1、a,1,上市公司資產(chǎn)評(píng)估及案例分析,2,a,季珉，管理學(xué)博士，中同華資產(chǎn)評(píng)估公司董事長(zhǎng)。中國(guó)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師，中國(guó)注冊(cè)土地估價(jià)師，保險(xiǎn)公估人，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。 中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估委員會(huì)委員、中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)職業(yè)責(zé)任鑒定委員會(huì)委員、中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)女評(píng)估師委員會(huì)委員、中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則專(zhuān)家咨詢(xún)組成員，參與了報(bào)告準(zhǔn)則、價(jià)值類(lèi)型準(zhǔn)則、機(jī)器設(shè)備準(zhǔn)則、工作底稿準(zhǔn)則的起草工作。 2007年當(dāng)選全國(guó)十佳青年評(píng)估師。 聯(lián)系方式： 手機(jī)Email: jiminchncpa.cc,3,a,主要內(nèi)容,企業(yè)改制上市中涉及的評(píng)估業(yè)務(wù) 媒體公開(kāi)案例 資產(chǎn)評(píng)估與審計(jì)的區(qū)別與聯(lián)系 資產(chǎn)評(píng)估與公允價(jià)

2、值計(jì)量,4,a,一、改制重組中涉及的評(píng)估業(yè)務(wù),1、設(shè)立股份公司公司法 2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓與資產(chǎn)出售(含重大資產(chǎn)重組)財(cái)政部、國(guó)資委及證監(jiān)會(huì)相關(guān)法規(guī)與規(guī)章 3、為財(cái)務(wù)報(bào)告服務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,5,a,涉及評(píng)估的法律法規(guī)依據(jù),法律,公司法,行政法規(guī),上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例,部門(mén)規(guī)章,上市公司收購(gòu) 管理辦法,配套,特殊規(guī)定,上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理辦法,披露內(nèi)容格式與準(zhǔn)則,外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法等,自律規(guī)則,交易所業(yè)務(wù)規(guī)則,披露內(nèi)容格式與準(zhǔn)則,證券法,6,a,國(guó)家工商行政管理總局令第 22 號(hào)公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定第七條：作為股東或者發(fā)起人出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)

3、估作價(jià)后，由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資。第十七條：非公司企業(yè)按公司法改制為公司、有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開(kāi)發(fā)行股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法辦理。原非公司企業(yè)、有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)，并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資。第二十條：公司成立后，股東或者發(fā)起人作為出資的實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)及其他非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程規(guī)定數(shù)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的股東或者發(fā)起人補(bǔ)交其差額。原出資中的實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)及其他非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行評(píng)估作價(jià)。公司實(shí)收資本應(yīng)當(dāng)進(jìn)行重新驗(yàn)證并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出

4、具驗(yàn)資證明。,7,a,以現(xiàn)金設(shè)立新公司，以實(shí)物資產(chǎn)增資-某民營(yíng)服裝企業(yè) 企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的多次增資行為評(píng)估復(fù)核 有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司 -調(diào)帳與否 -評(píng)估與復(fù)核 -原股東不變與增加新股東 報(bào)告期內(nèi)的多種評(píng)估-股權(quán)交易（管理層持股、換股） -執(zhí)行新準(zhǔn)則的公允計(jì)量 -募集資金投向 -房地產(chǎn)企業(yè)存貨的更新評(píng)估,8,a,問(wèn)題的提出,國(guó)有企業(yè)改制為目的的評(píng)估應(yīng)采用何種價(jià)值類(lèi)型？ 原企業(yè)投入改制后新公司的凈資產(chǎn)是企業(yè)價(jià)值的概念還是企業(yè)資產(chǎn)的簡(jiǎn)單加總？ 評(píng)估結(jié)論是否即可作為注冊(cè)資本金的依據(jù)，又可做為原企業(yè)以外投資人對(duì)價(jià)的依據(jù)，兩者有何不同？,9,a,公司法對(duì)出資范圍的相關(guān)規(guī)定,“股東可以用貨幣出資

5、，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外?！?其中，“可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)”是新增的，包括實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)與股權(quán)等。 對(duì)于股權(quán)的進(jìn)入公司法沒(méi)有明確載明，而只有在司法解釋中加以規(guī)定。,10,a,公司法對(duì)出資范圍的相關(guān)規(guī)定,實(shí)物出資即以民法上的物出資，包括房屋、車(chē)輛、設(shè)備、原材料、成品或半成品等。用于出資的實(shí)物首先應(yīng)具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值，因而才可能進(jìn)行出資額和資本額的界定。而且，出資的實(shí)物可以是公司經(jīng)營(yíng)所需，也可以與公司的經(jīng)營(yíng)使用無(wú)關(guān)，其允許用于股東出資在于公司可以對(duì)其變現(xiàn)支配并實(shí)現(xiàn)

6、其財(cái)產(chǎn)價(jià)值。此種實(shí)物是否可以作為出資，應(yīng)由股東協(xié)商確定。 知識(shí)產(chǎn)權(quán)，是指人們對(duì)其智力勞動(dòng)成果所享有的民事權(quán)利。傳統(tǒng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)包括商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)和著作權(quán)。工業(yè)產(chǎn)權(quán)只包括商標(biāo)權(quán)和專(zhuān)利權(quán)?，F(xiàn)公司法已將出資形式由“工業(yè)產(chǎn)權(quán)”修改為“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”，將著作權(quán)也納入出資形式的范疇，擴(kuò)大了無(wú)形資產(chǎn)的出資范圍。,11,a,公司法對(duì)出資范圍的相關(guān)規(guī)定,公司登記管理?xiàng)l例（2005修訂） 第十四條 股東的出資方式應(yīng)當(dāng)符合公司法第二十七條的規(guī)定。股東以貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)以外的其他財(cái)產(chǎn)出資的，其登記辦法由國(guó)家工商行政管理總局會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)規(guī)定。 股東不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)

7、保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。,12,a,企業(yè)改制的兩種定價(jià)問(wèn)題,企業(yè)改制是一個(gè)較為寬泛的概念，從目前評(píng)估服務(wù)的經(jīng)濟(jì)行為來(lái)看，可以將企業(yè)改制理解為將原全民所有制企業(yè)改組為有限責(zé)任公司或股份有限公司，或者將有限責(zé)任公司改組為股份有限公司，或者將原企業(yè)的部分業(yè)務(wù)分拆與其他投資人合資成立新的有限公司。 改制形成的結(jié)果就是變更了原企業(yè)的性質(zhì)，形成了新的公司和公司股東構(gòu)成。 因此改制中存在兩種定價(jià)的問(wèn)題，即注冊(cè)資本金的定價(jià)問(wèn)題和原企業(yè)全部或部分資產(chǎn)與新股東投入資產(chǎn)對(duì)價(jià)的定價(jià)問(wèn)題。,13,a,企業(yè)改制中可用于注冊(cè)的財(cái)產(chǎn)范圍和對(duì)象,從公司法的立法本意來(lái)看，采用注冊(cè)資本制度一是保證公司具有一定的財(cái)產(chǎn)，能夠保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的

8、正常開(kāi)展，二是保證公司具有一定的償債能力，也是對(duì)債權(quán)人的保障措施。 用于注冊(cè)的財(cái)產(chǎn)價(jià)值應(yīng)體現(xiàn)其為任何投資人獲得經(jīng)營(yíng)回報(bào)的價(jià)值，同時(shí)也應(yīng)體現(xiàn)一旦公司無(wú)力償還債務(wù)，債權(quán)人通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)可以實(shí)現(xiàn)的價(jià)值。 改制企業(yè)中用于注冊(cè)的財(cái)產(chǎn)，不是企業(yè)的全部財(cái)產(chǎn)，而是滿(mǎn)足公司法條件的部分資產(chǎn)。,14,a,企業(yè)改制中可用于注冊(cè)的財(cái)產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型和評(píng)估方法,改制企業(yè)中用于注冊(cè)的財(cái)產(chǎn)的評(píng)估，是對(duì)部分財(cái)產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的評(píng)估，而不是其他各類(lèi)非市場(chǎng)價(jià)值的評(píng)估。 對(duì)于改制企業(yè)中可用于注冊(cè)的部分財(cái)產(chǎn)的評(píng)估，在方法上應(yīng)是以各類(lèi)財(cái)產(chǎn)分別為評(píng)估對(duì)象，根據(jù)收集的相關(guān)資料和評(píng)估參數(shù)，分別分析三種評(píng)估方法對(duì)每類(lèi)財(cái)產(chǎn)的適用性，分別估算評(píng)估價(jià)值，加總后得

9、出的評(píng)估結(jié)論做為注冊(cè)資本定價(jià)的依據(jù)。,15,a,評(píng)估方法 評(píng)估對(duì)象為實(shí)物資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注其與作為企業(yè)資產(chǎn)組成部分的價(jià)值差異。 評(píng)估對(duì)象為知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)，如采用收益法評(píng)估，應(yīng)當(dāng)結(jié)合評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)的生產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)份額、技術(shù)及管理水平等因素綜合判斷，確信相關(guān)預(yù)測(cè)的合理性。 評(píng)估對(duì)象為機(jī)器設(shè)備時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循相關(guān)稅法規(guī)定，合理確定評(píng)估值并說(shuō)明是否包含相關(guān)稅費(fèi)等。當(dāng)評(píng)估對(duì)象為移地使用或者改變用途使用的機(jī)器設(shè)備時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮機(jī)器設(shè)備移地或者改變用途對(duì)其價(jià)值產(chǎn)生的影響。 評(píng)估對(duì)象為股權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合評(píng)估對(duì)象的特點(diǎn)以及所具備的客觀條件，恰當(dāng)選擇評(píng)估方法。 評(píng)估對(duì)象為重組改制企業(yè)的部分資產(chǎn)與負(fù)債時(shí)，通常應(yīng)當(dāng)依據(jù)同口徑的審計(jì)

10、后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合各類(lèi)資產(chǎn)的特點(diǎn)，分別選用適當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，依照評(píng)估程序?qū)Ω黜?xiàng)負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)，以?xún)糍Y產(chǎn)方式列示其價(jià)值。如選用收益法評(píng)估，應(yīng)當(dāng)明確評(píng)估結(jié)論中不應(yīng)當(dāng)包含商譽(yù)及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等法律、法規(guī)禁止出資的資產(chǎn)的價(jià)值。,16,a,評(píng)估對(duì)象為重組改制企業(yè)的部分資產(chǎn)與負(fù)債時(shí)，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)關(guān)注： （一）資產(chǎn)的權(quán)利人與出資人是否一致； （二）出資人的經(jīng)濟(jì)行為是否需經(jīng)批準(zhǔn)、是否需經(jīng)相關(guān)管理部門(mén)審查同意； （三）設(shè)定他項(xiàng)權(quán)利的資產(chǎn)是否與其相對(duì)應(yīng)的負(fù)債分離； （四）在建工程、存貨、往來(lái)款項(xiàng)、銀行借款等相關(guān)的經(jīng)濟(jì)合同中所約定的權(quán)利與義務(wù)轉(zhuǎn)移條款； （五）企業(yè)重組改制方案及批復(fù)文件和相關(guān)法律意

11、見(jiàn)書(shū)等。 引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告結(jié)論時(shí)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注相關(guān)報(bào)告是否履行了備案程序、相關(guān)資產(chǎn)的處置情況、報(bào)告中的價(jià)值定義、評(píng)估結(jié)果中是否需考慮可能存在的相關(guān)價(jià)款支出等。,17,a,企業(yè)改制中涉及的新股東與原股東對(duì)價(jià),假設(shè)改制時(shí)沒(méi)有新股東的進(jìn)入，注冊(cè)資本只是企業(yè)整體價(jià)值中的部分價(jià)值，改制完成后新股東進(jìn)入就必須向原股東購(gòu)買(mǎi)股權(quán)，他應(yīng)當(dāng)支付按企業(yè)整體價(jià)值和股東所購(gòu)股權(quán)比例估算的股權(quán)價(jià)值。 如前述，允許注冊(cè)的財(cái)產(chǎn)只是原企業(yè)的部分財(cái)產(chǎn)，那么在注冊(cè)資本不能體現(xiàn)原企業(yè)價(jià)值的前提下，新股東的對(duì)價(jià)就不能以注冊(cè)資本為定價(jià)依據(jù) 在我國(guó)大量國(guó)有企業(yè)改制中尤其要關(guān)注此類(lèi)問(wèn)題，特別是銀行、電信、資源等國(guó)家壟斷型企業(yè)和具有特許經(jīng)營(yíng)

12、權(quán)的企業(yè)，以注冊(cè)資本為新股東的對(duì)價(jià)依據(jù)必然造成部分國(guó)有資產(chǎn)的流失。,18,a,企業(yè)改制中涉及的新股東與原股東對(duì)價(jià),在改制過(guò)程中以對(duì)價(jià)為目的的評(píng)估，應(yīng)以企業(yè)全部股權(quán)或部分股權(quán)為評(píng)估對(duì)象 價(jià)值類(lèi)型的選擇應(yīng)當(dāng)包括市場(chǎng)價(jià)值和非市場(chǎng)價(jià)值。 當(dāng)以國(guó)有企業(yè)為改制對(duì)象，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)價(jià)值做為監(jiān)督管理的依據(jù)，考核在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中評(píng)估結(jié)論是否反映了在公開(kāi)市場(chǎng)上理性投資人能夠支付的公允價(jià)值。 當(dāng)企業(yè)要求中介機(jī)構(gòu)針對(duì)特定投資人提供轉(zhuǎn)讓價(jià)格參考意見(jiàn)時(shí)，評(píng)估機(jī)構(gòu)可使用投資價(jià)值，考慮買(mǎi)賣(mài)雙方存在協(xié)同效應(yīng)下的企業(yè)價(jià)值。,19,a,小結(jié),在企業(yè)改制過(guò)程中存在兩種資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)：企業(yè)注冊(cè)資本定價(jià)服務(wù)和為新股東出資對(duì)

13、價(jià)服務(wù)。 不同評(píng)估服務(wù)評(píng)估對(duì)象不同：以注冊(cè)資本為目的的評(píng)估，其評(píng)估對(duì)象為企業(yè)中的部分財(cái)產(chǎn)，該部分財(cái)產(chǎn)應(yīng)滿(mǎn)足公司法的規(guī)定并經(jīng)股東協(xié)商同意；以股東出資對(duì)價(jià)為目的的評(píng)估，評(píng)估對(duì)象為企業(yè)價(jià)值。 不同評(píng)估服務(wù)價(jià)值類(lèi)型可能存在不同：以注冊(cè)資本為目的的評(píng)估，應(yīng)選用市場(chǎng)價(jià)值類(lèi)型。以股東出資對(duì)價(jià)為目的的評(píng)估，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)應(yīng)以市場(chǎng)價(jià)值做為監(jiān)管的依據(jù)。證券監(jiān)管部門(mén)也會(huì)要求評(píng)估師提供市場(chǎng)價(jià)值，以判斷是否存在不利于公眾股東的關(guān)聯(lián)交易對(duì)價(jià)。,20,a,例如：深圳某電子公司 現(xiàn)有股權(quán)架構(gòu) 設(shè)計(jì)的股權(quán)架構(gòu)法律、財(cái)務(wù) 可能出現(xiàn)的評(píng)估： 有限責(zé)任公司變更為股份有限公司注冊(cè)資本金依據(jù) 增加新股東對(duì)價(jià)依據(jù) 成本法5000萬(wàn)元

14、，收益法12000萬(wàn)元,21,a,重組中的華麗轉(zhuǎn)身,香港物業(yè)評(píng)估灘涂變別墅 礦權(quán)企業(yè)股權(quán)的流拍到重組 華盛達(dá)的重組失敗 成本法或收益法估值高低的晴雨表 尷尬的評(píng)估復(fù)核,22,a,中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的通知（證監(jiān)會(huì)計(jì)字20041號(hào)） 擬上市公司和已上市公司對(duì)于因設(shè)立、變更、改制、資產(chǎn)重組等涉及資產(chǎn)評(píng)估事項(xiàng)時(shí)，董事會(huì)應(yīng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的選聘、評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估結(jié)論的合理性發(fā)表明確意見(jiàn)，并按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定披露資產(chǎn)評(píng)估事項(xiàng)。評(píng)估報(bào)告的用途應(yīng)與其目的一致。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和注冊(cè)評(píng)估師應(yīng)嚴(yán)格按照資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見(jiàn)(試行)的有關(guān)規(guī)定，明確收益現(xiàn)值法的評(píng)估目的，慎重使

15、用收益現(xiàn)值法。使用收益現(xiàn)值法評(píng)估的，董事會(huì)應(yīng)對(duì)采用的折現(xiàn)率等重要評(píng)估參數(shù)、預(yù)期各年度收益等重要評(píng)估依據(jù)以及評(píng)估結(jié)論合理性發(fā)表意見(jiàn)，并予披露。 獨(dú)立董事也應(yīng)對(duì)選聘評(píng)估機(jī)構(gòu)的程序、評(píng)估機(jī)構(gòu)的勝任能力、評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估結(jié)論的合理性單獨(dú)發(fā)表明確意見(jiàn)，并予披露。上市公司在對(duì)各種會(huì)計(jì)要素進(jìn)行初次和后續(xù)確認(rèn)計(jì)量時(shí)，如涉及評(píng)估報(bào)告數(shù)據(jù)，應(yīng)充分考慮評(píng)估報(bào)告所涉及交易的真實(shí)性和合法性、假設(shè)的合理性、各種數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性和可靠性、評(píng)估方法的科學(xué)性等因素對(duì)會(huì)計(jì)要素確認(rèn)計(jì)量結(jié)果的影響，確保公司財(cái)務(wù)報(bào)告能真實(shí)反映其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。,23,a,關(guān)注多次評(píng)估事項(xiàng) 關(guān)注交易者的真實(shí)交易動(dòng)機(jī) 關(guān)注上市公司的誠(chéng)信狀況 關(guān)注中

16、介機(jī)構(gòu)的頻繁更換情況,24,a,資產(chǎn)評(píng)估與審計(jì)的區(qū)別與聯(lián)系,先審后評(píng) 審計(jì)強(qiáng)調(diào)是否按照準(zhǔn)則公允反映，評(píng)估強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)價(jià)值應(yīng)為多少 要區(qū)分審計(jì)調(diào)整與評(píng)估增減值 評(píng)估減值與資產(chǎn)減值,25,a,重組基準(zhǔn)日 審計(jì),評(píng)估基準(zhǔn)日 審計(jì),公司設(shè)立日 審計(jì),上市日 審計(jì),26,a,審計(jì)主要是為了： 清查財(cái)產(chǎn) 資產(chǎn)的可回收性？ 帳實(shí)不符？ 資產(chǎn)成本的完整？ 核實(shí)債務(wù) 未入帳債務(wù)（與資產(chǎn)匹配）？ 或有及表外事項(xiàng)？ 應(yīng)轉(zhuǎn)入收入債務(wù)？,27,a,審計(jì)調(diào)整包括： 會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正 會(huì)計(jì)政策變更 準(zhǔn)則差異 政策改變 會(huì)計(jì)估計(jì)變更,評(píng)估是 價(jià)值確定 可能會(huì)有商譽(yù)（割差法）,28,a,評(píng)估增減值一般包括： 固定資產(chǎn) 存貨的增值 無(wú)形

17、資產(chǎn)等 評(píng)估增減值一般不包括： 存貨的減值 負(fù)債項(xiàng)目,29,a,區(qū)分審計(jì)調(diào)整與評(píng)估增減值的必要性 會(huì)計(jì)處理不同 歷史報(bào)表 VS 評(píng)估基準(zhǔn)日 損益 VS 資本公積 無(wú)需稅務(wù)批準(zhǔn) VS 需稅務(wù)批準(zhǔn) 后續(xù)影響不同 直接調(diào)整帳目 VS 做備查帳,30,a,評(píng)估減值與資產(chǎn)減值 評(píng)估減值 評(píng)估值（重置成本等）低于帳面價(jià)值部分 資產(chǎn)減值 可收回金額低于帳面價(jià)值部分 可收回金額 = 高者 （公允價(jià)值-處置費(fèi)用） 資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值,31,a,資產(chǎn)評(píng)估與公允價(jià)值計(jì)量,2005年2月，國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)出版了第七版國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則。與上一版本相比，第七版國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則的一項(xiàng)重要變動(dòng)就是適應(yīng)2004年國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的

18、修訂，對(duì)相關(guān)國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則，主要是國(guó)際評(píng)估應(yīng)用指南1（以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估）和評(píng)估指南8（以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估業(yè)務(wù)中的成本法），作出了修訂。 2007年7月，國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)最新出版了第八版國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則，前述相關(guān)部分與第七版內(nèi)容基本相近；同時(shí)，發(fā)布了以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估指南討論文件。 2006年9月，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)布的157號(hào)公告公允價(jià)值計(jì)量，在一定程度上具有規(guī)范公允價(jià)值計(jì)量操作的性質(zhì)。 2006年2月，我國(guó)頒布企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，全面引入公允價(jià)值計(jì)量 2007年11月，我國(guó)頒布以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南,32,a,為財(cái)務(wù)報(bào)告服務(wù)的范圍,（一）開(kāi)展與價(jià)值估算相關(guān)的

19、議定程序，以協(xié)助企業(yè)判斷與資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值相關(guān)的參數(shù)、特征等，主要包括： 1估算或測(cè)算資產(chǎn)的復(fù)原或更新重置成本； 2協(xié)助企業(yè)判斷、確定資產(chǎn)使用年限、尚可使用年限、實(shí)物狀態(tài)、質(zhì)量等參數(shù)、特征，以及驗(yàn)證資產(chǎn)的真實(shí)存在性； 3協(xié)助企業(yè)確定、判斷資產(chǎn)獲利能力和預(yù)測(cè)資產(chǎn)的未來(lái)收益； 4執(zhí)行與負(fù)債價(jià)值有關(guān)的議定程序。 （二）協(xié)助企業(yè)管理層對(duì)能否持續(xù)可靠地取得公允價(jià)值做出合理的評(píng)價(jià)。,33,a,第一類(lèi)是企業(yè)合并時(shí)的業(yè)務(wù)。企業(yè)兼并以后對(duì)于收購(gòu)者編制合并報(bào)告時(shí)，要對(duì)被收購(gòu)企業(yè)所對(duì)應(yīng)的可辨別的資產(chǎn)及負(fù)債，包括無(wú)形資產(chǎn)跟或有負(fù)債等具體項(xiàng)目的評(píng)估，把它放到合并報(bào)告當(dāng)中。 第二類(lèi)是資產(chǎn)減值測(cè)試的業(yè)務(wù)。相對(duì)應(yīng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則減值

20、測(cè)試的規(guī)定，因?yàn)榻?jīng)修改后商譽(yù)不再攤銷(xiāo)，而是每年要進(jìn)行減值測(cè)試，還有一些或沒(méi)有確定的無(wú)形資產(chǎn)也要是要進(jìn)行減值測(cè)試的。在資產(chǎn)減值測(cè)試項(xiàng)下有很多資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)等等的每一樣資產(chǎn)都有可能在出現(xiàn)減值跡象的時(shí)候，要進(jìn)行測(cè)試。減值測(cè)試方面采用的價(jià)值類(lèi)型是可回收價(jià)值、在用價(jià)值、公允價(jià)值減去處置費(fèi)用。 第三類(lèi)是金融工具評(píng)估業(yè)務(wù)。 第四類(lèi)是資產(chǎn)重估的業(yè)務(wù)。這在國(guó)際上是比較多的，但固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)重估模式這次沒(méi)有引進(jìn)到中國(guó)。投資性房地產(chǎn)重估也是一塊，但在國(guó)內(nèi)只是有限的使用。,34,a,PPA,企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)企業(yè)合并 第十七條 在購(gòu)買(mǎi)日，購(gòu)買(mǎi)方的合并成本大于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值凈額的差額，確認(rèn)

21、為商譽(yù)。 第十八條 在購(gòu)買(mǎi)日，購(gòu)買(mǎi)方的合并成本小于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值凈額的差額，按以下規(guī)定進(jìn)行處理。 （一）對(duì)取得的被購(gòu)買(mǎi)方的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行復(fù)核； （二）經(jīng)復(fù)核后仍有差額的，計(jì)入當(dāng)期損益。,35,a,減值測(cè)試,企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第5號(hào)生物資產(chǎn) 第二十三條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露下列有關(guān)生物資產(chǎn)的信息： （五）生物資產(chǎn)期末公允價(jià)值總額及各類(lèi)生物資產(chǎn)的公允價(jià)值。生物資產(chǎn)與土地使用權(quán)組合存在活躍市場(chǎng)的，也可以披露組合資產(chǎn)的公允價(jià)值。 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第27號(hào)石油天然氣開(kāi)采 第七條 企業(yè)對(duì)于探明礦區(qū)權(quán)益的減值，應(yīng)當(dāng)分別不同情況確認(rèn)減值損失。 計(jì)算未探明礦區(qū)權(quán)益減值時(shí)，將其公允價(jià)

22、值低于賬面價(jià)值的差額確認(rèn)減值損失。 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)資產(chǎn)減值 第六條 企業(yè)資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額?？墒栈亟痤~應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。,36,a,公允價(jià)值,企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則3號(hào)投資性房地產(chǎn) 第六條 企業(yè)應(yīng)于會(huì)計(jì)期末采用成本模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量；如果有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠地取得，應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值模式。 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則22號(hào)金融工具確認(rèn)與計(jì)量 第十條 除本準(zhǔn)則第二十一條和第二十二條的規(guī)定外，只有符合下列條件之一的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，才可以在初始確認(rèn)時(shí)指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債： （一）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的計(jì)量基礎(chǔ)不同所導(dǎo)致的相關(guān)利得或損失在確認(rèn)或計(jì)量方面不一致的情況。 （二）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理或投資策略的正式書(shū)面文件已載明，該金融資產(chǎn)組合、該金融負(fù)債組合、或該金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合，以公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行管理、評(píng)價(jià)并向關(guān)鍵管理人員報(bào)告。,37,a,（一）公允價(jià)