內(nèi)容摘要 內(nèi)容摘要 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營已是世界性的潮流，越來越顯示其優(yōu)越性，即可以促進銀行資源的優(yōu)化配置，分散風(fēng)險，增加贏利，提高競爭力。我國商業(yè)銀行也已開展混業(yè)經(jīng)營并向縱深發(fā)展。但我國卻實行“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的政策，在原則上禁止商業(yè)銀行開展混業(yè)經(jīng)營。為順應(yīng)世界混業(yè)經(jīng)營的潮流，我國應(yīng)當(dāng)改變原有分業(yè)的政策，允許、促進商業(yè)銀行開展穩(wěn)健、有序的混業(yè)經(jīng)營，并加強監(jiān)管，完善法律，以保障商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營在法治化的道路上健康發(fā)展。 本文分五章來探討商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營法律監(jiān)管問題。 第一章是商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營概論； 第二章是商業(yè)銀行混 業(yè)經(jīng)營之法律風(fēng)險及監(jiān)管的必要； 第三章是域外商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管制度與借鑒； 第四章是混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國商業(yè)銀行法律監(jiān)管的缺漏與革新思路； 第五章是混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國銀行法律監(jiān)管革新。 關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行；混業(yè)經(jīng)營；法律監(jiān)管 a as s in a in In to of to in of is an of I is of II is of we V is of s of as as of is of s of 目 錄 目 錄 引 言 . 1 第一章 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營概述 . 1 第一節(jié) 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的概念 . 1 第二節(jié) 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的動因 . 1 一、金融創(chuàng)新的需要 . 2 二、提高銀行競爭力 . 2 三、范圍經(jīng)濟優(yōu)勢 . 3 四、提高贏利水平 . 3 五、分散風(fēng)險 . 4 第三節(jié) 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營 的模式 . 4 一、直接設(shè)立工商業(yè)子公司 . 4 二、直接購買工商業(yè)的股份 . 5 三、商業(yè)銀行內(nèi)部設(shè)立從事工商業(yè)的部門 . 5 四、通過債轉(zhuǎn)股而持有工商企業(yè)的股權(quán) . 6 五、通過股權(quán)質(zhì)押持有工商企業(yè)的股權(quán) . 6 六、通過股份信托的方式擁有工商企業(yè)的控制權(quán) . 6 七、通過銀行所屬的其他金融機構(gòu)間接持有工商企業(yè)的股權(quán) . 7 第四節(jié) 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢 . 7 一、商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營是國際金融業(yè)發(fā)展的必然 趨勢 . 7 二、商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營是我國順應(yīng)世界發(fā)展潮流的必然趨勢 . 9 第二章 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營之風(fēng)險及法律監(jiān)管的必要性 . 11 第 一節(jié) 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營之風(fēng)險 . 11 一、虛化資本充足率 . 11 二、風(fēng)險傳染 . 12 三、不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易 . 13 四、利益沖突 . 14 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營法律監(jiān)管問題研究 五、政府安全保障網(wǎng)的擴散 . 15 六、侵害客戶信息 . 16 七、不公平競爭 . 16 八、壟斷及金融寡頭之害 . 17 第二節(jié) 對商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營法律監(jiān)管的必要性 . 18 一、防范金融風(fēng)險是對商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營法律監(jiān)管的根本動因 . 18 二、對商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營進行法律監(jiān)管是衡平利益的需要 . 18 三、對商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營進行法律監(jiān)管是金融創(chuàng)新的內(nèi)在需求 . 19 第三章 域外商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的法律監(jiān)管制度與借鑒 .一節(jié) 主要金融大國以及國際組織的監(jiān)管制度 . 20 一、德國的監(jiān)管制度 . 20 二、日本的監(jiān)管制度 . 22 三、美國的監(jiān)管制度 . 23 四、國際組織的監(jiān)管建議 . 25 第二節(jié) 借鑒 . 26 一、放松混業(yè)經(jīng)營管制是監(jiān)管立法的潮流 . 26 二、對監(jiān)管指標的設(shè)定 . 27 三、監(jiān)管措施的設(shè)定 . 27 四、監(jiān)管的核心是控制風(fēng)險 . 27 五、適度監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)管 . 28 第四章 混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國 商業(yè)銀行法律監(jiān)管缺漏與革新思路 .一節(jié) 我國 1993 年前銀行混業(yè)經(jīng)營歷史的回顧與認識 . 29 第二節(jié) 我國商業(yè)銀行新一輪混業(yè)經(jīng)營趨勢下法律監(jiān)管的缺漏 . 30 一、監(jiān)管方的心理偏差不能正確面對商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營趨勢 . 31 二、商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營趨勢下現(xiàn)有法律制度的缺漏 . 33 第三節(jié) 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國銀行監(jiān)管制度的革新思路 . 36 第五章 混業(yè)經(jīng)營趨勢下我國商業(yè)銀行法律監(jiān)管的革新 .一節(jié) 我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的立法模式選擇 . 37 第二節(jié) 構(gòu)建合理的商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營法律監(jiān)管機制 . 38 目 錄 一、構(gòu)建市場準入與退出制度 . 38 二、制定合理的監(jiān)管指標體系 . 39 三、加強資本充足率的監(jiān)管 . 39 四、建立防火墻 . 41 五、強化信息披露機制 . 42 六、完善銀行內(nèi)控機制，發(fā)揮銀行內(nèi)部監(jiān)管的作用 . 43 七、發(fā)揮社會監(jiān)督力量的作用 . 44 八、制定或修改相關(guān)法律，建立配套制度 . 45 九、加強國際交流與合作 . 46 結(jié) 束 語 .考資料 . 1 1 1 1 2 2 of 3 3 4 s 4 4 5 5 6 6 6 a s 7 s 7 7 s 9 11 s 11 11 12 13 14 15 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營法律監(jiān)管問題研究 16 16 17 s 18 18 18 19 e 20 20 20 s 22 23 s 25 e 26 is 26 27 27 is 27 28 of as as 29 s 993 29 s 30 an 31 in 33 36 37 37 a 38 a 38 39 39 a 41 42 43 44 45 46 48 49 引 言 1 引 言 許多國家在金融業(yè)中有實行分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的傳統(tǒng)，其中以美國為最。但隨著經(jīng)濟的進一步發(fā)展，人們要求金融機構(gòu)能一次性在同一地 點提供包括銀行、證券、保險、信托等在內(nèi)的綜合性金融服務(wù)，以降低成本，提高效率。而嚴格的分業(yè)經(jīng)營模式使得銀行、證券、保險、信托之間建立起了厚厚的分割墻，無法互通。這樣，市場要求提供綜合性金融服務(wù)與現(xiàn)實中的分業(yè)狀態(tài)之間的沖突逐漸加深，阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展和市場的和諧。 為了消除上述矛盾，晚近，這些國家紛紛放棄了分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的政策，轉(zhuǎn)為允許、乃至促進和力推金融業(yè)的融合，實行混業(yè)經(jīng)營。例如，英國在 1986年的“金融大爆炸”改革中打破了銀行、保險、證券、信托之間的籬笆，允許混業(yè)經(jīng)營，并且在監(jiān)管體制上做了根本性的變革 ，成立統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu) 金融服務(wù)局，負責(zé)金融業(yè)的全面監(jiān)管。 日本在 1997 年以來的金融重整計劃中對業(yè)績不佳的金融系統(tǒng)進行徹底的改革，進一步放寬金融業(yè)的混業(yè)界限，以維護自己的競爭力。 不過，力度最大，影響最深遠的改革當(dāng)屬一直實行嚴格分業(yè)經(jīng)營的美國。美國在 1999 年出臺了金融服務(wù)現(xiàn)代化法，廢除了格拉斯 斯蒂格爾法中關(guān)于銀行與證券公司聯(lián)營的規(guī)定，允許銀行通過金融控股公司和金融子公司的形式從事證券、保險等非銀行金融業(yè)務(wù)。 無疑，銀行、證券、保險、信托可以相互滲透，混業(yè)經(jīng)營是金融發(fā)展歷程中的重要一步，正可謂 “分久必合”。作為金融業(yè)重要支柱的銀行業(yè)是金融混業(yè)的主要推動者，而且，銀行業(yè)不僅要求經(jīng)營證券、保險、信托，其混業(yè)經(jīng)營的觸角甚至要向工商業(yè)延展。 這種混業(yè)趨勢對于原來以分業(yè)經(jīng)營為依托所建立的國家對銀行的監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)，使得對銀行混業(yè)經(jīng)營的法律監(jiān)管成為一個具有重大意義的話題。 再看我國實踐，自 1993 年以來一直實行“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的基本原 李潔 M中國人民大學(xué)出版社 , 張艷 M中國金融出版社 , 楊勇 M北京大學(xué)出版社 , 本文所稱之工商業(yè)是指銀行、證券、保險、信托之外的非金融業(yè)務(wù)。并且，出于行文和術(shù)語使用場合的需要，本文在同一意義上使用工商業(yè)、工商企業(yè)和工商實業(yè)等詞語。銀行業(yè)經(jīng)營工商業(yè)，即為人們所說的產(chǎn)融結(jié)合，銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合 是經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在需求，從經(jīng)濟上看，一國產(chǎn)融結(jié)合的質(zhì)量和效率決定了一國經(jīng)濟的發(fā)展的速度和質(zhì)量。因此各國都不同程度的允許商業(yè)銀行對工商企業(yè)的投資。參見李雙利 A證券法研究 (4)C法律出版社 ,商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營法律監(jiān)管問題研究 2 則，商業(yè)銀行法秉承該分業(yè)原則，規(guī)定商業(yè)銀行不得經(jīng)營證券、保險、信托等其他金融業(yè)務(wù)，也禁止其向非自用不動產(chǎn)和工商企業(yè)投資。不過，雖然立法與監(jiān)管上仍實行分業(yè)模式，但各 主要商業(yè)銀行已經(jīng)敏銳地把握了世界金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的趨勢，通過各種迂回的方式悄悄開展混業(yè)經(jīng)營，并取得良好的效果。其中以中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行為代表，控股或者參股了證券公司、信托公司、保險公司、基金公司等，并且通過各種方式廣泛投資于工商實業(yè)，極力打造各自的金融帝國夢想。迄今，中國金融混業(yè)已開始呈現(xiàn)此起彼伏，暗潮涌動的局面。 可見，已經(jīng)悄然興起的商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營現(xiàn)實與法律規(guī)定總體上禁止混業(yè)經(jīng)營的政策之間就產(chǎn)生極大的沖突。我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營正處在風(fēng)起云涌之時，實務(wù)界紛紛要求改變嚴格的分 業(yè)政策，出現(xiàn)了倒逼法律監(jiān)管的現(xiàn)象。 而如何消除這種沖突并實現(xiàn)對商業(yè)銀行的有效法律監(jiān)管是我們必須加以解決的課題。 鑒于此，本文試以銀行從事、參與、投資工商業(yè)作為研究的切入點，來探討商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營趨勢下法律監(jiān)管的研究，以期對我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營趨勢下的監(jiān)管法革新提供理論上的支持。 孔令學(xué) M經(jīng)濟日報出版社 , 陳家林 逼法律監(jiān)管 L. ，金融混業(yè)有狹義和廣義之分。狹義的金融混業(yè)是指銀行、證券、保險、信托等金融業(yè)務(wù)的相互融合，相互滲透，交叉經(jīng)營；廣義上的金融混業(yè)是指除狹義上的金融混業(yè)外，加上 銀行從事、參與、投資工商業(yè)的業(yè)務(wù)形態(tài)。本文采用廣義上的金融混業(yè)概念，并且著重從商業(yè)銀行從事、參與、投資工商業(yè)的角度來探討商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的法律監(jiān)管問題，將商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營界定為商業(yè)銀行以直接或間接的方式從事、參與、投資于工商業(yè)從而擁有工商業(yè)的控股權(quán)、參股權(quán)、控制權(quán)、管理權(quán)以及其他經(jīng)濟權(quán)利的商業(yè)行為。 根據(jù)上述定義，本文所指的商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營包含以下特征： 1、混業(yè)經(jīng)營涉及兩方即商業(yè)銀行和工商業(yè)，其中以銀行為主，居于主導(dǎo)地位； 2、商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營行為是一種商業(yè)行為，是市場自發(fā)形成的，與政府部門主導(dǎo)、強制銀 行收購工商業(yè)等行政行為嚴格相區(qū)分； 3、混業(yè)經(jīng)營的核心是商業(yè)銀行擁有工商業(yè)的控股權(quán)、參股權(quán)、控制權(quán)、所有權(quán)、管理權(quán)以及其他經(jīng)濟權(quán)利； 4、混業(yè)經(jīng)營的目的是為了分散風(fēng)險、提高效率，實現(xiàn)范圍經(jīng)濟和規(guī)模經(jīng)濟，最終提高銀行的贏利水平； 5、混業(yè)的方式可以以直接的方式進行；也可以通過一層以上股權(quán)持有模式，從而以間接方式進行。 同時，本文所探討的商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營問題將在銀行集團的框架內(nèi)進行。 第二節(jié) 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的動因 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營作為金融業(yè)發(fā)展的更高階段，其出現(xiàn)和成熟的根本原因是 國際銀行監(jiān)管機構(gòu) 巴塞爾銀行委員會及其它國際金融監(jiān)管機構(gòu)都已經(jīng)廣泛使用銀行集團的概念，中國銀行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局也采用了銀行集團概念，中國銀監(jiān)會于 2008 年 2 月 4 日頒布了銀行并表監(jiān)管指引（試行）第 2 條規(guī)定：銀行集團是指在中國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行及其附屬機構(gòu)。附屬機構(gòu)是指由銀行控制的境內(nèi)外子銀行、非銀行金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)，以及按該指引應(yīng)當(dāng)納入并表范圍的其他機構(gòu)。 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營法律監(jiān)管問題研究 2 混業(yè)經(jīng)營具有獨特的優(yōu)勢，這 些優(yōu)勢也就構(gòu)成了混業(yè)經(jīng)營的主要動因。 一、金融創(chuàng)新的需要 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的根本動因是金融創(chuàng)新的需要。創(chuàng)新是金融業(yè)發(fā)展的永恒主題，要在激烈競爭的金融業(yè)中站穩(wěn)腳跟，就必須不斷的創(chuàng)新。金融創(chuàng)新包括金融資本運行范圍的創(chuàng)新、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、金融服務(wù)的創(chuàng)新、金融工具的創(chuàng)新、居于核心的則是金融理念的創(chuàng)新。而混業(yè)經(jīng)營是綜合性的金融創(chuàng)新，囊括了上述金融創(chuàng)新的實質(zhì)和全部內(nèi)容。從實踐的角度講，一方面，混業(yè)經(jīng)營突破了傳統(tǒng)金融業(yè)之間的界限，更為突出的是它拓展了商業(yè)銀行資本運作的空間，為困擾包括中國在內(nèi)的許多國家的資本流動性過剩問題 的解決尋找了新的出路，是金融業(yè)發(fā)展史上一個根本性變革，具有重要意義。另一方面，混業(yè)經(jīng)營可以拓寬投資渠道，提高銀行資本的運行效率，增加贏利來源，其巨大優(yōu)越性已經(jīng)為發(fā)達國家的金融實踐所證明。中國作為最大的發(fā)展中國家，具有后發(fā)優(yōu)勢，完全可以順應(yīng)歷史潮流，迎接世界金融變更，實施金融混業(yè)，提高本國金融業(yè)的競爭力。 二、提高銀行競爭力 在中國以及其他實行金融分業(yè)經(jīng)營的國家，銀行目前在混業(yè)經(jīng)營方面落后于其他金融機構(gòu)。證券公司可以從事投資銀行業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，與工商業(yè)建立緊密的聯(lián)系。保險公司可以較 為自由的方式進入股市，投資工商業(yè)漸入佳境。信托公司受人之托，代客理財，業(yè)務(wù)主要是投資工商實業(yè)來獲取回報，并且通過股份表決權(quán)管理而與工商業(yè)保持穩(wěn)定的股權(quán)關(guān)系。與其他金融業(yè)進入工商業(yè)不同的是，商業(yè)銀行卻被局限在信貸或中間業(yè)務(wù)，只能賺取利差或傭金，無法進入工商業(yè)，這就限制了銀行資本的運行空間，窒息了銀行的活力，降低了贏利水平，弱化了競爭力，甚至一度出現(xiàn)了生存危機。 因此，為了提高銀行資本運行的效率，分享產(chǎn)融結(jié)合帶來的巨大商業(yè)機會，與其他金融機構(gòu)進行平等的競爭，允許商業(yè)銀行投資于工商業(yè)是必然的趨勢和合理的要求。 實 際上，商業(yè)銀行投資于工商業(yè)，通過股權(quán)關(guān)系將其信貸固定為自己所屬企 張培娟 L. ，減少搜尋合格信貸對象所承擔(dān)的額外成本，并能減少交易風(fēng)險，適時擴大信貸規(guī)模，從而保障信貸資產(chǎn)的安全性和收益的穩(wěn)定性。更為重要的是可以與所屬的企業(yè)建立穩(wěn)固的商業(yè)關(guān)系，抵抗競爭對手侵占自身市場份額。此外，商業(yè)銀行進行混業(yè)經(jīng)營也是提高其國際競爭力的必然選擇。在世界范圍內(nèi)，排名靠前的金融機構(gòu)大多數(shù)是推行混業(yè)經(jīng)營的金融企業(yè)集團。 因此要加強競爭力的培養(yǎng)和競爭手段的開發(fā)，我國也必須與世界潮流看齊，推行混業(yè)經(jīng)營。 三、范圍經(jīng)濟優(yōu)勢 范圍經(jīng)濟是指經(jīng)濟組織生產(chǎn) 或者提供兩種或兩種以上的產(chǎn)品和服務(wù)所引起的單位成本的降低， 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的范圍經(jīng)濟表現(xiàn)在商業(yè)銀行和工商企業(yè)的成本都會降低。從商業(yè)銀行方面來看，由于商業(yè)銀行擁有工商企業(yè)的股權(quán)，向所屬工商企業(yè)派駐董事、監(jiān)事或其他高級管理人員，可以獲得企業(yè)真實、準確、完整的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，從而節(jié)約搜尋成本、談判成本和監(jiān)督成本。從工商業(yè)方面來看，通過與銀行建立緊密的股權(quán)和債權(quán)關(guān)系，可以及時而穩(wěn)定地獲得銀行的貸款，減少搜尋銀行的成本，從而降低融資成本。 四、提高贏利水平 作為理性經(jīng)濟人的商業(yè)銀行，其存在和發(fā)展與其他商業(yè)組織一 樣需要向股東負責(zé)，獲得最大化利潤并分配給股東。商業(yè)銀行從事混業(yè)經(jīng)營，拓寬了銀行資本的運營空間和投資渠道，增加了贏利的來源。一方面，隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展和金融結(jié)構(gòu)的變遷，特別是當(dāng)金融脫媒現(xiàn)象出現(xiàn)時， 單純的存貸利差空間越來越小，利潤也隨之越來越薄，因此商業(yè)銀行亟需在存貸利差業(yè)務(wù)之外尋找新的贏利來源，這樣商業(yè)銀行投資于工商業(yè)成了自然而然的選擇， 另一方面，任何國家在任何時期都存在利潤回報率高的部門。這些部門往往市場巨大，利潤穩(wěn)定，發(fā)展前景較好，對任何投資者都有巨大的吸引力，而銀行恰好持有大量資本需要尋 我們熟悉的花旗銀行、匯豐銀行、德意志銀行、渣打銀行、瑞惠銀行集團都是開展混業(yè)經(jīng)營的典范。 徐丹丹 M經(jīng)濟科學(xué)出版社 , 金融脫媒是指商業(yè)銀行的存款流出大于流入的情形，即資金從銀行流出，由存款人直接投資于其他流通工具，特別是股票、債券、基金等等。金融脫媒對銀行的經(jīng)營造成了重大影響。 孔令學(xué) M經(jīng)濟日報出版社 ,商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營法律監(jiān)管問題研究 4 找投資渠道 。將銀行一定比例的資本直接投資于這些部門，可以獲得比存貸利差更豐厚、更穩(wěn)定的收入，從而分享經(jīng)濟發(fā)展的成果。 五、分散風(fēng)險 金融業(yè)是一種高風(fēng)險的行業(yè)，對風(fēng)險的控制一直是金融機構(gòu)運營中的重中之重的問題。防范和控制風(fēng)險的主要方法是分散風(fēng)險，將所有的雞蛋放在一個籃子是極其危險的。商業(yè)銀行如果只從事傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，容易造成業(yè)務(wù)過于單一，風(fēng)險過于集中。 要分散經(jīng)營風(fēng)險，就要拓寬銀行資本的運行空間，促進銀行資本投資的多元化和分散化，而投資于工商業(yè)恰好是商業(yè)銀行投資多元化的重要途徑。首先，當(dāng)傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)規(guī)模降低，贏利減少 時，可以由商業(yè)銀行所投資的工商業(yè)的股息和紅利來彌補，也可以由商業(yè)銀行所持工商業(yè)股票價格的上升來獲得更多的贏利。其次，商業(yè)銀行通過其對工商業(yè)的投資所獲取的控股權(quán)、參股權(quán)、控制權(quán)，向企業(yè)派出董事、監(jiān)事或其他高級管理人員，及時掌握企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況，相機進行信貸，并加強對工商企業(yè)的管理，提高企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，保障銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量和安全，及時收回本息。 第三節(jié) 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的模式 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的模式也即商業(yè)銀行進入工商實業(yè)，取得股權(quán)的方式。商業(yè)銀行進入工商業(yè)有很多種模式，并隨著金融的發(fā)展、立法的進步 ，新的模式也會不斷出現(xiàn)。根據(jù)不同國家的立法和實踐，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的有些模式已經(jīng)取得法律認可，但也有大量游走在法律的邊緣，規(guī)避法律規(guī)定的情形。商業(yè)銀行可以根據(jù)財務(wù)狀況和自身實力、目標公司狀況、股票市場的行情等，靈活采取不同的購股方式。 一、直接設(shè)立工商業(yè)子公司 商業(yè)銀行進行混業(yè)經(jīng)營，向工商業(yè)滲透的最直接方法就是設(shè)立專門從事工商業(yè)的子公司。出資設(shè)立的子公司分為有限責(zé)任公司和股份有限公司。有限責(zé)任公 孔令學(xué) M經(jīng)濟日報出版社 ,第一章 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營概述 5 司股東人數(shù)少，適合于規(guī)模小的公司。而股份有限公司則股東人數(shù)眾多，股本巨大，治理結(jié)構(gòu)完善，適合規(guī)模大的公司。一般而言 ，為了增加股本的流動性，加速銀行資本的回籠和變現(xiàn)，提高投資的靈活性，以選擇設(shè)立股份有限公司較為合適，并在適當(dāng)?shù)臅r候?qū)崿F(xiàn)所屬工商企業(yè)的上市。在選擇子公司業(yè)務(wù)范圍來看，那些贏利水平好，規(guī)模巨大，投資回