1、第三章 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù),2018.03.26,第三章 商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù),一、 商業(yè)銀行的職能與作用 二、商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù) 三、商業(yè)銀行的短期負(fù)債 四、商業(yè)銀行的長期負(fù)債,一、商業(yè)銀行的性質(zhì)、職能與作用,商業(yè)銀行的職能與作用 1. 信用中介：銀行最基本的、最能說明其經(jīng)營活動特征的職能. 職能：一是通過受信業(yè)務(wù)集中閑散資金；二是通過授信業(yè)務(wù)提供貸款。 作用：將閑置貨幣資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金，在不增加社會貨幣資金總量的前提下，擴(kuò)大社會再生產(chǎn)規(guī)模，增加貨幣資金的使用量，提高貨幣資金的增值能力；有利于優(yōu)化資源配置，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。,一、商業(yè)銀行的性質(zhì)、職能與作用,2. 支付中介：為客戶保管、出納和代理支付

2、貨幣的功能。 作用：減少了現(xiàn)金的使用量和流通量，節(jié)約了大量的交易費(fèi)用；加速了結(jié)算過程和貨幣資金的周轉(zhuǎn)，促進(jìn)了社會化再生產(chǎn)。 3. 信用創(chuàng)造 作用：通過貨幣政策影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，從而調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)。 4. 金融服務(wù),第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù),商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)是指借以形成其資金來源的業(yè)務(wù). 商業(yè)銀行的全部資金來源包括自有資本和吸收的外來資金兩部分，即銀行資本和銀行負(fù)債。 1. 自有資本：包括核心資本和附屬資本。 核心資本包括：股本、資本盈余(即資本公積金)、未分配利潤及公開儲備等。 附屬資本包括：資本票據(jù)、長期債券等。,第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù),1. 自有資本 核心資本(股本、資本/盈

3、余公積、未分配利潤) 附屬資本 2. 存 款 活期存款 儲蓄存款 (針對居民個人) 定期存款(CDs) 3. 借 款 向中央銀行借款(再貼現(xiàn)貸款、直接借款) 銀行同業(yè)拆借 國際金融市場借款(歐洲美元) 4. 其他負(fù)債(轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購協(xié)議、同業(yè)存單及長期負(fù)債),銀行負(fù)債,銀行資本,第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù),2. 吸收存款 (商業(yè)銀行最重要的資金來源) 活期存款：又稱支票存款，主要用于交易和支付用途. 儲蓄存款：針對居民個人貨幣積蓄和取得利息收入所開展的一種存款業(yè)務(wù)，分為活期和定期兩種. 定期存款：如：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs).,補(bǔ)充：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場,背景：1929年美國經(jīng)濟(jì)大蕭條，金

4、融市場隨之也開始了一個管制時期，與此同時，美國聯(lián)邦儲備委員會頒布了一系列金融管理?xiàng)l例，并且按照字母順序?qū)ζ溥M(jìn)行排序，其中對存款利率進(jìn)行管制的規(guī)則正好是Q項(xiàng)，因此該項(xiàng)規(guī)定被稱為Q條例。后來，Q條例成為對存款利率進(jìn)行管制的代名詞。,補(bǔ)充：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場,Q條例的內(nèi)容： 銀行對于活期存款不得支付利息，并對儲蓄存款和定期存款的利率設(shè)定最高限度。 當(dāng)時，這一上限規(guī)定為2.5%，并一直維持至1957年，此后才頻繁進(jìn)行調(diào)整。這對銀行資金的來源去向都產(chǎn)生了顯著影響，形成存款的去中介化或叫“負(fù)債脫媒”現(xiàn)象。,補(bǔ)充：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場,為了規(guī)避利率管制，花旗銀行前身First Nati-onal Ci

5、ty Bank于20世紀(jì)60年代初開始發(fā)行可轉(zhuǎn)讓定期存單，使商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重心由“資產(chǎn)管理”轉(zhuǎn)向“負(fù)債管理”。 自1970年6月，美國開始實(shí)行利率市場化，直到1986年4月，Q條例完全終結(jié)，利率市場化得以全面實(shí)現(xiàn)。,補(bǔ)充：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單,大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（簡稱CDs）是商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率，并且可以轉(zhuǎn)讓的存款憑證。 作用：以實(shí)際上的短期存款取得按長期存款利率計(jì)算的利息。兼顧了活期存款的流動性和定期存款的收益性。P89 這種金融工具的發(fā)行和流通所形成的市場稱為可轉(zhuǎn)讓定期存單市場。,12,補(bǔ)充：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場,CDs的主要特點(diǎn)： CDs存款金額固定且金額較大；

6、 存單不記名，便于流通轉(zhuǎn)讓； 存單的利率高于同期限的定期存款； 存款期限較短，以3個月居多，最短的14天； 發(fā)行人多是大銀行。因此，可以認(rèn)為，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行存款的證券化。,我國于1986年開始由中國銀行和交通銀行發(fā)行CDs，1989年頒布大額可轉(zhuǎn)讓定期存單管理辦法，規(guī)定可對個人和企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單。 其中，面向個人發(fā)行的存單面額為500元、1000元和5000元；面向單位發(fā)行的存單面額為1萬元、5萬元、10萬元、50萬元和100萬元等；存單期限分1個月、3個月、6個月、9個月和12個月5個檔次；為吸引投資者，一般利率比同期定期存款利率高12個百分點(diǎn)。但由于缺乏流動性，隨后各銀行相繼停

7、發(fā).,補(bǔ)充：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場,補(bǔ)充：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場,補(bǔ)充：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場,中國1986年開始發(fā)行CDs，面向個人發(fā)行的存單面額為500元及其整數(shù)倍，面向單位發(fā)行的存單面額為5萬元、10萬元，但2000年停發(fā). 2010年5月14日，中國工商銀行紐約分行成功在美市場發(fā)行了第一筆大額可轉(zhuǎn)讓存單，標(biāo)志著我國大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場重新啟動。,第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù),1. 自有資本 核心資本(股本、資本公積、未分配利潤) 附屬資本 2. 存 款 活期存款 儲蓄存款(針對居民個人) 定期存款 (CDs) 3. 借 款 向中央銀行借款(再貼現(xiàn)貸款、直接借款) 銀行同業(yè)拆借 國際金融

8、市場借款(歐洲美元) 4. 其他負(fù)債(轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購協(xié)議、同業(yè)存單及長期負(fù)債),銀行負(fù)債,銀行資本,第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù),3. 借 款 向中央銀行借款 P87 (1) 再貼現(xiàn)貸款：商業(yè)銀行將自己辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)買進(jìn)的未到期票據(jù)(國庫券、商業(yè)票據(jù)等)，再轉(zhuǎn)賣給中央銀行，獲取現(xiàn)款。 (2) 直接借款：商業(yè)銀行用自有的票據(jù)、債券等有價證券作抵押向中央銀行取得抵押貸款。(SLO、MLF、SLF、PSL) 銀行同業(yè)拆借 P86 即銀行之間發(fā)生的短期借貸行為。 國際金融市場借款等其他借款 P88,銀行間同業(yè)拆借市場,銀行間同業(yè)拆借市場 也稱銀行同業(yè)拆放市場，是指銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時性資金借貸的市

9、場。 拆借目的：同業(yè)拆借資金主要用于彌補(bǔ)臨時性資金余缺和清算票據(jù)差額。 參與主體：商業(yè)銀行(最主要的參與者)、證券公司和保險公司等金融機(jī)構(gòu)。,銀行間同業(yè)拆借市場,銀行間同業(yè)拆借利率的典型代表 國際：倫敦銀行間同業(yè)拆借利率 LIBOR，London Interbank Offered Rate 美國：聯(lián)邦資金利率 Federal Funds Rate，通常為銀行間隔夜拆款利率. 中國：上海銀行間同業(yè)拆借利率 SHIBOR， Shaihai Interbank Offered Rate,同業(yè)存單,同業(yè)存單是存款類金融機(jī)構(gòu)在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，其投資和交易主體為全國銀行間同業(yè)拆

10、借市場成員、基金管理公司及基金類產(chǎn)品。P89 同業(yè)存單與同業(yè)拆借(存款)的區(qū)別：同業(yè)存單是可以轉(zhuǎn)讓流通的票據(jù)，而同業(yè)存款由于其實(shí)名質(zhì)而無法轉(zhuǎn)讓。 而大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（簡稱CDs）則是面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。P89,第三章 商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù),1. 自有資本 核心資本(股本、資本公積、未分配利潤) 附屬資本 2. 存 款 活期存款 儲蓄存款 (針對居民個人) 定期存款(CDs) 3. 借 款 向中央銀行借款(再貼現(xiàn)貸款、直接借款) 銀行同業(yè)拆借 國際金融市場借款(歐洲美元) 4. 其他負(fù)債(轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購協(xié)議、同業(yè)存單及長期負(fù)債),銀行負(fù)債,銀行資本,補(bǔ)充：(債券)回購(協(xié)

11、議)市場,(債券)回購協(xié)議是指(債券)買賣雙方在成交的同時就約定于未來某一時間以約定價格再進(jìn)行反向交易。 回購協(xié)議本質(zhì)上是一種以有價證券為抵押的短期融資形式。 最先將債券賣出的一方稱為正回購或回購，而最初買進(jìn)債券的一方則為逆回購。,補(bǔ)充：(債券)回購(協(xié)議)市場,逆回購是央行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣還給一級交易商的交易行為。 本質(zhì)：獲得質(zhì)押的債券，把錢借給商業(yè)銀行。 目的：向市場釋放流動性，當(dāng)然，同時可以獲得回購的利息收入。,逆回購是央行向一級交易商購買有價證券，并在約定日期以約定價格將有價證券賣還給一級交易商的交易行為。即，央行主動借出資金(給商業(yè)銀行)，獲

12、取質(zhì)押債券，目的主要是向市場釋放流動性，當(dāng)然，也可以獲得利息收入。,逆回購為央行向市場上投放流動性的操作，逆回購到期則為央行從市場收回流動性的操作。,正回購是現(xiàn)在賣將來買回債券，逆回購是現(xiàn)在買將來賣出債券。,據(jù)新華社電 人民銀行于2013年12月3日以利率招標(biāo)方式開展了180億元七天期逆回購操作。鑒于當(dāng)日有逆回購到期320億元，則公開市場實(shí)際凈回籠資金140億元。,金融債券的種類,一般性金融債券 P92 擔(dān)保債券和信用債券、固定利率債券和浮動利率債券等 資本性金融債券 P93 次級債、混合債、可轉(zhuǎn)債、可分離債 國際金融債券 P95 外國金融債券、歐洲金融債券、平行金融債券,歐洲貨幣市場,歐洲貨

13、幣是指在貨幣發(fā)行國境外流通的貨幣。 歐洲貨幣市場是指在貨幣發(fā)行國境外存儲和貸放該國貨幣的市場，目前，歐洲貨幣市場是國際金融市場的核心。 特點(diǎn)：經(jīng)營自由(不受利率管制)，資金規(guī)模龐大，資金周轉(zhuǎn)極快，調(diào)度靈便，有獨(dú)特的利率體系，其經(jīng)營以銀行間交易為主。還可以逃避一些國家金融法規(guī)的管制。 歐洲美元(Eurodollar)是存放在美國以外銀行的不受美國政府法令限制的美元存款或是從這些銀行借到的美元貸款。,三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù),1.現(xiàn)金資產(chǎn) 庫存現(xiàn)金 存款準(zhǔn)備金 存放同業(yè)的款項(xiàng) 應(yīng)收款項(xiàng)(即浮存) 2.貸 款 工商業(yè)貸款、不動產(chǎn)貸款、消費(fèi)者貸款等 票據(jù)貸款(即貼現(xiàn)) 3.證券投資 政府債券(國庫券、國

14、債) 其他有價證券(如股票),準(zhǔn)備金,三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù),1.現(xiàn)金資產(chǎn) 庫存現(xiàn)金：商業(yè)銀行用于應(yīng)付日常提存的現(xiàn)金資產(chǎn)。 法定存款準(zhǔn)備金：又稱法定準(zhǔn)備金，存款準(zhǔn)備金，指商業(yè)銀行必須將吸收存款按一定比率存入中央銀行的存款. 央行決定自2012.02.24起，我國大型金融機(jī)構(gòu)和中小金融機(jī)構(gòu)分別執(zhí)行20.5%和17.0%的(法定)存款準(zhǔn)備金率. 超額準(zhǔn)備金：指商業(yè)銀行及存款性金融機(jī)構(gòu)在中央銀行存款帳戶上的實(shí)際準(zhǔn)備金超過法定準(zhǔn)備金的部分。,準(zhǔn)備金,圖1 歷年我國金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率的變化,三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù),存放同業(yè)款項(xiàng)：即存放在其他金融機(jī)構(gòu)的存款，便于同業(yè)之間的結(jié)算收付和開展代理業(yè)務(wù)。 應(yīng)收賬

15、款：也稱浮存。,三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù),1.現(xiàn)金資產(chǎn) 庫存現(xiàn)金 存款準(zhǔn)備金 存放同業(yè)的款項(xiàng) 應(yīng)收款項(xiàng)(即浮存) 2.貸 款 工商業(yè)貸款、不動產(chǎn)貸款、消費(fèi)者貸款等 票據(jù)貸款(即貼現(xiàn)) 3.證券投資 政府債券(國庫券、國債) 其他有價證券(如股票),準(zhǔn)備金,三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù),2.貸 款 (商業(yè)銀行最重要的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)) 按貸款對象劃分：工商業(yè)貸款、不動產(chǎn)貸款、消費(fèi)者貸款、同業(yè)貸款等. 票據(jù)貸款，也稱貼現(xiàn)貸款，即貼現(xiàn)，指銀行應(yīng)客戶要求，買進(jìn)其未到期的票據(jù). 包括銀行本票、銀行匯票、國庫券和國債等有價證券。 貼現(xiàn)過程中采用的利率稱為貼現(xiàn)率.,三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù),3.證券投資 目的：滿足流動性

16、管理、增加投資收益、分散風(fēng)險. 投資工具以各類債券為主，尤其是政府債券(國庫券、國債)，此外，還包括股票及金融衍生品等。,四、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù),1. 結(jié)算類業(yè)務(wù) 同城結(jié)算 (代理收付款業(yè)務(wù)) 異地結(jié)算 2. 代理類業(yè)務(wù) 代理融通業(yè)務(wù) 代理行業(yè)務(wù) 3. 銀行卡業(yè)務(wù) 4. 信托業(yè)務(wù) 5. 租賃業(yè)務(wù),四、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù),1. 結(jié)算類業(yè)務(wù) (主要方式：支票結(jié)算) (1) 同城結(jié)算： 若收付雙方在同一銀行開戶，則由自動轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)完成. 若收付雙方不在同一銀行開戶，則各家銀行代表每天集中交換票據(jù)，相互抵消后，僅就凈差額用現(xiàn)金支付或由中央銀行轉(zhuǎn)賬。 (2) 異地結(jié)算： 匯兌業(yè)務(wù)：銀行代理客戶把現(xiàn)金匯給異

17、地收款人的業(yè)務(wù)。 信用證業(yè)務(wù)：銀行保證付款的業(yè)務(wù)，解決國際貿(mào)易中雙方不信任的矛盾。,四、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù),2. 代理類業(yè)務(wù) 代理融通業(yè)務(wù)：代收應(yīng)收賬款，并為其提供資金融通的業(yè)務(wù)。 代理行業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行之間的委托代理業(yè)務(wù)。,四、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù),3. 銀行卡業(yè)務(wù),1.借記卡.,3. 貸記卡.,2. 準(zhǔn)貸記卡.,轉(zhuǎn)賬、存取、購物(簽字)、不能透支,狹義信用卡，能透支.,能透支，需先交存一定的備用金,廣義信用卡,中國特有,五、商業(yè)銀行的經(jīng)營管理,商業(yè)銀行經(jīng)營管理的最終目標(biāo) 在穩(wěn)健經(jīng)營的前提下保持適度流動性，實(shí)現(xiàn)銀行利潤最大化和股東利益最大化。 商業(yè)銀行經(jīng)營管理的 “三性”原則或目標(biāo) 1. 穩(wěn)健性

18、(或安全性)原則 銀行的高風(fēng)險表現(xiàn)在： 銀行自有資本較少，主要靠負(fù)債經(jīng)營； 經(jīng)營過程中面臨的各種風(fēng)險； 信息不對稱引起的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。,補(bǔ)充：逆向選擇與道德風(fēng)險,逆向選擇是指由于交易雙方信息不對稱和市場價格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品,進(jìn)而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。典型的是保險市場和舊車市場 在金融市場上，逆向選擇是指市場上那些最有可能造成不利(逆向)結(jié)果(即造成違約風(fēng)險)的融資者，往往就是那些尋求資金最積極而且最有可能得到資金的人。 檸檬市場 (The Market for Lemons)也稱次品市場,也稱阿克洛夫模型。是指信息不對稱的 市場,即在市場中,產(chǎn)品的賣方對產(chǎn)

19、品的質(zhì)量擁有比買方更多的信息。在極端情況下，市場會止步萎縮和不存在，這就是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中的逆向選擇。 檸檬市場效應(yīng)則是指在信息不對稱的情況下,往往好的商品遭受淘汰,而劣等品會逐漸占領(lǐng)市場,從而取代好的商品,導(dǎo)致市場中都是劣等品. 道德風(fēng)險是指在雙方信息非對稱的情況下，人們享有自己行為的收益，而將成本轉(zhuǎn)嫁給別人，從而造成他人損失的可能性。道德風(fēng)險的存在不僅使得處于信息劣勢的一方受到損失，而且會破壞原有的市場均衡，導(dǎo)致資源配置的低效率。道德風(fēng)險發(fā)生的一個典型領(lǐng)域是保險市場。,五、商業(yè)銀行的經(jīng)營管理,2. 流動性原則 即隨時應(yīng)付客戶提存，滿足必要的貸款，防止 “擠兌”現(xiàn)象的發(fā)生. 相關(guān)視頻 商業(yè)銀行流

20、動性管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)途徑：資產(chǎn)管理與負(fù)債管理. 3. 盈利性原則 商業(yè)銀行在穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，尋求利潤最大化.,“三性”目標(biāo)(原則)的關(guān)系： 穩(wěn)健性(安全性)保證了銀行的利益不受損失，流動性則為銀行資產(chǎn)的安全提供了保障，而盈利性則通過提高銀行的利潤水平，增加銀行自身積累，增強(qiáng)抵御市場風(fēng)險的能力，使銀行資產(chǎn)更安全。 “三性”目標(biāo)(原則)的內(nèi)在矛盾性： 三原則既矛盾又統(tǒng)一，商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，要尋求最佳平衡點(diǎn)。,商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理論,一、資產(chǎn)管理理論 (20世紀(jì)60年代以前) 背景：銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)處于被動地位，只能對資產(chǎn)業(yè)務(wù)加以主動管理。 1. 商業(yè)貸款理論(真實(shí)票據(jù)理論或自償性貸款理論) 該理論認(rèn)為，銀行貸款的資金主要來自存款，為應(yīng)對存款的不確定性帶來的流動性風(fēng)險，銀行只能發(fā)放短期的、以真實(shí)票據(jù)為抵押的工商企業(yè)貸款。,商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理論,2. 資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換理論 該理論認(rèn)為，為應(yīng)對銀行提存所需保持的流動性，銀行可以將一部分資金投入到可轉(zhuǎn)換性的資產(chǎn)，如票據(jù)貼現(xiàn)和國債等。 3. 預(yù)期收入理論 該理論認(rèn)為，一筆高質(zhì)量的貸款應(yīng)以借款人的預(yù)期收入或現(xiàn)金流為依據(jù)。,商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理論,二、負(fù)債管理理論 (20世紀(jì)60年代至70年代) 背景：在美國的利率管制條件下，1961年，花旗銀行推出大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)，以吸收存款，開創(chuàng)了保持銀行