1、證券投資學(xué)實驗報告之四股票價格價值分析 財務(wù)管理1101 張婷 學(xué)號20111927 證券投資學(xué)綜合實驗報告題號123456789101112總分得分評語：評定人簽名：撰寫該實驗報告的要求：1、對基本分析方法、技術(shù)分析方法和相關(guān)分析軟件了解并熟練運用。2、對報告中每一項要求都要回答，資料或數(shù)據(jù)來源項目必須填寫，有幾個寫幾個。3、本實驗報告滿分100分，第1、2、8、9題5分，其余題10分。4、如果本實驗報告篇幅不夠，可加頁，但不準打亂次序或重新排版。5、資料或數(shù)據(jù)來源必須如實填寫，缺失一個扣1分。6、a4紙打印后交。股票代碼：600702股票名稱：沱牌舍得上市公司全稱：四川沱牌舍得酒業(yè)股份有限

2、公司注冊地：四川省射洪縣沱牌鎮(zhèn)沱牌大道999號發(fā)行股票總數(shù)（股本總額）：33730.00萬股流通股票總數(shù)：33730.00萬股限制流通股票數(shù)：01：2013年10月11日該股票所在市場的股票價格指數(shù)、成交量、與昨日比較的變動率。答：2013年10月11日該股票所在市場(szzs)的股票價格指數(shù)為2228.15,成交量為15689萬手與昨日比較的變動率為+1.70%。 資料或數(shù)據(jù)來源：同花順 2：2013年10月11日該股票的開盤價、收盤價、最高價、最低價，以及成交量。并根據(jù)股票價格繪出當(dāng)日k線圖。答：2013年10月11日該股票的開盤價為13.92元 收盤價為13.61元， 最高價為14.10

3、元 最低價為13.60 元 成交量為11.80萬手。 左圖為當(dāng)日k線圖 資料或數(shù)據(jù)來源：同花順3：該上市公司所屬何種行業(yè)，其主營業(yè)務(wù)是什么，第一大股東占多大比例，其余的前四大股東是誰，獨立董事設(shè)置了沒有，是誰。設(shè)置獨立董事的意義是什么。答：該上市公司所屬的行業(yè)為食品飲料 飲料制造。其主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)、銷售酒類及純凈水，技術(shù)服務(wù)等。第一大股東是四川沱牌舍得集團有限公司，占流通股比例為29.85% 。其余前四大股東分別為四川省射洪廣廈房地產(chǎn)開發(fā)公司、深圳市典盛實業(yè)有限公司、四川省射洪順發(fā)貿(mào)易公司、鐘幸華。 該公司設(shè)置了三名獨立董事，分別為王治安、胡宗亥、羅建。設(shè)置獨立董事的意義是（1） 提高董事會對

4、股份公司的決策職能。（2） 增強董事會對股份公司經(jīng)營管理的監(jiān)督職能。（3） 有利于股份有限公司兩權(quán)分離，完善法人治理機制。資料或數(shù)據(jù)來源：同花順4：該上市公司2011、2012年末的每股稅后收益是多少，每股凈資產(chǎn)是多少，2011、2012年最后一個交易日的收盤價是多少，由此計算的市盈率分別是多少。根據(jù)該股票的最新資料，它的市盈率是多少，是下降了還是上升了。與同類上市公司的市盈率相比是什么水平。答：該上市公司2011年末的每股稅后收益為0.58元，每股凈資產(chǎn)為6,.02元 2012年末的每股稅后收益為1.10元，每股凈資產(chǎn)為6.93元 2011年最后一個交易日（2011.12.30）的收盤價為1

5、6.12元 2012年最后一個交易日（2012.12.31）的收盤價為28.48元 2011年的市盈率為27.7931 2012年的市盈率為25.89091 根據(jù)該股票的最新資料，它的市盈率為12.87 市盈率下降了。與同類上市公司的市盈率相比處于相對中間位置。同類上市公司選擇的股票是（至少2個）：山西汾酒（600809）、水井坊（600779）同類上市公司2011、2012年的市盈率是: 山西汾酒2011年的市盈率為16.95556 山西汾酒2012年的市盈率為26.70588 水井坊2011年的市盈率為31.21212 水井坊2012年的市盈率為27.73913你對該股票的市場價格有何評論

6、： 該股票市場價格較低，市盈率遠低于行業(yè)平均，投資風(fēng)險較小，相對獲利機會較多。資料或數(shù)據(jù)來源：同花順5: 該上市公司2011年、2012年末的市凈率是多少，2011年、2012年末凈資產(chǎn)收益率是多少，與同類上市公司的市凈率、資產(chǎn)收益率相比是什么水平。答：該上市公司2011年末的市凈率為2.67774 2012年末的市凈率為4.10967 2011年末凈資產(chǎn)收益率為10.05% 2012年末每股凈資產(chǎn)收益率為16.94%同類上市公司選擇的股票是（至少2個）：山西汾酒、水井坊同類上市公司2011、2012年市凈率、資產(chǎn)收益率分別是：山西汾酒2011年市凈率為5.30783, 2011年末的凈資產(chǎn)收

7、益率為34.50%山西汾酒2012年市凈率為9.96585，2012年末的凈資產(chǎn)收益率為44.11%水井坊2011年市凈率為6.04106， 2011年末的凈資產(chǎn)收益率為20.65%水井坊2012年市凈率位4.94574, 2012年末的凈資產(chǎn)收益率為19.00%根據(jù)第四題與第五題的計算結(jié)果，你對該股票在同行業(yè)中的地位有何評論： 該股票在白酒類同行業(yè)中（14家）的凈資產(chǎn)收益率排名第十三，每股收益排名第十三，在同行業(yè)中處于靠后位置。資料或數(shù)據(jù)來源：同花順6：該股票屬于哪個板快，是從何種角度把這些股票劃歸為一個板塊的。說說你對這個板快的了解。你認為該板塊的最大風(fēng)險是什么答：該股票屬于酒類板塊，是根

8、據(jù)上市公司所從事的行業(yè)領(lǐng)域劃分的。什么是板塊？ 股票板塊指的是這樣一些股票組成的群體，這些股票因為有某一共同特征而被人為地歸類在一起，而這一特征往往是被所謂股市莊家用來進行炒作的題材。 你如此選擇板塊的依據(jù)是什么？沱牌舍得所從事的行業(yè)領(lǐng)域該板塊面臨的最大風(fēng)險是 每年的年底都是酒類的旺銷季節(jié)，相對應(yīng)的公司會有較好的業(yè)績，而旺季之后，公司的業(yè)績將會有較大的調(diào)整壓力。不過未來只要國家不出臺大的調(diào)控措施，酒行業(yè)增長空間仍然穩(wěn)定.酒類板塊之所以近期會走好，有著良好的基本面支撐。在外部市場震蕩的情況下，投資者需要防御性的投資策略，而酒類股因為有著消費概念所以成為了投資者較好的選擇。風(fēng)險因素：在cpi高企的

9、情況下，政府調(diào)控物價的措施接連祭出直至國務(wù)院出臺16項措施穩(wěn)定物價。如在去年就出現(xiàn)過對白酒消費稅的調(diào)整。 資料或數(shù)據(jù)來源：百度百科、同花順問題7：簡要描述該股票在過去一年中的走勢，以及與大盤走勢的比較。答： 從上圖可以看出，該股票在2012年10月中下旬至2012年12月處于下降的趨勢，2012年10月19日出現(xiàn)一年內(nèi)股票價格最高點；從2012年12月至2013年2月初該股票價格出現(xiàn)上升趨勢，2013年2月初至2013年十月底則基本處于下降趨勢，在七月出現(xiàn)小幅上升，在2013年10月25日出現(xiàn)最低股價。 大盤走勢（上證指數(shù)）為2012年10月中下旬到2013年初呈現(xiàn)小幅上升趨勢，2013年初至

10、2013年6月呈現(xiàn)小幅下降趨勢，2013年6月至今又呈現(xiàn)小幅上升的趨勢。整體變化幅度都很小，大盤價格（上證指數(shù)）走勢相對平穩(wěn)。資料或數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)8、該股票最近公開發(fā)布的信息是什么時間，簡要內(nèi)容是什么答：2013年8月21日，簡要內(nèi)容是四川沱牌舍得酒業(yè)股份有限公司董事會第七屆第十三次會議決議公告資料或數(shù)據(jù)來源：新浪財經(jīng)9：查閱一下最近證券分析機構(gòu)對該股票的分析，主要內(nèi)容是什么，這種分析是從基本分析角度還是技術(shù)分析的角度作出的。答：和訊網(wǎng)對沱牌舍得最近的分析如下：半個月內(nèi)強于指數(shù)1.64%；從當(dāng)日盤面來看，明日可能下跌或低位震蕩。近幾日上漲力度加大，持倉待漲；該股近期的主力成本為16.33元

11、，價格已在成本以下，后市趨弱；周線仍為下跌趨勢，如不突破“17.85元”不能確認趨勢扭轉(zhuǎn)；股價整體長線趨勢依然向下。 這種分析是從基本分析的角度作出的。資料或數(shù)據(jù)來源：和訊網(wǎng)10：對以下技術(shù)分析指標，wr、bias、psy、arbr、adl 、adr、obos、mike、vr、expma、dmi，任選兩個，對指標的含義、指標的屬性以及應(yīng)用作出說明。并大致列出2013年10月11日的該種股票的這兩個指標的值，分別代表什么信號。答：一：obvobv的英文全稱是：onbalancevolume，中英名稱可翻譯為：平衡交易量，是由美國的投資分析家joegranville所創(chuàng)。該指標通過統(tǒng)計成交量變動的

12、趨勢來推測股價趨勢。obv以“n”字型為波動單位，并且由許許多多“n”型波構(gòu)成了obv的曲線圖，對一浪高于一浪的“n”型波，稱其為“上升潮”（uptide），至于上升潮中的下跌回落則稱為“跌潮”（downfield）應(yīng)用法則1、當(dāng)股價上升而obv線下降，表示買盤無力，股價可能會回跌。2、股價下降時而obv線上升，表示買盤旺盛，逢低接手強股，股價可能會止跌回升。3、obv線緩慢上升，表示買氣逐漸加強，為買進信號。 4、obv線急速上升時，表示力量將用盡為賣出信號。5、obv線對雙重頂?shù)诙€高峰的確定有較為標準的顯示，當(dāng)股價自雙重頂?shù)谝粋€高峰下跌又再次回升時，如果obv線能夠隨股價趨勢同步上升且價

13、量配合，則可持續(xù)多頭市場并出現(xiàn)更高峰。相反，當(dāng)股價再次回升時obv線未能同步配合，卻見下降，則可能形成第二個頂峰，完成雙重頂?shù)男螒B(tài)，導(dǎo)致股價反轉(zhuǎn)下跌。6、obv線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負數(shù)時，為下跌趨勢，應(yīng)該賣出持有股票。反之，obv線從負的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時，應(yīng)該買進股票。7、obv線最大的用處，在于觀察股市盤局整理后，何時會脫離盤局以及突破后的未來走勢，obv線變動方向是重要參考指數(shù)，其具體的數(shù)值并無實際意義。二： wr 威廉指標是由larrywilliams于1973年首創(chuàng)的，wms表示的是市場處于超買還是超賣狀態(tài)。wms的計算公式是：n日wms（hnct）/(hnln)100。ct為當(dāng)天的收盤

14、價；hn和ln是最近n日內(nèi)（包括當(dāng)天）出現(xiàn)的最高價和最低價。wms指標表示的涵義是當(dāng)天的收盤價在過去的一段日子的全部價格范圍內(nèi)所處的相對位置。如果wms的值比較大，則當(dāng)天的價格處在相對較低的位置，要注意反彈；如果wms的值比較小，則當(dāng)天的價格處在相對較高的位置，要注意回落；wms取值居中，在50左右，則價格上下的可能性都有。1、0wms%r100.由于wms%r以研究空方力道為主，這與其它相似的振蕩性指標以研究多方力道為主恰好相反，因此，wms%r 80以上為超賣區(qū)，20以下為超買區(qū)。通常，為適應(yīng)觀察者的視覺感受，在圖表的區(qū)間坐標上，將向下的方向處理為數(shù)值增大的方向。 2、由于其隨機性強的緣故

15、，若其進入超買區(qū)時，并不表示價格會馬上回落，只要仍在其間波動，則仍為強勢。當(dāng)高出超買線（wms%r=20）時，才發(fā)出賣出信號。3、同上理，當(dāng)?shù)瓦^超賣線（wms%r=80）時，才發(fā)出買入信號。4、wms%r=50是多空平衡線，升破或跌破此線，是穩(wěn)健投資者的買賣信號。 5、公式中n的取值通常有6、12、26、等，分別對應(yīng)短期、中短期、中期的分析。2013年10月11日沱牌舍得obv的值為+111179，obv線緩慢上升，表示買氣逐漸加強，為買進信號。2013年10月11日沱牌舍得wr的值為wr1為+99.43，wr2為+99.25，wms為2，為賣出信號。 資料或數(shù)據(jù)來源;同花順、百度百科11、該

16、股票在2013年10月11日的macd、boll、rsi、kdj等指標的值分別是什么水平，分別代表什么信號。結(jié)合第10題和本題前面的結(jié)果，你認為，如果單純從技術(shù)分析的角度。你認為該股票應(yīng)上漲、下跌還是走平。依據(jù)是什么。答：2013年10月11日的macd是-0.136, dif是-0.686，dea是-0.618,其中diff向下突破dea，為賣出信號；dif和dea都0，為空頭市場，價格將下降，應(yīng)賣出。boll是mid為15.00，上線為16.29，下線為13.70,股價出現(xiàn)在中線下方，下跌確認。rsi是rsi6為+12.87，rsi12為+21.91，rsi24為+32.03，都處于弱勢區(qū)

17、，為賣出信號。kdj是k為+9.91，d為+14.12,j為+1.49，k、d、j處均處于弱勢區(qū)，為賣出信號。 所以，綜上所述，該股票的價格將下降。12：結(jié)合以上關(guān)于個股、板快的相關(guān)內(nèi)容以及技術(shù)分析的指標，聯(lián)系宏觀因素，如果讓你對該股票的前景作出判斷，你的觀點是什么，你對該股票價格的心理價位是多少，要買還是要賣。詳細闡明你的理由。答：我覺得該股票的前景不太樂觀。我對該股票的心理價位為13.70元，要賣。 有以上分析可知，沱牌舍得的各種分析指標（macd、boll等）均顯示該股票處于弱勢區(qū)，價格將下降，為賣出信號，最近幾年白酒行業(yè)整體業(yè)績普遍下滑，因此我預(yù)測該股票前景不太樂觀。從宏觀角度分析，經(jīng)初步預(yù)計和測算，公司未來一年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比，將下降80%