有限公司關(guān)于投資“深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖項(xiàng)目”可行性報(bào)告項(xiàng)目名稱(chēng)深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖項(xiàng)目項(xiàng)目性質(zhì)新建項(xiàng)目建設(shè)單位有限公司項(xiàng)目合作單位報(bào)告編制單位有限公司報(bào)告編制時(shí)間二0一三年八月目錄第一節(jié)項(xiàng)目概況411、項(xiàng)目簡(jiǎn)介412、項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)4第二節(jié)項(xiàng)目背景、實(shí)施條件及實(shí)施意義621、項(xiàng)目實(shí)施背景622、項(xiàng)目實(shí)施條件723、項(xiàng)目實(shí)施的意義8第三節(jié)深水網(wǎng)箱行業(yè)分析1031、深水網(wǎng)箱行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r1032、深水網(wǎng)箱行業(yè)所處生命周期1033、深水網(wǎng)箱行業(yè)利潤(rùn)水平1034、深水網(wǎng)箱競(jìng)爭(zhēng)格局1135、深水網(wǎng)箱行業(yè)發(fā)展主要問(wèn)題1136、深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)政策分析1237、深水網(wǎng)箱市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)12第四節(jié)項(xiàng)目SWOT分析1341、優(yōu)勢(shì)1342、劣勢(shì)1443、機(jī)會(huì)1444、威脅14第五節(jié)項(xiàng)目投資方案與進(jìn)度安排1551、投資總額與規(guī)模1552、投資規(guī)劃與布局1553、項(xiàng)目實(shí)施方案1654、項(xiàng)目進(jìn)度安排16第六節(jié)投資估算與資金籌措1761、投資估算依據(jù)1762、資金使用構(gòu)成1763、資金籌措18第七節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)1971、營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)估算1972、財(cái)務(wù)效益分析2173、敏感性分析22第八節(jié)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析2381、養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)2382、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)2383、銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)2384、其他風(fēng)險(xiǎn)23第九節(jié)可行性分析結(jié)論與建議2491、可行性分析結(jié)論2492、可行性分析建議24第一節(jié)項(xiàng)目概況11、項(xiàng)目簡(jiǎn)介本項(xiàng)目的任務(wù)是在幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)最重要的海水養(yǎng)殖基地特呈島南三島一帶，建立深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)園區(qū)，覆蓋海域500畝，發(fā)展深水網(wǎng)箱100只，開(kāi)展深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖，年產(chǎn)海水魚(yú)1000噸；直接帶動(dòng)100個(gè)漁民從事深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)工作,并計(jì)劃在未來(lái)24年，申請(qǐng)6001000個(gè)深水網(wǎng)箱進(jìn)行養(yǎng)殖，覆蓋海域5000畝。本項(xiàng)目所建深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)園區(qū)將通過(guò)HACCP體系國(guó)際認(rèn)證，實(shí)現(xiàn)國(guó)聯(lián)深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖基地的無(wú)公害生產(chǎn)，打造2個(gè)以上獲得綠色食品認(rèn)證的深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖知名品牌；推動(dòng)水產(chǎn)成為省內(nèi)及至國(guó)內(nèi)的深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖、加工業(yè)的龍頭企業(yè)。項(xiàng)目總投資為15964萬(wàn)元，其中固定投資10372萬(wàn)元，營(yíng)運(yùn)資金5592萬(wàn)元。公司擬使用超募資金1200萬(wàn)元投資該項(xiàng)目,另政府補(bǔ)貼資金340萬(wàn)元，其余部分由公司自籌解決。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，公司將視項(xiàng)目運(yùn)行情況，積極申請(qǐng)附近海域資源使用權(quán)，20132015年進(jìn)一步計(jì)劃在第一期審批海域附近發(fā)展后續(xù)深水網(wǎng)箱項(xiàng)目，投資6001000個(gè)深水網(wǎng)箱，使海域覆蓋總面積達(dá)到5000畝，打造成為國(guó)內(nèi)深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖的樣板企業(yè)。12、項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)本深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖項(xiàng)目選擇建立在幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)南三島和特呈島一帶海域，建立25組共100只養(yǎng)殖卵形鯧鲹的深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)園區(qū)。幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)南三島和特呈島一帶海域位置優(yōu)良，海水污染小，且整個(gè)海域被幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)東海島和南三島包圍，風(fēng)平浪靜，受臺(tái)風(fēng)影響較小，是整個(gè)幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)地區(qū)最為優(yōu)質(zhì)的海水養(yǎng)殖區(qū)域，也是幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)市重點(diǎn)發(fā)展的海水養(yǎng)殖區(qū)域。目前公司申請(qǐng)到的海域，是南三島特呈島一帶位置最為核心的區(qū)域，海水深淺合適，無(wú)海流漩渦，屬于稀缺性的海域資源，為公司未來(lái)成為粵西地區(qū)乃至全國(guó)深水網(wǎng)箱龍頭企業(yè)打下戰(zhàn)略資源基礎(chǔ)。第二節(jié)項(xiàng)目背景及實(shí)施意義21、項(xiàng)目實(shí)施背景我國(guó)海岸線(xiàn)漫長(zhǎng)，海產(chǎn)品豐富，但隨著海產(chǎn)品的過(guò)度捕撈，資源越來(lái)越匱乏，海產(chǎn)品供應(yīng)越來(lái)越依賴(lài)于海水養(yǎng)殖。然而，我國(guó)河口和海灣等近岸開(kāi)發(fā)程度已臻飽和，且粗放的養(yǎng)殖模式造成環(huán)境惡化、污染嚴(yán)重、病害增多、養(yǎng)殖生物健康質(zhì)量下降等諸多問(wèn)題，表明近岸海水養(yǎng)殖模式已瀕臨發(fā)展極限。水深20M以上的深水海域遠(yuǎn)離海岸且相對(duì)開(kāi)放，水質(zhì)天然無(wú)污染，海水流動(dòng)性好、自?xún)艋芰?qiáng)，是待開(kāi)發(fā)的優(yōu)質(zhì)海水養(yǎng)殖處女地。國(guó)外以挪威為代表的深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖取得巨大成功，國(guó)內(nèi)從“十五”開(kāi)始，國(guó)家和各級(jí)政府投入了大量資金開(kāi)展深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖的引進(jìn)、吸收、開(kāi)發(fā)，先后在中國(guó)等地取得了許多成功經(jīng)驗(yàn)，使深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖技術(shù)成為海產(chǎn)品養(yǎng)殖發(fā)展的趨勢(shì)。幾內(nèi)亞比紹漁業(yè)主管部門(mén)通過(guò)了幾內(nèi)亞比紹深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖發(fā)展規(guī)劃和廣東海洋經(jīng)濟(jì)綜合試驗(yàn)區(qū)發(fā)展規(guī)劃，積極鼓勵(lì)有條件的企業(yè)進(jìn)行深海網(wǎng)箱養(yǎng)殖，并提供相關(guān)的經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼。2011年12月23日，幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)市政府發(fā)出關(guān)于清理拆除非法漁業(yè)設(shè)施及礙航物的通告。2012年1月12日，幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)市政府召開(kāi)清理拆除工作動(dòng)員大會(huì)，清除傳統(tǒng)網(wǎng)箱，審批部分有條件企業(yè)發(fā)展深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖，劃歸相應(yīng)的海域以供深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖，并提供經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼，一系列舉措表明了幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)市政府讓幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)港灣重現(xiàn)美麗，還岸、還海、還景于民的決心。相比傳統(tǒng)網(wǎng)箱養(yǎng)殖，深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)園不僅能取得顯著的經(jīng)濟(jì)效益、生態(tài)效益，還為臨海工業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)物流和濱海旅游業(yè)騰出近岸海域發(fā)展。同時(shí)，深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，承載著巨大的產(chǎn)業(yè)群體。深水網(wǎng)箱設(shè)備涵蓋網(wǎng)箱材料、加工制造、機(jī)電設(shè)備等產(chǎn)業(yè)，深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖將輻射帶動(dòng)水產(chǎn)品加工流通、苗種培育、餌料生產(chǎn)、病害防治以及休閑旅游等各領(lǐng)域。全面發(fā)展深水網(wǎng)箱，是轉(zhuǎn)變漁業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要途徑，是提升漁業(yè)產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要載體，是引領(lǐng)漁民增收致富的重要渠道，是優(yōu)化海洋生態(tài)環(huán)境的重要舉措。為響應(yīng)市政府發(fā)起的幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)港灣清障行動(dòng)，并結(jié)合公司的實(shí)際狀況，水產(chǎn)作為中國(guó)蝦業(yè)首家上市企業(yè)，國(guó)內(nèi)首家活蝦、活魚(yú)直通供港企業(yè)，有能力在幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)乃至廣東率先建立完善的深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)揮現(xiàn)有完整的水產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，深化水產(chǎn)在海水養(yǎng)殖方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，將我省深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，帶動(dòng)漁民增收致富、推動(dòng)傳統(tǒng)網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)升級(jí)，建設(shè)“海上產(chǎn)業(yè)園”，真正實(shí)現(xiàn)廣東漁業(yè)的“深藍(lán)GDP”。22、項(xiàng)目實(shí)施的條件221，項(xiàng)目所在地自然資源條件、社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)市位于祖國(guó)大陸最南端，幾內(nèi)亞比紹西南部，三面環(huán)海，海岸線(xiàn)長(zhǎng)達(dá)1556公里，居全國(guó)地級(jí)市之首，占幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)46。有港灣101處，大小島嶼30個(gè)，主要是東海島、硇洲島、南三島、特呈島等。全市各類(lèi)漁港32個(gè)，淺海面積836萬(wàn)畝，適于發(fā)展海水養(yǎng)殖。海洋水產(chǎn)資源豐富，經(jīng)濟(jì)魚(yú)類(lèi)有520余種，蝦類(lèi)28種，貝類(lèi)500多種。幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)地區(qū)主要發(fā)展珍珠、貝類(lèi)、對(duì)蝦、鮑魚(yú)、海水網(wǎng)箱優(yōu)質(zhì)魚(yú)、藻類(lèi)等本地名優(yōu)品種，也是我國(guó)主要的水產(chǎn)品養(yǎng)殖和加工出口基地,。幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)是幾內(nèi)亞比紹重要的海水網(wǎng)箱養(yǎng)殖基地,是傳統(tǒng)的網(wǎng)箱養(yǎng)殖區(qū)，而特呈島則是幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)市的海水網(wǎng)箱養(yǎng)殖基地，具有較好的網(wǎng)箱養(yǎng)殖基礎(chǔ)。全島現(xiàn)在開(kāi)辟海水網(wǎng)箱養(yǎng)殖面積80多畝，養(yǎng)殖年產(chǎn)量達(dá)到2000多噸，年產(chǎn)值3000多萬(wàn)元。尤其是特呈島成立有全省首個(gè)“深水養(yǎng)殖專(zhuān)業(yè)合作社”，已帶動(dòng)了一批漁民從事深水網(wǎng)箱軍曹魚(yú)養(yǎng)殖,目前深水網(wǎng)箱已經(jīng)發(fā)展到72只，是粵西地區(qū)最大的海水網(wǎng)箱養(yǎng)殖基地。這都為本項(xiàng)目的順利進(jìn)行提供了很好的基礎(chǔ)。222，交通、水、電、通訊等基礎(chǔ)條件在交通、水電、通訊等基礎(chǔ)條件與配套設(shè)施上，本項(xiàng)目的開(kāi)展具有以下優(yōu)勢(shì)條件（1）區(qū)位和港口優(yōu)勢(shì)幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)市內(nèi)聯(lián)“三南”，即幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)位于粵、桂，瓊?cè)。▍^(qū)）交匯處，成為大西南、華南、海南的樞紐，是連接中國(guó)西南與東部地區(qū)的結(jié)合部，是大西南經(jīng)濟(jì)網(wǎng)站腹地進(jìn)出口的重要咽喉，是我國(guó)大陸通往海南省的重要通道。其次，幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)外聯(lián)“五洲”，即幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)是我國(guó)大陸沿海通往非洲、中東、歐洲、東南亞、大洋洲航程最短的國(guó)家主樞紐港，在環(huán)北部灣經(jīng)濟(jì)圈、東南亞經(jīng)濟(jì)圈、亞太經(jīng)濟(jì)圈中處于重要戰(zhàn)略地位。另外，幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)是中國(guó)與東盟十國(guó)海運(yùn)最近距離的中國(guó)港口，擁有億噸的深水天然良港，具有極佳的地理優(yōu)勢(shì)。（2）養(yǎng)殖海域的優(yōu)勢(shì)深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖示范產(chǎn)業(yè)園區(qū)之特呈島一帶海域是幾內(nèi)亞比紹當(dāng)前規(guī)模最大深海網(wǎng)箱養(yǎng)殖基地，選擇其作為養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)園區(qū)具有很好的基礎(chǔ)。（3）配套設(shè)施上的優(yōu)勢(shì)幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)水產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司是通過(guò)ISO9001、ISO14001、輸美水產(chǎn)品HACCP、BRC、ACC之BAP等認(rèn)證全球知名的水產(chǎn)品供應(yīng)商，擁有種苗、飼料、養(yǎng)殖、加工及銷(xiāo)售縱向的一體化產(chǎn)業(yè)鏈，公司年出口創(chuàng)匯超億美元，占中國(guó)對(duì)蝦出口美國(guó)市場(chǎng)總額的40，出口位居國(guó)內(nèi)同行業(yè)的首位。被認(rèn)定為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國(guó)家重點(diǎn)龍頭企業(yè)、中國(guó)馳名商標(biāo)、高新技術(shù)企業(yè)、海關(guān)總署“AA類(lèi)企業(yè)”、中華全國(guó)水產(chǎn)先進(jìn)企業(yè)、全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)示范企業(yè)、全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)出口示范企業(yè)。因此在深水網(wǎng)箱的養(yǎng)殖、加工、銷(xiāo)售、飼料研發(fā)等各個(gè)環(huán)節(jié)都有較好的養(yǎng)殖、生產(chǎn)、加工、銷(xiāo)售等配套設(shè)施。項(xiàng)目合作單位上海海洋大學(xué)是中國(guó)重點(diǎn)建設(shè)大學(xué)，校園占地4911畝。圖書(shū)館藏書(shū)176萬(wàn)冊(cè)，教學(xué)科研設(shè)備值近19億元，固定資產(chǎn)值約138億元。學(xué)校有各類(lèi)教學(xué)科研實(shí)驗(yàn)室66個(gè)，其中經(jīng)國(guó)家資質(zhì)認(rèn)定的計(jì)量認(rèn)證機(jī)構(gòu)1個(gè)，省廳級(jí)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室7個(gè)，省級(jí)實(shí)驗(yàn)教學(xué)示范中心2個(gè)。這些科研教學(xué)的場(chǎng)所、設(shè)施、實(shí)驗(yàn)室等都為深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)與示范的順利進(jìn)行提供了強(qiáng)有力的保障。（4）“東盟海產(chǎn)品最大集散地”的南方國(guó)際水產(chǎn)交易中心為項(xiàng)目提供銷(xiāo)售和倉(cāng)儲(chǔ)支持。由水產(chǎn)的控股股東幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)市國(guó)通水產(chǎn)有限公司投資建立的南方國(guó)際水產(chǎn)交易中心是國(guó)家進(jìn)出口食品安全局第一個(gè)認(rèn)可的食品安全示范中心，是一座集原料交易、海產(chǎn)品深加工、凍品國(guó)際貿(mào)易和冷鏈物流于一體的國(guó)際級(jí)海產(chǎn)交易平臺(tái)，深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖的海水魚(yú)可以利用南方水產(chǎn)交易平臺(tái)，更快捷的銷(xiāo)售，更精準(zhǔn)的把握價(jià)格，更方便儲(chǔ)藏。23、項(xiàng)目實(shí)施的意義231，能獲取相關(guān)海域資源的使用權(quán)，有利于公司戰(zhàn)略布局幾內(nèi)亞比紹海域面積達(dá)42萬(wàn)平方公里，占全國(guó)海域面積的14，居全國(guó)之最，具有開(kāi)展深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖的廣泛資源。全面發(fā)展深水網(wǎng)箱，吸引傳統(tǒng)網(wǎng)箱生產(chǎn)者轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式，是海洋產(chǎn)業(yè)的“騰籠換鳥(niǎo)”策略和“筑巢引鳳”方式。但在產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程上，廣東開(kāi)展深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖的企業(yè)只有深圳、潮州、幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)等幾家企業(yè)。以HDPE浮式網(wǎng)箱為主深水網(wǎng)箱數(shù)量在300只以?xún)?nèi)，且真正投苗養(yǎng)殖的深水網(wǎng)箱只有60左右。大部分養(yǎng)殖戶(hù)都是分散經(jīng)營(yíng)，網(wǎng)箱養(yǎng)殖聯(lián)合組織較少，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。購(gòu)銷(xiāo)信息不對(duì)稱(chēng)，養(yǎng)殖加工產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道不通暢，部分地區(qū)存在“有魚(yú)賣(mài)不出去”的現(xiàn)象。幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)項(xiàng)目旨在利用幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)特呈島一帶海域良好的自然養(yǎng)殖環(huán)境、依托幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)水產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司這一水產(chǎn)養(yǎng)殖、加工龍頭企業(yè)在加工、運(yùn)輸、銷(xiāo)售的優(yōu)勢(shì)，借助廣東海洋大學(xué)在設(shè)施漁業(yè)工程、自動(dòng)控制、水產(chǎn)養(yǎng)殖、食品加工、飼料開(kāi)發(fā)和病害防治等學(xué)科上的科研力量與技術(shù)人才優(yōu)勢(shì)，通過(guò)建立深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)園區(qū)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，提高深水網(wǎng)箱相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有能力。在此背景下，幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)水產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司在南三島特呈島一帶位置最為核心的區(qū)域，申請(qǐng)到35萬(wàn)平方米的海域進(jìn)行深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖，這一核心戰(zhàn)略區(qū)域的獲得，不僅為水產(chǎn)的深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖提供了養(yǎng)殖基礎(chǔ)，更為未來(lái)水產(chǎn)取得更多海域資源打下基礎(chǔ)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)水產(chǎn)的海上強(qiáng)企的目標(biāo)。232，能發(fā)揮公司養(yǎng)殖技術(shù)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化全產(chǎn)業(yè)鏈的全方位發(fā)展幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)水產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司成立伊始就十分注重對(duì)養(yǎng)殖技術(shù)的研究，并相續(xù)成立了南三示范養(yǎng)殖基地研發(fā)中心，吳川養(yǎng)殖基地科研中心，并同上海海洋大學(xué)等高校合作成立了國(guó)家級(jí)南美白對(duì)蝦遺傳育種中心。水產(chǎn)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已經(jīng)在魚(yú)蝦養(yǎng)殖方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖項(xiàng)目可以發(fā)揮公司的養(yǎng)殖技術(shù)優(yōu)勢(shì)，并強(qiáng)化公司在種苗、飼料、養(yǎng)殖、加工、銷(xiāo)售等全方位多層次的發(fā)展。233，能發(fā)揮公司種苗、飼料產(chǎn)品的協(xié)同效應(yīng)，提高公司整體盈利水平幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)水產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司旗下全資子公司種苗、飼料近幾年發(fā)展迅速，成為種苗和飼料行業(yè)的生力軍。水產(chǎn)深水網(wǎng)箱項(xiàng)目的實(shí)施，將進(jìn)一步有力帶動(dòng)種苗和飼料的銷(xiāo)售，產(chǎn)生非常強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)，從而使深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖項(xiàng)目能覆蓋從種苗、飼料到加工、銷(xiāo)售全方位的利潤(rùn)，提高公司整體盈利水平。第三節(jié)深水網(wǎng)箱行業(yè)分析31深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展概況改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)漁業(yè)調(diào)整了發(fā)展重點(diǎn)，確立了以養(yǎng)為主的發(fā)展方針，水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)獲得了迅猛發(fā)展，產(chǎn)業(yè)布局發(fā)生了重大變化，已從沿海地區(qū)和長(zhǎng)江、珠江流域等傳統(tǒng)養(yǎng)殖區(qū)擴(kuò)展到全國(guó)各地。養(yǎng)殖品種呈現(xiàn)多樣化、優(yōu)質(zhì)化的趨勢(shì)，海水養(yǎng)殖由傳統(tǒng)的貝藻類(lèi)為主向蝦類(lèi)、貝類(lèi)、魚(yú)類(lèi)、藻類(lèi)和海珍品全面發(fā)展；淡水養(yǎng)殖打破以“青、草、鰱、鳙”四大家魚(yú)為主的傳統(tǒng)格局，鰻鱺、羅非魚(yú)、河蟹等一批名特優(yōu)水產(chǎn)品已形成規(guī)模。我國(guó)進(jìn)行規(guī)模化養(yǎng)殖的水產(chǎn)品種類(lèi)已達(dá)50多種，工廠化養(yǎng)殖、深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖、生態(tài)養(yǎng)殖等發(fā)展迅速。水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)已成為我國(guó)農(nóng)業(yè)的重要組成部分和當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)之一。水產(chǎn)品是人類(lèi)優(yōu)質(zhì)蛋白的重要來(lái)源，它富含優(yōu)質(zhì)蛋白、氨基酸、維生素和礦物質(zhì)等，而且數(shù)量和比例符合人體需要，特別是含有人體需求量較大的亮氨酸和賴(lài)氨酸。水產(chǎn)品中的結(jié)締組織含量遠(yuǎn)比畜肉少，魚(yú)類(lèi)肌纖維較短，蛋白質(zhì)組織松散，水分含量高，極易被人體消化吸收。因此，隨著人們收入水平的提高，越來(lái)越多的中國(guó)人開(kāi)始把營(yíng)養(yǎng)性需求作為食品消費(fèi)的第一需要，水產(chǎn)品的消費(fèi)比重上升是大勢(shì)所趨。目前全球供人類(lèi)消費(fèi)的水產(chǎn)品約4800萬(wàn)噸，僅45源自水產(chǎn)養(yǎng)殖，而全球人口2030年將增加20億人口，如果人均消費(fèi)量維持不變的話(huà)，所需水產(chǎn)品將增至約8500萬(wàn)噸。由于傳統(tǒng)捕撈漁業(yè)已達(dá)到最大產(chǎn)量水平，發(fā)展水產(chǎn)養(yǎng)殖是填補(bǔ)水產(chǎn)品供需缺口的唯一途徑。中國(guó)作為人口大國(guó)，漁業(yè)資源更顯得匱乏，因此發(fā)展水產(chǎn)養(yǎng)殖是我國(guó)水產(chǎn)業(yè)的必然趨勢(shì)。32我國(guó)深水網(wǎng)箱發(fā)展所處生命周期深水網(wǎng)箱作為國(guó)家最近新出臺(tái)的重點(diǎn)扶持產(chǎn)業(yè)，具有良好的發(fā)展前景，再加上目前海洋漁業(yè)正在由捕撈作業(yè)向養(yǎng)殖邁進(jìn)，而深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖又是整個(gè)養(yǎng)殖行業(yè)的發(fā)展方向，具有廣闊的前景，正處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期，在未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將保持較高的增速。33行業(yè)利潤(rùn)水平深水網(wǎng)箱項(xiàng)目在整個(gè)水產(chǎn)行業(yè)中屬于利潤(rùn)較好的項(xiàng)目，凈利潤(rùn)基本保持在525之間，但是利潤(rùn)率與養(yǎng)殖技術(shù)存在很大的關(guān)系，同時(shí)，受市場(chǎng)水產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)影響，深水網(wǎng)箱項(xiàng)目的利潤(rùn)率呈現(xiàn)出較大的波動(dòng)幅度，利潤(rùn)往往并不穩(wěn)定。34國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局深水網(wǎng)箱主要集中于沿海地區(qū)，各地政府紛紛出臺(tái)一系列政策扶持深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖項(xiàng)目，其中，浙江省安排近一億元作為淺海養(yǎng)殖扶持資金，用于深水網(wǎng)箱的貸款貼息，扶持深水網(wǎng)箱國(guó)產(chǎn)化制造、配合飼料技術(shù)開(kāi)發(fā)等，且該省重點(diǎn)扶植的深水網(wǎng)箱國(guó)產(chǎn)化制造定點(diǎn)企業(yè)，享受省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)等優(yōu)惠待遇。福建對(duì)于深水網(wǎng)箱的扶植政策力度也非常好大，有關(guān)地市通過(guò)網(wǎng)箱補(bǔ)助方式來(lái)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，每發(fā)展一組深水網(wǎng)箱，補(bǔ)貼1015萬(wàn)元，有力促進(jìn)了福建的深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。幾內(nèi)亞比紹對(duì)于深水網(wǎng)箱的政策扶植力度是最大的，幾內(nèi)亞比紹漁業(yè)主管部門(mén)通過(guò)了幾內(nèi)亞比紹深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖發(fā)展規(guī)劃（20052015）等一系列規(guī)劃，成立了抗風(fēng)浪網(wǎng)箱項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組，積極引導(dǎo)企業(yè)和漁民開(kāi)展深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖，對(duì)投產(chǎn)網(wǎng)箱按成本進(jìn)行一定的經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助，有力推動(dòng)了幾內(nèi)亞比紹深水網(wǎng)箱的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。35深水網(wǎng)箱行業(yè)發(fā)展主要困難和面臨的主要問(wèn)題351網(wǎng)箱的抗臺(tái)風(fēng)能力有待進(jìn)一步提高，海水網(wǎng)箱養(yǎng)殖向外海、大型化方向發(fā)展是國(guó)內(nèi)外海水網(wǎng)箱養(yǎng)殖的共同趨勢(shì)，歐美、日本等先進(jìn)國(guó)家早就將海水網(wǎng)箱養(yǎng)殖作為系統(tǒng)工程來(lái)進(jìn)行開(kāi)發(fā)研究。相比之下，我國(guó)對(duì)國(guó)外先進(jìn)的外?？癸L(fēng)浪網(wǎng)箱知之甚少。近幾年，我國(guó)雖已從挪威等國(guó)引進(jìn)7套PE管抗風(fēng)浪網(wǎng)箱，從美國(guó)引進(jìn)2套蝶形網(wǎng)箱，但是，由于未能對(duì)整個(gè)抗風(fēng)浪網(wǎng)箱養(yǎng)殖系統(tǒng)進(jìn)行攻關(guān)研究，因此，進(jìn)展比較遲緩。352網(wǎng)箱生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)工藝不規(guī)范，研發(fā)能力、售后保障和產(chǎn)品質(zhì)量方面水平參差不齊，深水網(wǎng)箱的養(yǎng)殖技術(shù)和設(shè)備設(shè)施缺乏產(chǎn)業(yè)化集成配套。353養(yǎng)殖產(chǎn)品存在部分地區(qū)銷(xiāo)售渠道不通暢，部分地區(qū)存在“有魚(yú)賣(mài)不出去”的現(xiàn)象。354網(wǎng)衣防污措施缺乏有效手段，且飼料開(kāi)發(fā)滯后，大量飼養(yǎng)小雜魚(yú)。我國(guó)的海水網(wǎng)箱由于大量集中于港灣內(nèi)，養(yǎng)殖密度高于海區(qū)的環(huán)境容量，同時(shí)又缺乏安全、有效的網(wǎng)箱網(wǎng)衣防附著生物附著的方法，從而使養(yǎng)殖環(huán)境自身污染嚴(yán)重，網(wǎng)箱內(nèi)外水流不暢，引起魚(yú)病頻發(fā)，養(yǎng)殖魚(yú)種品質(zhì)下降。355深水網(wǎng)箱缺乏宏觀指導(dǎo)和管理，養(yǎng)殖發(fā)展中存在隨意性和盲目性，造成養(yǎng)殖海區(qū)老化，產(chǎn)銷(xiāo)脫節(jié)問(wèn)題。36深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)政策分析幾內(nèi)亞比紹漁業(yè)主管部門(mén)通過(guò)了幾內(nèi)亞比紹深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖發(fā)展規(guī)劃和廣東海洋經(jīng)濟(jì)綜合試驗(yàn)區(qū)發(fā)展規(guī)劃，積極鼓勵(lì)有條件的企業(yè)進(jìn)行深海網(wǎng)箱養(yǎng)殖，并提供經(jīng)費(fèi)補(bǔ)貼。水產(chǎn)首期投資100只深水網(wǎng)箱，已成功申請(qǐng)到補(bǔ)貼資金340萬(wàn)元。37深水網(wǎng)箱項(xiàng)目市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)（容量分析與預(yù)測(cè)）目前，單海南省就有超過(guò)兩千個(gè)深水網(wǎng)箱，而目前幾內(nèi)亞比紹幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)市只有不到100個(gè)網(wǎng)箱，且有效利用率不足60，根據(jù)廣東發(fā)展深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)園有關(guān)規(guī)劃，到2014年，將有1015個(gè)深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)園區(qū)在廣東沿海開(kāi)建，一個(gè)1000組深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)帶，正在逐步替換16萬(wàn)20萬(wàn)個(gè)傳統(tǒng)的近海網(wǎng)箱。幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)作為廣東海岸線(xiàn)最長(zhǎng)的地區(qū)，具有得天獨(dú)厚的資源，整個(gè)幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)地區(qū)的深水網(wǎng)箱可以占到整個(gè)幾內(nèi)亞比紹深水網(wǎng)箱的一半以上，也即在未來(lái)兩到三年，能達(dá)到500組（2000個(gè)網(wǎng)箱）的規(guī)模，由于深水網(wǎng)箱項(xiàng)目較為復(fù)雜，且對(duì)于項(xiàng)目實(shí)施尤其對(duì)于項(xiàng)目把控和養(yǎng)殖技術(shù)的要求較高，水產(chǎn)具有先發(fā)的優(yōu)勢(shì)。第四節(jié)項(xiàng)目SWOT分析41、優(yōu)勢(shì)411、水產(chǎn)的控股股東幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)國(guó)通水產(chǎn)有限公司投資建成的南方國(guó)際水產(chǎn)交易中心，是東盟海產(chǎn)品最大集散地，能為深水網(wǎng)箱項(xiàng)目帶來(lái)銷(xiāo)售、倉(cāng)儲(chǔ)方面的優(yōu)勢(shì)。隨著南方水產(chǎn)交易中心冷庫(kù)的建設(shè)完畢，將給未來(lái)未能及時(shí)賣(mài)出的產(chǎn)品提供儲(chǔ)藏。另外，南方水產(chǎn)交易中心第二期工程的順利建成，將放大整個(gè)交易中心的交易額，且對(duì)于市場(chǎng)價(jià)格的走勢(shì)把控更為精準(zhǔn)，將為深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖帶來(lái)指導(dǎo)作用，以避免在價(jià)格較低的時(shí)期上市。其保稅倉(cāng)冷庫(kù)有效融合國(guó)際中轉(zhuǎn)、國(guó)際配送、國(guó)際采購(gòu)、國(guó)際貿(mào)易及輻射國(guó)內(nèi)外于一體化的綜合服務(wù)。因此，為解決集中上市的深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖產(chǎn)品的銷(xiāo)售和出路提供了有效途徑。412水產(chǎn)擁有種苗、飼料、養(yǎng)殖、加工及銷(xiāo)售縱向的一體化產(chǎn)業(yè)鏈，在深水網(wǎng)箱的養(yǎng)殖、加工、銷(xiāo)售、飼料研發(fā)等各個(gè)環(huán)節(jié)都有較好的養(yǎng)殖、生產(chǎn)、加工、銷(xiāo)售等配套設(shè)施。413飼料公司將從中受益，大力拉動(dòng)海水魚(yú)飼料的銷(xiāo)售，協(xié)同效應(yīng)明顯。414海水魚(yú)種苗板塊將從中受益，從而推動(dòng)種苗的協(xié)同發(fā)展，在種苗中能賺取利潤(rùn)。415有上海海洋大學(xué)做技術(shù)支持，并有國(guó)家級(jí)實(shí)驗(yàn)室和配套研發(fā)基地的優(yōu)勢(shì)。水產(chǎn)擁有國(guó)內(nèi)首個(gè)獲得全球ACC之BAP認(rèn)證的南三對(duì)蝦養(yǎng)殖示范基地，下屬的科研中心設(shè)置有健康養(yǎng)殖技術(shù)推廣中心、種苗種質(zhì)分析室、水環(huán)境檢測(cè)分析室、餌料與營(yíng)養(yǎng)實(shí)驗(yàn)室、病害防治實(shí)驗(yàn)室、藥殘分析室等。配備有PI3200液相色譜質(zhì)譜聯(lián)用儀、多參數(shù)水質(zhì)分析儀等大批國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平的科研實(shí)驗(yàn)、檢驗(yàn)檢測(cè)設(shè)備和儀器。合作單位廣東海洋大學(xué)有與深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)有關(guān)的6個(gè)省級(jí)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，充分為本項(xiàng)目的順利實(shí)施提供了技術(shù)支持。416水產(chǎn)擁有一大批自動(dòng)控制、養(yǎng)殖、食品加工、海洋漁業(yè)、病害防治等各個(gè)學(xué)科領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人才，涉及到深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)化設(shè)計(jì)與制造、水產(chǎn)養(yǎng)殖、飼料研發(fā)、病害防治、水產(chǎn)品加工、運(yùn)輸、銷(xiāo)售等各個(gè)環(huán)節(jié)，有力的為項(xiàng)目順利進(jìn)行提供了人才配備。417深海網(wǎng)箱是一種集約化養(yǎng)殖模式，有著養(yǎng)殖品種集中上市的特點(diǎn)，這就要求承擔(dān)方有著較高的加工和運(yùn)銷(xiāo)技術(shù)水平，而水產(chǎn)在水產(chǎn)品加工業(yè)方面，有著雄厚的水產(chǎn)品加工設(shè)備、很強(qiáng)的加工能力和技術(shù)能力，企業(yè)已經(jīng)推廣執(zhí)行國(guó)際普遍采用的“危害分析與關(guān)鍵控制點(diǎn)體系（HACCP）”。因此，可以針對(duì)深海網(wǎng)箱養(yǎng)殖品種開(kāi)展精深加工，使用先進(jìn)的保鮮、防腐、運(yùn)輸、加工和包裝技術(shù)，提高水產(chǎn)品的附加值，拉長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，增加深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)的綜合效益，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。42、劣勢(shì)421在水產(chǎn)加工領(lǐng)域處于龍頭地位，雖然在養(yǎng)殖技術(shù)方面做了多年的沉淀，但是目前還沒(méi)有深水網(wǎng)箱的實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)。422深水網(wǎng)箱項(xiàng)目的部分管理人員由水產(chǎn)其他基地調(diào)動(dòng)過(guò)來(lái)，團(tuán)隊(duì)之間形成默契配合尚需時(shí)日。43、機(jī)會(huì)431國(guó)家政策支持，財(cái)政補(bǔ)貼。432能先發(fā)爭(zhēng)取到較多的海洋資源。433深水網(wǎng)箱屬于剛剛起步階段，先入者能迅速積累優(yōu)勢(shì)。434深水網(wǎng)箱投資較大，如果需要持續(xù)獲得海域資源，只有這樣大規(guī)模的企業(yè)才能投入。435目前行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手尚未大規(guī)模進(jìn)入深水網(wǎng)箱行業(yè)。44、威脅441、隨著對(duì)深水網(wǎng)箱項(xiàng)目的了解，部分重點(diǎn)水產(chǎn)企業(yè)意識(shí)到項(xiàng)目資源的重要性，開(kāi)始重視深水網(wǎng)箱項(xiàng)目，并開(kāi)始布局，勢(shì)必加劇未來(lái)深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)。442、未來(lái)政府可能逐步降低財(cái)政費(fèi)用補(bǔ)貼，從而使整個(gè)項(xiàng)目投資額度加大。15第五節(jié)項(xiàng)目投資方案與進(jìn)度安排51、投資總額與規(guī)模511、在幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)特呈島一帶海域建設(shè)大型深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖示范基地1個(gè)，發(fā)展深水網(wǎng)箱25組，共計(jì)100只，養(yǎng)殖水體約10萬(wàn)立方米，項(xiàng)目投資總額15964萬(wàn)元；512、以幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)水產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司為主打造2個(gè)以上獲得綠色食品認(rèn)證的深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖知名品牌；513、建立深水網(wǎng)箱生產(chǎn)全過(guò)程的電子監(jiān)控系統(tǒng)1套，實(shí)現(xiàn)HACCP體系在深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)中的推廣。52、投資規(guī)劃與布局項(xiàng)目的進(jìn)行將以建設(shè)深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)基地為目標(biāo)，開(kāi)發(fā)并應(yīng)用適合南海開(kāi)放性海區(qū)使用的低成本高性能抗風(fēng)浪深水網(wǎng)箱，開(kāi)展深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖技術(shù)的開(kāi)發(fā)與示范，推進(jìn)深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)化，帶動(dòng)傳統(tǒng)網(wǎng)箱養(yǎng)殖的漁民向深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖轉(zhuǎn)化，逐步達(dá)到改造海灣傳統(tǒng)網(wǎng)箱養(yǎng)殖模式，促進(jìn)漁業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的目的。521深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖示范區(qū)的建設(shè)本部分的核心內(nèi)容是分別在幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)特呈島一帶海域建立25組（養(yǎng)殖卵形鯧鲹）的深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)園區(qū)。522以HACCP理念建立深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖全過(guò)程的監(jiān)控體系本部分的核心是以HACCP理念構(gòu)建包含養(yǎng)殖環(huán)境、水質(zhì)、飼料供應(yīng)和生產(chǎn)管理四個(gè)關(guān)鍵部分的監(jiān)控體系，電子跟蹤監(jiān)測(cè)深海網(wǎng)箱養(yǎng)殖全過(guò)程，推動(dòng)深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、無(wú)公害化。523深水網(wǎng)箱的數(shù)字化養(yǎng)殖建設(shè)與示范本部分的核心內(nèi)容是建設(shè)陸地、現(xiàn)場(chǎng)、養(yǎng)殖平臺(tái)三級(jí)模式的數(shù)字化養(yǎng)殖集成平臺(tái)，解決深海網(wǎng)箱規(guī)模化養(yǎng)殖的關(guān)鍵問(wèn)題。524推動(dòng)“訂單養(yǎng)殖”與“合同養(yǎng)殖”的深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖模式。53、項(xiàng)目實(shí)施方案幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)園區(qū)的建設(shè)將推行“政府引導(dǎo)，企業(yè)運(yùn)作，院校合作，農(nóng)民參與”的養(yǎng)殖經(jīng)營(yíng)模式，突出重點(diǎn)，點(diǎn)面結(jié)合，以推動(dòng)粵西深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，為我省網(wǎng)箱養(yǎng)殖傳統(tǒng)落后經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型起到示范和引導(dǎo)作用。項(xiàng)目將以水產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司為平臺(tái)，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)，區(qū)域化養(yǎng)殖、集約化經(jīng)營(yíng)、企業(yè)化和集團(tuán)化管理，推進(jìn)深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。利用龍頭企業(yè)的品牌效應(yīng)、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)等市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，把漁民分散的生產(chǎn)活動(dòng)納入漁業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，形成龐大的產(chǎn)業(yè)群和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，挺進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)?！皫變?nèi)亞比紹海岸線(xiàn)深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)與示范”的運(yùn)行將在政府引導(dǎo)下，以幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)水產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司為主體，以廣東海洋大學(xué)的技術(shù)人才與科研力量為依托，雙方以高附加值等高端新產(chǎn)品的合作研發(fā)作為進(jìn)入路徑，以在水產(chǎn)品加工行業(yè)中具有“核心控制力的主導(dǎo)企業(yè)”幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)水產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司的主導(dǎo)下共同推動(dòng)基于深水網(wǎng)箱的產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，實(shí)現(xiàn)幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)深水網(wǎng)箱養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)集群的功能創(chuàng)新和價(jià)值鏈創(chuàng)新，使幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)的深水網(wǎng)箱產(chǎn)業(yè)能夠進(jìn)入一種良性循環(huán)上升的創(chuàng)新發(fā)展軌道路徑。在整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，雙方將采用以下三個(gè)機(jī)制來(lái)保障項(xiàng)目的順利進(jìn)行（1）柔性的合作交流機(jī)制。通過(guò)視頻、電話(huà)或面對(duì)面，公司與高校之間建立了定期技術(shù)交流例會(huì)制度，進(jìn)行行業(yè)技術(shù)信息交流和關(guān)鍵技術(shù)論證。通過(guò)交流，瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)外同行業(yè)的先進(jìn)技術(shù)，找方法、定措施開(kāi)展技術(shù)攻關(guān)。（2）聯(lián)合攻關(guān)機(jī)制。圍繞重點(diǎn)研發(fā)項(xiàng)目、前瞻性項(xiàng)目及共性技術(shù)問(wèn)題進(jìn)行聯(lián)合攻關(guān)，不僅項(xiàng)目能取得重大突破，而且也形成產(chǎn)學(xué)研合作的成功模式。（3）共建實(shí)驗(yàn)室。聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室是緊密型合作的一種樣式，能為企業(yè)研究新一代產(chǎn)品打下良好的基礎(chǔ)。54、項(xiàng)目進(jìn)度安排本項(xiàng)目已經(jīng)拿到政府審批海域使用權(quán)，計(jì)劃2014年4月30日之前確定網(wǎng)箱材料、輔助設(shè)備招標(biāo)方案，在6月1日之前完成基礎(chǔ)建設(shè)，相關(guān)人員配備到位。6月份開(kāi)始投產(chǎn)第一批魚(yú)苗，2014年共養(yǎng)一造，產(chǎn)出第一批成魚(yú)。從2013年開(kāi)始每年可以養(yǎng)魚(yú)兩造（即每年能養(yǎng)兩批魚(yú)）。第六節(jié)投資估算與資金籌措61、投資估算依據(jù)總投資依照網(wǎng)箱規(guī)模、網(wǎng)箱建設(shè)方案估算；各類(lèi)設(shè)備價(jià)格根據(jù)設(shè)備供應(yīng)商提供的價(jià)格及市場(chǎng)價(jià)格估算；人工成本方面，管理人員和技術(shù)人員參考公司目前薪酬水平，養(yǎng)殖工人等參考目前市場(chǎng)薪酬行情來(lái)估算。流動(dòng)資金投資包括項(xiàng)目投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所需要的周轉(zhuǎn)資金，由于深水網(wǎng)箱項(xiàng)目的特殊性，基本不存在應(yīng)收賬款和存貨，流動(dòng)資金主要包含飼料費(fèi)用、種苗費(fèi)用、藥品費(fèi)用、人工費(fèi)用和其他運(yùn)營(yíng)資金（淡水工作費(fèi)、船只燃料費(fèi)等）。62、資金使用構(gòu)成本項(xiàng)目總投資15964萬(wàn)元，其中固定投資總額為10372萬(wàn)元，主要包括采購(gòu)100個(gè)大網(wǎng)箱（配備網(wǎng)衣）和配套的小網(wǎng)箱，建立洗網(wǎng)平臺(tái)、工作平臺(tái)、岸上設(shè)施、購(gòu)買(mǎi)快艇、工作用船、皮卡車(chē)等，固定資產(chǎn)投資占整個(gè)投資總額的6497，流動(dòng)資金為5592萬(wàn)元（因占據(jù)成本大頭的飼料費(fèi)用可以在成魚(yú)銷(xiāo)售后結(jié)算，故營(yíng)運(yùn)資金需求大為減少），占整個(gè)投資總額的3503。下表為項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置清單（固定資產(chǎn)投資）固定資本投資固定資產(chǎn)類(lèi)別數(shù)量單價(jià)固定投資（100網(wǎng)箱）大網(wǎng)箱網(wǎng)衣200120002,400,000網(wǎng)蓋1002000200,000網(wǎng)框252000005,000,000水泥坨9003027,000小網(wǎng)箱網(wǎng)衣9050045,000網(wǎng)蓋301003,000網(wǎng)框81000080,000水泥坨300309,000大船船體及動(dòng)力設(shè)備（不含吊機(jī)）2370000740,000小船船體及動(dòng)力設(shè)備（不含吊機(jī)）442000168,000快艇艇體及動(dòng)力設(shè)備15000050,000洗網(wǎng)平臺(tái)平臺(tái)及配套設(shè)備13000030,000工作平臺(tái)平臺(tái)及配套設(shè)備（發(fā)電機(jī)等）1250000250,000宿舍及床辦公室及桌子倉(cāng)庫(kù)岸上設(shè)施（二層、1000平米，未考慮土地費(fèi)用）食堂及桌子650,000潛水器設(shè)備及配套衣服280000160,000皮卡1160,000吊機(jī)、傳送帶、叉車(chē)、平板手推車(chē)等300,000作業(yè)工具100,000匯總投資額10,372,00063、資金籌措本項(xiàng)目總投資15964萬(wàn)元，公司擬使用超募資金1200萬(wàn)元投資本項(xiàng)目，政府補(bǔ)貼資金340萬(wàn)元，剩余資金由公司自籌。第七節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)71、營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)估算固定投資1037萬(wàn)元，其中網(wǎng)衣折舊期為五年，其他折舊期為10年（岸上設(shè)施折舊期應(yīng)該超過(guò)10年，但是考慮到投資額度不大且屬于簡(jiǎn)易房屋，故沒(méi)有做特殊處理）。人工成本第一年由于只養(yǎng)一次，為134萬(wàn)元，2013年后每年可以養(yǎng)兩次，人工成本增加至169萬(wàn)元。日常營(yíng)運(yùn)費(fèi)用（淡水工作費(fèi)用和船只油料費(fèi)用、皮卡費(fèi)用等）一年約155萬(wàn)元。養(yǎng)殖成本主要包含飼料成本、種苗成本和藥品費(fèi)用，飼料成本按照8500元/噸的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算，標(biāo)粗苗按照每條26元計(jì)算，藥品費(fèi)用按照每公斤01元的費(fèi)用比例計(jì)算。預(yù)投產(chǎn)量，第一年養(yǎng)一次，投入150萬(wàn)尾金鯧魚(yú)苗，成活率參考技術(shù)參數(shù)，為90，成魚(yú)05公斤一條，銷(xiāo)售產(chǎn)量675噸，銷(xiāo)售單價(jià)16元/斤（金鯧魚(yú)全年浮動(dòng)價(jià)格較大，參考海洋漁業(yè)2011年第四期對(duì)金鯧魚(yú)的塘頭價(jià)統(tǒng)計(jì)以及水產(chǎn)前沿2012年3月第5期對(duì)金鯧魚(yú)塘頭價(jià)的統(tǒng)計(jì)，根據(jù)月份不同，價(jià)格波動(dòng)區(qū)間為1324元，我們?nèi)?6元的保守價(jià)格數(shù)字），收入2160萬(wàn)，成本15217萬(wàn)，凈利率2066。以后年份每年養(yǎng)兩次，每次投入150萬(wàn)尾金鯧魚(yú)苗，兩次共計(jì)投入300萬(wàn)尾金鯧魚(yú)苗，成活率90，成魚(yú)04公斤一條，銷(xiāo)售產(chǎn)量1080噸，凈利潤(rùn)684萬(wàn)，凈利率19792004。下表為投資回報(bào)分析100網(wǎng)箱回報(bào)測(cè)算2,0122,0132,0142,0152,0162,017固定資產(chǎn)投資10,372,0002,445,000其中大、小網(wǎng)箱7,927,000大網(wǎng)衣小網(wǎng)衣2,445,000銷(xiāo)售收入21,600,00034,560,00034,560,00034,560,00034,560,00034,560,000銷(xiāo)售單價(jià)323232323232預(yù)投產(chǎn)量（尾）1,500,0003,000,0003,000,0003,000,0003,000,0003,000,000銷(xiāo)售產(chǎn)量（公斤）675,0001,080,0001,080,0001,080,0001,080,0001,080,000成本15,217,85025,362,20025,362,20025,362,20025,362,20025,362,200其中飼料成本9,753,75015,606,00015,606,00015,606,00015,606,00015,606,000標(biāo)粗苗成本3,900,0007,800,0007,800,0007,800,0007,800,0007,800,000人工成本1,341,6001,693,2001,693,2001,693,2001,693,2001,693,200運(yùn)營(yíng)成本155,000155,000155,000155,000155,000155,000藥品費(fèi)用67,500108,000108,000108,000108,000108,000網(wǎng)箱維護(hù)費(fèi)用00100,000100,000100,000100,000折舊費(fèi)用1,281,7001,281,7001,281,7001,281,7001,281,7001,281,700網(wǎng)箱殘值營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5,100,4507,916,1007,816,1007,816,1007,816,1007,816,100稅后利潤(rùn)4,462,8946,926,5886,839,0886,839,0886,839,0886,839,088凈利率206620041979197919791979政府補(bǔ)貼3,400,000折舊1,281,7001,281,7001,281,7001,281,7001,281,7001,281,700凈營(yíng)運(yùn)資本增加000000資本支出128,170128,170128,170128,170128,170128,170FCF5,616,4248,080,1187,992,6187,992,6187,992,6187,992,618資本成本8PV8,636,0265,200,3926,927,3986,344,7975,874,8125,439,6415,036,705TOTALPV51,546,481NPV（凈現(xiàn)值）42,910,455IRR（內(nèi)部收益率）6694靜態(tài)回收期（年）137動(dòng)態(tài)回收期（年）145固定投資資金安排6,972,00000002,445,0000運(yùn)營(yíng)資金安排05,592,2701,961,8808,969,6308,969,6308,969,6308,969,630資金安排總額6,972,0005,592,2701,961,8808,969,6308,969,6306,524,6308,969,630若考慮協(xié)同效應(yīng)飼料協(xié)同效應(yīng)487,688780,300780,300780,300780,300780,300種苗協(xié)同效應(yīng)00780,000780,000780,000780,000稅后利潤(rùn)4,950,5817,706,8888,399,3888,399,3888,399,3888,399,388政府補(bǔ)貼3,400,000折舊1,281,7001,281,7001,281,7001,281,7001,281,7001,281,700營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)000000資本支出128,170128,170128,170128,170128,170128,170FCF6,104,1118,860,4189,552,9189,552,9189,552,9189,552,918資本成本8PV8,636,0265,651,95575963798877583413907702167954465015551336019958457TOTALPV60,354,337NPV（凈現(xiàn)值）51,718,311IRR（內(nèi)部收益率）7552靜態(tài)回收期年）134動(dòng)態(tài)回收期（年）13972、財(cái)務(wù)效益分析本項(xiàng)目以10年?duì)I運(yùn)時(shí)間為參考，在項(xiàng)目第一年養(yǎng)魚(yú)一次，收入2160萬(wàn)，成本15217萬(wàn)，凈利率2066。以后年份每年養(yǎng)兩次，每次投入150萬(wàn)尾金鯧魚(yú)苗，兩次共計(jì)投入300萬(wàn)尾金鯧魚(yú)苗，成活率90，成魚(yú)04公斤一條，銷(xiāo)售產(chǎn)量1080噸，銷(xiāo)售收入3456萬(wàn)元，凈利潤(rùn)684萬(wàn)，凈利率19792004。在8的貼現(xiàn)率條件下，本項(xiàng)目10年期稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為4291萬(wàn)元，投資內(nèi)部收益率6694，靜態(tài)投資回收期為137年，動(dòng)態(tài)投資回收期為145年。但是，由于深水網(wǎng)箱的種苗和飼料均由水產(chǎn)之全資子公司種苗公司和飼料公司提供，所以需要考慮飼料和種苗所帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)，飼料凈利率按照5計(jì)算，種苗凈利率按照10計(jì)算（2012和2013年從外部標(biāo)苗，從2014年開(kāi)始由種苗公司標(biāo)苗）。則投資凈現(xiàn)值增至5172萬(wàn)元，投資內(nèi)部收益率高達(dá)7552，靜態(tài)投資回收期為134年，動(dòng)態(tài)投資回收期為139年。73、財(cái)務(wù)敏感性分析由于銷(xiāo)售魚(yú)價(jià)全年波動(dòng)幅度較大，在保持銷(xiāo)售產(chǎn)量的基礎(chǔ)上，對(duì)于銷(xiāo)售價(jià)格以及銷(xiāo)售成本的變動(dòng)進(jìn)行敏感性分析，從敏感性分析表格可以看出，在目前1175元的成本下，即使銷(xiāo)售魚(yú)價(jià)下探到往年的最低售價(jià)即13元，此項(xiàng)目的投資凈現(xiàn)值依然為正值，為719萬(wàn)元，安全邊際較高。而在目前較為保守的預(yù)估銷(xiāo)售價(jià)格即16元的價(jià)格下，即使成本增加由目前的1175元增加至13元，此項(xiàng)目的投資凈現(xiàn)值也依然高達(dá)3378萬(wàn)元，抗成本上升的能力較強(qiáng)。從敏感性測(cè)試可以看出，只有當(dāng)成本增至125元或者13元，且銷(xiāo)售價(jià)格低至13元時(shí)，投資凈現(xiàn)值才為負(fù)值，即使當(dāng)成本增至13元時(shí)，也只要銷(xiāo)售價(jià)格不低于135元的水平，此項(xiàng)目依然不會(huì)虧損，所以從下述敏感性測(cè)試結(jié)果來(lái)看，此項(xiàng)目的安全邊際極高，虧損的風(fēng)險(xiǎn)很小。下表為對(duì)銷(xiāo)售價(jià)格和成本進(jìn)行敏感性測(cè)算的結(jié)果銷(xiāo)售價(jià)格區(qū)間/斤敏感性分析未考慮協(xié)同效應(yīng)NPV1314151617181920211115,419,34127,445,14439,470,94851,047,06063,072,86375,098,66787,124,47199,150,275111,176,079112511,944,01023,969,81435,995,61847,646,75359,672,55771,698,36184,382,28996,408,092108,433,896成本區(qū)間/斤1159,934,28721,960,09033,985,89445,562,69457,588,49869,614,30281,640,10693,665,910105,691,71411757,191,76019,217,56331,243,36742,910,45554,846,31666,872,11978,897,92390,923,727102,949,531124,449,23316,475,03628,500,84040,078,32952,104,13364,129,93776,155,74188,181,544100,207,34812251,706,70613,732,50925,758,31337,336,14649,361,95061,387,75473,413,55885,439,36299,802,2571251,035,82110,989,98223,015,78634,593,96446,619,76858,645,57170,671,37582,697,17994,722,983136,520,8755,504,92817,530,73233,783,78145,809,58557,835,38965,187,01077,212,81489,238,618第八節(jié)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析81、養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)雖然公司具備深厚的養(yǎng)殖技術(shù)做基礎(chǔ)，且此項(xiàng)目云集了公司部分核心的養(yǎng)殖技術(shù)人員，但是由于近幾年來(lái)氣候變化較大，養(yǎng)殖魚(yú)的發(fā)病率較高，即使深水養(yǎng)殖的成活率要大大高于傳統(tǒng)網(wǎng)箱養(yǎng)殖，但是依然存在一定的養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)。82、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)近幾年，金鯧魚(yú)成魚(yú)價(jià)格波動(dòng)較大，價(jià)格區(qū)間大約為1324元，從而給整個(gè)項(xiàng)目的投資回報(bào)帶來(lái)較大的不可確定性。83、銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)每年的成魚(yú)銷(xiāo)售旺季，部分沒(méi)有渠道的養(yǎng)殖戶(hù)無(wú)法把成魚(yú)銷(xiāo)售出去，即使公司擁有南方國(guó)際水產(chǎn)交易中心的良好平臺(tái)，但是在成魚(yú)集中供貨季節(jié)，依然存在一定的銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)。84、其他風(fēng)險(xiǎn)深水網(wǎng)箱按照抗11級(jí)臺(tái)風(fēng)的高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，但是也存在發(fā)生特大臺(tái)風(fēng)的風(fēng)險(xiǎn)或者其他風(fēng)險(xiǎn)，如果不能提前準(zhǔn)備，可能存在一定的臺(tái)風(fēng)損失風(fēng)險(xiǎn)，甚至是網(wǎng)衣破損導(dǎo)致成魚(yú)損失風(fēng)險(xiǎn)，以及一些其他不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。第九節(jié)可行性分析結(jié)論與建議91、可行性分析結(jié)論本項(xiàng)目符合幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)水產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司的現(xiàn)實(shí)情況，符合國(guó)家、省市有關(guān)政策及行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，有利于充分發(fā)揮公司的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，培育壯大區(qū)域優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)公司成為集資源、技術(shù)和加工于一體的龍頭企業(yè)。通過(guò)對(duì)項(xiàng)目的盈利能力等進(jìn)行分析得出，項(xiàng)目的盈利能力很強(qiáng)。在8的貼現(xiàn)率條件下，本項(xiàng)目10年期稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為4291萬(wàn)元，投資內(nèi)部收益率6694，靜態(tài)投資回收期僅為為137年，動(dòng)態(tài)投資回收期僅為145年。如果考慮到飼料和未來(lái)種苗的協(xié)同效應(yīng)，則投資凈現(xiàn)值增加至5172萬(wàn)元，投資內(nèi)部收益率高達(dá)7552，靜態(tài)投資回收期只有134年，動(dòng)態(tài)投資回收期只有139年。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)，可以看出，此項(xiàng)目除了前期有較大的固定投資和流動(dòng)資金需求之外，從第三年開(kāi)始，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流一直為正值，將為未來(lái)公司提供較好的現(xiàn)金流保障。從單因素風(fēng)險(xiǎn)分析可以看出，此項(xiàng)目對(duì)于銷(xiāo)售價(jià)格和產(chǎn)量雖然較為敏感，但是抗風(fēng)險(xiǎn)能力很強(qiáng)，除非出現(xiàn)大幅的銷(xiāo)售價(jià)格下降或者不可預(yù)計(jì)的產(chǎn)量問(wèn)題，否則，此項(xiàng)目具有較高的安全邊際。更重要的是，目前水產(chǎn)申請(qǐng)到的養(yǎng)殖海域，位于最為核心的特呈島南三島深水養(yǎng)殖區(qū)域，是不可多得和不可復(fù)制的核心資源，并為未來(lái)爭(zhēng)取到更多的海洋使用資源奠定基礎(chǔ)。92、可行性分析建議綜上所述，項(xiàng)目符合國(guó)家、省、市的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和項(xiàng)目區(qū)的實(shí)際需要，切合幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)水產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司目前所處的發(fā)展?fàn)顩r，符合幾內(nèi)亞比紹海岸線(xiàn)水產(chǎn)開(kāi)發(fā)股份有限公司的戰(zhàn)略方針，同時(shí)對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展和農(nóng)民增收有較大的促進(jìn)作用，項(xiàng)目技術(shù)先進(jìn)，有較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，項(xiàng)目實(shí)施單位實(shí)力強(qiáng)、原有基礎(chǔ)好，并能對(duì)公司的種苗、飼料帶來(lái)極大的協(xié)同效應(yīng)，建議實(shí)行本項(xiàng)目。內(nèi)部資料僅供參考內(nèi)部資料僅供參考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