企業(yè)研究論文-我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對(duì)策分析論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資對(duì)策論文摘要：當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)在緩解就業(yè)壓力，改善經(jīng)濟(jì)布局、維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定進(jìn)步最具活力的源泉之一，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用越來(lái)越明顯。但是，許多中小企業(yè)由于規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定、資信度低、缺乏有效的抵押資產(chǎn)，難以獲得銀行貸款，融資難已成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。一、我國(guó)中小企業(yè)融資難的主要成因1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不完善，戰(zhàn)略性失誤。中小企業(yè)普遍存在家族式管理，自身經(jīng)營(yíng)管理不完善，是典型的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的高度集中、統(tǒng)一的管理模式，這種模式給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)了負(fù)面影響，財(cái)務(wù)監(jiān)控不嚴(yán)等。由于缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理理論和實(shí)踐，戰(zhàn)略性失誤，導(dǎo)致負(fù)債過(guò)多，融資難，企業(yè)信用等級(jí)低，生產(chǎn)效率低、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，且易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，嚴(yán)重制約其發(fā)展。部分企業(yè)自我積累意識(shí)差，仍存在重分配，輕積累的思想。2.財(cái)務(wù)管理混亂，且可供抵押的財(cái)產(chǎn)不足。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，往往以個(gè)人經(jīng)驗(yàn)管理和規(guī)范具有可操作性的財(cái)務(wù)控制方法，透明度較低，提供給銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表含有水分，或完全為虛擬報(bào)表，可信度較低；對(duì)現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難；在存貨控制方面，很多中小企業(yè)往往超過(guò)其營(yíng)業(yè)額的兩倍以上，造成資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。另外，中小企業(yè)資產(chǎn)較少，負(fù)債能力有限，可供抵押的資產(chǎn)不夠，且提供的抵押物變現(xiàn)能力較差。這些原因造成企業(yè)很難得到銀行的信貸支持。3.信貸管理高度集中，信貸結(jié)構(gòu)不合理。近幾年，國(guó)有商業(yè)銀行推行集約化經(jīng)營(yíng)和授權(quán)經(jīng)營(yíng)，實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制，貸款審批權(quán)限逐漸上收。這種高度集中的信貸管理模式嚴(yán)重制約了信貸資金對(duì)中小企業(yè)的投入力度，同時(shí)造成了信貸人員的責(zé)、權(quán)、利嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)。同時(shí)，商業(yè)銀行將盈利最大化作為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和執(zhí)行嚴(yán)格的不良貸率考核制度的前提下，對(duì)中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)也相當(dāng)謹(jǐn)慎，這就在一定程度上影響了銀行貸款的積極性。因此，信貸市場(chǎng)定位在重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)項(xiàng)目和重點(diǎn)企業(yè)，集中資金投向大企業(yè)、大項(xiàng)目。它們只青睞那些資信相對(duì)良好的大企業(yè)，而對(duì)管理不甚規(guī)范、效益不穩(wěn)定、信用難以掌握的中小企業(yè)往往是冷漠疏遠(yuǎn)，從而造成了一方面大企業(yè)實(shí)際借款數(shù)量明顯小于其授信額度，形成銀行部分資源閑置，另一方面中小企業(yè)卻融資困難的不合理現(xiàn)象。4.直接融資市場(chǎng)體系不健全。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的限制，現(xiàn)階段，企業(yè)進(jìn)行融資的形式主要是發(fā)行股票和債券。就股票發(fā)行而言，由于證券市場(chǎng)對(duì)上市企業(yè)的規(guī)模、凈資產(chǎn)、資信等級(jí)、利潤(rùn)額等方面都有很高的要求。我國(guó)的中小企業(yè)普遍還不具備現(xiàn)行證券管理所要求的上市規(guī)模及投資回報(bào)，即使能夠上市的在中小企業(yè)總量中所占比例也極小，所以它們基本上是被主板證券市場(chǎng)忽略不計(jì)的一類(lèi)群體。另外，從現(xiàn)行上市融資、發(fā)行債券的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向上看，對(duì)中小企業(yè)不利，因此中小企業(yè)很難通過(guò)債權(quán)和股權(quán)等直接融資渠道獲得資金。5.缺乏市場(chǎng)化利率調(diào)節(jié)機(jī)制。銀行的贏利性、流動(dòng)性、安全性原則是相統(tǒng)一的。在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候，自然期待豐厚的收益。據(jù)此，銀行可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的高低決定是否投放信貸產(chǎn)品和制定相應(yīng)的利率。而我國(guó)央行規(guī)定：商業(yè)銀行貸款基準(zhǔn)利率只許在基礎(chǔ)利率上作小范圍浮動(dòng)，禁止因服務(wù)對(duì)象的不同和信貸產(chǎn)品的差異額外收取費(fèi)用。這一規(guī)定無(wú)疑挫傷了銀行向中小企業(yè)提供信貸服務(wù)積極性。二、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的相關(guān)對(duì)策1.制定可行的企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，并進(jìn)行戰(zhàn)略控制。從企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中體會(huì)到，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高、信用等級(jí)低、融資難最大的問(wèn)題恰恰是非財(cái)務(wù)因素，企業(yè)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中的戰(zhàn)略決策以及戰(zhàn)略的運(yùn)作，都是規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，解決企業(yè)融資難的非常重要的因素。因?yàn)?，企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)內(nèi)外環(huán)境的全面分析，從企業(yè)發(fā)展全局出發(fā)做出的長(zhǎng)時(shí)期、方向性、總體性的謀劃。如果企業(yè)制定的戰(zhàn)略目標(biāo)是錯(cuò)誤的，企業(yè)就不可避免地陷入危機(jī)之中。因此，為保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)按戰(zhàn)略計(jì)劃的要求進(jìn)行，達(dá)到預(yù)期的戰(zhàn)略目標(biāo)，要對(duì)實(shí)施的實(shí)際效果不斷進(jìn)行檢測(cè)評(píng)審，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正偏差，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的目的性，增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)變能力，促進(jìn)和保證企業(yè)順利發(fā)展。從而，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高信用等級(jí)、提高自身融資能力，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。2.建立中小企業(yè)信用檔案。人民銀行提出了通過(guò)建設(shè)中小企業(yè)信用體系作為突破口，建立中小企業(yè)信用檔案，全面、客觀地記錄中小企業(yè)基本信息和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以此來(lái)反映企業(yè)的信用狀況，達(dá)到銀企信息對(duì)稱(chēng)。中小企業(yè)沒(méi)抵押、沒(méi)擔(dān)保，但有信用也可考慮。通過(guò)將企業(yè)基本信息、遵紀(jì)守法信息、經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)信息等建成數(shù)據(jù)庫(kù)，并通過(guò)該系統(tǒng)的建設(shè)，影響和規(guī)范企業(yè)誠(chéng)實(shí)守信、重合同講信用，同時(shí)幫助商業(yè)銀行控制信用風(fēng)險(xiǎn)，也為中小企業(yè)獲得貸款提供溝通渠道。其作用：一是便于企業(yè)與商業(yè)銀行建立長(zhǎng)期的信用關(guān)系，通過(guò)企業(yè)信用檔案，銀行可以快速、便捷地了解到企業(yè)的信用狀況，從而在短時(shí)間內(nèi)決定是否為該企業(yè)提供融資，減少企業(yè)融資時(shí)間，降低企業(yè)融資成本。二是為企業(yè)間合作和交易提供便利，信用檔案可以幫助企業(yè)更好地了解對(duì)方企業(yè)，增強(qiáng)企業(yè)間經(jīng)濟(jì)交易的透明度，從而幫助企業(yè)選擇信譽(yù)好的客戶(hù)進(jìn)行合作和交易，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)提早進(jìn)行防范。三是有助于企業(yè)獲取銀行的信貸優(yōu)惠，對(duì)于保持良好信用記錄的企業(yè)，銀行不僅縮短放貸的審批時(shí)間，而且在貸款額度、期限、利率和是否需要提供實(shí)物財(cái)產(chǎn)抵押等方面給予一定的優(yōu)惠政策。3.金融機(jī)構(gòu)應(yīng)改善和加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。首先，國(guó)有商業(yè)銀行要面向市場(chǎng)，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。可設(shè)立中小企業(yè)信貸部，開(kāi)拓信貸新品種；大力發(fā)展地方商業(yè)銀行，為中小企業(yè)提供充足的外源融資渠道；改革國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)有的高度集權(quán)信貸管理制度，可按貸款風(fēng)險(xiǎn)度的不同來(lái)下放貸款審批權(quán)限，建立和完善針對(duì)中小企業(yè)融資的信貸制度。其次，鼓勵(lì)各類(lèi)銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。通過(guò)稅收支持、擴(kuò)大利率浮動(dòng)幅度以及再貸款、再貼現(xiàn)等方式鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行，股份制銀行提高對(duì)中小企業(yè)的貸款比例，合理確定中小企業(yè)貸款期限和額度，切實(shí)發(fā)揮銀行內(nèi)中小城市企業(yè)信貸部門(mén)的作用。重點(diǎn)依托地方商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開(kāi)展以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的擔(dān)保貸款，轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)。再次，各類(lèi)銀行應(yīng)改進(jìn)中小企業(yè)的資信評(píng)估制度，開(kāi)展授信業(yè)務(wù)，對(duì)符合條件的中小企業(yè)發(fā)放信用貸款；對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用的中小企業(yè)，開(kāi)辦公司理財(cái)和賬戶(hù)托管業(yè)務(wù)；放寬融資租賃公司的準(zhǔn)入條件，支持開(kāi)辦融資租賃業(yè)務(wù)，開(kāi)展專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款試點(diǎn)；鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展面向中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)方式和手段，進(jìn)一步發(fā)揮典當(dāng)在中小企業(yè)融資中的作用，為中小企業(yè)的融資渠道提供有力的保障。4.爭(zhēng)取國(guó)家資金支持，享受中小企業(yè)基金。隨著我國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法的實(shí)施，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)在資金支持、創(chuàng)業(yè)扶持、技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)開(kāi)拓和社會(huì)服務(wù)等方面都作了具體明確的規(guī)定。中小企業(yè)可以由此享受發(fā)展基金。有進(jìn)口經(jīng)營(yíng)權(quán)的中小企業(yè)也因?yàn)橹行∑髽I(yè)國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓資金管理辦法的實(shí)施而可以享受中央財(cái)政用于支持中小企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)各項(xiàng)活動(dòng)的政府性基金。這就使得中小企業(yè)利用多方資金支持降低籌資成本。5.與企業(yè)合作，爭(zhēng)取企業(yè)資金支持。與企業(yè)合作，一方面與大企業(yè)合作或依附于大企業(yè)，成為大企業(yè)的加工承攬單位，生產(chǎn)與大企業(yè)配套的中間產(chǎn)品，為大企業(yè)提供穩(wěn)定的貨源和配套服務(wù)，有利于兩者的共同發(fā)展。中小企業(yè)也可以成為大企業(yè)的子公司，進(jìn)入企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展的渠道。這樣不但能和大企業(yè)同盈利，取得供應(yīng)鏈管理的效果，而且可以獲得大企業(yè)的管理、技術(shù)和資金支持。另一方面中小企業(yè)相對(duì)大企業(yè)來(lái)說(shuō)，屬于弱勢(shì)群體，它們具有共同的特點(diǎn)，相似的中小企業(yè)