2等額支付現(xiàn)值公式若在今后N期內(nèi)，要求每期期末獲得收益A，利率為I，則現(xiàn)在投入P為3等額支付償債基金公式等額支付償債基金公式欲在N期期末獲得收益（償還資金）F，收益率為I，則今后N期中，每期期末應(yīng)等額投入資金A為4等額支付資金回收公式等額支付資金回收公式若現(xiàn)在投資P，收益率為I，則今后N期內(nèi)每期期末等額回收A為例2某家庭預(yù)計(jì)今后20年內(nèi)的月收入為6800元，如月收入的40可以用于支付住房抵押貸款的月還款額，在年貸款利率為6的情況下，該家庭有償還能力的最大抵押貸款額是多少如市場平均房價(jià)為8500元M2，住房首期30自己支付，問該家庭有償付能力的住房面積為多少解月還款額6800402720元貸款月利率61205貸款計(jì)息周期數(shù)2012240有償還能力的最大抵押貸款額考慮自己支付的30首付款,該家庭可籌備的購房款為3796597013054237100元有購買能力的住房面積54237185006381M2現(xiàn)值P、終值F和年值A(chǔ)之間的關(guān)系11NNIPAII1NIAF1NIAP2401151270379650NIPA元012345N1NFAPAP/A,I,NA/P,I,NF/A,I,NA/F,I,NF/P,I,NP/F,I,N等額還本、利息照付的計(jì)算（指定用書P12）在項(xiàng)目投資中，借款償還采用等額還本，利息照付。如期初借款金額P，利率為I，預(yù)定還款期N，則1每期償還本金2第T期期初已還本金3第T期期初借款余額IPN1ITITPN1ITI4第T期應(yīng)付利息5第T期還本付息例某公司向銀行借款50萬元，期限10年，年利率6，采用等額還本利息照付方式，問第2年和第5年還本付息額各為多少解因?yàn)樗?Z101014名義利率與有效利率名義利率與有效利率有效利率若給定利率為年利率，實(shí)際計(jì)息周期也是一年時(shí)，這種年利率稱為有效年利率，簡稱有效利率I。名義利率若給定利率為年利率，實(shí)際計(jì)息周期不是一年時(shí)，這種年利率成為名義年利率，簡稱名義利率R。如年利率12，按月計(jì)息，則月利率（計(jì)息周期利率）為12121，即名義利率計(jì)息周期利率一年中計(jì)息次數(shù)而年有效利率I為111211268。由上可知由上可知名義利率對(duì)應(yīng)一年中計(jì)息周期的單利計(jì)息，有效利率對(duì)應(yīng)一年中計(jì)息周期的復(fù)利計(jì)息。設(shè)計(jì)息周期利率為J，一年中計(jì)息周期數(shù)為M，（1）單利計(jì)息時(shí)，一年末的本利和FP1JM名義年利率RFPPP1JMPPJM（2）復(fù)利計(jì)息時(shí)，一年末的本利和FP1JM1ITPTAINN1ITPTAINN2502165710萬元58601A萬元由RJM得JRM則年利率為8、12時(shí)，不同計(jì)息期有效年利率見下表。12計(jì)息周期年內(nèi)計(jì)息次數(shù)計(jì)息期利率年有效利率年11212半年261236季431255月1211268周5202311273天365003312747趨于零趨于零12750由表和公式知，當(dāng)名義利率一定時(shí)，隨著年內(nèi)計(jì)息次數(shù)M的增加，計(jì)息期利率減小，年有效利率增加。結(jié)論結(jié)論名義利率對(duì)應(yīng)一年中計(jì)息期的單利計(jì)息，有效利率對(duì)應(yīng)一年中計(jì)息期的復(fù)利計(jì)息。有效利率完全反映了資金的年內(nèi)計(jì)息期時(shí)間價(jià)值；名義利率不能完全反映資金的年內(nèi)計(jì)息期時(shí)間價(jià)值。實(shí)際計(jì)息期為年時(shí)，有效利率等于名義利率；實(shí)際計(jì)息期短于一年時(shí)，有效利率大于名義利率。計(jì)息周期小于（或等于）資金收付周期的計(jì)算按收付周期的有效利率計(jì)算注意