證券其它相關(guān)論文-14萬億儲蓄給了我們什么樣的特別啟示？據(jù)中國人民銀行披露，截至去年12月末，我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款突破14萬億元。這是我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款去年第三次跨越萬億元大關(guān)。（2006年1月16日中國青年報(bào)）消息傳來，倒讓人欲喜卻憂。從正面意義上說，城鄉(xiāng)居民經(jīng)濟(jì)生活有了新的改善，居民手上有了更多的閑錢。說這表明居民富裕程度在提高，似不為過。但如果深入分析，也許這筆數(shù)字給人們的啟示還更豐富，更耐人尋味。一方面是居民儲蓄逐年增長，另一方面居民的消費(fèi)增長卻持續(xù)走低。數(shù)據(jù)顯示，近5年我國居民最終消費(fèi)率并未上揚(yáng)而是一直低走。十年來，我國最終消費(fèi)率平均為59.5%，比世界平均消費(fèi)率低接近20個百分點(diǎn)。這似乎不可思議，難怪有關(guān)通縮的種種預(yù)言總是難以揮去。這究竟是為什么？居民將多余的錢儲蓄起來而不更多地用于消費(fèi)。這決非無緣無故，它有著深刻地經(jīng)濟(jì)根源。首先，且不要被這14萬億儲蓄的數(shù)字沖昏了頭。仔細(xì)想想，這筆儲蓄并不能說明富裕的平均程度，也就是說這并不完全代表居民共同富裕的增長。居民儲蓄14萬億元，相對于我國13億人口來說，看上去人均擁有的存款超過了1萬元，但這一數(shù)據(jù)是建立在我國城鎮(zhèn)居民可支配收入的基尼系數(shù)已達(dá)到0.447基礎(chǔ)之上的。也就是說，不斷遞增的財(cái)富并不是平均分配給每一個老百姓，而是在演繹一個富者愈益富裕，窮者愈益貧窮的過程；日益擴(kuò)大的儲蓄總額，隱含著貧富差距的拉大。在相對貧困彌漫的經(jīng)濟(jì)生活中，消費(fèi)升級的期望注定是要落空的。聯(lián)系到中國富豪近年來愈演愈烈的奢侈消費(fèi)，人們不難從中看破端倪。（參見拙文中國富豪苦尋國際身份標(biāo)識2005年9月23日雜文報(bào)）其次，高儲蓄表明廣大居民并沒有享受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展與改革應(yīng)有的果實(shí)。從近來所披露的資料表明，改革開放以來，廣大勞動者的工資收入與社會福利并沒有與GDP同步增長，也并沒有與企業(yè)利潤水漲船高。由此引出一個熱門的話題是，“希望”今后廣大老百姓能夠共享中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與改革的成果。真是一個天大的悖論：一方面是GDP一路飆升，另一方面卻是國民個體收益與公共福利嚴(yán)重滯后；一方面是經(jīng)濟(jì)逐年增長，另一方面失業(yè)率也在與日俱增。事實(shí)上，大多數(shù)人的實(shí)際收入非但不與GDP同步，反而急劇下降了，生存成本節(jié)節(jié)攀高。國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，1985年到1990年，全國GDP年平均增長率為7.89%，同期就業(yè)人口年平均增長率為2.61%；1991年到1995年，全國GDP年平均增長率為11.56%，同期就業(yè)人口年增長率為1.23%；1996年到1999年，全國GDP年平均增長率為8.30%，同期就業(yè)人口年平均增長率為0.96%。今年上半年，我國經(jīng)濟(jì)增長速度為9.5%，與此同時，登記失業(yè)率居高不下。有充分的資料表明，在經(jīng)濟(jì)增長過程中，國民工資總額占GDP的比重逐年下降，而稅收占GDP比重逐年上升，這幾年政府稅收是國民工資總額的2至3倍；即使在并不富余的工資里，教育、醫(yī)療、住房保障的缺失和相關(guān)領(lǐng)域的部門私利化，又在無情地掏空普通百姓的腰包；此外，很多地方片面追求經(jīng)濟(jì)增長帶來的環(huán)境破壞和污染，由此導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)和健康成本，也只能由當(dāng)?shù)匕傩粘袚?dān)。再次，高儲蓄表明廣大居民經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)沉重，表明社會保障體系不健全，表明廣大居民對于未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展與改革的預(yù)期不樂觀，必須未雨綢繆以應(yīng)對未來的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)今中國，千千萬萬的家庭，無不面臨未來的巨大經(jīng)濟(jì)支付。據(jù)中國社會科學(xué)院發(fā)布的2005年社會藍(lán)皮書中的調(diào)查顯示，子女教育費(fèi)用、養(yǎng)老、住房排在居民總消費(fèi)的前三位；而人民銀行2004年第四季度關(guān)于“儲蓄目的”的調(diào)查也顯示，居民儲蓄的目的依次是“攢教育費(fèi)”、“養(yǎng)老”、“買房裝修”。近年來教育費(fèi)用的持續(xù)攀升大大強(qiáng)化了居民的儲蓄愿望，影響了城鄉(xiāng)居民家庭的消費(fèi)傾向。此間有報(bào)道稱，家庭培養(yǎng)一個大學(xué)生，19年共需投入基礎(chǔ)教育費(fèi)用約13.1萬元，比1999年的測算增加了5.1萬元。在住宅方面，不斷上漲的房價(jià)已經(jīng)超過了居民生活的承受能力。有報(bào)道稱，在一個中等城市的中等收入家庭，要想擁有一套80平方米的住房，需要至少十年的積蓄。另有資料顯示，目前我國80%以上的勞動者沒有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，85%以上的城鄉(xiāng)居民沒有醫(yī)療保險(xiǎn)。在群眾看病貴、藥品價(jià)格高等體制性問題沒有得到根本解決之前，誰還敢隨心所欲地花錢呢？更何況，誰也說不清未來生活道路上還有多少天災(zāi)人禍會發(fā)生，需要存點(diǎn)錢來防備。復(fù)次，高儲蓄表明在經(jīng)濟(jì)生活中，廣大居民缺乏更多更可靠的投資渠道。存款雖然不是直接投資行為，但是它仍有一定的回報(bào)而且比較安全，特別是在居民的消費(fèi)意愿持續(xù)回落的時期，儲蓄往往被采用。去年人民幣匯改以來，廣大居民對人民幣信心增強(qiáng)，利率也似有提升的跡象，因而居民儲蓄熱情相應(yīng)升高。相反，萬千股民在股市上一再被套，投資一再縮水，“遠(yuǎn)離股市”的吶喊已經(jīng)成為排解郁悶的關(guān)鍵詞。在股市持續(xù)低迷的情況下，人們曾經(jīng)寄希望于基金投資，然而，諸多中小投資者的實(shí)踐證明它比股票好不了多少。房地產(chǎn)一度是被認(rèn)為是“較為安全”的主要投資渠道。但去年下半年以來，受國家房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策影響，我國部分地區(qū)住宅價(jià)格增幅開始放緩，成交量大幅下降，原本有購房意愿的部分居民和投資者開始持幣觀望。所有這一切都將居民剩余的錢指向一個路徑：銀行儲蓄，一個十分“笨拙”但卻十分可靠的方式。最后，傳統(tǒng)消費(fèi)觀念仍然是制約廣大居民消費(fèi)的重要因素。勤儉持家，是中國傳統(tǒng)文化的重要精粹，它至今仍然是中國主流家庭通行規(guī)則。朱子治家格言，增廣賢文，傳世警言，偉人名言中，幾乎沒有不談節(jié)儉的。不停步地追求時尚消費(fèi)換代，大凡發(fā)生在家庭中并不掌握經(jīng)濟(jì)權(quán)利的新生代當(dāng)中。但是，在中國，一個人在年輕時可能有超前消費(fèi)的時段，一旦成家立業(yè)，他還是要回到傳統(tǒng)節(jié)儉軌道上來的?？赡苡小翱釘馈眰€案例外，但它并不構(gòu)成對主體意識的顛覆?，F(xiàn)今，以可持續(xù)發(fā)展為主導(dǎo)的科學(xué)發(fā)展觀，更是以建設(shè)節(jié)約型社會為理念，那么有了錢不亂花，儲蓄起來，既光榮（支援國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)），又實(shí)惠。其實(shí)，在某種意義上講，中國人是“天生”的凱恩斯觀點(diǎn)實(shí)踐者。有的學(xué)者對建設(shè)新農(nóng)村運(yùn)動寄于了過多的開發(fā)農(nóng)村市場，啟動內(nèi)需的期望，恐怕有些急于求成。林毅夫明確提出，為了刺激國內(nèi)消費(fèi)需求，使我國早日從通貨緊縮的陷阱中擺脫出來，我國政府應(yīng)該在全國范圍內(nèi)發(fā)起一場以實(shí)現(xiàn)農(nóng)村自來水化、電氣化、道路網(wǎng)化為核心的新農(nóng)村運(yùn)動，加快農(nóng)村地區(qū)和生活消費(fèi)有關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。一些學(xué)者更明確提出，通過開拓農(nóng)村市場來擴(kuò)大內(nèi)需，從而減輕我國經(jīng)濟(jì)的對外依存度?，F(xiàn)今農(nóng)民可能經(jīng)濟(jì)上有了某些改善，但盯農(nóng)民的錢袋，恐怕沒那么容易。農(nóng)民怎么想，他們的錢最需要花在什么地方，這才是問題的關(guān)鍵。依我的研判，第一，農(nóng)民要養(yǎng)家糊口。而且大多數(shù)農(nóng)村家庭，想要養(yǎng)兒傳宗接代，多子女是一個自然現(xiàn)象，也是一個傳統(tǒng)文化現(xiàn)象。這就增加了農(nóng)村家庭的生存費(fèi)用。第二，蓋房，是農(nóng)民永遠(yuǎn)的樂。置家業(yè)，除去土地，就是大房。而且蓋房與兒子成家立業(yè)娶媳婦相關(guān)，在農(nóng)村這是天大的事。第三，對于許多家庭來說，供養(yǎng)子女上學(xué)是要花很多錢的?；ㄥX供孩子上學(xué)，這是農(nóng)民的人生投資。十年寒窗，金榜題名，這個回報(bào)是值得的。第四，如果有了多余的錢，農(nóng)民會選擇做生意，嘗試用錢掙錢