1、論非壽險直接業(yè)務的定價    一、非壽險直接業(yè)務的定價目標 所謂定價就是給商品確定價格,保險業(yè)界一般 將保險商品的價格稱為費率。直接保險業(yè)務的定價 目標是,在解決商業(yè)目標和管理需要這一對矛盾的 同時,將保費同風險性結合起來。例如,在市場疲軟 時,保持市場份額這一商業(yè)目標會導致價格的非足 量性,而這又與價格須足量性這一管理需要相沖 突。將保費與風險性結合起來,意味著某一險種的 費率水平應滿足如下條件:第一,補償該險種的賠 付需要;第二,支付必要的管理費用;第三,向保險 人和投資者提供有競爭性的權益資產回報。 給直接保險業(yè)務定價是困難的,難就難在這個 價格既

2、要滿足保險人今后的償付能力和當期的經 營利潤,又要讓消費者覺得公平、合理和無歧視。在 比較成熟的西方保險市場,新保險產品的推出,包 括市場條件已發(fā)生變化的已定價產品的繼續(xù)推出, 需要一些訓練有素的精算師演算一個成本目標。即 使如此,價格也不一定總是準確的。因為,風險不僅 與人的行為有關,還與科技進步、社會發(fā)展有關,這 些都是處于不斷變化之中的,所以風險事故引起的 損失也是不斷變化的,而保險價格卻只能是對處于 不斷變化的損失的預測,并提前收取,這就是說,保 險價格是靜態(tài)的,而損失卻是動態(tài)的。 二、非壽險直接業(yè)務的定價方式 非壽險直接業(yè)務的定價方式主要有以下三種: (一)建立費率表。多數直接保險業(yè)

3、務的保險費 是根據費率表計算出來的。在較成熟的保險市場, 這種費率表一般公開出版,它向被保險人揭示分類 保險業(yè)務的平均費率信息。費率按風險單位表示, 如,財產保險以100元為一個風險標價單位,用該 費率單位乘以風險單位數即是保險費。現(xiàn)有 250000元的火災保險,費率表標價是每100元收 取0.4元,則應收保費就是1000元。1999年2月, 中國保險監(jiān)督管理委員會公布了全國統(tǒng)一的機動 車輛保險業(yè)務新條款及相應的費率,這是我國保險 市場走向成熟的一種標志。 (二)派生費率。根據費率表所作的業(yè)務分類, 我們會發(fā)現(xiàn),有些風險標的不能簡單地放入其中任 何一種類別,這就要求承保人來確定費率,從而形 成

4、派生費率,又稱主觀判斷費率。其一般程序是:承 保人先參照費率表中可類比的風險標的的費率,然 后,根據多年風險評價過程積累的經驗作出承保判 斷。例如,一家快餐館要求投保一般責任險,該快餐 館為提高營業(yè)額,同時另開一間大屋,對帶兒童前 來就餐的客戶提供兒童娛樂看護服務。這種風險就 十分獨特,它既不能歸類到費率表中的任何一種餐 飲類,也不能簡單歸入看護一類。遇到這種情況,承 保人首先得查看這兩類風險標的的相應費率,然后 根據自己的承保經驗作出判斷,確定適用這一混合 風險的具體費率。 (三)優(yōu)化費率。所謂優(yōu)化費率是指對于那些在 費率表中尚未給予特別考慮的風險標的,通過修 正,厘訂出適合該風險特點的費率

5、。優(yōu)化費率厘訂 計劃主要解決兩個問題。首先,它有助于保險人調 整好費率表中費率的適用性,以滿足某些單個風險 標的可確認的風險特征的需要。其次,通過給予安 全意識較高的被保險人以較低的費率,促進被保險 人增強損失控制意識,如:(1)在個人機動車輛保險中,對無事故記錄的駕駛員設計一個安全保險計 劃,給予保費上的優(yōu)待;(2)對于大型商業(yè)銷售企 業(yè),一般采用經驗費率。如果某企業(yè)在過去三年內 的可信損失記錄超過平均情況,費率就要上調,相 反,低于平均的,費率就應下調;(3)損失控制打分 修正法。由于風險控制態(tài)度等影響風險程度的因素 一般很難通過費率表加以量化,解決這一難題的最 好辦法就是對風險標的價值超

6、過一定數額的,應建 立一個風險控制打分表,對不同被保險人的損失控 制態(tài)度進行打分,然后折算成一定系數,以此系數 為權數,乘以費率表中的費率得到修正后的費率。 三、非壽險直接業(yè)務定價應當考慮的因素 從商業(yè)定價角度看,在確定非壽險業(yè)務的價格 時,保險人應當考慮以下因素:穩(wěn)定性、適應性、損 失控制性和容易被客戶理解,使用方便。 (一)穩(wěn)定性 所謂穩(wěn)定性是相對波動性而言的。如果費率上 下波動幅度較大(一般超過15%),則稱某項風險 業(yè)務的價格缺乏穩(wěn)定性。無論穩(wěn)定性或波動性如 何,最終要出自損失資料。換句話講,如果損失資料 比較平穩(wěn),風險單位的價格就平穩(wěn),反之反然。因此 實現(xiàn)直接保險價格的穩(wěn)定性,就可以

7、歸集到損失資 料的波動與否問題上來。從而,只要能通過技術的 方法解決損失資料波動問題,就可以提高費率的穩(wěn) 定性。隨著數理統(tǒng)計學的應用和發(fā)展,是可以實現(xiàn) 這一目標的。如,將巨災損失從統(tǒng)計數中剔除出去, 使用更長一段時期的損失數據,或使用基本限額數 據,就可以解決一旦發(fā)生巨災損失而導致的賠付率 (亦即純費率)驟然上升的問題。一般使用較長年期 的損失數據有利于消除特別好或特別壞的年景的 費率波動。但其缺點是,數據越陳舊,就越需要對原 始數據進行加工,以便反映當前環(huán)境下的真實費率 水平。諸如技術、建筑物結構、立法、通貨膨脹以及 人口等因素的變化,在定價時必須給予考慮,或是 采用數量化的形式,或是采用經

8、驗判斷的形式。 解決責任險業(yè)務原始數據波動的技術是,將單 個索賠數據限制一個具體的數目,如25000元。并 且,發(fā)生一次損失事故后,所有的損失還應限制在 一個較高限額內,如50000元。以上限額就是人們 熟知的基本限額單項限額和一次損失事故限 額。當然,被保險人可以購買更高的限額?？傁揞~ 保費等于基本費率乘以增長的限額系數。 (二)適應性 保持費率的穩(wěn)定性是保險公司所關心的基本 問題,在滿足這一目標的同時,還要對變化了的損 失結果和市場走勢作出反應。索賠頻率增加、相關 的法律規(guī)定引起索賠成本不斷上升,對責任保險費 率都會產生巨大的影響。而財產保險費率則會受諸 如人口遷移、建筑技術和防火能力等因

9、素變化的影 響。反映費率適應性的基本技術是使用趨勢系數。 趨勢系數是反映損失頻率和損失程度的走勢 指標,用來預測未來索賠頻率和損失程度。一般使 用最近的經驗期限來計算趨勢系數,因為它非常近 似地揭示當前社會是什么樣的和將來會發(fā)生什么。 (三)損失控制性 對于那些損失頻率或損失程度較低的被保險 人,應當給予獎勵,以鼓勵他們在損失控制方面所 作的努力;而對那些損失頻率或程度較高的被保險 人,則應收取較高費率,以期促進其損失控制。這一 原則的運用,是通過同類風險的費率上下浮動實現(xiàn) 的,它近似于機動車輛保險優(yōu)化費率表,目的在于 通過收取不同層次的費率,促進被保險人加強損失 控制,從而減少社會財富的損失

10、。因為,保險本身并 不直接減少損失的發(fā)生,只起到及時補償的作用。 (四)簡明、易懂、易運用 必須指出,即使費率再精確,如果費率結構十 分復雜,以致于承保人不知道如何去運用,這些費 率就沒有多少實用價值。此外,保險中介人也應當 能夠讀懂費率表,并能向被保險人作出解釋,如,特 別費率是怎么形成的,以及采取什么步驟可以降低 費率等。在滿足直接保險定價目標的同時,費率表 中的每一種費率適用范圍要盡可能的寬,同時,還 要滿足同一種類風險單位應具有同質性的要求。 四、非壽險直接業(yè)務價格的組成 在確定直接保險價格時,下列因素是經常要考 慮的:損失、損失處理費、管理費用和利潤與或有波 動系數。 盡管在保險定價

11、中,損失與損失處理費用兩大 因素是不確定的,但其他兩個因素則相對具有一定 的可比性。將所有的成本相加就構成一個直接保險 的基本價格。 厘訂較為可靠的費率,第一步是獲得有關已知 成本的精確信息和未知成本的大量統(tǒng)計數據。所謂 已知成本是指已報告、已確定損失和管理費用。所謂未知成本是指未報告和已報告但尚未確定損失 程度的損失。第二步是確定一個附加系數。 ABC公司的加權全國范圍內的費率水平變動 度高于根據抽樣調查的全國范圍內的費率水平變 動度,說明費率基本上是足量的。當然,不同的原因 很多。例如,地區(qū)競爭和損失率因素;ABC公司業(yè) 務地區(qū)分布的權數等。此外,新的費率需要得到保 險監(jiān)管機關的批準,從而

12、監(jiān)管機關也會影響費率變 動度。若最終執(zhí)行的費率調整幅度遠遠低于實際加 權變動度,精算師就應認為費率缺乏足量性。 (一)損失 預測未來損失從而確定當今應收的保費,這是 保險定價的核心。因此,精算師們搜集、分析損失資 料,必須注意對資料的選擇和其對應的內涵,以避 免發(fā)生扭曲。通過對歷史數據的分析,計算損失發(fā) 展系數和趨勢系數,進而確定最終損失值。 從動態(tài)意義上講,所有因素都處于不斷變化之 中,通貨膨脹、法庭裁決和科學技術創(chuàng)新都是影響 索賠情況的重要變動因素。情況往往是,影響因素 的變化對最終索賠結果的影響與數學模型提供的 預測結果總是不盡一致。這樣,計算出的趨勢系數 需給予一定的主觀修正,即給予一

13、定的可信度。 表1假定,負的6%年度頻率趨勢系數和正的 8.5%年度損失程度趨勢系數是個近似值。現(xiàn)在的 問題是,多少年的趨勢可運用于1987和1988兩個 事故年度的損失。在表1中,我們假定費率只適用 一個年度的保險單,生效于1990年1月1日,截止 于1990年12月31日。我們還假定,保險單起期日 在整個年度內是均勻分布的,這樣,在1990年7月 1日就必然有起期的保單。事故日也是均勻分布 的,這樣,1990年7月1日起期的保單的平均保單 有效期內的損失發(fā)生日將落在1990年12月31 日。類推,1987事故年度的平均事故日是1987年7 月1日,這樣,就需要3.5個趨勢年(即1990年1

14、2 月31日-1987年7月1日=3.5年)。這樣,就可 將這些損失數據修正至新的費率生效時的水平。表 1中(5)含一個頻率系數,即0.943.5=0.805。(6)含 一個損失程度系數,即1.0853.5=1.330。近似地, 1988事故年度需要2.5個趨勢年,損失頻率和程 度系數應反映2.5個年度的指數值。 很多商業(yè)保險業(yè)務的保險費隨著通貨膨脹自 動調整,因為風險標的的價值是隨通貨膨脹的增長 而增長。現(xiàn)在的問題是,在這種情況下,趨勢系數還 有沒有作用?答案取決于損失趨勢與保費是否保持 同速發(fā)展。在較成熟的市場,尤其是在責任險業(yè)務 領域,通常的情況是,損失要比保費增長得快,因 此,撇去趨勢

15、系數不管并不那么簡單。例如,在雇主 責任保險業(yè)務中,風險基礎是工資單,其年遞增率 可能是5%,而在補償金支付時,合理的假定應是, 損失也是按年均5%的速度遞增。但由于許多原 因,損失年均遞增速度結果為8%。在這種情況下, 測算趨勢系數就顯得十分必要了。 (二)損失處理費用 損失處理費用是指理算和處理損失有關的具 體費用?？煞殖蓛深?一是可分攤的費用,一是不可 分攤的費用?？煞謹傎M用可直接記入某具體索賠數 額中。不可分攤的費用,如公司理賠部門員工的工 資,則不可以直接記入某具體索賠數額中。 如純損失成本的計算,未來的損失處理費用可 基于經過通貨膨脹和目前趨勢調整后的經驗數據 進行測算。索賠頻率和

16、損失程度也影響損失處理費 用。因為,隨著索賠數目的增加,處理賠款的費用也 相應增加,無論是由公司職工處理,還是通過外部 機構來處理,情況都一樣。隨著損失程度的增加,尤 其是責任類業(yè)務的索賠、處理及訴訟辯護費常常同 樣增加。在表1中,可分攤費用已包括在(3)損失數 額中。為保持一致性,計算損失發(fā)展系數和趨勢系 數的數據中也應包括可分攤的損失處理費用。不可 分攤損失處理費用在表中的(9)已揭示,其系數是 1.085,作為一項乘數記入損失及其可分攤的費用 數額中。表2包括了確定一個費率所涉及到的主要 費用成份,且假定每一費用項目同保費的比例是不 同的。例如,15%的傭金,若保費增加10%,則增加 的

17、保費中有15%仍將作為傭金支付出去(一個可 替代的方法是,假定有些費用按保單固定列支,這 樣盡管保單保費增加了10%,但傭金仍保持不 變)。在表2中,費用之和,包括利潤與或有波動系 數,占總保費的33.3%,剩下的66.7%就可以支付 損失和可分攤的損失處理費用。 (三)利潤與或有波動系數 費率表中的費率通常含有利潤與或有波動系 數。若實際損失與實際費用等于測算的損失和費 用,保險人就會獲得預期利潤。利潤與或有波動系 數中的或有部分是一項額外的保證金,用于補償超 過預期的損失。例如,假定A保險人和B保險人, 每個人承保同樣數量保費的標的,每個人可預期獲 得同樣數量的利潤。不過,A保險人承保的標

18、的的 風險特征是高損失頻率、低損失程度,如,機動車碰 撞。而在同時期,B保險人承保的風險特征是低損 失頻率、高損失程度,如,較高層的傘形責任。那么, B保險人費率中可能還要包括一項或有波動性收 費,以應付超過預期的損失,因為B的實際損失有 極大可能超過預期損失。 為進一步闡明這一點,假定在某一份合同下, 某保險公司承保了4個地點的標的物,其中每一份 都有50%機會損失10000元(或者沒有損失)。在 另一份合同下,保險公司承保兩個地點,但每一個 有50%機會損失20000元。則在任一份合同下,預 期損失都是20000元(4×0.5×1000=2×0.5× 20000)。然而,對于發(fā)生40000元損失的機會,在第 二份合同下為25%(0.5×0.5=0.25),而在第一 份合同下則僅有6.25%(0.5×0.5×0.5×0.5= 0.0625)。 利潤與或有波動系數可以實現(xiàn)投資的足量回 報,這是出于對損失波動的預期考慮。不同情況下 的附加系數存在一些差異,但一般情況是風險程度 越高,系數也就越大。利潤附加是必要的,因為,資 本總是喜歡利潤而不喜歡風險,但利潤卻并不離開 風險而孤立存在,是相伴的,利潤越高,風險也