1、中國(guó)企業(yè)IPO流程,IPO簡(jiǎn)介,IPO是指一家企業(yè)（發(fā)行人）第一次將它的股份向公眾出售(首次公開(kāi)發(fā)行，指股份公司首次向社會(huì)公眾公開(kāi)招股的發(fā)行方式)。通常，上市公司的股份是根據(jù)相應(yīng)證券會(huì)出具的招股書(shū)或登記聲明中約定的條款通過(guò)經(jīng)紀(jì)商或做市商進(jìn)行銷(xiāo)售。一般來(lái)說(shuō)，一旦首次公開(kāi)上市完成后，這家公司就可以申請(qǐng)到證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。,目錄,上市的好處,人民網(wǎng)，創(chuàng)辦于1997年1月1日，是世界十大報(bào)紙之一人民日?qǐng)?bào)建設(shè)的以新聞為主的大型網(wǎng)上信息交互平臺(tái)，也是國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)上最大的綜合性網(wǎng)絡(luò)媒體之一。,主板上市,基本背景,上市意義,公司簡(jiǎn)介,上市條件,企業(yè)上市的好處,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化，企業(yè)價(jià)值和股東價(jià)值放大

2、股權(quán)融資平臺(tái) 提高債務(wù)融資的能力 品牌、知名度提升 促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展 促進(jìn)企業(yè)規(guī)范運(yùn)作 有利于吸引優(yōu)勢(shì)人才,企業(yè)IPO上市：絕對(duì)的正價(jià)值,綜合實(shí)力的 全面提升,上市融資不僅可以使企業(yè)獲取穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來(lái)源、擴(kuò)充資本實(shí)力，而且有助于改善法人治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)范化，從而將使公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力有質(zhì)的飛躍。,給原始股東 帶來(lái)巨額回報(bào),上市能夠充分利用資本市場(chǎng)的廣闊平臺(tái)，為原始股東帶來(lái)巨額的投資回報(bào)。中信證券即是典型案例，通過(guò)上市，中信證券的資本實(shí)力明顯提升，使之能夠在行業(yè)低迷時(shí)進(jìn)行一系列大手筆的并購(gòu)，從而一躍成為行業(yè)的龍頭，同時(shí)，其股東的原始投資也得到極大增值。,返回,簡(jiǎn)介,人民網(wǎng)，其前身為人民日?qǐng)?bào)網(wǎng)絡(luò)

3、版，于1997年1月1日正式進(jìn)入國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)。 2000年7月，網(wǎng)絡(luò)版編輯部更名為網(wǎng)絡(luò)中心；同年10月，正式啟用新域名。 人民網(wǎng)，是世界十大報(bào)紙之一人民日?qǐng)?bào)建設(shè)的以新聞為主的大型網(wǎng)上信 息交互平臺(tái)，也是國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)上最大的綜合性網(wǎng)絡(luò)媒體之一。 人民網(wǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)主要涉及新聞信息采集及發(fā)布業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)、信息服 務(wù)業(yè)及移動(dòng)增值服務(wù)。人民網(wǎng)旗下?lián)碛腥嗣裨诰€、人民視訊、環(huán)球網(wǎng)三家控股公司，并在國(guó)內(nèi)各省市設(shè)立了地方分公司。 2012年4月27日，人民網(wǎng)在上海證券交易所上市交易 (股票代碼為“603000”)。 它的成功上市創(chuàng)造了中國(guó)資本市場(chǎng)的兩個(gè)第一：第一家在國(guó)內(nèi)A股上市的新聞 網(wǎng)站，第一家在國(guó)內(nèi)A股整體

4、上市的媒體企業(yè)。,返回,主板、中小板IPO條件,中國(guó)主板或中小板市場(chǎng)IPO必須滿(mǎn)足如下財(cái)務(wù)條件： 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元。 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元。 發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元。 最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%。 最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。,目錄,改制設(shè)立,上市輔導(dǎo)、規(guī)范運(yùn)作,制作申報(bào)材料,發(fā)行審核,發(fā)行上市,一、改制設(shè)立,改制設(shè)立流程圖,改制設(shè)立方式,設(shè)立方式,公司前身為人民網(wǎng)發(fā)展有限公司，于2005年2月6日由人民日?qǐng)?bào)社、環(huán)球時(shí)報(bào)和

5、中聞投資共同出資設(shè)立。,. 2010年5月31日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)按1:0.966的比例折為股份公司股本共計(jì)17,000萬(wàn)股，整體變更為人民網(wǎng)股份有限公司，發(fā)起人為人民日?qǐng)?bào)社、環(huán)球時(shí)報(bào)、京華時(shí)報(bào)、汽車(chē)報(bào)社、中國(guó)出版、中影集團(tuán)和東方傳媒。,2010年7月21日，本公司在國(guó)家工商總局辦理工商變更登記手續(xù)，注冊(cè)登記號(hào)為100000000039464，注冊(cè)資本17,000萬(wàn)元，法定代表人為馬利。,整體變更,確立改制方案,整體變更設(shè)立股份公司 本公司由發(fā)展公司整體變更而來(lái)，承繼了發(fā)展公司的整體資產(chǎn)和全部業(yè)務(wù) 擁有的主要資產(chǎn)是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)及相關(guān)系統(tǒng)等經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù)為互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)及其他綜合信息

6、服務(wù)。 本公司整體變更為股份有限公司之后，主要發(fā)起人人民日?qǐng)?bào)社擁有的主要資產(chǎn)為包括以人民日?qǐng)?bào)為核心的二十多種報(bào)刊的采編、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，以及發(fā)展公司 80.50%的股權(quán)；主要業(yè)務(wù)為新聞宣傳。,中介機(jī)構(gòu)出具改制文件,2010 年 6 月，財(cái)政部關(guān)于人民網(wǎng)發(fā)展有限公司整體改制的函和中央外宣辦關(guān)于的批復(fù) 2010 年 7 月，經(jīng)財(cái)政部關(guān)于人民網(wǎng)股份有限公司國(guó)有股權(quán)管理有關(guān)問(wèn)題的通知 中瑞岳華：出具了中瑞岳華專(zhuān)審字2010第 1437 號(hào)審計(jì)報(bào)告。 中聯(lián)資產(chǎn)：出具了中聯(lián)評(píng)報(bào)字2010第 540 號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，并經(jīng)財(cái)政部確認(rèn)。 整體變更的出資已經(jīng)中瑞岳華出具的驗(yàn)資報(bào)告（中瑞岳華驗(yàn)字2010第 164 號(hào)審驗(yàn)

7、。,本次發(fā)行的相關(guān)機(jī)構(gòu),發(fā)行人： 人民網(wǎng)股份有限公司 保薦人（主承銷(xiāo)商）：中信證券股份有限公司 發(fā)行人律師：北京市嘉源律師事務(wù)所 會(huì)計(jì)師事務(wù)所：中瑞岳華會(huì)計(jì)師事務(wù)所 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)：中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司 股票登記機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司,發(fā)起人主體資格,有限責(zé)任公司、股份有限公司 自然人 具有法人資格的企業(yè) 有限責(zé)任公司、股份有限公司的分公司 具有法人資格的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體及民辦非企業(yè)單位 （除禁止經(jīng)商辦企業(yè)的） 企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的事業(yè)單位，應(yīng)辦理企業(yè)法人登記 具有法人資格的合作社 工會(huì)、職工持股會(huì) 具有法人資格的農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織 村民委員會(huì) 具有投資能力的城市居民委員會(huì) 政

8、府部門(mén)（除國(guó)家授權(quán)投資的部門(mén)） 會(huì)計(jì)師、審計(jì)、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu) 商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司,受限制成為股東或發(fā)起人的主體 境外投資者和外商投資企業(yè) 外商投資企業(yè)可成為股份公司發(fā)起人的約束條件 外商投資企業(yè)所投資企業(yè)申請(qǐng)上市應(yīng)適用現(xiàn)行的有關(guān)規(guī)定 股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性 應(yīng)關(guān)注發(fā)起人及股東中自然人的數(shù)量,200人限制 對(duì)公開(kāi)發(fā)行進(jìn)行界定 股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性與流動(dòng)性 股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中與分散,發(fā)起人主體資格,辦理工商登記,2010 年 7 月 21 日，國(guó)家工商總局核發(fā)注冊(cè)號(hào)為 100000000039464企業(yè) 法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照,股權(quán)關(guān)系,貨幣出資比例 全體股東的貨幣出資不得低于注冊(cè)資本的30%。 出資

9、方式 股東可以用貨幣出資,也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資。,注冊(cè)資本：207,317,073元,改制后公司的組織結(jié)構(gòu),返回,二、上市輔導(dǎo)、規(guī)范運(yùn)作,上市輔導(dǎo)，規(guī)范運(yùn)作,股份公司在提出首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)前，應(yīng)聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo) 保薦人：中信證券股份有限公司 發(fā)行人律師：北京市嘉源律師事務(wù)所 會(huì)計(jì)師事務(wù)所：中瑞岳華會(huì)計(jì)師事務(wù)所 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)：中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司 股票登記機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司,上市輔導(dǎo)及改制事項(xiàng)完善階段,輔導(dǎo)的工作目標(biāo)： 完善改制遺留問(wèn)題 消除影響公司通過(guò)發(fā)行審核的潛在隱患,輔導(dǎo)過(guò)程中需要關(guān)注的問(wèn)

10、題,日常經(jīng)營(yíng)的規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題,法人治理結(jié)構(gòu)的問(wèn)題,募集資金投向的問(wèn)題,納稅和補(bǔ)貼收入的問(wèn)題,財(cái)務(wù)的問(wèn)題,（一）輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作：獨(dú)立性,財(cái)務(wù)獨(dú)立,人員獨(dú)立,研、產(chǎn)、供、銷(xiāo)等是否體系完整、獨(dú)立,是否獨(dú)立核算、獨(dú)立納稅、共用銀行賬號(hào),是否一套班子、兩塊牌子，兼職情況較多.,Creativity,是否具有面向市場(chǎng)自主經(jīng)營(yíng)的能力，具體表現(xiàn)為：,業(yè)務(wù)獨(dú)立,資產(chǎn)完整,是否有清晰的資產(chǎn)范圍、完整的權(quán)屬,機(jī)構(gòu)獨(dú)立,是否存在合署辦公、共設(shè)部門(mén)的情形,（二）核查、規(guī)范公司改制過(guò)程中遺留法律問(wèn)題,是否履行設(shè)立過(guò)程中的驗(yàn)資、評(píng)估等必要程序。,是否辦理資產(chǎn)權(quán)屬變更登記手續(xù)，是否妥善處置 了商標(biāo)、專(zhuān)利、土地、房屋等資產(chǎn)的法律權(quán)

11、屬問(wèn) 。,核查發(fā)行人設(shè)立的程序、主體資格、條件、出資是 否符合有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件的規(guī)定，并得 到有權(quán)部門(mén)的批準(zhǔn)。,包括,（三）輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作：日常運(yùn)作合法合規(guī),擔(dān)保行為：審慎對(duì)待和嚴(yán)格控制對(duì)外擔(dān)保產(chǎn)生的債務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)外擔(dān)保行為,須經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò),借貸行為要規(guī)范：上市公司不得有償或無(wú)償?shù)夭?借公司的資金給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用；上市公司不得通過(guò)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)向 關(guān)聯(lián)方提供委托貸款；,股利分配：股東會(huì)決議后兩個(gè)月內(nèi)分配，除非股東出承諾函，承諾認(rèn)同此安排。 .,資金占用：上市公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的 資金往來(lái)，應(yīng)當(dāng)遵守的規(guī)定,（四）輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作：會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健問(wèn)題,發(fā)行人選擇運(yùn)用的

12、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)是否恰當(dāng)遵循謹(jǐn)慎、一貫性的原則；發(fā)行人會(huì)計(jì)核算收入、成本、費(fèi)用是否符合有關(guān)會(huì)計(jì)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。 謹(jǐn)慎性方面關(guān)注： 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)折舊的提取方法與比例 廣告、研發(fā)、利息等費(fèi)用的確認(rèn)與攤銷(xiāo) 收入確認(rèn)不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定 非經(jīng)常性損益的確認(rèn)不符合會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,（五）輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作：財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),公司存在的或有風(fēng)險(xiǎn)可能影響公司的 持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力公司被出具了非標(biāo)準(zhǔn)無(wú) 保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告,存在大量的關(guān)聯(lián)交易，公司對(duì)關(guān)聯(lián)方嚴(yán)重依賴(lài)公司所獲得的非經(jīng)常性損益占利潤(rùn)總額的比例較高同行業(yè)其他公司相比比率極不合理,財(cái)務(wù)信息失真、存在重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情形,人民網(wǎng)近幾年利潤(rùn)變化,20

13、11,2.2,7,10,120,9,2009,2010,單位：（千萬(wàn)）,（六）輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作：稅收問(wèn)題,人民網(wǎng)近幾利潤(rùn)變化,2009,2010,2011,7,120,目前中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的稅收優(yōu)惠政策 所得稅的優(yōu)惠問(wèn)題 增值稅問(wèn)題 合資企業(yè)免稅問(wèn)題 補(bǔ)貼收入是否真實(shí)的問(wèn)題 稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼的資格和合法性,（七）輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作：勞動(dòng)人事與社會(huì)保障,與員工簽署勞動(dòng)合同且勞動(dòng)合同符合勞動(dòng)法等相關(guān)規(guī)定。,勞動(dòng)工作制度符合勞動(dòng)法等相關(guān)規(guī)定。,依法繳納社會(huì)保險(xiǎn)。,A,C,B,（八）輔導(dǎo)規(guī)范運(yùn)作：董事、監(jiān)事和高管人員選任,1、任職資格 2、聘任程序、任期和數(shù)量 3、擬上市公司管理層的獨(dú)立性和穩(wěn)定性 4、獨(dú)立董事

14、 5、董事會(huì)秘書(shū),返回,三、制作申報(bào)材料,申報(bào)材料,招股說(shuō)明書(shū),近三年的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告,法律意見(jiàn)書(shū)及律師工作報(bào)告,招股說(shuō)明書(shū),股份有限公司的招股說(shuō)明書(shū)是供社會(huì)公眾了解發(fā)起人和公司的情況，說(shuō)明公司股份發(fā)行的有關(guān)事宜，指導(dǎo)公眾購(gòu)買(mǎi)公司股份的規(guī)范性文件。公司首次公開(kāi)發(fā)行股票，必須制作招股說(shuō)明書(shū)。 招股說(shuō)明書(shū)經(jīng)政府有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后，即具有法律效力，公司發(fā)行股份和發(fā)起人、社會(huì)公眾認(rèn)購(gòu)股份的一切行為，除應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定外，都要遵守招股說(shuō)明書(shū)中的有關(guān)規(guī)定，違反者，要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。,人民網(wǎng)股份有限公司上市涉及到的中介結(jié)構(gòu)如下 保薦人：中信證券股份有限公司 法律咨詢(xún)機(jī)構(gòu)：北京市嘉源律師事務(wù)所 審計(jì)機(jī)構(gòu)：中瑞岳華

15、會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙） 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)：中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司 股票登記機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司,保薦人，是指企業(yè)上市的推薦人，是二板市場(chǎng)的一種特有的證券公司。這種證券公司即保薦人既是擔(dān)保人，又是推薦人 一家企業(yè)要想在主板（上海交易所、深圳交易所）、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市必須要有保薦人的推薦。,資產(chǎn)負(fù)債表,審計(jì)報(bào)告,利潤(rùn)表,現(xiàn)金流量表,股東權(quán)益變動(dòng)表,審計(jì)報(bào)告,中瑞岳華接受人民網(wǎng)股份有限公司公司委托，審計(jì)了本公司財(cái)務(wù)報(bào)表，包括2011 年6 月30 日、2010 年12 月31 日、2009 年12 月31 日、2008 年12 月31 日的合并及公司的資產(chǎn)負(fù)債表，201

16、1 年1-6 月、2010 年、2009 年、2008 年合并及公司的利潤(rùn)表、合并及公司的現(xiàn)金流量表和合并及公司的所有者權(quán)益變動(dòng)表以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注。中瑞岳華審計(jì)意見(jiàn)為： 上述財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制，在所有重大方面公允反映了公司2011 年6 月30 日、2010 年12 月31 日、2009 年l2 月31 日、2008 年12月3l 日的財(cái)務(wù)狀況以及2011 年1-6 月、2010 年、2009 年、2008 年的經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。 中瑞岳華對(duì)上述財(cái)務(wù)報(bào)表出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的編號(hào)為中瑞岳華審2011第06356 號(hào)的審計(jì)報(bào)告。,法律意見(jiàn)書(shū),法律意見(jiàn)書(shū)是律師提供法律服務(wù)的一

17、種綜合性的書(shū)面文件，其內(nèi)容包括向咨詢(xún)者提供法律依據(jù)、法律建議以及解決問(wèn)題的方案。律師以出具法律意見(jiàn)書(shū)的方式解答法律詢(xún)問(wèn)，應(yīng)當(dāng)注意為咨詢(xún)者提出的法律問(wèn)題作出準(zhǔn)確、肯定、有法律依據(jù)的回答，為咨詢(xún)者的決策提供具體、明確、可靠的參考意見(jiàn)。,律師對(duì)關(guān)聯(lián)交易發(fā)表的意見(jiàn),“公司與關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)關(guān)系清晰、明確。報(bào)告期內(nèi)，公司（包括其前身發(fā)展公司）與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允，不存在損害公司及其他股東利益的情況。公司與人民日?qǐng)?bào)社簽署的物業(yè)租賃協(xié)議、物業(yè)綜合服務(wù)協(xié)議、網(wǎng)絡(luò)宣傳及相關(guān)綜合服務(wù)協(xié)議、著作權(quán)及相關(guān)權(quán)利相互許可協(xié)議等關(guān)聯(lián)交易協(xié)議的內(nèi)容清晰、權(quán)利義務(wù)明確，相關(guān)約定不違反現(xiàn)行法律、法規(guī)之規(guī)定，不存在損害公

18、司及其他股東利益的情況。公司通過(guò)現(xiàn)行公司章程、公司章程（草案）、關(guān)聯(lián)交易管理制度等文件規(guī)定了關(guān)聯(lián)交易公允決策的程序，該等規(guī)定合法有效。公司已采取必要的措施對(duì)非關(guān)聯(lián)股東的利益進(jìn)行保護(hù)?！?返回,四、發(fā)行審核,主板基本審核流程圖,發(fā)行審核程序,.見(jiàn)面會(huì) .靜默期 .書(shū)面反饋與充分溝通 .形成初審報(bào)告 .對(duì)外聯(lián)系與溝 通 .專(zhuān)項(xiàng)復(fù)核制度 .舉報(bào)信核查制,填寫(xiě)申請(qǐng)表 受理機(jī)關(guān)登記,總則 范圍 復(fù)議申請(qǐng)受理,（一）發(fā)行審核程序,發(fā)行監(jiān)管部構(gòu)成：七個(gè)處室 1、綜合處 2、發(fā)行審核一處 3、發(fā)行審核二處 4、發(fā)行審核三處 5、發(fā)行審核四處 6、發(fā)行審核五處 7、發(fā)審委工作處,發(fā)行審核,發(fā)行上市條件的審核,合

19、規(guī)性審核,其他事項(xiàng),（二）核準(zhǔn)制下的審核理念,實(shí)質(zhì)性判斷：對(duì)發(fā)行人發(fā)展前景及投資價(jià)值進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷，核心是具備持續(xù)盈利能力，并有權(quán)對(duì)企業(yè)的發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行否決。,主體資格 獨(dú)立性 規(guī)范運(yùn)行 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì) 募集資金運(yùn)用,法規(guī)制度體系,股票發(fā)行,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì),信息披露,股票發(fā)行,重要規(guī)定,公司法,證券法,股票發(fā)行與交易管理暫行條例,首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法 首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市 管理暫行辦法,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì),法律,準(zhǔn)則,制度,會(huì)計(jì)法,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例,審計(jì)法,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,審計(jì)準(zhǔn)則,企業(yè)會(huì)計(jì)制度,問(wèn)題解答,信息披露,內(nèi)容與格式準(zhǔn)則,編報(bào)規(guī)則,規(guī)范問(wèn)答,發(fā)行審核備忘錄,相關(guān)：18 1號(hào)-招股說(shuō)明書(shū) 7號(hào)

20、-股票上市公告書(shū) 9號(hào)-首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件,相關(guān)：19 9號(hào)凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露 12號(hào)公開(kāi)發(fā)行證券的法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告 15號(hào)財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定,相關(guān)：6 1號(hào)非經(jīng)常性損益 2號(hào)中高層管理人員激勵(lì)基金的提取 3號(hào)彌補(bǔ)累計(jì)虧損的來(lái)源、程序及信息披露 6號(hào)-支付會(huì)計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬及其披露,均密切相關(guān),股票發(fā)行上市的法律框架,法規(guī)制度體系,股票發(fā)行,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì),信息披露,準(zhǔn)則,制度,內(nèi)容與格式準(zhǔn)則,重要規(guī)定,公司法,法律,編報(bào)規(guī)則,規(guī)范問(wèn)答,證券法,首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法 首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市 管理暫行辦法,股票發(fā)行與交易管理暫行條例,會(huì)計(jì)法,審計(jì)法,財(cái)務(wù)會(huì)

21、計(jì)報(bào)告條例,審計(jì)準(zhǔn)則,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,問(wèn)題解答1234,企業(yè)會(huì)計(jì)制度,發(fā)行審核備忘錄,業(yè)績(jī)真實(shí)可靠 會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健 經(jīng)營(yíng)能力持續(xù) 出資真實(shí)合法 業(yè)績(jī)計(jì)算連續(xù) 盈利預(yù)期合理 稅收優(yōu)惠合法 信息披露充分 其他事項(xiàng),審核重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題,合規(guī)性審核,不存在虛假披露、財(cái)務(wù)造假和業(yè)績(jī)操縱等造假行為。 股權(quán)清晰，不存在內(nèi)部職工股等 3. 發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。 4. “硬性”定量指標(biāo)達(dá)到最低要求，不要刻意拼湊發(fā)行條件。 5. 發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。,返回,五、發(fā)行上市,初步詢(xún)價(jià),路

22、演,定價(jià),網(wǎng)上發(fā)行,網(wǎng)下發(fā)行,配售,網(wǎng)上搖號(hào)抽簽,網(wǎng)下按比例配售,發(fā)行 流程,IPO發(fā)行基本規(guī)定1 1、首次公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過(guò)向特定機(jī)構(gòu)投資者詢(xún)價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。詢(xún)價(jià)對(duì)象及其管理的證券投資產(chǎn)品（以下稱(chēng)股票配售對(duì)象）應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)登記備案，接受中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理 2、主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在詢(xún)價(jià)時(shí)向詢(xún)價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告。發(fā)行人、主承銷(xiāo)商和詢(xún)價(jià)對(duì)象不得以任何形式公開(kāi)披露投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容 3、發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在刊登首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)和發(fā)行公告后向詢(xún)價(jià)對(duì)象進(jìn)行推介和詢(xún)價(jià)，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介 4、詢(xún)價(jià)分為初步詢(xún)價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)。發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)通過(guò)初步詢(xún)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商可以根據(jù)初步詢(xún)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià),IPO發(fā)行基本規(guī)定2 5、詢(xún)價(jià)對(duì)象可以自主決定是否參與初步詢(xún)價(jià)，詢(xún)價(jià)對(duì)象申請(qǐng)參與初步詢(xún)價(jià)的，主承銷(xiāo)商無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕。未參與初步詢(xún)價(jià)或者參與初步詢(xún)價(jià)但未有效報(bào)價(jià)的詢(xún)價(jià)對(duì)象，不得參與累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)和網(wǎng)下配售 6、初步詢(xún)價(jià)結(jié)束后，公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下，提供有效報(bào)價(jià)的詢(xún)價(jià)對(duì)象不足20家的，或者公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，提供有效報(bào)價(jià)的詢(xún)價(jià)對(duì)象不足5