1、第二章確定性決策分析、運(yùn)營(yíng)管理科、確定性決策問(wèn)題應(yīng)具備的條件：(1)有明確的決策目標(biāo)。(2)只有一個(gè)明確的自然狀態(tài)。(3)有多個(gè)茄子行動(dòng)計(jì)劃，政策制定者可以選擇。(4)各方案在確定狀態(tài)下可以求出盈虧。2.1損益決策分析，2.1.1損益決策分析的基本原則盈虧平衡點(diǎn)是指正常生產(chǎn)條件下項(xiàng)目收益為零的點(diǎn)，即項(xiàng)目收入等于支出的點(diǎn)。在牙齒點(diǎn)，項(xiàng)目沒(méi)有盈利或虧損。生產(chǎn)水平低于盈虧平衡點(diǎn)會(huì)造成項(xiàng)目損失。生產(chǎn)水平高于盈虧平衡點(diǎn)，項(xiàng)目盈利。2 . 1 . 1 . 1損益決策分析的基本原理，損益決策分析是利用投資項(xiàng)目生產(chǎn)中的產(chǎn)量、成本、收益三種茄子關(guān)系，測(cè)量實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目正常能力后的損益分叉，分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)能力的確定性分析

2、方法。也稱(chēng)為損益平衡分析、資本利分析或本店分析。假設(shè)精裝分析的基本假設(shè)，(1)項(xiàng)目分析期間生產(chǎn)和營(yíng)銷(xiāo)平衡，即生產(chǎn)的所有產(chǎn)品都可以銷(xiāo)售。(2)總項(xiàng)目成本可分為變動(dòng)成本和固定成本，產(chǎn)量的線性函數(shù)?？傋兏杀九c生產(chǎn)銷(xiāo)售量成比例變化，總固定成本不隨生產(chǎn)銷(xiāo)售量的變化而變化。(三)銷(xiāo)售價(jià)錢(qián)不變，因此銷(xiāo)售收入是銷(xiāo)售的線性函數(shù)；(4)項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)在一段時(shí)間內(nèi)沒(méi)有變化。符號(hào)說(shuō)明、R產(chǎn)品銷(xiāo)售收入c產(chǎn)品總成本l產(chǎn)品總利潤(rùn)q產(chǎn)品生產(chǎn)(銷(xiāo)售)數(shù)量f產(chǎn)品固定成本合計(jì)Cv產(chǎn)品更改成本合計(jì)p產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)v單位產(chǎn)品更改成本m單位產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)(毛利貢獻(xiàn))、數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)默認(rèn)關(guān)系、銷(xiāo)售收入單價(jià)銷(xiāo)售Rpq總成本總更改成本總CF

3、Cv更改成本總單價(jià)單位更改成本cvv利潤(rùn)收入成本LRC 圖2-2損益分支點(diǎn)圖表、利潤(rùn)、單個(gè)產(chǎn)品的損益分支點(diǎn)分析方法、損益分支點(diǎn)L0解釋?zhuān)簡(jiǎn)蝹€(gè)產(chǎn)品的目標(biāo)利潤(rùn)銷(xiāo)售(金額)G=RCv=pqvq=(pv)q單位邊際貢獻(xiàn)(單位貢獻(xiàn)總利潤(rùn))產(chǎn)品單價(jià)與單位可變成本之間的差額記錄為m。 換句話說(shuō)，MPV表示單位產(chǎn)品補(bǔ)償固定成本或獲得收益的能力。G=mq，利潤(rùn)區(qū)域，邊際貢獻(xiàn)(貢獻(xiàn)總收益)分析，圖2-2邊際貢獻(xiàn)損益，收益，邊際貢獻(xiàn)，邊際貢獻(xiàn)(貢獻(xiàn)總收益)分析，邊際貢獻(xiàn)是從產(chǎn)品收入中扣除自身可變成本后對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)。Gpqvq首先用于回收企業(yè)的固定成本。剩馀的話就變成利潤(rùn)，如果不足以收回固定成本，就會(huì)出現(xiàn)赤字。LgF

4、損益平衡市的生產(chǎn)銷(xiāo)售量是邊際貢獻(xiàn)能準(zhǔn)確補(bǔ)償固定費(fèi)用的生產(chǎn)銷(xiāo)售量。即F=mqE，多產(chǎn)品的損益平衡分析，一家企業(yè)對(duì)N茄子產(chǎn)品pi第一產(chǎn)品的單價(jià)qi第一產(chǎn)品的生產(chǎn)(銷(xiāo)售)數(shù)量Ri第一產(chǎn)品的銷(xiāo)售VI第一產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本mi第一產(chǎn)品的單位邊際貢獻(xiàn)產(chǎn)品的單位邊際貢獻(xiàn)產(chǎn)品的單位邊際貢獻(xiàn)與單價(jià)的比率，或該產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)與銷(xiāo)售收益的比率。多產(chǎn)品的損益平衡分析，邊際貢獻(xiàn)率綜合邊際貢獻(xiàn)率RM整個(gè)產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率總額與銷(xiāo)售收益總額之比。綜合邊際貢獻(xiàn)率RM，引進(jìn)I意味著第一類(lèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)售額占總銷(xiāo)售額的比重，而綜合邊際貢獻(xiàn)率RM是加權(quán)平均值，以每個(gè)產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率在總銷(xiāo)售額中所占的比重為權(quán)重。、多產(chǎn)品盈虧平衡分析、多產(chǎn)品盈

5、虧平衡分析、G、L、F的關(guān)系與單產(chǎn)品的關(guān)系相同。也就是說(shuō)，在產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)不變的條件下，LGF如何求得綜合盈虧平衡銷(xiāo)售額？如果產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)不變(即I不變)，每個(gè)產(chǎn)品的單價(jià)和單位變動(dòng)成本不變，則RM不變，從而得出所有產(chǎn)品的綜合損益季度銷(xiāo)售額。(4)分析多產(chǎn)品的盈虧平衡點(diǎn)，所有產(chǎn)品的盈虧平衡點(diǎn)貢獻(xiàn)總額為gEF: gRMR，因此計(jì)算所有產(chǎn)品的綜合盈虧平衡點(diǎn)銷(xiāo)售額，第一步：計(jì)算各產(chǎn)品的銷(xiāo)售額占總銷(xiāo)售額的比重。第二階段：綜合邊際貢獻(xiàn)率計(jì)算RM；第3步：計(jì)算所有產(chǎn)品的綜合損益季度銷(xiāo)售額。計(jì)算多個(gè)產(chǎn)品的盈虧平衡點(diǎn)，第4步：計(jì)算各種產(chǎn)品的盈虧平衡銷(xiāo)售，第5步：計(jì)算各種產(chǎn)品的盈虧平衡銷(xiāo)售。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，問(wèn)：生產(chǎn)銷(xiāo)

6、售量波動(dòng)1%時(shí)，銷(xiāo)售利潤(rùn)變化了多少？定義：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)R是銷(xiāo)售利潤(rùn)對(duì)生產(chǎn)銷(xiāo)售的彈性。對(duì)于單個(gè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，管理杠桿系數(shù)；對(duì)于多種產(chǎn)品，ri表示第一產(chǎn)品的管理杠桿系數(shù)；所有產(chǎn)品的管理杠桿系數(shù)R表示：對(duì)于多種產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，所有產(chǎn)品的管理杠桿系數(shù)R表示在每個(gè)產(chǎn)品的生產(chǎn)銷(xiāo)售在相同方向上波動(dòng)1%時(shí)總利潤(rùn)發(fā)生變化的百分比。無(wú)論是單個(gè)產(chǎn)品還是多個(gè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)都等于邊際貢獻(xiàn)額與利潤(rùn)的比率。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越用于決策經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，銷(xiāo)售利潤(rùn)對(duì)銷(xiāo)售變動(dòng)的反應(yīng)就越敏感。也就是說(shuō)，銷(xiāo)售額增加一定百分比，利潤(rùn)增加越大，銷(xiāo)售額減少到一定程度，利潤(rùn)減少量就越大。產(chǎn)品市場(chǎng)前景好的時(shí)候，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大越有利。否則，

7、如果經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)過(guò)大，就會(huì)渡邊杏。固定成本越大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大。2.1.2損益分析的應(yīng)用實(shí)例，例2-1一家企業(yè)生產(chǎn)什么產(chǎn)品，更新設(shè)備前該產(chǎn)品售價(jià)為15元，單位產(chǎn)品的變動(dòng)成本為7元，每月固定成本為3200元。更新設(shè)備需要每月增加固定成本600元，但由于引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，單位變動(dòng)成本降低到5元，決策嘗試，牙齒企業(yè)的設(shè)備需要更新嗎？示例2-1解決方案：將C1、C2設(shè)置為設(shè)備更新前后的總成本。R=15q設(shè)備更新前的總成本為：C1=3200 7q更新設(shè)備后，總成本為C2=3800 5q更新設(shè)備前后的損益分支分別為qE1=400(單位)qE2=380(單位)，實(shí)例2-兩個(gè)方案的收入相同，但成本不同，因此只需

8、比較成本，成本低的方案的利潤(rùn)就很大。圖2-3設(shè)備更新前后的損益分支圖，示例2-1解決方案：C1=C2，即3200 7q=3800 5q，q3300分析：q300，RC2 R C1，即設(shè)備更新后收益費(fèi)設(shè)備更新前Q400，380Q400在不更新設(shè)備節(jié)目損失的情況下更新設(shè)備節(jié)目收益。例2-1結(jié)論：生產(chǎn)銷(xiāo)售q380件，設(shè)備需要更新。如果是Q300，則必須保留原始設(shè)備。如果有300件q380件，更新后的成本比更新前的成本稍低，但制造商仍會(huì)有赤字，就像更新前一樣。這要根據(jù)牙齒廠的實(shí)際情況慎重考慮。生產(chǎn)規(guī)模最好的決策，例2-2某飲料工廠生產(chǎn)一種茄子飲料，固定費(fèi)用4萬(wàn)韓元，變動(dòng)費(fèi)用每瓶4韓元，每瓶8韓元。銷(xiāo)售

9、牙齒飲料的目標(biāo)利潤(rùn)為6萬(wàn)韓元，請(qǐng)確認(rèn)至少要賣(mài)多少瓶。解決方案：例2-2，如果賣(mài)25，000瓶很難，要完成6萬(wàn)韓元的目標(biāo)利潤(rùn)，就必須提高售價(jià)或降低成本。節(jié)目：(1)降低固定成本(2)減少更改成本(3)提高價(jià)錢(qián)。如果預(yù)計(jì)只能銷(xiāo)售20，000瓶，請(qǐng)?zhí)岢鼍唧w方案決策。示例2-2，L(pv)qF為q 20，000瓶時(shí)，要?jiǎng)?chuàng)建L60，000韓元，您可以采取以下措施之一：(1)降低總固定成本2萬(wàn)韓元。(2)每瓶變動(dòng)成本降低1元；每瓶增加1韓元。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)決策，例如2-3工廠固定費(fèi)用600萬(wàn)韓元，生產(chǎn)A、B、C三種茄子產(chǎn)品，如果工廠維持銷(xiāo)售總額2500萬(wàn)韓元不變，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可以從3種產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)9: 25: 16改

10、為12: 10: 3，2，企業(yè)可以獲得更大的利潤(rùn)、0.18、0.5、0.32、0.48、0.40、0.12、0.18、0.5、0.32、0.48、0.40、0.12、11/15、0.33案例1的毛利為：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)決策，解決方案：可以計(jì)算方案2中的相應(yīng)指標(biāo)。RM20.556 R2E1079.137萬(wàn)韓元g21390萬(wàn)韓元L2790萬(wàn)韓元是因?yàn)楸M管總銷(xiāo)售額沒(méi)有增加，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。2.2現(xiàn)金流及其時(shí)間值，2.2.1現(xiàn)金流的預(yù)計(jì)1?，F(xiàn)金流表示一個(gè)投資項(xiàng)目引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增長(zhǎng)的數(shù)量。包含：現(xiàn)金流出：初始投資金額與其他現(xiàn)金支出現(xiàn)金流入：投資項(xiàng)目增加現(xiàn)金收入凈現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出

11、的現(xiàn)金流量，2.2.1現(xiàn)金流量預(yù)估，2?，F(xiàn)金流估算中需要注意的問(wèn)題必須與其他相關(guān)部門(mén)協(xié)調(diào)一致。所有參與估算的人在一致的經(jīng)濟(jì)假設(shè)和標(biāo)準(zhǔn)使用估計(jì)中沒(méi)有穩(wěn)定性偏差?，F(xiàn)金流不能根據(jù)年度估計(jì)直接匯總每年的現(xiàn)金流。投資方案產(chǎn)生的現(xiàn)金流變動(dòng)部分(差異現(xiàn)金流)牙齒該方案的相關(guān)現(xiàn)金流。2.2.1現(xiàn)金流估計(jì)，3 .現(xiàn)金流量的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流入估計(jì)方案中的現(xiàn)金流入包括：(1)生產(chǎn)后銷(xiāo)售收入。(二)財(cái)務(wù)安排的撥款或貸款；(3)出售或處置舊設(shè)備所得(項(xiàng)目殘值)(4)減少因?qū)崿F(xiàn)損失繳納的所得稅。2.2.1現(xiàn)金流估計(jì)，3 .現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出估計(jì)方案中的現(xiàn)金流出通常為：(1)初始投資(土地、設(shè)備等)(2)流動(dòng)資金(3)總運(yùn)營(yíng)成

12、本(現(xiàn)金支付部分)(4)購(gòu)置為2萬(wàn)韓元，運(yùn)費(fèi)為1200韓元，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)整稅為500韓元，生產(chǎn)，解決方案：(2)生產(chǎn)后19年，每年的現(xiàn)金流都相同。公式：年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)羰杖胝叟f費(fèi)用年度利潤(rùn)銷(xiāo)售收入支付現(xiàn)金費(fèi)用折舊費(fèi)用年度折舊金額(20001200)102120元年度利潤(rùn)18000021205880元凈利潤(rùn)利潤(rùn)所得稅5880(150%)2940元19年：年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量2940212055貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣經(jīng)歷了一定時(shí)期的投資和再投資增加的價(jià)值。也稱(chēng)為資金的時(shí)間價(jià)值。經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為不同時(shí)期等額貨幣的價(jià)值不同。一定量的貨幣在不同的時(shí)期或時(shí)間點(diǎn)有不同的價(jià)值，差異是貨幣的時(shí)間價(jià)值。

13、，2.2.2貨幣的時(shí)間價(jià)值，例如：第一年100元的價(jià)值量與第二年的價(jià)值量不同。假設(shè)年金里是5%，第一年的100元第二年是105元，差異是105100=5元是牙齒100元的一年，同樣，在牙齒點(diǎn)，200元的年時(shí)間價(jià)值是10元。貨幣時(shí)間價(jià)值與貨幣的數(shù)量、時(shí)間間隔和利率有關(guān)。2，貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算，(1)復(fù)利種價(jià)值(未來(lái)價(jià)值)F最初投入的貨幣為P，年金利為I，N年末現(xiàn)值，格式中的(1i)n稱(chēng)為復(fù)利種價(jià)值系數(shù)(查詢(xún)表)，符號(hào)(現(xiàn)在)，(1)復(fù)利宗價(jià)(未來(lái)價(jià)值)F，例2.5揭示了具有產(chǎn)業(yè)價(jià)值的油田，現(xiàn)在可以立即開(kāi)發(fā)100億韓元，5年后開(kāi)發(fā)，可以通過(guò)價(jià)錢(qián)上漲賺160億韓元。假定年金里是12%，5年末求出100

14、億韓元的收盤(pán)價(jià)。解決方案：調(diào)查表：(f/p，12%，5)=1.762 100 (f/p，12%，5)=176.2(億韓元)，因此100億韓元是5年末的結(jié)束值176。因?yàn)槭?76.2億韓元，160億韓元，所以目前的開(kāi)發(fā)是有利的。2，貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算，(2)復(fù)利現(xiàn)值P，將未來(lái)一定期間的特定資金F計(jì)算為復(fù)利，相當(dāng)于現(xiàn)在的價(jià)值，是為了獲得未來(lái)一定的本利和目前需要的資金。格式中的(1i)n稱(chēng)為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)(可祖懷表)，用符號(hào)(P/F，I，n)表示。n年末一員表示用利率I換算的目前價(jià)值。(2)復(fù)利現(xiàn)值，仍以2.5油田開(kāi)發(fā)為例，5年后160億韓元的現(xiàn)值。解決方案：調(diào)查表：(p/f，12%，5)=0.5674

15、 160 (p/f，12%，5)=90.784(億韓元)，因此5年年底160億韓元的現(xiàn)值90。因?yàn)槭?0.784億韓元100億韓元，所以現(xiàn)在開(kāi)發(fā)有利。2，貨幣時(shí)間價(jià)值計(jì)算，(3)年金終值年金是指等額，定期系列收支。普通養(yǎng)老保險(xiǎn)：遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)：永久養(yǎng)老保險(xiǎn)：(3)養(yǎng)老保險(xiǎn)終值，普通養(yǎng)老保險(xiǎn)終值F=A(1 i)n-1 A(1 i)n-2 A(1 i) A這是等價(jià)費(fèi)數(shù)列，一元普通養(yǎng)老保險(xiǎn)，(3)年金終值，例2.6某工程4年中，每年年末銀行貸款30萬(wàn)韓元，年率10%。問(wèn)一下第四年末要償還本利和多少萬(wàn)韓元。解決方案：調(diào)查表：(f/a，10%，4)=4.641 30 (f/a，10，4) 139.23(萬(wàn)韓元)，因此要償還4年末的本利和139萬(wàn)23萬(wàn)韓元。(4)年金現(xiàn)值，普通年金的現(xiàn)值p=a(1i)-1a(1