1、 證券投資理論與實(shí)務(wù)結(jié)課論文題目：10萬(wàn)元資金投資分析二一一年十二月二日目錄1、 前言3 2、 投資項(xiàng)目表3 3、 一.股票3 4、 二.基金4 5、 三.保險(xiǎn)5 6、 四.小戶型商品房5 7、 結(jié)語(yǔ)78、 參考文獻(xiàn)7前 言在這物價(jià)飛漲的時(shí)代，錢越來越不值錢，但10萬(wàn)元對(duì)于一般人仍是一個(gè)不小的數(shù)目。對(duì)10萬(wàn)元的資金進(jìn)行合理的配置和優(yōu)化，仍是能獲得一定的收益的。但是從當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出發(fā)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中投資的渠道雖多，但適用于大學(xué)畢業(yè)生實(shí)際的卻不多。因此在利用這10萬(wàn)元資金進(jìn)行投資的時(shí)候必須更加謹(jǐn)慎，下文將分析股票、基金、不動(dòng)產(chǎn)、實(shí)業(yè)、保險(xiǎn)五種投資渠道，從而尋找最合適的方案配置10萬(wàn)元資金使其產(chǎn)生最大

2、的收益。表一：投資項(xiàng)目列表序號(hào)項(xiàng)目金額/元預(yù)計(jì)年收益率投資年限/年1商品房8000040%102基金100005%53保險(xiǎn)10000不確定20一股票由于中國(guó)當(dāng)前的股票市場(chǎng)仍然很不成熟，股市的漲跌不穩(wěn)定，并且股票價(jià)格的高低主要受到的影響不是上市公司的業(yè)績(jī)，而是資金進(jìn)入的哄抬價(jià)格或者是資金撤出的價(jià)格大跌。因此畢業(yè)后不是從事證券或者金融行業(yè)的工作，這10萬(wàn)元的資金不要用來投資股票。以下從兩點(diǎn)闡述理由：1. 不利于個(gè)人的發(fā)展首先，大學(xué)生剛畢業(yè)進(jìn)入單位工作，應(yīng)該把更多的精力放在工作上，積累工作經(jīng)驗(yàn)，迅速將在校學(xué)習(xí)的知識(shí)轉(zhuǎn)化為自身的工作能力。而如果花費(fèi)大量的時(shí)間在股市上，忽視了在工作中的學(xué)習(xí)與提高，不利于

3、自身在工作單位的成長(zhǎng)，影響本職工作的工作質(zhì)量，為今后的升職或者尋找更好的工作造成困難。2. 風(fēng)險(xiǎn)過大，獲利的可能性低剛進(jìn)入社會(huì)的大學(xué)畢業(yè)生對(duì)于投資的心態(tài)不成熟，對(duì)股票的分析容易受到主觀因素的影響，從而使判斷產(chǎn)生偏差。同時(shí)大多數(shù)大學(xué)畢業(yè)生投資股市都是采用的短線投資的方法，股票的短線投資在短期內(nèi)可能獲得一定收益，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度極少數(shù)的投資者能獲得收益，因?yàn)楣善笔袌?chǎng)的最初功能是企業(yè)的融資平臺(tái)，而不是投機(jī)獲利的市場(chǎng)。由于社會(huì)經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)挫折的承受能力低，如果投資受挫會(huì)對(duì)生活、工作的心態(tài)產(chǎn)生一定的不利影響。因此，在10萬(wàn)元的投資計(jì)劃里我將不會(huì)把資金投入股票市場(chǎng)。二基金基金將零散的資金巧妙地匯集起來，交

4、給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值。基金對(duì)投資的最低限額要求不高，投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力決定購(gòu)買數(shù)量，有些基金甚至不限制投資額大小，完全按份額計(jì)算收益的分配， 基金還可以以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益是基金的另一大特點(diǎn)。在投資活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)和收益總是并存的，因此，“不能將所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里”，這是證券投資的箴言。但是，要實(shí)現(xiàn)投資資產(chǎn)的多樣化，需要一定的資金實(shí)力，對(duì)小額投資者而言，由于資金有限，很難做到這一點(diǎn)，而基金則可以幫助剛畢業(yè)的大學(xué)生解決這個(gè)困難?；鹂梢詰{借其雄厚的資金，在法律規(guī)定的投資范圍內(nèi)進(jìn)行科學(xué)的組合，分散投資于多種證券，借助于資金龐大和投資者眾多的公有

5、制使每個(gè)投資者面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)變小，另一方面又利用不同的投資對(duì)象之間的互補(bǔ)性，達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。 隨著開放式基金的大發(fā)展，該投資品種已經(jīng)成為投資者，特別是長(zhǎng)線投資者重點(diǎn)關(guān)注的新品種。對(duì)于剛剛工作的年輕人來說，購(gòu)買并長(zhǎng)期持有一定數(shù)量的開放式基金，一般情況下，不僅能夠獲得專業(yè)證券理財(cái)所帶來的高于銀行和國(guó)債利息的分紅，而且可以有效回避股市較大的風(fēng)險(xiǎn)。而不少開放式基金推出的“定期定額計(jì)劃”則非常適合于本金較少的青年投資者。定期定額計(jì)劃又稱為單位平均成本法，指投資者每隔一固定時(shí)間(通常是1個(gè)月)，投資固定金額于固定基金上，不在乎進(jìn)場(chǎng)時(shí)點(diǎn)，也不必在意市場(chǎng)價(jià)格的起伏。當(dāng)基金凈值隨市場(chǎng)行情揚(yáng)升時(shí)，固定金額

6、購(gòu)得的基金單位數(shù)會(huì)減少。反之，同一金額購(gòu)入的單位數(shù)則較多，借此分散購(gòu)入基金時(shí)點(diǎn)，攤平市場(chǎng)高低起伏。當(dāng)投資者需要資金時(shí)，則可贖回整筆或部分資金因此，投資基金可以作為10萬(wàn)元投資計(jì)劃里的一部分，但不能作為主要的部分。投資額度在1萬(wàn)元左右。三保險(xiǎn)無論是從投資的角度還是從個(gè)人理財(cái)規(guī)劃來看，保險(xiǎn)是所有理財(cái)工具中最具防護(hù)性的，它兼具投資和保障的雙重功能。由于新的醫(yī)療保險(xiǎn)制度的實(shí)施，大學(xué)畢業(yè)生剛剛踏上工作崗位，購(gòu)買一份合適的保險(xiǎn)是必不可少的。一般而言，年輕人的身體健康狀況都較好，除傷風(fēng)感冒等小毛病外，發(fā)生嚴(yán)重疾病的可能性不大，風(fēng)險(xiǎn)因素主要來自于意外傷害。而相對(duì)于保障性更高的終身壽險(xiǎn)來說，意外傷害險(xiǎn)的費(fèi)用相對(duì)

7、較低，也比較適合于大學(xué)畢業(yè)生現(xiàn)階段的收入水平。因此，購(gòu)買一份針對(duì)性較強(qiáng)的意外傷害險(xiǎn)，不失為一個(gè)明智的選擇。目前意外傷害險(xiǎn)的品種比較豐富，除普通意外傷害險(xiǎn)外，還不斷細(xì)化為乘客、旅游、指定交通工具乘客、出境人員、觀光景點(diǎn)娛樂場(chǎng)所、機(jī)動(dòng)車駕乘人員、住宿旅客、旅客、公交車車上人員、公路旅客等人身意外傷害險(xiǎn)等險(xiǎn)種。購(gòu)買保險(xiǎn)投資1萬(wàn)元，除了給自己購(gòu)買保險(xiǎn)，還可以給父母購(gòu)買保險(xiǎn)。伴隨著父母年齡的日漸增大，難買有些小病大病的。而因?yàn)橹委熂膊‘a(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)壓力對(duì)于剛畢業(yè)的大學(xué)生是非常大的。所以購(gòu)買完善的保險(xiǎn)將成為投資計(jì)劃中非常重要的一個(gè)部分。四小戶型商品房商品房作為我國(guó)最廣泛的投資品種，其本質(zhì)和證券投資有相似之處，

8、從投資的先后次序，我認(rèn)為一個(gè)剛走向社會(huì)的人應(yīng)該先投資房產(chǎn)，而后才是投資股票等金融產(chǎn)品。主要是房產(chǎn)有使用功能，買了自己的房，省下租房的錢可以轉(zhuǎn)變?yōu)槲磥淼耐顿Y回報(bào)，而租房遇到房東的小氣，甚至蠻橫，搬家除了會(huì)造成一定的浪費(fèi)，耽誤的時(shí)間都是要付出的成本。 從中長(zhǎng)期分析，我國(guó)房地產(chǎn)將在這段國(guó)家的宏觀調(diào)控后重新進(jìn)入景氣的周期，主要是龐大的人口基礎(chǔ)有著巨大的需求，剛性需滿足完，還有巨大的改善性需求，這些釋放的需求釋放完畢估計(jì)得20-30年。所以說，認(rèn)為中國(guó)的房地產(chǎn)要崩盤是不可能，只是由于行業(yè)發(fā)展速度過快，加之行業(yè)不規(guī)范，炒房集團(tuán)的運(yùn)作等國(guó)家必須對(duì)行業(yè)進(jìn)行調(diào)控，造成了短時(shí)間的房地產(chǎn)行業(yè)不景氣。但是投資房地產(chǎn)也

9、不是像想象的那么容易，在選定一套合適的投資對(duì)象時(shí)還是有很多因素要考慮的，因?yàn)樯唐贩績(jī)r(jià)值高，而且也沒有股票等易出手。被房子套牢想解套遠(yuǎn)比被股票套牢了割肉脫套困難。因此在選擇投資的房子時(shí)初入社會(huì)的大學(xué)生還需要多方面對(duì)比、謹(jǐn)慎考慮，最好還能參考父母的意見。1.商品房投資把握的要點(diǎn)第一是地段，一個(gè)寧?kù)o，距離市中心近的花園其升值潛力是巨大。相反，治安差，環(huán)境混亂，管理混亂的花園住所回報(bào)率一定較低。2.市盈率。如果一套房子的租金回報(bào)可以達(dá)到4-5%，就是相當(dāng)不錯(cuò)的回報(bào)，理論上20年就可以就收回房子的投資，再加上房子本身升值，回報(bào)是巨大。如此的市盈率是20倍，相當(dāng)于100萬(wàn)的房子每月租金是4100元，是不錯(cuò)

10、的投資項(xiàng)目。不能選擇租金回報(bào)率太低，甚至無人租用的房子。3.戶型。一個(gè)好的戶型可以吸引未來的買家，容易出手。出租使也可使租客感覺實(shí)用，自己住也感覺很好。相反那些光線昏暗，結(jié)構(gòu)差，面積使用率低的都是失敗的戶型，未來希望出手變現(xiàn)時(shí)將很困，也不利于房子的升值。4.凡是熱銷的房產(chǎn)，后市盈利的空間有限。大量投資客搶進(jìn)，價(jià)格就像07年的股票，價(jià)格一定高企，這些投資客在房地產(chǎn)商的強(qiáng)力營(yíng)銷下，高價(jià)搶進(jìn)，但未來不會(huì)有人住進(jìn)，造成花園太多的空置，反造成花園人氣不足，未來價(jià)格難以再度出現(xiàn)大幅上升。同時(shí)，所有條件都好，才能賣高價(jià)，高價(jià)搶完后，后來這些優(yōu)勢(shì)條件慢慢遞減，價(jià)格也只能下滑了。相反，不太引人注意的房產(chǎn)往往隨著

11、交通的條件的改善，后市在不引人注意下，反而價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)升值。而且只有8萬(wàn)元的投資額度，與其在條件好、價(jià)格高的樓盤買間較差的房子，不如在條件稍差較為偏僻但未來地區(qū)周邊發(fā)展?jié)摿Υ蟮臉潜P購(gòu)買一間條件好的房子。5.價(jià)格。價(jià)格理論上價(jià)格是回報(bào)的基礎(chǔ)，一個(gè)高價(jià)搶進(jìn)的房子，后市升值幅度自然有限，10000元和80000元的不同單價(jià)，往上走，回報(bào)率自然低價(jià)會(huì)好些。同時(shí)面對(duì)只有8萬(wàn)元作為首付的現(xiàn)實(shí)，按照首套房貸首付20%計(jì)算，即便向父母或者從其他渠道尋找資金支持，購(gòu)買的房子總價(jià)也就在35萬(wàn)至50萬(wàn)之間，必須尋找到性價(jià)比較好，潛力大房子。6.二手房的交易稅。作為投資項(xiàng)目購(gòu)買的商品房，出售是早晚的事情。如果一些地

12、方的交易稅過高，這套房子就只能自住了，交易稅就是一道房產(chǎn)升值的最主要障礙！如某一些地方一套房子160萬(wàn)，稅收就要35萬(wàn)，買家的成本變成195萬(wàn)，很難成交。如此高的稅費(fèi)，只要平價(jià)買賣4次，交納的稅費(fèi)可以把房?jī)r(jià)吃掉，這樣地區(qū)的房子買進(jìn)者投資，只有虧損一條路。國(guó)家在宏觀調(diào)控期間把交易稅加高，很大程度上是為了遏制炒房行為的進(jìn)行，但我利用這8萬(wàn)元是作為長(zhǎng)線投資，如果交易稅扔居高不下就一直持有用以出租，等市場(chǎng)穩(wěn)定，稅率降低后再出手。五結(jié)語(yǔ)在投資計(jì)劃中，我選擇的是長(zhǎng)線投資的方式。在資計(jì)劃中，投資固定資產(chǎn)購(gòu)買商品房的資金占了絕大部分，投資額在8萬(wàn)元左右。我認(rèn)為中國(guó)的金融市場(chǎng)的不成熟，投資者的不理性使得金融市場(chǎng)

13、的投資收益率低，風(fēng)險(xiǎn)較大。而且初入社會(huì)的大學(xué)生應(yīng)該更多的將注意力放在自己的具體工作上，而不是把很多的精力投入到金融投機(jī)的操作中。相比之下，投資購(gòu)買商品房風(fēng)險(xiǎn)較低，收益穩(wěn)定，升值穩(wěn)步。沒有理由不昨晚大學(xué)畢業(yè)生進(jìn)入社會(huì)的第一步投資。投資計(jì)劃的第二部分是將1萬(wàn)元的資金投入基金的購(gòu)買中。首先基金的風(fēng)險(xiǎn)低，不用花很多的精力管理，可以將投資于基金的收益率抵消通貨膨脹率造成的貨幣貶值。應(yīng)急需要使用現(xiàn)金時(shí)也較為容易變現(xiàn)。資金的使用較之定期存款靈活，收益率較之活期存款高。將余下的1萬(wàn)元用于給父母和自己購(gòu)買保險(xiǎn)是投資計(jì)劃的第三部分。這部分的投資用于抵消在身體和財(cái)產(chǎn)上的風(fēng)險(xiǎn)，提高整個(gè)家庭在遭遇風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的抵御能力。這部分投資在購(gòu)買的很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)可能沒有收益率，但在家庭遭遇變故時(shí)將為渡過難關(guān)提供有力的支持。參考文獻(xiàn)：股市論文