1、信用風(fēng)險管理和度量，參考，(1)示例舒軍，信用風(fēng)險度量和管理，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)出版社，2008 (2)孟慶福，信用風(fēng)險管理，經(jīng)濟科學(xué)出版社，2006 (3)趙霞危險表現(xiàn)為不確定性。風(fēng)險可以導(dǎo)致?lián)p失、利益、利益或無損失，屬于廣泛的風(fēng)險。例如，金融風(fēng)險，風(fēng)險表現(xiàn)為損失的不確定性。風(fēng)險屬于損失、無、從風(fēng)險中受益的可能性、狹窄的風(fēng)險。例如，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，風(fēng)險這個術(shù)語的由來，古代漁夫打魚，出海的時候，祈求風(fēng)變得越來越大?！帮L(fēng)”對漁民造成了不可預(yù)測的危險，“風(fēng)”意味著“危險”，因此有“危險”的由來。在早期應(yīng)用中面臨自然現(xiàn)象或暗礁、暴風(fēng)雨等事件。風(fēng)險這個術(shù)語越來越概念化，與人類決策和行動的結(jié)果聯(lián)系在一起，越

2、來越緊密，基本的核心意義是“未來結(jié)果的不確定性或損失”，“未來個人和群體受到傷害的可能性”，以及對這種可能性的判斷和認識。智慧認識和合理判斷，及時有效的預(yù)防措施，風(fēng)險和機會可以帶來，有時風(fēng)險越大，收益越大，機會越大。風(fēng)險的本質(zhì)和固有特性、不確定性、損失、可能性、可變性(a)風(fēng)險和不確定性(uncentainty)，觀點1:風(fēng)險和不確定性沒有根本區(qū)別。風(fēng)險是不確定性的兩個觀點。有兩個根本的區(qū)別。風(fēng)險來自不確定性，因此風(fēng)險的大小取決于不確定性的程度。風(fēng)險分類，0級-完全確定。未來的結(jié)果和發(fā)生概率是完全可以確認的，沒有風(fēng)險。第一級-客觀不確定性。未來的結(jié)果可以確認，但發(fā)生的概率是無法客觀確認的。第二

3、級-主觀不確定性。未來的余波和發(fā)生概率不能客觀確認3級-模糊。未來的結(jié)果和發(fā)生概率都知道一些，沒有完全確認。第四階段不確定性最高，混亂未知，未來結(jié)果和發(fā)生概率不確定，一無所知，風(fēng)險最高。圖1-1風(fēng)險級別圖，時間(t)越接近到期日期(T4)，決策者就越能了解信息。認識能力越來越高的同時，不確定性越來越小，風(fēng)險越來越小，(2)風(fēng)險和損失(loss)，損失包含事件最終結(jié)果不利的業(yè)績和風(fēng)險的含義，風(fēng)險只是損失的可能性或潛在損失，而不是實際損失。損失，危險是事前的概念。損害是事后的概念。事件發(fā)生前存在風(fēng)險，損失發(fā)生潛在、可能性、損失，風(fēng)險就不再存在。因為此時不確定性轉(zhuǎn)換為確定性。(c)風(fēng)險和可能性(pr

4、obability)，可能性的數(shù)學(xué)統(tǒng)計表示是概率和不確定性的定量描述，決策者進一步認識到不確定性狀態(tài)的風(fēng)險是投資者衡量風(fēng)險水平高低的主要工具，(4)風(fēng)險和可變性(volatiility)，在大多數(shù)情況下這種變動是不能事先準確預(yù)測或不知道規(guī)則的這種變動。首先是未來結(jié)果的不確定性。這種市場變量的波動仍然具有統(tǒng)計特性的頻繁或連續(xù)。，(5)風(fēng)險和風(fēng)險暴露風(fēng)險一般不取決于金融機構(gòu)是否客觀存在；不同金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險大小相同；風(fēng)險暴露：在各種業(yè)務(wù)活動中容易受到風(fēng)險因素影響的資本、生產(chǎn)和負債的價值；風(fēng)險暴露狀況投資者面臨的風(fēng)險級別的高低，以及風(fēng)險因素的波、動態(tài)性或不確定性的大小，(a)風(fēng)險，損失頻率和損失范

5、圍可能增加和發(fā)生的潛在條件，以及發(fā)生、損失的內(nèi)部或間接原因1。實質(zhì)性風(fēng)險因素2。道德風(fēng)險因素3。心理危險因素，(b)風(fēng)險事故，損失的直接或外部原因，損失的媒介，即風(fēng)，風(fēng)險只能通過風(fēng)險事故的發(fā)生來造成損失。如果某事件是損失的直接原因，那是危險的事情，例如燃放煙花或傷人；在其他條件下，如果這是損失的間接原因，可能是煙花引起的建筑物火災(zāi)、人員傷亡等危險因素。(c)損失，窄損失：自然災(zāi)害或意外事故造成的經(jīng)濟價值、減少、消亡和追加費用的增加；廣義損失：財產(chǎn)的正常損失；故意合理行為造成的損失；精神損失；信用風(fēng)險管理中的損失不是故意的、計劃外的、無意的經(jīng)濟；價值的減少；以及危險因素是引起、增加或擴大風(fēng)險事故

6、發(fā)生的可能性的條件，是危險事故的潛在原因。風(fēng)險事故是造成生命和財產(chǎn)損失的偶發(fā)事件，是損失、直接或外部原因、損失的媒介；損失是指非故意的、無意的、計劃外的經(jīng)濟價值的減少。圖1-2風(fēng)險三要素關(guān)系，風(fēng)險頻率和風(fēng)險程度，風(fēng)險頻率，也稱為損失頻率的一定數(shù)量的標準，在規(guī)定時間內(nèi)發(fā)生事故的次數(shù)；風(fēng)險級別(也稱為“損害程度”)表示在每場事故中發(fā)現(xiàn)的損害狀態(tài)，即損害價值與受損對象總價值的比率。在現(xiàn)實中，兩者通常是成反比的關(guān)系。也就是說，風(fēng)險頻率高，但風(fēng)險不大。風(fēng)險頻率不高，但風(fēng)險水平很高。1.2風(fēng)險管理流程，第一，確定了解風(fēng)險來源和位置的風(fēng)險。要用多種方法盡可能地買風(fēng)、保險，確保完全識別。風(fēng)險的最終來源：1。自

7、然環(huán)境。與純粹自然宇宙相關(guān)的任何人都不是根本原因。2.人類環(huán)境。只要受到人類科技文明的影響，就是這種危險的根源。風(fēng)險識別的一般方法1。政策分析，2 .財務(wù)分析：資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表、各種財務(wù)比率計算、3。流程圖分析4?，F(xiàn)場視圖，鞋切割的PVC板 |裁縫鞋 |整理鞋|包裝出貨，圖1-3臺灣鞋廠生產(chǎn)制造內(nèi)部流程圖，圖1-4臺灣鞋廠外部流程圖，2，風(fēng)險估計，風(fēng)險分析信息風(fēng)險估計是風(fēng)險的定量過程。風(fēng)險估計是“未來”，過去是其基礎(chǔ)。(a)建立風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，1 .適當(dāng)?shù)膿p失數(shù)據(jù)是風(fēng)險估計的基礎(chǔ)。2 .風(fēng)險管理信息系統(tǒng)有助于保存這些信息。數(shù)據(jù)庫越早構(gòu)建信息，對風(fēng)險估計就越有利。(b)風(fēng)險估計的兩個方

8、面，損失頻率和損失范圍。兩種概率分布決定了總風(fēng)險損失分布。1估計損失頻率。損失數(shù)的概率分布。一般的方法是基于條件概率推理的貝氏定理、理論概率分布、事件樹分析和故障樹分析。，2 .估計損失范圍。出現(xiàn)了新的預(yù)測工具，例如VaR模型(3)的風(fēng)險級別評估。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法、混沌理論、模糊理論等。例如，具有3360，1、損失頻率(X)很少發(fā)生(X(1)、可能性小(X(2)、中間概率(X(3)和默認確定(X(5)，2，損失范圍(Y)也有5種，分別不關(guān)心(Y(1)、不嚴重(Y(2)、中間(Y(3)、嚴重(Y(4)、嚴重3，x (I)=I，I=1，2，3，4，5；Y (j)=j，j=1，2，3，4，5，

9、r (I，j)=x (I) y (j)，r表示風(fēng)險級別。2R4小時：低風(fēng)險；5R7點：一般風(fēng)險；8R10點：高風(fēng)險。表1-1，風(fēng)險矩陣表，y，x，1，2，3，4，5，1 2 3 4 5，2 3 4 5 6，3 4 5 6 7，5 6 7 8，5 6 7 8 9，6 7 8 9 10(a)風(fēng)險意識及其理論，1 .風(fēng)險認知理論。知識、性格、經(jīng)濟、政治、文化理論2。影響風(fēng)險意識的因素。(1)風(fēng)險活動的特點。風(fēng)險的巨大和熟悉，風(fēng)險活動可能產(chǎn)生的利益，(2)認知本身的特性，以及媒體和社會文化、政治形式。圖1-7，風(fēng)險識別度，(b)風(fēng)險判斷和風(fēng)險評估的功能，1。風(fēng)險判斷。推理(歸納和演繹)判斷，經(jīng)驗判斷2

10、。風(fēng)險評估的功能。(1)對可接受風(fēng)險水平做出貢獻的決定。(2)有助于制定風(fēng)險溝通戰(zhàn)略。第四，風(fēng)險管理，(a)考慮風(fēng)險損失的存在或發(fā)生的可能性，放棄或拒絕執(zhí)行可能導(dǎo)致風(fēng)險的程序。注意事項：1。風(fēng)險造成的損失非常嚴重的話，規(guī)避風(fēng)險是必須的。2.伴隨這種活動的機會和利潤損失。部分風(fēng)險是無法避免的，(2)風(fēng)險轉(zhuǎn)移是風(fēng)險負擔(dān)主體有意識地通過各種法律手段承擔(dān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他人的方式。自己能負擔(dān)的風(fēng)險損失由別人承擔(dān)。(1)保險。(2)買賣合同。(3)保修。(c)風(fēng)險分散。不要把所有雞蛋放在同一個籃子里?！?(4)損失控制：最重要的措施是在損失發(fā)生前全面消除損失的根本原因，降低受損的概率，減少損失發(fā)生后損失的

11、嚴重性?；军c是預(yù)防損失的發(fā)生，減少損失的嚴重性。1.2信用風(fēng)險1.2.1信用，一，對信用的理解，可以履行與他人的承諾的信任不需要任何東西。以某種實物擔(dān)保。(a)倫理觀點(2)經(jīng)濟觀點(3)法律觀點(4)貨幣觀點(5)社會觀點，第二，信用的基本要素，1。信用主體。信用交易的雙方當(dāng)事人(包括法人和自然人)。2.信用對象。交易的對象。3 .信用內(nèi)容。具有權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。4.信用工具。信用關(guān)系的載體。5.時間間隔。信用行為以一定的間隔進行。第三，信用的基本形式1。企業(yè)信用，2 .金融機構(gòu)信用3。國家信用4。消費信貸、1.2.1信用風(fēng)險的定義、借款人或市場交易方違約、借款人信用、等級變更和遵守能力的變

12、化導(dǎo)致負債的市場價值變化而造成的損失可能性；信用風(fēng)險呈指數(shù)增長。信用的可用性及概念上對信用的接受促進了當(dāng)前、一代社會的發(fā)展。隨著信用的快速發(fā)展，各種信用風(fēng)險也越來越受到人們的關(guān)注。美國，法國，德國，韓國，日本，中國，信用風(fēng)險的原因，1，借款人遵守能力出現(xiàn)問題2，借款人遵守意志的問題在其他方面造成信用風(fēng)險的原因是1。信用風(fēng)險的原因是信用活動的不確定性。2 .不確定性包括“外部不確定性”和“內(nèi)部不確定性”。3 .信用風(fēng)險也是金融市場的內(nèi)部推動力和制約因素的一種。第二，信用風(fēng)險的特點，(a)不對稱：預(yù)期收益和預(yù)期損失的不對稱，股票：預(yù)期收益和預(yù)期損失的對稱，債券：最大收益是債券承諾的利息，最大損失是

13、你應(yīng)得的利息(或投資無風(fēng)險的國債獲得的利息)和本金的總和，圖2-2信用風(fēng)險收益和損失的不對稱，1 .信用風(fēng)險很難完全分散。信貸市場的“單邊”特性。3 .信用風(fēng)險保護供應(yīng)商比買方少。(b)積累，信用風(fēng)險的積累，表示信用風(fēng)險積累，惡性循環(huán)，連鎖反應(yīng)，在特定臨界點突然發(fā)生的經(jīng)濟危機的特點。圖2-3信用鏈反應(yīng)，信用風(fēng)險的累積特征分析：一是信用風(fēng)險受宏觀經(jīng)濟因素影響的風(fēng)險。第二，在信用風(fēng)險的多層次結(jié)構(gòu)中，企業(yè)與企業(yè)之間的信用風(fēng)險，是核心和基礎(chǔ)，如果這一水平的信用風(fēng)險管理不好，必然會影響與信用相關(guān)的整個網(wǎng)絡(luò)。(3)系統(tǒng)性，信用風(fēng)險可分為兩部分。一個是受共同宏觀經(jīng)濟因素影響的系統(tǒng)風(fēng)險；二是受企業(yè)或銀行高層管

14、理人員自身人格、人品等個人因素影響的非系統(tǒng)風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟政策因素是企業(yè)間商業(yè)信用總額變化的重要決定因素，顯然商業(yè)信用總額與整個社會的信用風(fēng)險總量有正相關(guān)關(guān)系。因此信用風(fēng)險是宏觀經(jīng)濟因素決定的重要系統(tǒng)風(fēng)險。(4)內(nèi)因性和行為因素，信用風(fēng)險不完全取決于客觀因素，而是包含主觀客觀資料和不能用事實確認的因素。因“假破產(chǎn)，真越獄”等現(xiàn)象，信用風(fēng)險不遵循外來性、確認性等，是難以管理和合理的危險。我國整個金融系統(tǒng)最嚴重的問題是信用風(fēng)險問題。1.3信用風(fēng)險管理，信用風(fēng)險管理的重要性，1 .對金融機構(gòu)，(1)減少或消除金融機構(gòu)的緊張、恐懼、緊迫感，為金融機構(gòu)各類資金貸款和運營提供安全、穩(wěn)定的環(huán)境。(2)從信用的保障角度，順利實現(xiàn)了金融機構(gòu)的經(jīng)營目標。2 .信用風(fēng)險管理有利于社會資源的優(yōu)化配置。金融機構(gòu)將實施信用風(fēng)險管理，引導(dǎo)貨幣資金轉(zhuǎn)移到需要貨幣資金的部門，從而使其他資源合理流向需要的部門，實現(xiàn)資源的合理利用和分配，最終避免或減少社會資源的浪費，提高資金和資源的利用率。3 .有助于穩(wěn)定的經(jīng)濟發(fā)展。只有進行全面持續(xù)的信用風(fēng)險管理，才能減少信用風(fēng)險損失對社會再生產(chǎn)各個方面的溢出效應(yīng)和副作用，最終促進經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟效益的提高。信用風(fēng)險管理的目標，總體目標：以小風(fēng)險獲取大利益。國家信用風(fēng)險管理：建立和諧有