1、財務(wù)報表分析，第5章，利潤質(zhì)量分析，05，目錄，MULU，第5章，利潤質(zhì)量分析，第1節(jié)，項目質(zhì)量分析，第3節(jié)，利潤質(zhì)量惡化的外部表現(xiàn)，第5章，利潤質(zhì)量分析，第1節(jié)，利潤表與資產(chǎn)負(fù)債表不同，利潤表是一個動態(tài)的期間報告，它主要揭示企業(yè)在一定期間(月、季、年)的收入實現(xiàn)情況、費用消耗和計算的利潤(或損失)。第五章是利潤質(zhì)量分析。首先，損益表三大要素的概念和特征。銷售商品收入提供勞務(wù)收入，并轉(zhuǎn)移資產(chǎn)使用權(quán)收入。第四，收入僅包括企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流入，不包括為第三方或客戶收取的款項。1.收入是指企業(yè)在日?；顒又行纬傻慕?jīng)濟(jì)利益的總流入，它會導(dǎo)致所有者權(quán)益的增加，與所有者投入的資本無關(guān)。其中，日?；顒邮侵钙髽I(yè)為

2、實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)而從事的經(jīng)常性活動和其他相關(guān)活動。收入具有以下基本特征：(1)控制權(quán)轉(zhuǎn)移；(2)利潤質(zhì)量分析；(2)費用是指企業(yè)日?；顒又邪l(fā)生的導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的經(jīng)濟(jì)利益的總流出，與利潤分配無關(guān)。由于費用是為收入發(fā)生的，費用的確認(rèn)范圍和時間應(yīng)遵循匹配原則，并與相應(yīng)收入的確認(rèn)范圍和時間相關(guān)聯(lián)。經(jīng)營成本、營業(yè)稅及附加管理費用、財務(wù)費用、銷售費用、所得稅費用，僅包括企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流出，不包括對第三方或客戶的預(yù)付款。第五章是利潤質(zhì)量分析。3利潤利潤是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果。利潤包括凈收入減去費用、投資收入和直接計入當(dāng)期利潤的損益。利潤具有以下基本特征：(4)由于在按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)收入和費用的過程

3、中，不可避免地需要對確認(rèn)時間、計量金額等問題進(jìn)行一些人為的估計和判斷，因此，利潤在實現(xiàn)期和規(guī)模上都有一定的主觀因素和操縱空間。第五章是利潤質(zhì)量分析。第二，損益表的基本結(jié)構(gòu)。損益表的一般結(jié)構(gòu)主要包括單步和多步類型。在我國，企業(yè)利潤表基本上采用多級結(jié)構(gòu)，即按照當(dāng)期收入、費用等項目的性質(zhì)進(jìn)行分類，按照利潤形成的主要環(huán)節(jié)列出一些中間利潤指標(biāo)，逐級計算當(dāng)期凈利潤和虧損，通過營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤和綜合收益四個層次逐級披露企業(yè)收入，并詳細(xì)揭示企業(yè)收入的形成過程。表頭：編制單位、報告日期、貨幣計量單位等。表體：是利潤表的主體部分，主要反映收入、費用和利潤的具體內(nèi)容及其相互關(guān)系。補充信息：它列出或反映了一

4、些不能在主要部分提供的重要信息或不能完全解釋的信息，這些信息通常列在聲明的注釋中。第五章：利潤質(zhì)量分析；2:利潤表的基本結(jié)構(gòu)；營業(yè)利潤=營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失、公允價值變動、損益、投資收益，利潤總額=營業(yè)利潤、營業(yè)外收入、營業(yè)外支出，凈利潤=利潤總額-所得稅費用，綜合收益=凈利潤及其他綜合收益；5:利潤質(zhì)量分析；3.損益表的功能。它有助于評價經(jīng)營戰(zhàn)略的實施效果，評價和評估經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績，做出更加科學(xué)的經(jīng)營決策。第五章：利潤質(zhì)量分析；第二部分：利潤表項目質(zhì)量分析；第五章：營業(yè)收入項目質(zhì)量分析。營業(yè)收入是指企業(yè)在銷售等日?；顒又行纬傻慕?jīng)濟(jì)利

5、益的總流入高質(zhì)量的經(jīng)營收入不僅要表現(xiàn)出足夠的現(xiàn)金回報，還要表現(xiàn)出持續(xù)的增長趨勢，從而顯示出行業(yè)內(nèi)企業(yè)的市場份額和核心競爭力。2。經(jīng)營收入的地區(qū)構(gòu)成分析。分析客戶對誰的營業(yè)收入構(gòu)成，4 .關(guān)聯(lián)交易對營業(yè)收入的貢獻(xiàn)度分析。部門或地區(qū)行政手段對營業(yè)收入的貢獻(xiàn)度分析，第五章。利潤質(zhì)量分析。運營成本的項目質(zhì)量分析。經(jīng)營成本是指已確定歸屬期和歸屬對象的與經(jīng)營收入相關(guān)的成本。經(jīng)營成本的質(zhì)量評價應(yīng)結(jié)合多種因素：、是會計方法的選擇(如存貨計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法等)。)“合適”又穩(wěn)定？本期有沒有變化，變化對運營成本有沒有很大的影響？經(jīng)營成本是否有異常波動？導(dǎo)致其異常波動的可能因素是什么？可控因素是什么？什么是

6、不可控因素？什么是暫時因素？關(guān)聯(lián)交易和地方或部門管理措施對企業(yè)的“低運營成本”有何貢獻(xiàn)？它的可持續(xù)性如何？第五章是利潤質(zhì)量分析，第三章是期間費用項目的質(zhì)量分析。期間費用是指不受企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量或商品銷售量增減影響，且不能直接或間接歸屬于特定對象的各種費用。各期費用的質(zhì)量分析應(yīng)強調(diào)兩個方面：第五章：利潤質(zhì)量分析；1:銷售費用的質(zhì)量分析。銷售費用是指企業(yè)在銷售商品和材料以及提供服務(wù)過程中發(fā)生的費用。銷售費用的質(zhì)量分析應(yīng)著重于以下幾個方面：第五章：利潤質(zhì)量分析；2:管理費用的質(zhì)量分析。管理費用是指企業(yè)行政管理部門管理和組織企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的各種費用，包括職工工資、差旅費、辦公費、勞動保險費、失業(yè)保

7、險費、業(yè)務(wù)招待費、研究費、董事會成員費、工會經(jīng)費、職工教育經(jīng)費、咨詢費等。管理費用項目繁多，難以分析其質(zhì)量。控制或壓縮一些項目會對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生不利影響，如企業(yè)R&D費用、員工教育基金等。這些開支的規(guī)模不應(yīng)盲目縮減。第五章是利潤質(zhì)量分析，第三章是財務(wù)費用質(zhì)量分析。財務(wù)費用是指籌集和使用企業(yè)資金所發(fā)生的費用。企業(yè)貸款利率水平主要取決于三個因素：貸款規(guī)模、貸款利率和貸款期限。應(yīng)注意貸款規(guī)模下降的適當(dāng)性。我們應(yīng)該主要關(guān)注可控因素的影響，了解企業(yè)貸款利率漲跌背后所揭示的融資環(huán)境和企業(yè)聲譽的變化。第五章是利潤質(zhì)量分析，第四章是資產(chǎn)減值損失項目質(zhì)量分析。資產(chǎn)減值損失是指企業(yè)計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備造成的損失。

8、根據(jù)現(xiàn)行會計準(zhǔn)則的要求，企業(yè)應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性原則，在每個會計期末對其資產(chǎn)進(jìn)行減值測試。在分析資產(chǎn)減值損失項目的質(zhì)量時，應(yīng)注意以下兩個方面：第五章：利潤質(zhì)量分析；第五章：公允價值變動收益項目質(zhì)量分析。公允價值變動收益是指因交易性金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等項目的公允價值變動而計入當(dāng)期損益的收益(或損失)。對于本項目的質(zhì)量分析，應(yīng)注意以下兩點：第五章：利潤質(zhì)量分析；第六章：投資收益項目質(zhì)量分析。投資收益是指企業(yè)從海外投資中獲得的收益(或損失)。一般來說，投資收益是企業(yè)擁有或控制的投資資產(chǎn)帶來的收益，主要包括營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其日常生產(chǎn)經(jīng)營活動不直接相關(guān)的損失。營業(yè)外收入不是由企業(yè)資本的經(jīng)常成本產(chǎn)生

9、的，它與營業(yè)外收入如營業(yè)收入和營業(yè)成本之間沒有匹配關(guān)系，甚至沒有關(guān)系。營業(yè)外收入和營業(yè)外支出不是由經(jīng)營活動引起的，一般不涉及流轉(zhuǎn)稅，但它們也是企業(yè)損益的一部分，所以應(yīng)該計入利潤總額。由于營業(yè)外收入和營業(yè)外支出通常是“偶發(fā)性”或“一次性”的，如果它們占企業(yè)利潤的比重過大，就會影響企業(yè)利潤的可持續(xù)性。第五章是利潤質(zhì)量分析，第八章是所得稅費用項目質(zhì)量分析。所得稅費用是指企業(yè)根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則第18號所得稅確認(rèn)的利潤總額中應(yīng)扣除的費用項目。計算方法是將當(dāng)期調(diào)整后的利潤總額乘以企業(yè)適用的稅率。所得稅費用調(diào)整后，會計利潤所得稅稅率應(yīng)支付所得稅應(yīng)稅所得(即應(yīng)稅利潤)所得稅稅率遞延所得稅資產(chǎn)應(yīng)支付所得稅費用。當(dāng)

10、會計準(zhǔn)則和稅法對應(yīng)稅項目和可抵扣項目的確認(rèn)有不一致的規(guī)定時，它們與企業(yè)實際應(yīng)繳納的所得稅之間總會有一些差異。因此，它不會與利潤表中的利潤總額有固定的稅率關(guān)系，也不會直接反映企業(yè)當(dāng)期實際繳納的所得稅規(guī)模。其他綜合收益是指按照會計準(zhǔn)則未在當(dāng)期損益中確認(rèn)的各種收益和損失，按照相關(guān)會計準(zhǔn)則應(yīng)分為以下兩類：第五章，利潤質(zhì)量分析；九、其他綜合收益項目的質(zhì)量分析，以“資產(chǎn)負(fù)債觀”為基礎(chǔ)，反映報告期內(nèi)企業(yè)與所有者以外的其他方之間的交易或事項，突破了傳統(tǒng)會計利潤的實現(xiàn)原則。引入公允價值后，企業(yè)所有已確認(rèn)但未實現(xiàn)的損益也包括在利潤表中，這使得將公允價值作為計量屬性成為必然趨勢。雖然它屬于當(dāng)期的未實現(xiàn)損益，但不會納

11、入納稅范圍，也不會帶來實際的現(xiàn)金流量，但它可能會影響企業(yè)未來的經(jīng)營成果，因此對信息使用者具有一定的預(yù)測價值。第五章是利潤質(zhì)量分析，第三節(jié)是利潤質(zhì)量分析。一是利潤的含金量，二是利潤的連續(xù)性，三是利潤與企業(yè)戰(zhàn)略的一致性。從目前來看，利潤應(yīng)該帶來相應(yīng)的現(xiàn)金流作為結(jié)果，并且有更好的支付能力(支付稅金、支付股息等)。)。從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)實現(xiàn)的利潤不僅要有一定的增長，還要避免一定的波動，這將更有利于我們判斷企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。企業(yè)不同的戰(zhàn)略選擇會導(dǎo)致不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)(指經(jīng)營資產(chǎn)和投資資產(chǎn)之間的比例關(guān)系)，這將直接帶來不同的利潤模式，產(chǎn)生不同的利潤結(jié)構(gòu)。因此，利潤結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的一致性在一定程度上能夠反映企業(yè)

12、戰(zhàn)略的實施效果。第五章是利潤質(zhì)量分析。一是利潤金含量分析，一是核心利潤金含量分析，二是投資收益金含量分析，三是非經(jīng)營性收益金含量分析。利潤的含金量是指企業(yè)獲取主要利潤成分的現(xiàn)金流量的能力。會計利潤是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制計算的企業(yè)經(jīng)營成果，收入和費用的確認(rèn)時間與企業(yè)實際現(xiàn)金收付時間不一致。然而，一般來說，當(dāng)支付和支付等各種業(yè)務(wù)活動相對正常時，利潤和現(xiàn)金流之間會有一個大體穩(wěn)定的比例關(guān)系。另外，在會計過程中，收入確認(rèn)和成本確認(rèn)都會受到會計政策主觀選擇性的影響，并且存在一定的人為因素。具體來說，我們應(yīng)該主要關(guān)注以下三個利潤項目的含金量：第五章：利潤質(zhì)量分析；1:核心利潤含金量分析。核心利潤是企業(yè)在開展自身經(jīng)

13、營活動中獲得的經(jīng)營成果。因此，通過與經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量進(jìn)行比較，可以反映核心利潤產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量的能力。但是，兩者在計算口徑上存在一些差異，因此有必要將核心利潤調(diào)整為相同口徑的核心利潤，然后與經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量進(jìn)行比較。同口徑核心利潤=核心利潤固定資產(chǎn)折舊及其他長期資產(chǎn)價值攤銷財務(wù)費用所得稅費用，第五章利潤質(zhì)量分析，2投資收益、持有收益和處置收益的含金量分析，由于投資資產(chǎn)的銷售價格與賬面價值之間的差額通常在利潤表中確認(rèn)為投資收益，而現(xiàn)金流量表中的“投資回收現(xiàn)金”主要取決于各種投資資產(chǎn)的銷售價格，因此處置收益的含金量具有高度的不確定性。權(quán)益法核算：只要被投資企業(yè)不支付凈利潤的100%的

14、股利，就可能導(dǎo)致被投資企業(yè)“有利潤但無現(xiàn)金流量”；成本法核算：投資企業(yè)(即母公司)該項投資收入的含金量基本得到保證；持有期內(nèi)其他投資資產(chǎn)帶來的投資收益，無論是股息還是利息，一般都會帶來相應(yīng)的現(xiàn)金流入。第五章是利潤質(zhì)量分析，第三章是非營業(yè)收入、非營業(yè)收入、政府補貼收入、債務(wù)重組收入的含金量分析：主要是企業(yè)債權(quán)人給企業(yè)的貸款本金或利息的一部分，是企業(yè)現(xiàn)金流出的一種“儲蓄”，不會帶來實際的現(xiàn)金流入。非流動資產(chǎn)處置收入：是指非流動資產(chǎn)的凈銷售價格與賬面價值之間的差額，而現(xiàn)金流量表中的“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的凈現(xiàn)金”主要取決于各種非流動資產(chǎn)的銷售價格，因此處置收入的含金量也具有很高的

15、不確定性，難以一概而論。第五章利潤質(zhì)量分析利潤可持續(xù)性是指企業(yè)過去和未來盈利能力的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)實現(xiàn)的利潤水平是否可持續(xù)是判斷企業(yè)投資價值的核心因素。因此，利潤可持續(xù)性分析應(yīng)該成為衡量企業(yè)利潤質(zhì)量的另一個重要方面。利潤的可持續(xù)性可以從兩個方面分別考察：增長和波動。第二，利潤可持續(xù)性分析，第五章利潤質(zhì)量分析，1利潤增長分析，(1)營業(yè)收入增長率，營業(yè)收入增長率往往是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力，以及預(yù)測企業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張趨勢的重要標(biāo)志。業(yè)務(wù)收入增長率越高，企業(yè)產(chǎn)品的市場需求越大，業(yè)務(wù)拓展能力越強。營業(yè)收入增長率的計算公式為：營業(yè)收入增長率=(本期營業(yè)收入和上期營業(yè)收入)/上期營業(yè)收入；第五章：利潤

16、質(zhì)量分析；(2)毛利率和毛利率趨勢。行業(yè)毛利率的平均水平將在很大程度上反映行業(yè)的基本特征，如行業(yè)的競爭態(tài)勢和成熟度。行業(yè)內(nèi)企業(yè)毛利率的相對水平將在一定程度上反映企業(yè)產(chǎn)品在市場上的相對競爭力，產(chǎn)品的競爭力是企業(yè)核心競爭力的重要決定因素。因此，有必要分析企業(yè)毛利率的水平和趨勢。第五章是利潤質(zhì)量分析。(3)核心利潤增長率和核心利潤率。通過計算和比較增長核心利潤率=核心利潤/營業(yè)收入通過計算企業(yè)核心利潤率的增長率，我們可以進(jìn)一步掌握企業(yè)自身經(jīng)營活動的盈利能力的變化。同時，通過將一個企業(yè)的核心利潤率與其目標(biāo)核心利潤率、特定企業(yè)的核心利潤率以及同行業(yè)的平均核心利潤率進(jìn)行比較，可以更清楚地了解一個企業(yè)的核心競爭力和競爭地位。第五章是利潤質(zhì)量分析，第二章是利潤波動性分析。利潤波動性是指企業(yè)利潤不能保持相對穩(wěn)定且發(fā)生業(yè)績變化的區(qū)間范圍，可以用企業(yè)利潤在各時期的相對變化幅度來衡量。如果企業(yè)的利潤構(gòu)成中存在一些“非經(jīng)常性損益”，就會在一定程度上影響企業(yè)利潤的波動性。