證券其它相關(guān)論文-股票期權(quán)會計處理方法的選擇股票期權(quán)作為一種激勵經(jīng)營者努力工作的報酬計劃，已被西方國家廣泛采用，并被引入我國，以提高公司治理效率。然而，股票期權(quán)的會計處理，卻由于其復(fù)雜性和經(jīng)濟本質(zhì)的難以確定性而成為會計領(lǐng)域最富有爭議性的話題，至今仍無定論。本文試從經(jīng)濟后果角度對其會計處理提出相應(yīng)處理方法。一、股票期權(quán)的主要會計處理方法當(dāng)前有關(guān)股票期權(quán)的會計處理歸納起來，主要有費用觀與利潤分配觀。費用觀的主要觀點是把股票期權(quán)確認(rèn)為企業(yè)的一項費用，作為企業(yè)的成本計入利潤表。而其具體操作又分為內(nèi)在價值法和公允價值法。利潤分配觀則認(rèn)為股票期權(quán)的實質(zhì)是經(jīng)理人員對企業(yè)剩余價值的分享，應(yīng)將其確認(rèn)為利潤分配。在這兩種觀點支撐下，其三種處理方法的過程如下：1972年APB發(fā)布第25號意見書，規(guī)定經(jīng)理人股票期權(quán)采用內(nèi)在價值法進行計量并確認(rèn)報酬成本。所謂內(nèi)在價值，就是贈與日的股價與行權(quán)價的差額。而贈與日的股價應(yīng)以贈與日股票的公允價值為基礎(chǔ)，一般采用當(dāng)天股票市價。在計量日，以當(dāng)日的股價與行權(quán)價的差額計入待攤費用，并確認(rèn)股票期權(quán)。如果行權(quán)價等于或高于贈與日股票市價，則不需要確認(rèn)報酬成本。如果在會計期末，股價發(fā)生變動，則因其會引起期權(quán)的內(nèi)在價值的變動而需要調(diào)整所確認(rèn)的待攤費用和股票期權(quán)。這樣，每一會計期末就需要對以前期間的費用進行調(diào)整。1995年FASB發(fā)布第123號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告，要求公司采用公允價值法計量經(jīng)理人股票期權(quán)。公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。股票期權(quán)的公允價值一般采用布萊克斯科爾斯期權(quán)定價模型計算確定。公允價值一經(jīng)確定，在以后的期間除行權(quán)價變化之外，不得對公允價值進行調(diào)整。因此，一般情況下會計期末不必對股票期權(quán)進行調(diào)整。其會計處理方法與內(nèi)在價值法相似，以公允價值與行權(quán)價的差額計入待攤費用與股票期權(quán)。利潤分配觀認(rèn)為，股票期權(quán)的經(jīng)濟實質(zhì)是經(jīng)理人參與企業(yè)剩余索取權(quán)的分享，而不是費用。因此，股票期權(quán)應(yīng)該作為利潤分配處理，在會計確認(rèn)日及日后各會計年度按照計量出來的該期間應(yīng)確認(rèn)的利潤分配數(shù)計入未分配利潤賬戶與擬新增資本準(zhǔn)備一經(jīng)理人股票期權(quán)賬戶。二、經(jīng)濟后果與會計處理方法Stephen.A.Zeff在1978年發(fā)表的“經(jīng)濟后果”學(xué)說的興起一文中闡述，經(jīng)濟后果指的是會計報告對企業(yè)、政府、工會、投資者和債權(quán)人決策行為的影響，這些個人或團體行為的后果被認(rèn)為可能影響其他團體的利益。自此有關(guān)經(jīng)濟后果的各種觀點受到人們的關(guān)注。其中，WilliamR.Scott于1997在財務(wù)會計理論一書中指出，經(jīng)濟后果表明，盡管存在有效市場假設(shè)理論，但會計政策的選擇會影響公司價值。他認(rèn)為盡管在有效的資本市場，只要公司對其所采用的會計政策作充分的披露，市場便會識破由于會計政策變動而引起的盈余變化，并對之做出價格反應(yīng)。但問題的關(guān)鍵是選用不同的會計政策會導(dǎo)致不同的凈利潤，而凈利潤往往作為各種契約（如管理者的報酬契約、公司的債務(wù)契約）最常用的依據(jù)，這就可能影響管理者的決策行為和公司的經(jīng)營活動，從而影響公司的價值。如果這些影響是負(fù)面的，并且使許多投資者受到影響，這些投資者就會向其政治代表施加壓力，結(jié)果政治家也會對會計政策及其制定機構(gòu)產(chǎn)生興趣，使準(zhǔn)則制定走向政治化。經(jīng)濟后果學(xué)說的興起，讓人們認(rèn)識到，在看待一種會計處理方法的時候，不應(yīng)局限于對準(zhǔn)則的規(guī)范研究，不應(yīng)單單從邏輯推理與主觀判斷來研究應(yīng)該制定什么樣的準(zhǔn)則去規(guī)范企業(yè)的會計處理。而要考慮會計準(zhǔn)則的經(jīng)濟后果，看其是否公平、有效，看其對社會的影響和對利益集團接受的可能性。三、各股票期權(quán)會計處理方法的經(jīng)濟后果如前所述，會計處理方法具有經(jīng)濟后果，為此，股票期權(quán)的會計處理，就必須顧及每一會計處理方法能夠造成的經(jīng)濟后果，并通過其來評價處理方法的優(yōu)劣。內(nèi)在價值法認(rèn)為，應(yīng)以贈與日股價與行權(quán)價的差額確認(rèn)股票期權(quán)，其隱含之意是確認(rèn)期權(quán)價值時只有當(dāng)行權(quán)價低于贈與日的股價時，經(jīng)理人擁有的股票期權(quán)才有內(nèi)在價值，并確認(rèn)報酬成本。這樣，如果公司發(fā)行股票期權(quán)時行權(quán)價等于或高于贈與日的股價，就可以確認(rèn)股票報酬的零成本，這是這種方法的一大缺陷。因為按此推理，只要公司發(fā)行的股票期權(quán)的行權(quán)價等于或高于股價，那就表明這一股票期權(quán)沒有價值。這是不符合股票期權(quán)內(nèi)在涵義的。因為股票期權(quán)表現(xiàn)為一種權(quán)利，能夠讓持有期權(quán)的經(jīng)理人在未來以一特定價格購買公司股票。如果經(jīng)理人行權(quán)，那這種權(quán)利肯定就有價值，即使經(jīng)理人最后沒有行權(quán)，也只是表明經(jīng)理人放棄了一項價值為負(fù)的權(quán)利。這種選擇權(quán)是實實在在的，擁有這一權(quán)利與沒有擁有這一權(quán)利肯定不一樣。雖然它規(guī)定在以后的會計期間要根據(jù)股價對期權(quán)價值進行調(diào)整，但不能掩蓋剛開始時的不公允，并有信息披露不及時的懷疑。這一方法的另一缺點就是，由于每一會計期末要對期權(quán)價值進行調(diào)整，造成會計處理的程序比較繁瑣。這種處理方法產(chǎn)生的經(jīng)濟后果，能對各個信息使用人產(chǎn)生不同的后果。對于公司內(nèi)部人，由于其有能力知曉股票期權(quán)的實質(zhì)，對其決策不會有很大的影響。由于它能夠最大化利潤，這樣就能維護企業(yè)本身與經(jīng)理人員的利益。而對公司外部人，他們可能不知曉或沒有能力解讀其實質(zhì)，不知道股票期權(quán)的價值具體為何，不了解零成本的期權(quán)對企業(yè)的未來發(fā)展能起到什么作用，而誤導(dǎo)其決策行為。只有在以后的會計期間根據(jù)股價對期權(quán)價值進行調(diào)整，才會逐漸顯露出其價值，造成信息披露不及時，這有悖于會計處理要及時反映經(jīng)濟內(nèi)容的原則，也侵犯了外部人能夠及時獲取信息的權(quán)益。對于整個市場來說，這種方法也是有失會計信息充分、真實、及時、有效的原則，不能夠滿足各經(jīng)濟主體決策的需要。公允價值法利用期權(quán)定價模型如布萊克斯克爾斯模型對期權(quán)進行定價，以此作為計量股票期權(quán)的基礎(chǔ)。采用這種方法，克服了內(nèi)在價值法的缺陷，能夠公允地反映股票期權(quán)的經(jīng)濟本質(zhì)。在一定程度上減少了人為操縱的可能，保證各利益主體獲得公允信息。在開始時就確認(rèn)期權(quán)價值，符合會計處理的及時性原則。這些，對企業(yè)的外部人是明顯有利的。然而，它對企業(yè)內(nèi)部人卻是長處小于短處。很多反對這一方法的公司認(rèn)為，那些大量使用股票期權(quán)激勵計劃的公司，尤其是新成立的高科技公司，如果采用這種方法，財務(wù)報表就會出現(xiàn)大額費用，會計利潤就會減少，而實際上公司業(yè)績要比利潤表反映的好，這樣會引起報表使用者的誤解，動搖投資者的信心，造成公司股價下跌，這樣，雖然公司經(jīng)理人實際上應(yīng)該為企業(yè)業(yè)績變好而獲得報酬，卻因為股價下跌無法行使期權(quán)購買股票獲得應(yīng)有的收益，將不利于公司留住關(guān)鍵人才，從而違背了股票期權(quán)激勵計劃的初衷。采用利潤分配方法，它可以采用公允價值法對股票期權(quán)進行計價，在初始會計確認(rèn)日按照計量出來的公允價值計入未分配利潤賬戶和經(jīng)理人股票期權(quán)賬戶。這樣，就可以體現(xiàn)公允價值法的優(yōu)點并消除內(nèi)在價值法的缺陷。表現(xiàn)為，對于企業(yè)的外部人而言，能夠給其以充分、及時、公平的信息，讓其知道股票期權(quán)的真正價值，及對企業(yè)可能造成的影響，便于其決策，提高其決策效率；能夠消除內(nèi)部人相對與他們的信息優(yōu)勢，保證他們能在一個公平的環(huán)境下進行競爭。而對于內(nèi)部人而言，由于現(xiàn)在期權(quán)不再影響凈利潤，則公允價值法的缺陷消失，并能達(dá)到采用內(nèi)在價值法的結(jié)果。這時，由于無論確認(rèn)多少期權(quán)價值，公司的凈利潤都是最大的，可以為公司及經(jīng)理人員所接受。公司可以放心地以期權(quán)作為激勵經(jīng)理人員努力工作的