型處在長(zhǎng)時(shí)間下降趨勢(shì)后，伴隨有平均成交量的長(zhǎng)陰線已經(jīng)出現(xiàn)，維持了熊市含義。第二天價(jià)格高開，動(dòng)搖了空頭。把它當(dāng)成一次機(jī)會(huì)來彌補(bǔ)之前的“失誤”。這一天的成交量超過前一天。建議買進(jìn) 熊市孕育型的敘述正好與之相反,.,38,牛市

9、被包含型(孕育型)實(shí)例,.,39,熊市被包含型(孕育型)實(shí)例,.,40,倒錘線Inverted Hammer 射擊之星Shooting Star,倒錘線四個(gè)特征： 1）小實(shí)體在價(jià)格區(qū)域的較低部分形成 2）不要求有缺口，只要在一個(gè)趨勢(shì)之后下降 3）上影線長(zhǎng)，一般比實(shí)體長(zhǎng)2倍 4）下影線短幾乎沒有 射擊之星四個(gè)特征： 1）在上升趨勢(shì)之后，以向上的價(jià)格缺口開盤 2）小實(shí)體在價(jià)格區(qū)域的較低部分 3）上影線較長(zhǎng)，是實(shí)體的3倍 4）下影線短，最好沒有,.,41,.,42,倒錘線和射擊之星的市場(chǎng)含義,倒錘線：當(dāng)市場(chǎng)以跳空向下開盤時(shí)，已經(jīng)有了下降趨勢(shì)。當(dāng)天的上沖失敗。如果第二天的開盤高于倒錘線實(shí)體，潛在的反轉(zhuǎn)

10、將引起空頭的恐慌，將支持上升。 射擊之星：處在上升趨勢(shì)中，市場(chǎng)跳空向上開盤，出現(xiàn)新高，最后收盤在當(dāng)天的較低的位置。后面的跳空行為只能當(dāng)成看跌的熊市信號(hào) 。,.,43,倒錘線實(shí)例,.,44,射擊之星實(shí)例,.,45,刺穿線 Piercing Line 烏云蓋頂 Dark Cloud Cover,刺穿線的四個(gè)特征： 1）第一天是反映繼續(xù)下降的長(zhǎng)陰線實(shí)體 2）第二天是陽(yáng)線，開盤低于前一天的最低點(diǎn) 3）陽(yáng)線的收盤價(jià)在第一天的實(shí)體之內(nèi)，高于第一天陰線實(shí)體的中點(diǎn) 4）刺穿線的兩根線都是長(zhǎng)實(shí)體 烏云蓋頂?shù)娜齻€(gè)特征： 1）第一天是繼續(xù)指出上升趨勢(shì)的長(zhǎng)陽(yáng)線 2）第二天是開盤高于第一天最高點(diǎn)的陰線 3）第二天陰線的

11、收盤低于第一天陽(yáng)線實(shí)體的中部,.,46,.,47,刺穿線與烏云蓋頂?shù)氖袌?chǎng)含義,刺穿線形成于下降趨勢(shì)中，第一天的長(zhǎng)陰線實(shí)體保持了下降的含義。第二天的跳空低開進(jìn)一步加強(qiáng)了下降的含義。然而，市場(chǎng)后來反彈了，并且收盤高于長(zhǎng)陰線實(shí)體的中點(diǎn)。此行為引起一個(gè)潛在的底部。陽(yáng)線穿入陰線的幅度越大，越像是反轉(zhuǎn)形態(tài)。 烏云蓋頂處在上升趨勢(shì)。出現(xiàn)了一條長(zhǎng)陽(yáng)線，第二天市場(chǎng)跳高開盤，收盤價(jià)格下降到陽(yáng)線實(shí)體的中間之下。多頭不得不重新考慮自己的投資策略。明顯的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生。陰線刺進(jìn)前一根陽(yáng)線的程度越深，頂部反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)越大 。,.,48,刺穿線實(shí)例,.,49,烏云蓋頂實(shí)例,.,50,早晨之星Morning Star 黃昏之

12、星Evening Star,早晨之星和黃昏之星的特征： 1）第一天的實(shí)體的陰陽(yáng)性與趨勢(shì)方向一致；早晨之星是陰 線，黃昏之星是陽(yáng)線 2）第二天的小實(shí)體星型線與第一天之間有缺口，小實(shí)體的陰 陽(yáng)不重要 3）第三天K線的陰陽(yáng)與第一天K線的陰陽(yáng)相反 4）第一天的K線是長(zhǎng)實(shí)體，第三天的K線基本上也是長(zhǎng)實(shí)體,.,51,.,52,早晨之星和黃昏之星的市場(chǎng)含義,早晨之星開始是一根長(zhǎng)陰線，它加強(qiáng)了原來的下降趨勢(shì)。第二天價(jià)格向下跳空出現(xiàn)新低，交易區(qū)域發(fā)生在小的范圍內(nèi)，收盤同開盤接近持平。這個(gè)小實(shí)體顯示了不確定性的開始。第三天價(jià)格跳空高開，收盤更高。顯著的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生。 黃昏之星的情況同早晨之星正好相反，是上升趨

13、勢(shì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的組合形態(tài)。第三天價(jià)格跳空低開，收盤更低。顯著的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)向下已經(jīng)發(fā)生。,.,53,早晨之星實(shí)例,.,54,黃昏之星實(shí)例,.,55,三白兵Three White Soldiers,三白兵三個(gè)特征： 1）三根連續(xù)的長(zhǎng)陽(yáng)線，每天出現(xiàn)更高的收盤價(jià) 2）每天的開盤價(jià)在前一天的實(shí)體的中點(diǎn)之上 3）每天的收盤價(jià)是當(dāng)天的接近最高點(diǎn) 三白兵的市場(chǎng)含義： 三白兵如果出現(xiàn)在已經(jīng)下降了很長(zhǎng)時(shí)間后，將是市場(chǎng)將要強(qiáng)烈反轉(zhuǎn)的標(biāo)志。這種價(jià)格運(yùn)動(dòng)行為上升穩(wěn)定，非常看漲，絕不應(yīng)該被忽視。三白兵的市場(chǎng)含義三白兵所處的位置有關(guān)。,.,56,.,57,三白兵實(shí)例,.,58,強(qiáng)弩之末Deliberation,強(qiáng)弩之末的三個(gè)特征

14、： 1）三根第一根和第二根是長(zhǎng)陽(yáng)線實(shí)體 2）第三天的開盤接近第二天的收盤 3）第三天是紡軸線并極有可能是星形線,.,59,強(qiáng)弩之末的市場(chǎng)含義,是三白兵的“導(dǎo)出品”，出現(xiàn)在上升的末期。 前面兩天的長(zhǎng)陽(yáng)線創(chuàng)出了新高，其后是小陽(yáng)線。最好是最后一天高于第二天并存在跳空缺口，小實(shí)體說明不確定性。 強(qiáng)弩之末展示了原來上升趨勢(shì)的弱化；強(qiáng)弩之末是黃昏之星的“前奏曲”。在上升的過程中，強(qiáng)弩之末的形態(tài)出現(xiàn)得越晚，不能繼續(xù)上升的含義越強(qiáng) 。,.,60,.,61,強(qiáng)弩之末實(shí)例,.,62,三烏鴉Three crows,三烏鴉四個(gè)特征： 1）連續(xù)三天長(zhǎng)陰線 2）每天的收盤出現(xiàn)新低 3）每天的開盤在前一天的實(shí)體之內(nèi) 4）每

15、天的收盤等于或接近當(dāng)天的最低,.,63,三烏鴉的市場(chǎng)含義,三烏鴉是三白兵的反面“對(duì)稱副本”。在上升趨勢(shì)中，三烏鴉呈階梯形逐步下降。市場(chǎng)要么靠近頂部，要么已經(jīng)有一段時(shí)間處在一個(gè)較高的位置了。 由于出現(xiàn)一根長(zhǎng)陰線，明確的趨勢(shì)倒向了下降的一邊。后面的兩天伴隨著由眾多的賣出壓力和獲利了結(jié)所引起的進(jìn)一步的價(jià)格的下降。,.,64,.,65,三烏鴉實(shí)例,.,66,上升三法Rising Three Methods 下降三法Falling Three Methods,上升三法和下降三法是持續(xù)型形態(tài)，四個(gè)特征： 1）長(zhǎng)實(shí)體表示當(dāng)前的趨勢(shì) 2）長(zhǎng)實(shí)體被一組小實(shí)體跟隨，顏色最好與長(zhǎng)實(shí)體相反 3）小實(shí)體沿與當(dāng)前趨勢(shì)相反

16、的方向或高或低地排列，在第一天實(shí)體的最高和最低的范圍內(nèi)4）最后一天應(yīng)該是強(qiáng)勁的一天，收盤高于或低于第一根長(zhǎng)實(shí)體的收盤,.,67,上升和下降三法的市場(chǎng)含義,上升三法的長(zhǎng)陽(yáng)線形成于上升趨勢(shì)之中。 長(zhǎng)陽(yáng)線之后是一群抵抗原來趨勢(shì)的小實(shí)體；最后一根K線的開盤價(jià)高于前面一根K線的收盤價(jià)并且收盤價(jià)出現(xiàn)新高，維持了原來的趨勢(shì)。 下降三法是上升三法的熊市“版本”，其含義正好相反，是下降趨勢(shì)經(jīng)過停頓后繼續(xù)下降的組合形態(tài)。,.,68,第四節(jié) K線理論的問題,K線表現(xiàn)市場(chǎng)有很強(qiáng)的視覺效果，是最能表現(xiàn)市場(chǎng)行為的圖表之一 上面所列舉的組合形態(tài)只是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)了一些典型的形狀，是市場(chǎng)趨勢(shì)和用組合形態(tài)表現(xiàn)的人類心理的混合物，沒有嚴(yán)格的科學(xué)邏輯,.,69,K線分析的錯(cuò)誤率比較高,實(shí)際的市場(chǎng)情況與我