1、財富密碼(中篇),誠信 專業(yè) 卓越 共享,特別聲明：本材料僅供員工內(nèi)部培訓(xùn)學(xué)習(xí)，未經(jīng)公司同意許可，嚴(yán)禁對外打印和印刷,證券分析技術(shù),課程目的：初步了解均線分析和技術(shù)指標(biāo)分析常用的方法 授課過程：知識講授60分鐘，現(xiàn)場互動、演練30分鐘。,基本面分析常用技巧 K線分析常用技巧 均線分析常用技巧 技術(shù)指標(biāo)分析常用技巧 操作技巧-系統(tǒng)交易,目 錄,MA5,MA10,MA20,MA60,認(rèn)識均線的作用均線如水 股價如船,大家知道，船在水中航行有兩種狀態(tài)：逆水行舟和順?biāo)兄邸Ｄ嫠兄蹠r需要克服水流的沖擊，此時船走的很吃力，同時需要發(fā)動機提供足夠的動能來克服水流的阻力，在這樣的情況下，船一般都很難快速行駛

2、。而且發(fā)動機的動力稍有不足的話，船就會被水沖到下。而與此相反，當(dāng)順?biāo)兄蹠r，船在水流的沖擊下，行駛的就會很輕松。在實戰(zhàn)中，股票的股價相當(dāng)于船，而均線相當(dāng)于水，當(dāng)中長期均線的方向與股價的方向相同的時候，市場會出現(xiàn)兩種情況，即均線的多頭排列和空頭排列。無論上漲時的多頭排列還是下跌時的空頭排列，都屬于順?biāo)兄?，因為此時股價的運動方向與均線的方向一致，通常所謂的趨勢的意義就在于此。由于此時是順?biāo)兄?，因此多頭排列時股價上漲的很火爆，空頭排列時，股價下跌的很厲害。這是因為船在順流而下的時候行使的輕松自如。,當(dāng)均線的方向與股價的方向相反時，則屬于逆水行舟。例如：股價在上漲時出現(xiàn)的正常回?fù)?，以及股價在下跌途

3、中所出現(xiàn)的反彈抵抗都屬于逆水行舟。當(dāng)股價處于上升趨勢里，由于均線的方向向上，在下面托著股價向上走，此時如果出現(xiàn)股價回調(diào)的話，則向下的股價方向與向上的均線方向相反。此時，當(dāng)回調(diào)到位后股價自然在均線的推動下重新向上。同樣道理，當(dāng)股價處于下跌趨勢時，如果出現(xiàn)反彈的話，一旦股價反彈后遇到向下壓的均線時，自然會遇到阻力而重新下跌。 均線的這個道理其實是很簡單的，但是能夠真正理解它卻不太容易，而且實戰(zhàn)中能夠得心應(yīng)手的運用它就更難了，這需要我們對技術(shù)分析有深刻的理解并同時掌握技術(shù)分析的本質(zhì)才行。,1、繪制方法 移動平均線是用統(tǒng)計處理的方式，將若干天的股票價格加以平均，然后連接成一條線，用以觀察股價趨勢。移動

4、平均線的理論基礎(chǔ)是道瓊斯的“平均成平”概念。移動平均線通常使用進有日、日、日、日、日、日、日、日、日、周、周、周等等，不一而足，其目的在取得某一段期間的平均成本，而以此平均成本的移動曲線配合每日收盤價的線路變化分析某一期間多空的優(yōu)劣形勢，以研判股價的可能變化。一般來說，現(xiàn)行價格在平均價之上，意味著市場買力（需求）較大，行情看好；反之，行情價在平均價之下，則意味著供過于求，賣壓顯然較重，行情看淡。,以十日移動平均線為例。將第日至第日的個收盤價，累計加起來后的總和除以，得到第一個日平均價，再將第日至第日收盤價和除以，則為第二個日平均價，這些平均價的連線，即成為日移動平均線，移動平均的期間長短關(guān)系其

5、敏感度，期間愈短敏感度愈高，一般股價分析者，通常以、日移動平均線觀察短期走勢，以日、日移動平均線觀察中短期走勢；以日、日移動平均線，觀察中期走勢；以周、周移動平均線，研判長期趨勢。西方投資機構(gòu)非常看重5天長期移動平均線，以此作為長期投資的依據(jù)，行情價格若在長期移動平均線下，屬空頭市場；反之，則為多頭市場。,2計算方法 （）日平均價當(dāng)日成交金額當(dāng)日成交股數(shù)（亦有直接采用當(dāng)日收盤價代替日平均價者）。 （）日平均價（當(dāng)日平均價前五日平均價）。 （）日平均價（當(dāng)日平均價前九日平均價）。 （）30日、72日、13周、26周等平均價計算方法類推。 其計算公式為（1n）n為每天價格，n為日數(shù)。 除了以上這種

6、簡單移動平均線外，還有加權(quán)移動平均和平滑指數(shù)（），其制作方式較為復(fù)雜，效果也并不比簡單移動平均數(shù)好，因此，這里不作進一步探討。,利用均線理論研判市場 （）平均線由下降逐漸走平而股價自平均線的下方向上突破是買進訊號。當(dāng)股價在移動平均之下時，表示買方需求太低，以致于股價大大低于移動平均線，這種短期的下降給往后的反彈提供了機會。這種情況下，一旦股價回升，便是買進訊號。 （）當(dāng)股價在移動平均線之上產(chǎn)生下跌情形，但是剛跌到移動平均之下時就開始反彈，這時，如果股價絕對水平不是很高，那么，這表明買壓很大，是一種買進訊號。不過，這種圖表在股價水平已經(jīng)相當(dāng)高時，并不一定是買進訊號。只能作參考之用。 （）移動平均

7、線處于上升之中，但實際股價發(fā)生下跌，未跌到移動平均線之下，接著又立即反彈，這里也是一種買進訊號。在股價的上升期，會出現(xiàn)價格的暫時回落，但每次回落的絕對水平都在提高。所以，按這種方式來決策時，一定要看股價是否處于上升期，是處于上升初期，還是處于晚期。一般來說，在上升期的初期，這種規(guī)則適用性較大。,（）股價趨勢線在平均線下方變動加速下跌，遠(yuǎn)離平均線，為買進時機，因為這是超賣現(xiàn)象，股價不久將重回平均線附近。 （）平均線走勢從上升趨勢逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楸P局，當(dāng)股價從平均線上方向下突破平均線時，為賣出訊號。股價在移動平均線之上， 顯示價格已經(jīng)相當(dāng)高，且移動平均線和股價之間的距離很大，那么，意味著價格可能太高，有

8、回跌的可能。在這種情況下，股價一旦出現(xiàn)下降，即為拋售訊號。不過，如果股價還在繼續(xù)上漲，那么，可采用成本分?jǐn)偸降馁I進即隨著價格上漲程度的提高，逐漸減少購買量，以減小風(fēng)險。 （）移動平均線緩慢下降，股價雖然一度上升，但剛突破移動平均線就開始逆轉(zhuǎn)向下，這可能是股價下降趨勢中的暫時反彈，價格可能繼續(xù)下降，因此是一種賣出訊號。不過，如果股價的下跌程度已相當(dāng)深，那么，這種規(guī)則就不一定適用，它可能是回升趨勢中的暫時回落。因此，投資者應(yīng)當(dāng)做仔細(xì)的分析。,（）移動平均線處于下降趨勢，股價在下跌過程中曾一度上漲到移動平均線附近，但很快又處于下降狀態(tài)，這時是一種賣出訊號。一般來說，在股市的下降過程中，常會出現(xiàn)幾次這

9、種賣出訊號，這是下降趨勢中的價格反彈，是一種短期現(xiàn)象。 （）股價在平均線上方突然暴漲，向上遠(yuǎn)離平均線為賣出時機，因此這是超賣現(xiàn)象，股價不久將止?jié)q下跌回到平均線附近。,（）長期移動平均線呈緩慢的上升狀態(tài)，而中期移動平均線呈下跌狀態(tài)，并與長期平均移動平均線相交。這時，如果股價處于下跌狀態(tài)，則可能意味著狂跌階段的到來，這里是賣出訊號。須要注意的是，在這種狀態(tài)下，股價在下跌的過程中有暫時的回檔，否則不會形成長期移動平均線和中期移動平均線的交叉。 （）長期的移動平均線（一般是周線）是下降趨勢，中期的移動平均線（一般是周線）在爬升且速度較快的超越長期移動平均線，那么，這可能意味著價格的急劇反彈，是一種買進

10、訊號。出現(xiàn)這種情況一般股價仍在下跌的過程中，只不過中期的下跌幅度要低于長期的下跌幅度。,金叉就是短期均線向上交叉中期均線或長期均線，或者中期均線向上交叉長期均線，也稱為黃金交叉，預(yù)示著股價將繼續(xù)上升。 死交就是短期均線向下交叉中期均線或長期均線，或者中期均線向下交叉長期均線，也稱為死亡交叉，預(yù)示著股價將繼續(xù)下行。,均線常用分析方法,葛蘭維爾移動平均線買賣法則示意圖,均線買賣法則,移動平均線的八大買賣法則 （1）葛蘭威爾的四個買進時機： 買1：慢線由下降轉(zhuǎn)為水平，快線從下方穿越慢線形成金叉； 買2：快線形成金叉后又迅速回調(diào)，向下穿越慢線形成死叉，之后又再度上行穿越慢線形成金叉； 買3：快線向下回

11、調(diào)至慢線附近，但沒有形成死叉而調(diào)頭向上，而且在快線回調(diào)時慢線向上的趨勢沒有改變； 買4：快線和慢線都在下降，快線以遠(yuǎn)離慢線，在快線向上穿越慢線時是買入信號。這是線搶反彈的操作方法。,2）葛蘭威爾的四個賣出時機： 賣1：慢線由上升轉(zhuǎn)為水平，快線從上方穿越慢線形成死叉； 賣2：快線掉頭向上穿越慢線形成金叉后，又迅速再次下行穿越慢線形成死叉，而且慢線仍然維持下降趨勢； 賣3：快線在慢線的下方運行，當(dāng)快線回彈向上但沒有與慢線形成金叉，又轉(zhuǎn)頭下行，慢線下降趨勢不變； 賣4：在慢線的下降趨勢中，快線已經(jīng)遠(yuǎn)離慢線，當(dāng)快線出現(xiàn)掉頭向下趨勢時。,均線買賣法則,優(yōu)點： （）適用移動平均線可觀察股價總的走勢，不考慮

12、股價的偶然變動，這樣可自動選擇出入市的時機。 （）平均線能顯示“出入貨”的訊號，將風(fēng)險水平降低。無論平均線變化怎樣，但反映買或賣信號的途徑則一樣。即是，若股價（一定要用收市價）向下穿破移動平均線，便是沽貨訊號：反之，若股價向上沖移動平均線，便是入貨訊號。利用移動平均線，作為入貨或沽貨訊號。通常獲得頗可觀的投資回報率，尤其是當(dāng)股價剛開始上升或下降時。 （）平均線分析比較簡單，使投資者能清楚了解當(dāng)前價格動向。,均線分析的優(yōu)劣勢評價,缺點： （）移動平均線變動緩慢，不易把握股價趨勢的高峰與低谷。 （）在價格波幅不大的牛皮期間，平均線折中于價格之中，出現(xiàn)上下交錯型的出入貨訊號。使分析者無法定論。 （）

13、平均線的日數(shù)沒有一定標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定，常根據(jù)股市的特性不同發(fā)展階段，分析者思維定性而各有不同，投資者在擬定計算移動平均線的日子前，必須先清楚了解自己的投資目標(biāo)。若是短線投資者，一般應(yīng)選用天移動平均線，中線投資者應(yīng)選用天移動平均線，長期投資者則應(yīng)選用天移動平均線。很多投資者選用天移動平均線，判斷現(xiàn)時市場是牛市或熊市，即是，若股價在天移動平均線之下，則是熊市；相反，若股價在天移動平均線之上，則是牛市。,為了避免平均線的局限性，更有效掌握買賣的時機，充分軌揮移動平均線的功能，一般將不同期間的平均線予以組合運用，目前市場上常用的平均線組合有“、日平均線”組合；“、日平均線”組合等，組內(nèi)移動平均線的相交與同時

14、上升排列或下跌排列均為趨勢確認(rèn)的訊號。,基本面分析常用技巧 K線分析常用技巧 均線分析常用技巧 技術(shù)指標(biāo)分析常用技巧 操作技巧-系統(tǒng)交易,目 錄,光大證券炒股軟件技術(shù)指標(biāo)又多又強大！,應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)應(yīng)該從以下7個方面進行考慮，每種技術(shù) 標(biāo)的使用，一定要考慮到這7個方面中的至少一種。7個方面是： (1)指標(biāo)的背離； (2)指標(biāo)的交叉： (3)指標(biāo)的取值； (4)指標(biāo)的形態(tài)； (5)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折； (6)指標(biāo)的中軸； (7)指標(biāo)的盲點。,技術(shù)指標(biāo)分析常用技巧,1、 指標(biāo)的背離。指標(biāo)的背離是指技術(shù)指標(biāo)曲線的波動方向與價格曲線的趨勢方向不一致。實際中的背離有兩種表現(xiàn)形式，第一種是頂背離；第二種是底背離。技

15、術(shù)指標(biāo)與價格背離表明價格的波動沒有得到技術(shù)指標(biāo)的支持。技術(shù)指標(biāo)的波動有超前于價格波動的“功能”，在價格還沒有轉(zhuǎn)折之前，技術(shù)指標(biāo)提前指明未來的趨勢。技術(shù)指標(biāo)的背離是使用技術(shù)指標(biāo)最為重要的一點，在后面具體技術(shù)指標(biāo)中將作詳細(xì)的解釋說明。技術(shù)指標(biāo)與價格的背離，如圖71。,技術(shù)指標(biāo)分析常用技巧,2指標(biāo)的交叉。指標(biāo)的交叉是指技術(shù)指標(biāo)圖形中的兩條曲線發(fā)生了相交現(xiàn)象。實際中有兩種類型的指標(biāo)交叉，第一種是同一個技術(shù)指標(biāo)的不同參數(shù)的兩條曲線之間的交叉，常說的黃金交叉和死亡交叉就屬于這一類；第二種交叉是技術(shù)指標(biāo)曲線與固定的水平直線之間的交叉。水平直線通常是橫坐標(biāo)軸，橫坐標(biāo)軸是技術(shù)指標(biāo)取值正負(fù)的分界線，技術(shù)指標(biāo)與橫坐

16、標(biāo)軸的交叉表示技術(shù)指標(biāo)由正變負(fù)或由負(fù)變正。技術(shù)指標(biāo)的交叉表明多空雙方力量對比發(fā)生了改變，至少說明原來的力量對比受到了“挑戰(zhàn)”。,3指標(biāo)的極端值。技術(shù)指標(biāo)取極端值是指技術(shù)指標(biāo)的取值極其大或極其小，技術(shù)術(shù)語上將這樣的情況稱為技術(shù)指標(biāo)進入“超買區(qū)和超賣區(qū)。大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)的“初衷”是用一個數(shù)字描述市場的某個方面的特征，如果技術(shù)指標(biāo)值的數(shù)字太大或太小，就說明市場的某個方面已經(jīng)達到了極端的地步，應(yīng)該引起注意。,4指標(biāo)的形態(tài)。技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)是指技術(shù)指標(biāo)曲線的波動過程中出現(xiàn)了形態(tài)理論中所介紹的反轉(zhuǎn)形態(tài)。在實際中，出現(xiàn)的形態(tài)主要是雙重頂、底和頭肩形。個別時候還可以將技術(shù)指標(biāo)曲線看成價格曲線，根據(jù)形態(tài)使用支撐壓力

17、線。,5指標(biāo)的轉(zhuǎn)折。技術(shù)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折是指技術(shù)指標(biāo)曲線在高位或低位調(diào)頭。有時，這種調(diào)頭表明前面過于極端的行動已經(jīng)走到了盡頭，或者暫時遇到了“麻煩”；有時，這種調(diào)頭表明一個趨勢將要結(jié)束，而另一個趨勢將要開始。技術(shù)指標(biāo)中轉(zhuǎn)折的典型代表是方向指標(biāo)DMl。,6指標(biāo)的中軸。 技術(shù)指標(biāo)的中軸是判斷或者定性技術(shù)指標(biāo)走弱走強的依據(jù)。如果技術(shù)指標(biāo)在中軸以上運行，一般認(rèn)為是市場開始走強，反之依然。中軸的指標(biāo)研判意義在于判斷指標(biāo)走的強弱。,7指標(biāo)的盲點。指技術(shù)指標(biāo)在大部分時間里是無能為力的。也就是說，在大部分時間里，技術(shù)指標(biāo)都不能發(fā)出買入或賣出的信號。這是因為在大部分時間技術(shù)指標(biāo)是處于“盲”的狀態(tài)，只有在很少的時候，技

18、術(shù)指標(biāo)才能“看清”市場，發(fā)出信號。我國目前對于技術(shù)指標(biāo)的使用，在這個方面有極大的偏差，相當(dāng)一批對技術(shù)指標(biāo)了解不深的投資者都是在這個問題上犯了錯誤。 “每天都期待技術(shù)指標(biāo)為我們提供有用的信息”是對技術(shù)指標(biāo)的誤解，也是極其有害的。如果沒有認(rèn)識到這一點，在使用技術(shù)指標(biāo)的時候格會不斷地犯錯誤。,技術(shù)指標(biāo)的本質(zhì) 每一個技術(shù)指標(biāo)都是從某個特定的方面對市場進行觀察通過一定的數(shù)學(xué)公式產(chǎn)生技術(shù)指標(biāo)，這個指標(biāo)反映了市場某一方面深層的內(nèi)涵。這些內(nèi)涵僅僅通過原始數(shù)據(jù)是很難看出來的。 技術(shù)指標(biāo)可以進行定量分析，這將使得具體操作時的精確度大大提高。至少能在采取行動之前給予我們數(shù)量方面的幫助。 除了專門用于分析、捕捉證券市場總體趨勢的大盤類指標(biāo)外，技術(shù)指標(biāo)基本適用于各個不同的金融市場,通過分析一段時間內(nèi)的價格波動信息來預(yù)測未來的價格走勢。根據(jù)指標(biāo)的特點技術(shù)指標(biāo)又可分為大勢類指標(biāo)、趨勢類指標(biāo)、超買超賣指標(biāo)、人氣類指標(biāo)等。,對技術(shù)指標(biāo)分析的評判,注意： 1.技術(shù)指標(biāo)只能作為時機選擇的工具，不能用于對大趨勢的判斷。 技術(shù)指標(biāo)服從趨勢分析，只是使投資者的正確決定在更正確的地點和時間具體實現(xiàn)。 技術(shù)指標(biāo)只能在某個瞬間指出趨勢的短暫方向，不能指望技術(shù)指標(biāo)提供有關(guān)“大趨勢”怎么走的信息，