1、浙江工商大學金融學院,1,第一章 貨幣與貨幣制度,教學要求： 1、本章主要從貨幣的產生和發(fā)展來分析貨幣的本質和職能，從支付制度的演變來看貨幣形式的變化。 2、重點闡述貨幣本位制度的演變和貨幣供應量層次的劃分。,浙江工商大學金融學院,2,第一節(jié) 貨幣概述 一、貨幣的定義 (一)貨幣起源的認識 1、中國古代的貨幣起源說 先王制幣說。認為貨幣是圣王先賢為解決民間困難而創(chuàng)造出來的。 便于交換說。認為貨幣是適應商品交換的需要而自然產生的。（司馬遷）,浙江工商大學金融學院,3,2、西方貨幣起源說 創(chuàng)造發(fā)明說。認為貨幣是由國家或先哲創(chuàng)造出來的。 保存財富說。認為貨幣是保存財富而產生的。人們要保存、交換、計算

2、財富，便產生了對貨幣的需求。 便于交換說。貨幣是為解決直接的物物交換的困難而產生的。 貨幣是人類社會對交易方式的自然選擇 （現(xiàn)代西方經濟學）,浙江工商大學金融學院,4,3、馬克思的貨幣起源說 貨幣是商品，是商品生產和商品交換的必然產物（馬克思） 簡單的偶然的價值形式 擴大的價值形式 一般價值形式 貨幣形式,浙江工商大學金融學院,5,（二）貨幣的定義 貨幣是從商品中分離出來，固定充當一般等價物的特殊商品。（馬克思） 貨幣是指在購買商品和勞務或清償債務時被人們廣泛接受的任何東西。（西方經濟學家）,浙江工商大學金融學院,6,（三）貨幣與相關概念的區(qū)別 1貨幣與通貨的區(qū)別你有錢嗎？ 通貨是貨幣的一部分

3、，而且是很小的一部分。支票具有與通貨一樣的功能。 2貨幣與財富的區(qū)別 他有很多錢。 貨幣是財富的表現(xiàn)形式，但不是財富的唯一形式。 3貨幣與收入的區(qū)別 他能掙大筆錢。 收入是某一時間單位里收益的流量，而貨幣是某一時點上的一個確定的金額，即存量意義上的概念。,浙江工商大學金融學院,7,二、貨幣形式的演變,貨幣的形態(tài)變化與支付制度的演進直接相關，隨著支付制度（即經濟社會中進行交易的方法）的演化，貨幣的形式也在變化。最初，貴金屬被當作主要的支付手段并且是貨幣的主要形式，形成了以貴金屬為基礎的支付制度。后來，鈔票及支票等紙幣資產開始在支付制度中使用并且被當作貨幣來看待。而現(xiàn)代科學技術的發(fā)展促進了電子貨幣

4、的廣泛應用。貨幣形式的變化與支付制度的發(fā)展方向直接相關。,浙江工商大學金融學院,8,1、以貴金屬為基礎的支付制度 一種物品要充當貨幣，必須具有普遍的可接受性。因此對每個人都明顯有價值的東西就有可能成為貨幣。于是人們自然選擇了金銀等貴金屬來充當貨幣，這類貨幣稱為商品貨幣。金銀等貴金屬在人類社會很長時期都是交易媒介，但是，以貴金屬為基礎的支付制度存在著這樣的問題：即貴金屬貨幣過于沉重，交易十分不便。,浙江工商大學金融學院,9,2、紙幣的使用 支付制度的發(fā)展就是紙幣的使用。最初，使用紙幣是許諾可以自由兌換成貴金屬的。后來，大多數(shù)國家的紙幣都發(fā)展成為不兌現(xiàn)紙幣，被政府宣布成為法定償還貨幣而不必轉換為貴

5、金屬。 紙幣的優(yōu)點攜帶方便 但只有發(fā)行者具有某種信譽，而且印刷技術發(fā)展到足以使偽造極其困難時，紙幣才能被接受作為交易媒介。,浙江工商大學金融學院,10,3、支票的使用 紙幣的缺陷：易被偷竊，而且如果交易量很大，運送費用十分昂貴。 為解決這一問題，隨著現(xiàn)代銀行的發(fā)展支付制度又前進一步，出現(xiàn)了支票。 是一種見票即付的債據(jù)，它是人們不必攜帶大量的通貨便可從事交易，支票的使用是提高支付制度效率的一項重大創(chuàng)新。 優(yōu)點：收付互相抵消，減少支付制度的交易成本，促進交易效率提高。減少偷盜損失；提供方便的收據(jù)。 缺陷：運送支票需一定的時間，處理支票需較高費用。,浙江工商大學金融學院,11,4、資金調撥電子系統(tǒng)（

6、EFTS） 現(xiàn)代通信與計算機技術的發(fā)展使人們有可能以更先進的方式進行交易，所有的支付都通過電子通信進行，這就是“資金調撥電子系統(tǒng)（EFTS）”，即電子支付制度新方向。消費者可以通過商店的計算機終端（通常是POS系統(tǒng)或信用卡系統(tǒng)）插入信用卡并輸入密碼，將其貨款從自己的銀行賬戶轉入商店的賬戶。,浙江工商大學金融學院,12,三、貨幣的分類 實物貨幣 實物貨幣是指在金屬貨幣出現(xiàn)以前曾經充當過交易媒介的那些特殊商品。實物充當貨幣時，基本上保持原來的自然形態(tài)。其缺點是：體積笨重，質量不一，不易分割，不便攜帶，容易變質等。因此，實物貨幣無法充當理想的交易媒介，不適于作為價值標準和價值儲藏手段，從而隨著經濟的

7、發(fā)展和時代的變遷被金屬貨幣所替代。 中國歷史上：貝幣（龜殼海貝蚌珠）、谷帛 貝，殷周至秦，“一朋十貝” 財、貨、貴、貧、買、賣、贖、賬、債、賒、貸 谷帛，魏晉隋唐，谷為零星交易，帛為大額交易 皮革、牲畜、農具,浙江工商大學金融學院,13, 金屬貨幣 金屬貨幣是指以金屬為幣材的貨幣。 因為作為貨幣的理想材料應具有如下特性： 第一，容易標準化。 第二，必須可分割。 第三，攜帶方便。 第四，不易變質。 最初各國的鑄幣有各種各樣的形狀，但后來都逐步 過渡到圓形。中國最古老的金屬鑄幣是銅鑄幣 。,稱量貨幣,私人鑄幣,國家鑄幣,浙江工商大學金融學院,14, 代用貨幣（紙幣） 代用貨幣是作為實物貨幣的替代物

8、，其一般形態(tài)是紙制憑證，因此也稱為紙幣。代用貨幣是一種不足值的貨幣，但由于它們都有十足的貴金屬做保證，隨時可以兌換，因而代用貨幣在市場上廣泛流通。 代用貨幣具有攜帶便利、避免磨損、節(jié)省金銀等優(yōu)點，這也是它后來取代金屬貨幣的主要原因。 紙幣可分為可兌現(xiàn)紙幣和不可兌現(xiàn)紙幣兩種。我國是世界上最早使用紙幣的國家，二十世紀三十年代以后，世界各國都先后實行了不可兌現(xiàn)的紙幣。,浙江工商大學金融學院,15,4、信用貨幣 信用貨幣產生于20世紀30年代，它是以貨幣符號等信用工具作為貨幣的表現(xiàn)形式。 信用貨幣作為一般的交換媒介需要有兩個條件：一是人們對這種貨幣的信心；二是貨幣發(fā)行的立法保障。 是指通過正常的銀行信

9、用渠道向流通中投放的不可兌現(xiàn)的通貨和銀行信用活動創(chuàng)造的存款貨幣。信用貨幣又可分為以下幾種形態(tài)：輔幣?，F(xiàn)金或紙幣。這里的紙幣與上面講的代用貨幣的紙幣是不一樣的。從信用貨幣角度講的紙幣，是指由國家發(fā)行并依靠國家權力強制發(fā)揮貨幣職能的紙制貨幣，存款貨幣。存款貨幣主要是指可簽發(fā)支票的活期存款。目前世界上幾乎所有國家都采用信用貨幣形態(tài)。,浙江工商大學金融學院,16, 電子貨幣信用貨幣的新形式 電子貨幣是通過計算機網絡系統(tǒng)以電子信息傳遞形式實現(xiàn)流通和支付功能的貨幣。 隨著Internet商業(yè)化的發(fā)展，電子商務化的網上金融服務已經開始在世界范圍內開展。網上金融服務包括了人們的各種需要內容，網上消費、家庭銀行

10、、個人理財、網上投資交易、網上保險等。這些金融服務的特點是通過電子貨幣在Internet上進行及時電子支付與結算。從而人們可隨時隨地完成購物消費活動，進行貨幣支付。,浙江工商大學金融學院,17,一、貨幣的本質 （一）貨幣金屬論：貨幣金屬論把貨幣和貴金屬混同，其基本觀點是：貨幣就是貴金屬，是一種商品，是一種財富；它必須具有金屬內容和實質價值；而且這種價值是由其內含含的金屬價值所決定的。 貨幣金屬學說源于重商主義者，古典經濟學家亞當斯密將貨幣金屬論進一步發(fā)展。 （二）貨幣名目論：否定貨幣的商品性，否定貨幣具有實質的價值，認為貨幣不過是一種符號，只是名目上的存在。它只是便利交換的技術工具，是換取財富

11、的票券，是一種價值符號。貨幣的價值不是貨幣本身所具有的，而是由國家權威規(guī)定的。,第二節(jié) 貨幣的本質和職能,浙江工商大學金融學院,18,（三）馬克思的貨幣本質論 首先，貨幣是商品，其次，貨幣是特殊商品，貨幣是從商品界分離出來的、固定地充當一般等價物的特殊商品，并體現(xiàn)一定的社會生產關系。顯然，馬克思的貨幣本質學說是建立在貨幣金屬論基礎上的，是對貨幣金屬論的進一步發(fā)展。涉及到紙幣流通，他也作出了解釋，認為紙幣是貨幣金屬的代表，是一種價值符號，間接地發(fā)揮貨幣的職能。 （四）凱恩斯的貨幣本質論 凱恩斯是一個典型的名目主義者。他認為，貨幣是用于債務支付和商品交換的一種符號，這種符號是由“計算貨幣”的關系派

12、生出來的，所謂計算貨幣是指觀念上的貨幣，計算貨幣這個符號從何而來呢？凱恩斯是用國家貨幣來說明的，他認為，貨幣是國家的創(chuàng)造物，所有文明國家的貨幣都無可爭議地是一種票券。 名目主義 計算貨幣 票券符號 國定貨幣,浙江工商大學金融學院,19,二、貨幣的職能,貨幣職能有多種概括和表述： 價值尺度 交易媒介 流通手段 計算單位 貯藏手段 財富貯藏 支付手段 延期支付標準 世界貨幣,浙江工商大學金融學院,20,（一）價值尺度 (計算單位） 當貨幣被用來衡量并計算商品和勞務的價值時，便執(zhí)行著價值尺度的職能。 特點：只需要觀念或想象中的貨幣，不需要現(xiàn)實的貨幣，但必須是足值貨幣。 貨幣的價值尺度職能，減少了需要

13、考慮的價格數(shù)目，從而減少了經濟中的交易成本。 貨幣作為統(tǒng)一的價值尺度，能對一切類型的收入和支出進行比較，進而發(fā)展成為現(xiàn)代社會的會計核算，建立了成本利潤核算體系。,浙江工商大學金融學院,21,（二）交易媒介（流通手段） 當貨幣充當商品和勞務交易的媒介時，便執(zhí)行交易媒介的職能。 特點:現(xiàn)實的貨幣，可以是不足值的貨幣 人們注意的是貨幣的購買力，符號票券也能作貨幣。紙幣、信用貨幣因此而產生。 用貨幣作為交易媒介，大量節(jié)約了花費在商品和勞務交易上的時間，從而大大提高了經濟效率，并由此鼓勵了專業(yè)化和勞動分工。,浙江工商大學金融學院,22,（三）價值儲藏（儲藏手段） 貨幣的第三種職能是充當財富貯藏手段，或者

14、說一種財富持有形式。 貨幣未必是最具有吸引力的價值儲藏手段，但人們還是樂于持有貨幣，原因在于貨幣是一種最具流動性的資產。 流動性，是一種資產轉化為交易媒介而不遭受損失的難易和快慢的程度。 貨幣的價值儲藏職能，使其具有自發(fā)調節(jié)流通中的貨幣供應量的作用。,浙江工商大學金融學院,23,（四）支付手段（延期支付標準） 貨幣在償還債務或作單方面支付時發(fā)揮支付手段職能。 特點：沒有商品（勞務）與之作相向運動，是在信用交易中的價值單方面轉移。 作用： 積極的：支付抵消，節(jié)約流通費用；通過非現(xiàn)金結算，加速資金周轉；促進資金集中與有效利用。 消極的：使買賣環(huán)節(jié)進一步脫節(jié)，加大供求失衡的可能性；形成經濟主體的債務

15、鏈條，出現(xiàn)債務危機的可能性；出現(xiàn)財政超分配和信用膨脹的可能性。,浙江工商大學金融學院,24,第三節(jié) 貨幣制度,一、貨幣制度的構成要素 含義：貨幣制度是國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結構、體系和組織形式，簡稱幣制。 （一）貨幣材料 指一個國家規(guī)定哪一種金屬來充當貨幣材料。 （二）貨幣單位 金屬貨幣流通條件下，規(guī)定貨幣單位的名稱及每一單位貨幣所含金屬的重量。,浙江工商大學金融學院,25,（三）本位幣輔幣的鑄造、發(fā)行和流通 1、本位幣（主幣）：是一國的法定基本通貨，是最后的支付手段。貴金屬、足值、自由鑄造、無限法償。 2、輔幣：本位幣以下的小額貨幣，供日常零星交易。 賤金屬、不足值，壟斷鑄造、有

16、限法償。 自由鑄造和壟斷鑄造 有限法償和無限法償,浙江工商大學金融學院,26,（四）發(fā)行準備制度 貨幣的發(fā)行準備是指貨幣發(fā)行時須以某種金屬或某幾種形式的資產作為發(fā)行貨幣的準備，從而使貨幣的發(fā)行與這些準備建立起聯(lián)系和制約關系，主要是為約束貨幣發(fā)行規(guī)模維護貨幣信用而制定的。 1、現(xiàn)金準備:黃金、白銀、外匯等。 2、保證準備:短期票據(jù)、國庫券等。 （港幣發(fā)行的十足準備制度）P14 香港于1983年成功實行的聯(lián)系匯率制度。從1983年10月17日起，發(fā)鈔銀行一律以1美元兌換7.8港元的比價，事先向外匯基金繳納美元，換取等值的港元負債證明書后，才增發(fā)港元現(xiàn)鈔。同時政府亦承諾港元現(xiàn)鈔從流通中回流后，發(fā)鈔銀

17、行同樣可以用該比價兌回美元。實行聯(lián)系匯率制度后，維護穩(wěn)定的匯率成為香港貨幣政策的唯一目標。從誕生以來，聯(lián)匯制良好運作，使香港避免了亞洲貨幣貶值危機。,浙江工商大學金融學院,27,二、貨幣制度的演變 （一）金屬貨幣制度 1、銀本位制（中世紀18世紀中葉） 以白銀作為本位幣幣材的貨幣制度。 2、金銀復本位（18世紀中葉19中葉） 是以金幣和銀幣同時作為本位幣的貨幣制度。有三種類型： 平行本位制 雙本位制：劣幣驅逐良幣規(guī)律(格雷欣法則) 跛行本位制,浙江工商大學金融學院,28,劣幣驅逐良幣規(guī)律亦稱“格雷欣法則”。 指在雙本位貨幣制度下，兩種實際價值不同而名義價值相同的鑄幣同時流通時，必然出現(xiàn)實際價值

18、較高的良幣被貯藏、融化或輸出國外，而實際價值較低的劣幣充斥市場的現(xiàn)象。 金銀幣法價：1：10 黃金市價高于法定比價 金銀塊比價：1：12 1金幣 1金塊 12銀塊 12銀幣 1.2金幣 金幣溶化退出流通,浙江工商大學金融學院,29,3、金本位制 金幣本位（19世紀初到20世紀20年代） 金幣本位制是國家規(guī)定以一定重量和成色的金鑄幣作為本位幣的貨幣制度。 特點：1自由鑄造、熔化 2自由兌換 3自由輸出入 4具有無限法償能力,浙江工商大學金融學院,30,作用： 1金幣的自由鑄造與自由熔化，從而保證黃金在貨幣制度中處于主導地位。 2輔幣和銀行券可以自由兌換為金幣，代表一定數(shù)量的黃金進行流通，維持了一

19、國物價的穩(wěn)定。 3黃金的自由輸出和自由輸入，從而保證世界市場的統(tǒng)一和匯率的相對穩(wěn)定。 促進了經濟的快速發(fā)展,浙江工商大學金融學院,31,金塊本位（生金本位制） 是一種沒有金幣流通，但流通中的銀行券、紙幣等貨幣符號可以按法定限額與金塊兌換的制度。 金匯兌本位（虛金本位制） 是一種沒有金幣流通，也不允許用銀行券等貨幣符號兌換金塊，而是用銀行券等貨幣符號兌換外匯，外匯可以兌換黃金的貨幣制度。 布雷頓森林體系： 1944年，以美元為中心：1盎司黃金35美元 1974年，金本位崩潰（71年、72年美元兩次貶值后）,浙江工商大學金融學院,32,（二）不兌現(xiàn)信用貨幣制度 是以紙幣和銀行券為本位幣，且不能兌換

20、黃金的貨幣制度。 特點 中央銀行發(fā)行的紙幣為本位貨幣，黃金被排除出流通界 信用貨幣由國家強制集中壟斷發(fā)行，具有無限法償資格，是最后支付手段。 信用貨幣必須遵循信用原則發(fā)行，通過信用渠道進入流通。 銀行轉帳結算廣泛開展，存款貨幣占整個貨幣流通量的比重較高。 是一種管理貨幣制度，國家對貨幣流通的調節(jié)以保持貨幣穩(wěn)定。,金屬貨幣制度,貨幣制度的類型,金本位制,復本位制,銀兩本位,銀幣本位,銀本位制,金幣本位,金塊本位,金匯兌本位,平行本位,雙本位,跛行本位,不兌現(xiàn)的信用貨幣制度,浙江工商大學金融學院,34,三、我國的人民幣制度 （一）人民幣制度的建立 1948年12月1日，中國人民銀行成立，人民幣開始

21、發(fā)行。 至今我國已先后發(fā)行了五套人民幣。分別是1948年、1955年、1960年、1980年和1999年，目前流通中的是第四、五套人民幣。,浙江工商大學金融學院,35,（二）人民幣制度的內容 我國的法定貨幣是人民幣 人民幣是我國唯一合法的通貨 人民幣發(fā)行必須遵循兩條基本原則 一是壟斷發(fā)行原則。二是經濟發(fā)行原則。 我國人民幣是一種管理通貨 人民幣的發(fā)行準備是國家擁有的商品物資 我國人民幣的可兌換性。,浙江工商大學金融學院,36,第四節(jié) 貨幣的計量 一、貨幣范疇的理論界定與經驗界定,（一）理論界定 運用經濟學理論，貨幣作為交易媒介（狹義貨幣） 用1表示： 1=通貨+支票賬戶存款+旅行支票 1=C+D=0+D,（二）經驗界定 實證的角度，也就是在確定貨幣范疇時應根據(jù)要具體說明和預測的經濟變量來定。 廣義貨幣指標 加權貨幣總量,浙江工商大學金融學院,37,二、貨幣層次劃分的依據(jù)與目的 1、依據(jù)：流動性大小，即轉變?yōu)楝F(xiàn)實交易媒介的方便程度。 2、目的：考察各種具有不同貨幣性的貨幣供應量對社會經濟的不同影響，并選定一組與經濟發(fā)展密切相關的貨幣作為管理依據(jù)和調控重點，便于中央銀行進行宏觀經濟運行的監(jiān)測和貨幣政策操作。,浙江工商大學金融學院,38,三、貨幣層次劃分的方法 （一）美國的貨幣層次劃分方法 1 流通中現(xiàn)金+旅行支票 + 活期存款 +其他支票存款（如賬戶，賬戶等）