1、Page 1垂直一體化戰(zhàn)略目錄：一：引言及相關(guān)概念二：一體化戰(zhàn)略的歸屬三：一體化戰(zhàn)略的國內(nèi)外觀點(diǎn)與比較四：一體化戰(zhàn)略的結(jié)構(gòu)分析五：垂直一體化（縱向一體化）戰(zhàn)略六：前向一體化概念，優(yōu)點(diǎn)及案例七：后向一體化概念，優(yōu)點(diǎn)及案例Page2垂直一體化作為一種自我實(shí)施的契約安排。本杰明克萊因 八： 垂直一體化的理論基礎(chǔ) 九： 垂直一體化戰(zhàn)略的優(yōu)缺點(diǎn) 十： 是否選擇垂直一體化的考慮因素十一：垂直一體化戰(zhàn)略的實(shí)施步驟十二：垂直一體化戰(zhàn)略的案例分析十三：總結(jié)沒有戰(zhàn)略的企業(yè)就像沒有舵的船一樣只會(huì)在原地轉(zhuǎn)圈，又像個(gè)流浪漢一樣無家可歸。喬爾羅斯和邁 克爾卡米Page3一、引言及相關(guān)概念 我們大家都知道，某種產(chǎn)品的生產(chǎn)，

2、往往 只取從原材料生產(chǎn)到最終產(chǎn)品銷售整個(gè) 系統(tǒng)中的一個(gè)階段，而每個(gè)階段都有其 完整的生產(chǎn)體系。對任何廠商來說，一個(gè)基本問題就是 確定產(chǎn)業(yè)鏈條中哪些活動(dòng)應(yīng)該自己完成， 哪些活動(dòng)應(yīng)該交給市場上的獨(dú)立廠商去 完成，這類問題被稱為“生產(chǎn)或采購”問題。Page4企業(yè)在這一問題上的決策就是是否選擇一體化戰(zhàn)略的問題。而在這么一個(gè)充滿激烈競爭和變化的市場中，如何讓企業(yè)能夠獲得強(qiáng)大的競爭力得以發(fā)展往往是很關(guān)鍵的。企業(yè)成功的戰(zhàn)略選擇便是企業(yè)發(fā)展的前提。很多企業(yè)都會(huì)選擇垂直一體化戰(zhàn)略，因?yàn)樵搼?zhàn)略能夠大大強(qiáng)化企業(yè)在同行中的競爭地位，不易受到其他對手的影響。在此之前，我們先來了解下一些概念。Page5相關(guān)概念之產(chǎn)業(yè)鏈P

3、age6圖1.1相關(guān)概念之契約關(guān)系契約就是兩人以上相互間在法律上具有約束力的協(xié)議。就是是雙方經(jīng)過談判，共同同意的一種雙方均有約束力的約主要手段。可以是口頭的，也可以是書面的。契約=合同。它是商品生產(chǎn)和交換的產(chǎn)物，是由交易當(dāng)事人雙方訂立的有關(guān)買賣，抵押，租賃等事項(xiàng)的文書，是一種交換工具和法律形式。在市場經(jīng)濟(jì)中，契約成為經(jīng)濟(jì)交往 的只要形式，成為實(shí)現(xiàn)資源配置 的主要手段。Page7所以垂直一體化戰(zhàn)略就是企業(yè)經(jīng)常會(huì)選擇的一種或向上游發(fā)展，或向下游滲透的戰(zhàn)略體系。它的目的是為加強(qiáng)核心企業(yè)對原材料供應(yīng)、產(chǎn)品制造、分銷和銷售全過程的控制，使企業(yè)能在市場競爭中掌握主動(dòng)，從而達(dá)到增加各個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)階段的利潤。它

4、是希望建立起強(qiáng)大的規(guī)模生產(chǎn)能力來獲得更高的回報(bào)，并通過面向銷售終端的戰(zhàn)略獲得來自于市場各種信息的直接反饋，從而促進(jìn)不斷改進(jìn)產(chǎn)品和降低成本，來取得競爭優(yōu)勢的一種方法。Page8二、一體化戰(zhàn)略的歸屬Page9圖2.1企業(yè)戰(zhàn)略的分類公司 層戰(zhàn)略 穩(wěn)定 型戰(zhàn)略 發(fā)展 型戰(zhàn)略緊縮型戰(zhàn)略密集性戰(zhàn)略一體化戰(zhàn)略多元化戰(zhàn)略市場滲透市場開發(fā)產(chǎn)品開發(fā)水平一體化向前一體化向后一體化水平多元化垂直多元化同心多元化聯(lián)合多元化收獲戰(zhàn)略調(diào)整戰(zhàn)略放棄戰(zhàn)略清算戰(zhàn)略Page10圖2.2公司層戰(zhàn)略的分類發(fā)展型戰(zhàn)略又叫拓展型戰(zhàn)略，指采用積極進(jìn)攻態(tài)度的戰(zhàn)略形態(tài)，主要適合行業(yè)龍頭企業(yè)、有發(fā)展后勁的企業(yè)及新興行業(yè)中的企業(yè)選擇。具體的戰(zhàn)略形式

5、包括：市場滲透戰(zhàn)略、多元化經(jīng)營戰(zhàn)略、聯(lián)合經(jīng)營戰(zhàn)略。 Page11表2.1 發(fā)展型戰(zhàn)略分布表聯(lián)合經(jīng)營戰(zhàn)略是指兩個(gè)或兩個(gè)以上獨(dú)立的經(jīng)營實(shí)體橫向聯(lián)合成立一個(gè)經(jīng)營實(shí)體或企業(yè)集團(tuán)的拓展戰(zhàn)略，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然形式。聯(lián)合經(jīng)營戰(zhàn)略一體化戰(zhàn)略企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略企業(yè)合并戰(zhàn)略企業(yè)兼并戰(zhàn)略Page12三、一體化戰(zhàn)略國內(nèi)外觀點(diǎn)國外學(xué)者：肯尼斯W克拉克森(1996)認(rèn)為，“當(dāng)兼并是在相互買賣投入和產(chǎn)出的兩個(gè)廠商之間發(fā)生的時(shí)候，這種兼并就是縱向一體化。關(guān)于縱向一體化的一般定義，簡單來說就是這樣一種廠商的行為，這種廠商在某一產(chǎn)品生產(chǎn)過程中占有諸多不同的連續(xù)階段?！笨扑?1937)認(rèn)為“當(dāng)先前由兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)家組織交易

6、變成一個(gè)企業(yè)家組織時(shí)，便出現(xiàn)了聯(lián)合。當(dāng)所涉及的先前由企業(yè)家之間在市場上完成的交易被組織起來時(shí)，這便是一體化”。格羅斯曼和哈特(1996)從資產(chǎn)所有權(quán)角度將縱向一體化定義為“縱向一體化是購入某一供給者(或購買者)的資產(chǎn)，其目的在于獲得剩余控制權(quán)”。Page13國外學(xué)者：威廉姆森(1980)著重指出縱向一體化使市場交易變成了企業(yè)內(nèi)部交易。波特(1980)認(rèn)為“縱向一體化是指在某一個(gè)企業(yè)范圍內(nèi)把技術(shù)上不同的生產(chǎn)、分銷、和/或其它經(jīng)濟(jì)過程結(jié)合起來”。泰勒爾(1998)指出“如果上游企業(yè)(直接或間接的)控制了其所在的縱向結(jié)構(gòu)中所做出的全部決策，我們就說它是縱向一體化的”。Page14國內(nèi)學(xué)者：孫經(jīng)緯(1

7、997)認(rèn)為“縱向一體化是指在技術(shù)上可分離的兩個(gè)或多個(gè)生產(chǎn)階段集中于一個(gè)企業(yè)中或者說被置于統(tǒng)一所有權(quán)之下的一種合并模式，包括向后(上游)一體化和向前(下游)一體化”。孫天琦(1999)認(rèn)為“縱向一體化是指企業(yè)向其投入品產(chǎn)業(yè)或以其產(chǎn)品作為投入品的產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張，其中向以其產(chǎn)品作為投入品的產(chǎn)業(yè)的縱向一體化叫做前向一體化，而向其投入品產(chǎn)業(yè)的縱向一體化叫做后向一體化”。劉洋(2002)認(rèn)為“在產(chǎn)品的生產(chǎn)和分銷過程中，一個(gè)廠商如果參與了其中兩個(gè)以上的相繼階段，就稱為縱向一體化(也稱為垂直一體化)，包括后向(上游)一體化和前向(下游)一體化”。Page15國內(nèi)學(xué)者：邱少春、崔兵(2006)認(rèn)為“縱向一體化是將

8、兩個(gè)或兩個(gè)以上的連續(xù)生產(chǎn)階段、或者將生產(chǎn)和銷售階段結(jié)合到一個(gè)共同的所有權(quán)支配下的活動(dòng)”。田青(2006)將縱向一體化定義為“企業(yè)通過兼并重組或聯(lián)合，在產(chǎn)業(yè)鏈全流程為消費(fèi)者提供產(chǎn)品和服務(wù)，建立產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，又可以成為垂直一體化”。Page16觀點(diǎn)比較 共識(shí)：國內(nèi)外學(xué)者基本上認(rèn)為縱向一體化是通過兼并或收購的方式將相繼的生產(chǎn)或銷售階段置于同一企業(yè)所有權(quán)的控制之下的一種行為方式。 包括兩方面 資產(chǎn)的完全 一體化 交易的完全內(nèi)部化即以共同的產(chǎn)權(quán)紐帶而聯(lián)結(jié)，并受控于一個(gè)管理集團(tuán)和共同的發(fā)展戰(zhàn)略Page17一體化戰(zhàn)略 概念總結(jié)：一體化戰(zhàn)略是指企業(yè)充分利用自己在產(chǎn)品、技術(shù)、市場上的優(yōu)勢，依據(jù)企業(yè)的控制程度和物資

9、流動(dòng)的方向，是企業(yè)不斷的向深度和廣度發(fā)展的一種戰(zhàn)略。一體化戰(zhàn)略還是由若干關(guān)聯(lián)單位組合在一起形成的經(jīng)營聯(lián)合體。一體化戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展到一定階段后的主要擴(kuò)張戰(zhàn)略。Page18四、一體化戰(zhàn)略的結(jié)構(gòu)同行業(yè)企業(yè)之間的聯(lián)合生產(chǎn)企業(yè)同銷售商聯(lián)合生產(chǎn)商同原料供應(yīng)商聯(lián)合生產(chǎn)企業(yè)同供應(yīng)商、銷售商串聯(lián) 垂直一體化Page19圖4.1一體化戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)圖四、一體化戰(zhàn)略的結(jié)構(gòu) 縱向一體化（垂直一體化）是一個(gè)企業(yè)沿著某種產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值鏈的前后方向進(jìn)行延伸和擴(kuò)展是將公司的經(jīng)營活動(dòng)向后擴(kuò)展到原材料供應(yīng)或向前擴(kuò)展到銷售終端的一種戰(zhàn)略體系。 橫向一體化（水平一體化）指企業(yè)通過購買競爭對手或者與之聯(lián)合、兼并的形式來擴(kuò)大規(guī)模，獲得更多利

10、潤。例如：惠普公司與康柏公司的合并、青島和華潤收購全國各地啤酒廠、索愛、聯(lián)想并購IBM電腦業(yè)務(wù)、吉利收購沃爾沃等。Page20制造企業(yè)為例原材料供應(yīng)零部件供應(yīng)原材料生產(chǎn)機(jī)器設(shè)備生產(chǎn)零部件生產(chǎn)產(chǎn)品/工藝研究、開發(fā)運(yùn) 輸機(jī)器供應(yīng)生產(chǎn)企業(yè)競爭性產(chǎn)品經(jīng)銷生產(chǎn)經(jīng)銷補(bǔ)充性產(chǎn)品運(yùn) 輸市場信息維修服務(wù)副產(chǎn)品后向一體化橫向一體化前向一體化Page21圖4.2一體化戰(zhàn)略 簡單介紹下橫向一體化戰(zhàn)略：橫向一體化戰(zhàn)略也叫水平一體化戰(zhàn)略，是指為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、降低成本、鞏固企業(yè)的市場地位、提高企業(yè)競爭優(yōu)勢、增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力而與同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合的一種戰(zhàn)略。 實(shí)質(zhì)是資本在同一產(chǎn)業(yè)和部門內(nèi)的集中，目的是實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大規(guī)模、降低產(chǎn)品成本

11、、鞏固市場地位。國際化經(jīng)營是橫向一體化的一種形式。Page22五、垂直一體化戰(zhàn)略是一個(gè)企業(yè)沿著某種產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值鏈的前后方向進(jìn)行延伸和擴(kuò)展是將公司的經(jīng)營活動(dòng)向后擴(kuò)展到原材料供應(yīng)或向前擴(kuò)展到銷售終端的一種戰(zhàn)略體系。 所以當(dāng)一個(gè)企業(yè)所從事的價(jià)值鏈中的階段數(shù)越多，其縱向一體化程度就越高。反之，則縱向一體化程度越低。順方向逆方向Page23圖5.1垂直一體化的兩層含義：縱向 即沿企業(yè)投入產(chǎn)業(yè)鏈的方向 一體化 即兩個(gè)或兩個(gè)以上的獨(dú)立 企業(yè)合一的過程。Page24垂直一體化程度完全一體化部分一體化全資或控股參股Page25 概念：前向一體化就是企業(yè)通過收購或兼并若干商業(yè)企業(yè)，或者擁有和控制其分銷系統(tǒng)，實(shí)

12、行產(chǎn)銷一體化。 實(shí)質(zhì)：是獲得分銷商或零售商的所有權(quán)或?qū)ζ浼訌?qiáng)控制。也就是指企業(yè)根據(jù)市場的需要和生產(chǎn)技術(shù)的可能條件，利用自己的優(yōu)勢，把成品進(jìn)行深加工的戰(zhàn)略。Page26六、前向一體化戰(zhàn)略采用這種戰(zhàn)略，是為獲得原有成品深加工的高附加價(jià)值。一般是把相關(guān)的前向企業(yè)合并起來，組成統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。這通常是制造商的戰(zhàn)略。當(dāng)一個(gè)企業(yè)發(fā)現(xiàn)它的價(jià)值鏈上的 前面環(huán)節(jié)對它的生存和發(fā)展至關(guān)重要時(shí)， 它就會(huì)加強(qiáng)前向環(huán)節(jié)的控制。Page27實(shí)施前向一體化的一種有效方式是特許經(jīng)營，采用特許經(jīng)營的形式授權(quán)其他廠商經(jīng)銷自己的產(chǎn)品并提供售后服務(wù)，是用途最廣、也是非常有效的前向一體化方式。特許經(jīng)營是指“特許者將自己所擁有的商標(biāo)（包

13、括服務(wù)商標(biāo)）、商號(hào)、產(chǎn)品、專利和專有技術(shù)、經(jīng)營模式等以特許經(jīng)營合同的形式授予被特許者使用，被特許者按合同規(guī)定在特許者統(tǒng)一的業(yè)務(wù)模式下從事經(jīng)營活動(dòng)，并向特許者支付相應(yīng)的費(fèi)用”。Page28前向一體化特許經(jīng)營的最大意義 在于避免了分銷商的不可靠性（如避免水貨的發(fā)生、避免失去價(jià)格競爭力的控制等等），將成本和機(jī)會(huì)分散到大量個(gè)人，企業(yè)與個(gè)人共同擴(kuò)大市場份額，迅速擴(kuò)展業(yè)務(wù)，贏得競爭優(yōu)勢。這對于無店鋪銷售者個(gè)人而言，可以背靠大公司，分享知名品牌及整體廣告所帶來的人氣，分享經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)的指導(dǎo)，自己做老板又不孤軍奮戰(zhàn)。一句話，獲得合法賺錢的“機(jī)會(huì)”。Page29 選擇前向一體化戰(zhàn)略的原因1、企業(yè)當(dāng)前的分銷商要價(jià)太高

14、，或者不大可靠，或者不能及時(shí)滿足企業(yè)分銷產(chǎn)品的要求；2、企業(yè)可以利用的合格分銷商非常有限，以至于進(jìn)行前向一體化的企業(yè)能夠獲得競爭優(yōu)勢；3、企業(yè)當(dāng)前參與競爭的產(chǎn)業(yè)增長迅速，或者可以預(yù)期獲得快速增長。因?yàn)槿绻髽I(yè)主營業(yè)務(wù)所在的產(chǎn)業(yè)增長乏力，那么，前向一體化只會(huì)降低企業(yè)多元化的能力；4、企業(yè)擁有開展新的獨(dú)自銷售自身產(chǎn)品所需要的資金和人力資源；Page305、獲得生產(chǎn)高穩(wěn)定性的優(yōu)勢。企業(yè)通過前向一體化可以更好地預(yù)測產(chǎn)品的未來需求，減少產(chǎn)品生產(chǎn)的波動(dòng)；6、企業(yè)現(xiàn)有的渠道（分銷商或零售商）具有高的邊際收益。在這種情況下，企業(yè)通過前向一體化可以在銷售自身產(chǎn)品的過程中獲得豐厚利潤，同時(shí)給出自身產(chǎn)品具有競爭力的

15、價(jià)格。Page31 前向一體化的優(yōu)勢降低產(chǎn)品成本 提高產(chǎn)品的差別化能力增加生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性和產(chǎn)品市場適應(yīng)性提高進(jìn)入障礙有助于企業(yè)更好地掌握市場信息和發(fā)展趨勢使企業(yè)能夠控制銷售過程和銷售渠道Page32優(yōu) 勢前向一體化戰(zhàn)略案例比如，當(dāng)今越來越多的制造廠商正在通過建立網(wǎng)站向用戶直銷而實(shí)現(xiàn)前向一體化。百事可樂公司收購必勝客和肯德基等， 希望利用這些快餐店的網(wǎng)絡(luò)渠道來 分銷百事的軟飲料。通用汽車收購了10%的銷售渠道。沃爾瑪?shù)葌鹘y(tǒng)零售商也正在通過商店及網(wǎng)絡(luò)的多渠道促銷。Page33案例之沃爾瑪沃爾瑪是世界上最大的零售企業(yè)，沃爾瑪自1991年開始從美國向海外拓展以來，一直大力推行全球化。1996年在向中

16、國進(jìn)軍時(shí)，為目標(biāo)市場建立起相應(yīng)的物流供應(yīng)公司和陸續(xù)將其自有品牌有步驟地進(jìn)入本國進(jìn)行本土化生產(chǎn)等的一體化措施。在這十幾年間沃爾瑪以獨(dú)特的經(jīng)營方式和各種發(fā)展戰(zhàn)略，一方面占領(lǐng)了中國部分零售市場，另一方面也激活了中國的零售企業(yè)。Page34沃爾瑪公司之所以能在世界市場上立足很重要的原因之一就是能夠建立自己的銷售組織，用盡各種營銷辦法來努力推銷自己的產(chǎn)品，以此來適應(yīng)不同國家的不同市場需求，這也正是前向一體化的運(yùn)用。沃爾瑪在全球各地的配送中心、連鎖店、倉儲(chǔ)庫房和貨物運(yùn)輸車輛，以及合作伙伴(如供應(yīng)商等)，都被其系統(tǒng)集中、有效地管理和優(yōu)化，形成了一個(gè)靈活、高效的產(chǎn)品生產(chǎn)、配送和銷售網(wǎng)絡(luò)。Page35家電行業(yè)是

17、中國市場化程度較高的行業(yè)之一，通過近20年的發(fā)展，行業(yè)的規(guī)模從小到大、技術(shù)從無到有、營銷管理從粗放到節(jié)約、人力資源素質(zhì)從低到高、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平從簡單到優(yōu)化、國際化競爭能力從弱到強(qiáng)、出口數(shù)量及創(chuàng)匯水平從少到多，客觀地講，中國的家電業(yè)取得了十足的發(fā)展。但現(xiàn)實(shí)中也存在著明顯阻礙行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的障礙。案例之家電Page36中國家電產(chǎn)業(yè)大而不強(qiáng)、零售與供應(yīng)雙方發(fā)展不協(xié)同甚至脫節(jié)的現(xiàn)狀客觀要求商業(yè)模式轉(zhuǎn)型升級(jí)?；趯?jīng)濟(jì)形勢和行業(yè)發(fā)展形勢的深刻研判。拿國美為例，它推行了以消費(fèi)需求為導(dǎo)向、以供應(yīng)鏈全面整合為核心的新型商業(yè)模式。圍繞這一商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型，國美的企業(yè)戰(zhàn)略從內(nèi)部戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向了產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟戰(zhàn)略，零售模式從

18、賣場經(jīng)營轉(zhuǎn)向商品和客戶經(jīng)營，業(yè)務(wù)管理從合同管理轉(zhuǎn)向單品管理，并逐步實(shí)現(xiàn)銷售、財(cái)務(wù)、供應(yīng)鏈內(nèi)外物協(xié)調(diào)一致的一體化整合。 國美Page37 格力為了提高在空調(diào)產(chǎn)業(yè)的競爭能力，格力選擇一條發(fā)展空調(diào)核心技術(shù)的發(fā)展道路。格力堅(jiān)持以空調(diào)制冷業(yè)為核心，推動(dòng)前向一體化戰(zhàn)略實(shí)施，加大關(guān)鍵零部件、配件及核心技術(shù)的控制。格力推動(dòng)前向一體化戰(zhàn)略，主要是要掌握核心技術(shù)，加強(qiáng)對產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)的控制。為此，格力與眾多家電企業(yè)以引進(jìn)技術(shù)不同，格力更強(qiáng)調(diào)自主研發(fā)，更強(qiáng)調(diào)加大關(guān)鍵零部件、配件的研發(fā)力度，加強(qiáng)和完善空調(diào)壓縮機(jī)、電機(jī)等核心部件的配套生產(chǎn)能力，通過核心產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)和關(guān)鍵技術(shù)來取得產(chǎn)業(yè)競爭的優(yōu)勢。Page38七、后向一體化

19、戰(zhàn)略 概念：后向一體化就是企業(yè)通過收購或兼并若干原材料供應(yīng)商，擁有和控制其供應(yīng)系統(tǒng)，實(shí)行供產(chǎn)一體化。 后向一體化是指企業(yè)利用自己 在產(chǎn)品上的優(yōu)勢，把原來屬于 外購的原材料或零件，改為自 行生產(chǎn)的戰(zhàn)略。Page39實(shí)質(zhì)：是獲得供方公司的所有權(quán)或?qū)ζ浼訌?qiáng)控制。目的：為了保證物資供應(yīng)來源，以發(fā)展自己的產(chǎn)品，加強(qiáng)對所需原材料的質(zhì)量控制，降低成本提高保證供應(yīng)的程度。采用這種戰(zhàn)略，一般是把原來屬于后向的企業(yè)合并起來，組成聯(lián)合企業(yè)或總廠，以利于統(tǒng)一規(guī)劃，保證企業(yè)順利發(fā)展。適用于：當(dāng)企業(yè)目前的供貨方不可靠、供貨成本太高或不能滿足企業(yè)需要時(shí)，尤其適合采用后向一體化。Page40選擇后向一體化戰(zhàn)略的原因1、企業(yè)當(dāng)

20、前的供應(yīng)商費(fèi)用高，不可靠，不能滿足企業(yè)對零件、部件、組裝件或原材料等的需求2、供應(yīng)商數(shù)量少，企業(yè)競爭者的數(shù)量多3、企業(yè)參與競爭產(chǎn)業(yè)正在高速增長4、擁有開展獨(dú)自從事生產(chǎn)自身需要的原材料這一新業(yè)務(wù)所需要的資金和人力資源Page415、獲得保持價(jià)格穩(wěn)定的優(yōu)勢。一個(gè)基本事實(shí)是，企業(yè)可以通過后向一體化穩(wěn)定原材料的成本，進(jìn)而達(dá)到穩(wěn)定產(chǎn)品價(jià)格的目的；6、企業(yè)當(dāng)前的供應(yīng)商利潤空間很大有很高的邊際收益。7、企業(yè)需要盡快獲取所需資源。Page42后向一體化的優(yōu)勢可以降低成本，減少風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生以差別化為基礎(chǔ)的競爭優(yōu)勢排除依靠供應(yīng)商提供關(guān)鍵零配件或服務(wù)帶來的不確定性 提高進(jìn)入障礙Page43如：鋼鐵企業(yè)自己擁有礦山和煉焦

21、設(shè)施，煙草公司為煙農(nóng)提供技術(shù)和服務(wù)，服裝公司自己擁有紡織廠等。 接下來，以安信地板為例來分析。 后向一體化戰(zhàn)略案例Page44安信地板安信偉光（上海）木材有限公司（以下簡稱“安信偉光”，英文簡稱“A&W”） 是其前身1994年創(chuàng)立的上海安信地板有限公司與美國凱雷投資集團(tuán)共同投資設(shè)立的外商獨(dú)資企業(yè)，總部設(shè)在上海。安信現(xiàn)已發(fā)展成為中國最大的跨國木材企業(yè)集團(tuán)之一。Page45安信地板在安信的發(fā)展過程中，不斷地?cái)U(kuò)展自己的產(chǎn)業(yè)鏈，2007年安信公司為蘇州的新生產(chǎn)基地舉行了奠基儀式，據(jù)安信副總裁陳紅介紹：“此次新的生產(chǎn)基地建設(shè)，是安信實(shí)施后向一體化戰(zhàn)略，打通產(chǎn)業(yè)鏈條的又一關(guān)鍵步驟，重點(diǎn)在于加強(qiáng)地板基材供應(yīng)

22、能力和進(jìn)一步擴(kuò)張產(chǎn)能”。Page46地板行業(yè)是典型的資源性行業(yè)，隨著市場競爭的加劇將不可避免地引發(fā)生產(chǎn)原料的資源競爭。近年來，國內(nèi)地板行業(yè)的一些以印尼，馬來西亞為原材料供應(yīng)基地的地板廠家經(jīng)營困難，其根本原因就是去年開始印尼、馬來西亞等國家對木材采伐與出口進(jìn)行了強(qiáng)力限制，主要使用東南亞材源的廣東眾多地板品牌的上游供應(yīng)鏈遭重挫。而此前安信通過實(shí)施“后向一體化策略”，在南美地區(qū)與巴西120多個(gè)供應(yīng)商建立緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系并取得優(yōu)先采購權(quán)，有力的保障了材源供給。Page47八、垂直一體化：理論解釋理論考察與述評(píng)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)對垂直一體化的解釋制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對垂直一體化的解釋Page481、垂直一體化傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)事實(shí)

23、上，在新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)興起以前的主流經(jīng)濟(jì)學(xué)中，對企業(yè)是作為一個(gè)技術(shù)性的生產(chǎn)函數(shù)來處理的，只是為了能夠與市場相銜接而賦予了企業(yè)投入產(chǎn)出的轉(zhuǎn)換功能，至于這個(gè)生產(chǎn)函數(shù)是否還蘊(yùn)含著隱函數(shù)，或者說企業(yè)的投入轉(zhuǎn)換產(chǎn)出的流程有多長，其鏈條包含有多少個(gè)環(huán)節(jié)，經(jīng)濟(jì)學(xué)似乎是理所當(dāng)然地忽略了的，而這就是縱向一體化或者企業(yè)的一體化戰(zhàn)略所要考慮的問題。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)里，沒有認(rèn)識(shí)到企業(yè)是什么？企業(yè)與市場的關(guān)系是怎么樣的？這些問題沒有人認(rèn)真地去思考過，所以在它分析縱向一體化問題時(shí)，多是從顯而易見的方面來闡述的。Page49傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋這時(shí)候?qū)τ诳v向一體化的動(dòng)因的解釋主要有 壟斷動(dòng)機(jī)說、技術(shù)經(jīng)濟(jì)說、產(chǎn)業(yè)生命周期說、技術(shù)創(chuàng)新說和

24、規(guī)避不確定說主要的學(xué)派代表：克拉克松（ Clarkson ）、 斯蒂格勒、阿羅等主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家Page50傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋壟斷動(dòng)機(jī)說縱向一體化有助于增加壟斷利潤技術(shù)經(jīng)濟(jì)說對技術(shù)的獲取；獲得成本節(jié)約產(chǎn)業(yè)生命周期說隨著產(chǎn)業(yè)生命周期改變規(guī)避不確定說 實(shí)行縱向一體化 可以規(guī)避不確定性 1 2 34Page51(1)壟斷動(dòng)機(jī)說 從壟斷的角度來分析，認(rèn)為縱向一體化有助于增強(qiáng)企業(yè)的壟斷勢力，從而增加壟斷利潤。 主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：1、雙邊壟斷。雙邊壟斷將產(chǎn)生高價(jià)格、 低產(chǎn)出的結(jié)果，消費(fèi)者，廠商均遭受 損失。如果實(shí)現(xiàn)縱向一體化則對雙方 均有利。2、排擠行為與進(jìn)入壁壘。如肯尼斯阿羅（1989）等所述，在一些情

25、況下，一個(gè)強(qiáng)有力的縱向一體化企業(yè)能把未縱向一體化的企業(yè)排擠出去。（被迫“高進(jìn)低出”）3、價(jià)格歧視。價(jià)格歧視是由“芝加哥學(xué)派”提出來的對縱向一體化行為的主要解釋。通過縱向一體化，壟斷者可以實(shí)行價(jià)格歧視，賺取更多的消費(fèi)者剩余。Page52(2)技術(shù)經(jīng)濟(jì)說縱向一體化是為了實(shí)現(xiàn)對技術(shù)的獲取以及獲得由于保證了生產(chǎn)的不可分割性而產(chǎn)生的成本節(jié)約。 (包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)) 威廉姆森(1971)指出:“在時(shí)間和空間上自然銜接的連續(xù)性生產(chǎn)過程決定了某些確實(shí)有效的制造業(yè)結(jié)構(gòu)，反過來，它們又被確認(rèn)為具有共同所有的含義，這樣的技術(shù)協(xié)作在流水線作業(yè)中(如化工和冶金等)可能比在部件可分離的制造業(yè)活動(dòng)中更為重要”。Pag

26、e53原因： 在企業(yè)內(nèi)部通過把技術(shù)上不同的作業(yè)程序結(jié)合起來，能夠減少生產(chǎn)步驟，節(jié)約操作成本及半成品和原料的運(yùn)輸費(fèi)用，充分利用設(shè)備的生產(chǎn)能力，從而獲得更高的效率。在制造業(yè)中，許多產(chǎn)品的加工有一定的連續(xù)性要求，如果人為地中斷這種過程，就會(huì)大大增加生產(chǎn)成本。 例如，鋼鐵冶煉廠通常將煉鋼與軋制整合在一起進(jìn)行，這樣鋼坯就不需要重復(fù)加熱，大大節(jié)約電能。Page54(3)產(chǎn)業(yè)生命周期說由斯蒂格勒（George Joseph Stigler、1989）提出的。 他認(rèn)為，一個(gè)產(chǎn)業(yè)的縱向一體化程度隨著產(chǎn)業(yè)生命周期改變而改變。在新興市場中，由于市場規(guī)模有限、信息缺乏，“廠商需要的新種類或新品質(zhì)的原材料只能自己制造自

27、己培訓(xùn)技術(shù)工人。此時(shí)，市場中存在大量的縱向一體化現(xiàn)象。當(dāng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，市場規(guī)模擴(kuò)大并且前途看好時(shí)，許多上述工作的數(shù)量便會(huì)多到足以移交給專業(yè)化廠商去完成。最后，當(dāng)該產(chǎn)業(yè)開始衰落時(shí)，那些起輔助、補(bǔ)充作用的分支產(chǎn)業(yè)也會(huì)衰落，該產(chǎn)業(yè)中殘存廠商不得不重操舊業(yè)，承擔(dān)起那些不再足以維持獨(dú)立廠商的功能。” （即，獨(dú)立生產(chǎn)完全一體化分散再次一體化）Page55(4)規(guī)避不確定性說實(shí)行縱向一體化可以獲得較確定的投入要素供給，或較確定的產(chǎn)品市場，從而避免原材料和產(chǎn)品市場不確定性帶來的損失?？夏崴拱⒘_（1989）強(qiáng)調(diào)了上游產(chǎn)品供給的不確定性和下游企業(yè)未來需求信息的不確定性對縱向一體化的激勵(lì)。他認(rèn)為上游的原材料生產(chǎn)企業(yè)將比

28、下游產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)獲得更多信息，下游企業(yè)顯然更愿意實(shí)行后向一體化，合并上游企業(yè)，以便更好的預(yù)測原材料價(jià)格。Page562、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對縱向一體化的解釋一：現(xiàn)代企業(yè)理論對縱向一體化研究的核心是交易費(fèi)用理論，始于羅納德科斯（Ronald Coase,1937）發(fā)表的企業(yè)的性質(zhì)。二：奧利弗威廉姆森在縱向一體化：市場失靈的考察這篇文中對縱向一體化進(jìn)行了詳盡的考察和分析。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)派從企業(yè)對市場的替代和降低交易費(fèi)用角度解釋了縱向一體化的動(dòng)因。Page572、制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對縱向一體化的解釋市場的運(yùn)行是有成本的，存在市場交易費(fèi)用。企業(yè)是市場機(jī)制的替代物，市場和企業(yè)是資源配置的兩種可以互相替代的手段。企業(yè)出現(xiàn)的

29、原因在于，運(yùn)用企業(yè)內(nèi)部的行政管理手段較之運(yùn)用非人格化的價(jià)格機(jī)制進(jìn)行交易其費(fèi)用更低。市場交易費(fèi)用和企業(yè)內(nèi)部行政組織費(fèi)用間的平衡關(guān)系決定了企業(yè)和市場的邊界。Page58交易費(fèi)用理論的相關(guān)概念交易：和“生產(chǎn)”相對應(yīng)，是所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。交易費(fèi)用：科斯指出，交易費(fèi)用是為完成交易所必需的度量、界定和保證產(chǎn)權(quán)、搜尋交易伙伴和交易價(jià)格、進(jìn)行交易談判、訂立交易合約、執(zhí)行文易和監(jiān)督違約的行為并對之制裁、維護(hù)交易秩序的各種費(fèi)用的總和。有限理性：使人們在進(jìn)行交易時(shí) 難以作出正確的判斷和選擇，從而增加交易費(fèi)用。Page59機(jī)會(huì)主義：“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)，存在隱瞞真實(shí)信息、交易意圖的不實(shí)陳述和欺詐等各種損害他人的行為，增加了交易

30、費(fèi)用，阻礙契約的執(zhí)行。資產(chǎn)專用性：在不犧牲生產(chǎn)價(jià)值的前提下，資產(chǎn)可用于不同途徑和由不同使用者利用的程度。資產(chǎn)的專用性越強(qiáng)，其所有者在和別進(jìn)行談判時(shí) “籌碼”也就越少。 資產(chǎn)專用性越強(qiáng)，進(jìn)行市場交易的費(fèi)用就越高。資產(chǎn)專用性有多種形式，包括物資資產(chǎn)的專用性、地點(diǎn)的專用性、人力資本的專用性等。Page60交易的不確定性:由于不確定性的存在，交易雙方不可能在交易時(shí)將所有可能發(fā)生的情況考慮到，從而可能達(dá)成一項(xiàng)錯(cuò)誤的交易。在不確定性程度很高時(shí)，由于很難預(yù)測到未來可能的變故，潛在的交易雙方甚至很難簽訂達(dá)成交易的契約。即使雙方達(dá)成契約，違約現(xiàn)象也較為普遍，為了確保契約執(zhí)行，需要付出額外的監(jiān)督、仲裁或訴訟費(fèi)用。

31、交易發(fā)生的頻率:簡單說來就是交易發(fā)生的次數(shù)，通?？煞譃閮深悾阂活愂菙?shù)次發(fā)生，即不經(jīng)常性的；另一類是經(jīng)常重復(fù)發(fā)生的。根據(jù)交換的頻率和次數(shù)，對相匹配的規(guī)制結(jié)構(gòu)也有不同的要求。Page61(1)科斯交易費(fèi)用理論 交易費(fèi)用由科斯提出?？扑固岢龅膯栴}：既然經(jīng)濟(jì)理論強(qiáng)調(diào)了市場競爭機(jī)制的效率，為什么許多經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生在這個(gè)價(jià)格系統(tǒng)之外，也就是在以集中指揮取代市場交易的廠商內(nèi)部？結(jié)論：使用市場一定產(chǎn)生了成本，并可以在廠商內(nèi)部得以消除。這些成本就被稱為交易費(fèi)用。Page62(1)科斯交易費(fèi)用理論節(jié)約交易費(fèi)用是實(shí)行縱向一體化的一個(gè)重要依據(jù)。交易費(fèi)用的大小主要受交易依賴程度的影響。 企業(yè)對某一項(xiàng)交易的依賴程度越高 則

32、交易時(shí)的交易費(fèi)用越高。Page63(1)科斯交易費(fèi)用理論企業(yè)實(shí)行縱向一體化后，企業(yè)為了有效地管理新增加的生產(chǎn)部門要付出一定的管理費(fèi)用。因?yàn)樵摬块T失去了市場競爭的壓力，在日常生產(chǎn)經(jīng)營中的動(dòng)機(jī)機(jī)制將弱化，進(jìn)而帶來機(jī)會(huì)成本的損失。另外，企業(yè)實(shí)行縱向一體化后，整個(gè)生產(chǎn)鏈將會(huì)延長，給生產(chǎn)能力平衡帶來困難，使原來可能是規(guī)模經(jīng)濟(jì)的企業(yè)變成規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。Page64(1)科斯交易費(fèi)用理論企業(yè)對某一交易的依賴程度越高，則該交易的費(fèi)用越高；一個(gè)企業(yè)對某一交易關(guān)系的資產(chǎn)專業(yè)性K或依賴程度越高，該交易費(fèi)用M也越高。企業(yè)縱向一體化后新增的管理費(fèi)用用B表示，它由原來的企業(yè)規(guī)模和縱向一體化后的企業(yè)規(guī)模的差距程度決定。B與K之

33、間沒有直接的聯(lián)系。實(shí)行縱向一體化后的生產(chǎn)成本和市場購買價(jià)格之間的差異C是由該產(chǎn)品的生產(chǎn)是否具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性以及該產(chǎn)品的特殊性程度所決定的。Page65(1)科斯交易費(fèi)用理論企業(yè)的市場購買還是縱向一體化的戰(zhàn)略選擇，是通過比較市場的交易費(fèi)用M與一體化后的管理費(fèi)用加新增成本（B+C）的大小所決定的。MB+C，企業(yè)將選擇縱向一體化戰(zhàn)略；MB+C，企業(yè)將選擇市場購買； 一體化戰(zhàn)略費(fèi)用資產(chǎn)專用性KMC+BC市場購買 企業(yè)的一體化邊界 市場和企業(yè)的相互取代： 一體化邊界Page66圖8.1(2)威廉姆森的繼承和發(fā)展資產(chǎn)專用性理論 1971年發(fā)表的論文生產(chǎn)的縱向一體化：市場失靈的考察Page67從兩個(gè)角度對其進(jìn)

34、行了解釋：1、縱向一體化2、資產(chǎn)的專用性(2)威廉姆森的繼承和發(fā)展資產(chǎn)專用性理論資產(chǎn)專用性理論被企業(yè)理論家們譽(yù)為科斯交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的重要發(fā)展方向之一。 該理論把資產(chǎn)專用性及其相關(guān)的機(jī)會(huì)主義行為看作是交易費(fèi)用的主要因素，把專用性投資作為核心經(jīng)濟(jì)變量，進(jìn)而把企業(yè)制度的選擇看成是資產(chǎn)專用性程度的函數(shù)。其核心思想是，由于交易各方投入資產(chǎn)的專用性和不完全契約的背景，為保護(hù)專用性投資免受機(jī)會(huì)主義的侵害，使交易費(fèi)用最小化，讓重要的專用性資產(chǎn)所有者擁有企業(yè)所有權(quán)，從而就可以確保企業(yè)契約的效率。Page68(2)威廉姆森的繼承和發(fā)展資產(chǎn)專用性理論研究過程：奧利弗威廉姆森從其基本假設(shè)： 資產(chǎn)專

35、用性假設(shè)、人的有限理性假設(shè)和機(jī)會(huì)主義假設(shè)出發(fā)，證明了在動(dòng)態(tài)的市場中契約是不可能完備的，然后比較了短期契約、長期契約與縱向一體化三者的優(yōu)劣的基礎(chǔ)上，得出縱向一體化可以有效避免市場交易由大數(shù)目條件向小數(shù)目條件轉(zhuǎn)變而產(chǎn)生的雙邊依賴可能帶來的一系列風(fēng)險(xiǎn)。 從而獲得內(nèi)部組織的如下優(yōu)勢：改善激勵(lì)、增強(qiáng)控制手段以及保證信息流程的暢通。Page69(2)威廉姆森的繼承和發(fā)展資產(chǎn)專用性理論在這篇論文里，威廉姆森著重從市場失效因素入手，分別結(jié)合談判環(huán)境和企業(yè)的結(jié)構(gòu)優(yōu)勢，分析了為什么會(huì)形成生產(chǎn)的縱向一體化。首先，他考察了靜態(tài)市場，為全文以后的展開提供了一個(gè)參照系。在靜態(tài)市場條件下，當(dāng)存在雙邊壟斷或雙邊寡頭壟斷的情況

36、時(shí)，為避免在交易的價(jià)格條件方面出現(xiàn)無休止的爭論，可以采取兩種辦法：一是實(shí)現(xiàn)縱向一體化使這種交易內(nèi)部化，二是訂立永久性的契約。此時(shí)，可以發(fā)生縱向一體化，但是并非必然出現(xiàn)的結(jié)果。接著他一步步放松其假設(shè)，進(jìn)行越來越合乎現(xiàn)實(shí)的推演：Page70第一，由于存在契約的不完備性，對交易關(guān)系的不同安排會(huì)帶來不同的結(jié)果。1、訂立永久契約會(huì)陷入兩難困境：在所訂立的契約不夠詳盡的情況下，各個(gè)獨(dú)立的當(dāng)事人為了對自己有利，會(huì)對有關(guān)條款采取機(jī)會(huì)主義的解釋方式；巨細(xì)無遺地訂約即使并非不可能，成本也是高昂的。這兩方面都將使適應(yīng)性、連續(xù)性的決策過程受到扭曲。Page712、訂立一系列短期契約會(huì)帶來兩方面問題：一是針對專用性資產(chǎn)

37、的投資所需的最優(yōu)投資方式是訂立長期契約，而這與最優(yōu)的連續(xù)性調(diào)整過程相互沖突；二是這將受到“買進(jìn)”策略的威脅，最初中標(biāo)者所具有的先行者優(yōu)勢將使后期的契約調(diào)整過程失去競爭性。3、實(shí)行縱向一體化則會(huì)使有效率的投資與有效率的連續(xù)性決策二者之間的沖突得以避免，使各方利益協(xié)調(diào)一致，并可運(yùn)用富有效率的決策程序。Page72第二：可能存在著策略性虛假陳述風(fēng)險(xiǎn)既存在事前的不確定性，也存在著事后的不確定性，在這種情況下，內(nèi)部化顯示出兩個(gè)優(yōu)勢：優(yōu)勢一 企業(yè)事后獲取相關(guān)數(shù)據(jù)資料 的途徑具有優(yōu)勢企業(yè)可以運(yùn)用的控制機(jī)制 具有選擇性。 優(yōu)勢二Page73資產(chǎn)專用性對一體化的解釋 他認(rèn)為，資產(chǎn)專用性是決定交易費(fèi)用的重要因素，

38、從而是決定企業(yè)和市場的不同制度結(jié)構(gòu)的核心變量。隨著資產(chǎn)專用性程度的增加，交易者所選擇的使交易費(fèi)用最小化的契約安排一定會(huì)傾向于向內(nèi)部組織或關(guān)系性契約的方向移動(dòng)。Page74資產(chǎn)專用性對一體化的解釋 當(dāng)資產(chǎn)專用性較弱時(shí)，宜適合市場交易； 當(dāng)資產(chǎn)專用性很強(qiáng)時(shí)，內(nèi)部組織有優(yōu)勢，宜采用企業(yè)制度。所以經(jīng)濟(jì)組織的邏輯應(yīng)該是，在交易頻率很高或交易經(jīng)常發(fā)生時(shí)，不完全契約和資產(chǎn)專用性最終導(dǎo)致企業(yè)的合并或縱向一體化。Page75 機(jī)會(huì)主義威脅對一體化的解釋該理論認(rèn)為企業(yè)選擇縱向一體化戰(zhàn)略的主要依據(jù)是在經(jīng)營活動(dòng)中存在機(jī)會(huì)主義威脅。企業(yè)經(jīng)營中，利益相關(guān)群體既有強(qiáng)烈的合作動(dòng)機(jī)，又有欺騙威脅的存在。威廉姆森把這種欺騙威脅稱

39、為機(jī)會(huì)主義威脅。這種威脅可存在于任何經(jīng)濟(jì)交換中，包括那些通過市場機(jī)制和企業(yè)內(nèi)部組織形式進(jìn)行管理的交換。Page76機(jī)會(huì)主義威脅對一體化的解釋機(jī)會(huì)主義威脅的決定因素交換中涉及的專用性資產(chǎn)程度 一項(xiàng)交換中的不確定性和 復(fù)雜性程度Page77專用性資產(chǎn)程度在交易活動(dòng)涉及到專用性資產(chǎn)時(shí)機(jī)會(huì)主義行為表現(xiàn)的尤為嚴(yán)重。交易中一旦包含了專用性資產(chǎn)，交易的當(dāng)事人不可能不耗費(fèi)成本而轉(zhuǎn)換貿(mào)易伙伴。這種機(jī)會(huì)主義行為威脅給我們的啟示是，參加交易的各方資產(chǎn)專用性程度越高，越有可能采用包括縱向一體化等級(jí)治理方式在內(nèi)的復(fù)雜的交易治理方式 。Page78不確定性和復(fù)雜性程度當(dāng)交換各方在交換實(shí)際發(fā)生之前能夠預(yù)料到交換在所有細(xì)節(jié)上

40、將如何開展，就能夠簽訂比較完善的合同。在這種確定和相對簡單的交換中，機(jī)會(huì)主義威脅不大。但實(shí)際上在交換過程中存在較多的不確定性和復(fù)雜性，因此，機(jī)會(huì)主義威脅的可能性較大。Page79威廉姆森的理論重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)專用性對治理機(jī)制選擇的顯著影響，認(rèn)為企業(yè)既不是單純追求治理成本最小化，也不是生產(chǎn)成本最小化，而是要根據(jù)資產(chǎn)專用性的程度確定相應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)。假定存在某個(gè)資產(chǎn)專用性的程度使得內(nèi)部治理和市場治理是無差異的，當(dāng)專用性程度超過該臨界點(diǎn)，就會(huì)導(dǎo)致實(shí)施用內(nèi)部治理取代市場治理。Page80(3)其他學(xué)者的研究克萊因、克勞福德和艾爾奇安（Klein，Craw Ford and Alchian，1978）也相繼

41、認(rèn)為，縱向并購是避免機(jī)會(huì)主義者占有專用性資產(chǎn)準(zhǔn)租的好辦法。克萊因（Klein）等人認(rèn)為在一項(xiàng)專用性資產(chǎn)投資之后就產(chǎn)生了準(zhǔn)租，當(dāng)資產(chǎn)越專用和產(chǎn)生越多的可占用性準(zhǔn)租時(shí)，締約成本的增加將超過縱向一體化的成本，這時(shí)縱向一體化企業(yè)產(chǎn)生。在克萊因等人看來，高度專用性的資產(chǎn)投資需要一體化行為配合。克萊因?qū)嶋H上指出高度專用化的資產(chǎn)應(yīng)該保留在企業(yè)內(nèi)部，如果拿到企業(yè)外部交易的話會(huì)產(chǎn)生準(zhǔn)租風(fēng)險(xiǎn)。 Page81以上的分析是從買方的角度來考慮選擇市場購買還是縱向一體化的問題但是，買方企業(yè)的選擇也會(huì)受到賣方企業(yè)對買方企業(yè)的依賴程度、雙方實(shí)力的大小等因素的影響，因此還應(yīng)分析交易雙方對交易的依賴程度和雙方企業(yè)力量的大小。Pa

42、ge82買賣雙方的戰(zhàn)略選擇 長期合同 參股 協(xié)議 市場購買 一體化高 賣方資產(chǎn)專用性 低低 買方資產(chǎn)專用性 高買方企業(yè)戰(zhàn)略 一體化 參股 市場購買 長期合同 協(xié)議賣方企業(yè)戰(zhàn)略當(dāng)交易雙方的資產(chǎn)專用性相同時(shí)，雙方戰(zhàn)略會(huì)一致；當(dāng)雙方資產(chǎn)專用性不對稱時(shí)，雙方戰(zhàn)略會(huì)矛盾，其結(jié)果由雙方力量的大小決定。Page83圖8.2圖8.3九、垂直一體化戰(zhàn)略的優(yōu)點(diǎn)1、帶來經(jīng)濟(jì)性。企業(yè)用此戰(zhàn)略將外部市場活動(dòng)內(nèi)部化可以帶來內(nèi)部控制和協(xié)調(diào)的經(jīng)濟(jì)性；信息的經(jīng)濟(jì)性；（信息的獲得很關(guān)鍵）節(jié)約交易成本的經(jīng)濟(jì)性；穩(wěn)定關(guān)系的經(jīng)濟(jì)性。2、有助于開拓技術(shù)。垂直一體化提供了進(jìn)一步熟悉上游或下游經(jīng)營相關(guān)技術(shù)的機(jī)會(huì)。這種技術(shù)信息的對基礎(chǔ)經(jīng)營技術(shù)

43、的開拓與發(fā)展非常重要。如許多領(lǐng)域內(nèi)的零部件制造企業(yè)發(fā)展前向一體化體系。就可以了解零部件是如何進(jìn)行裝配的技術(shù)信息。Page843、確保供給和需求。垂直一體化能夠確保企業(yè)在產(chǎn)品供應(yīng)緊缺時(shí)得到充足的供應(yīng)，或在總需求很低時(shí)能有一個(gè)暢通的產(chǎn)品輸出渠道。也就是說，垂直一體化能減少上下游企業(yè)隨意中止交易的不確定性。4、削弱供應(yīng)商或顧客的價(jià)格談判能力。如果一個(gè)企業(yè)在與它的供應(yīng)商或顧客做生意時(shí)，供應(yīng)商和顧客有較強(qiáng)的價(jià)格談判能力，且他的投資收益超過了資本的機(jī)會(huì)成本，那么，即使以他不會(huì)帶來其他的益處，企業(yè)也值得去做。因?yàn)橐惑w化削弱了對手的價(jià)格談判能力，這不僅會(huì)降低采購成本（后向一體化），或者提高價(jià)格（前向一體化），

44、還可以通過減少談判的投入而提高效益。Page85垂直一體化戰(zhàn)略的優(yōu)點(diǎn)5、提高差異化能力。垂直一體化可以通過在管理層控制的范圍內(nèi)提供一系列額外價(jià)值，來改進(jìn)本企業(yè)區(qū)別于其他企業(yè)的差異化能力。（核心能力的保持）例如云南玉溪煙廠為了保證生產(chǎn)出高質(zhì)量的香煙，對周圍各縣的煙農(nóng)進(jìn)行扶持，使他們專為該煙廠提供高質(zhì)量的煙草；葡萄酒廠擁有自己的葡萄產(chǎn)地也是一種一體化的例證。同樣，有些企業(yè)在銷售自己技術(shù)復(fù)雜的產(chǎn)品時(shí)（一汽），也需要擁有自己的銷售網(wǎng)點(diǎn)，以便提供標(biāo)準(zhǔn)的售后服務(wù)。Page86垂直一體化戰(zhàn)略的優(yōu)點(diǎn)6、提高進(jìn)入壁壘。企業(yè)實(shí)行一體化戰(zhàn)略，特別是垂直一體化戰(zhàn)略，可以使關(guān)鍵的投入資源和銷售渠道控制在自己的手中，不僅

45、保護(hù)了自己原有的經(jīng)營范圍，而且擴(kuò)大了經(jīng)營業(yè)務(wù)，同時(shí)還限制了所在行業(yè)的競爭程度，使企業(yè)的定價(jià)有了更大的自主權(quán)，從而獲得較大的利潤。例如IBM公司采用垂直一體化戰(zhàn)略。該公司生產(chǎn)微機(jī)的微處理器和記憶晶片，設(shè)計(jì)和組裝微機(jī)，生產(chǎn)微機(jī)所需要的軟件，并直接銷售最終產(chǎn)品給用戶。IBM采用垂直一體化的理由是，該公司生產(chǎn)的許多微機(jī)零部件和軟件都有專利，只有在公司內(nèi)部生產(chǎn)，競爭對手才不能獲得這些專利，從而形成進(jìn)入障礙。Page87垂直一體化戰(zhàn)略的優(yōu)點(diǎn)7、進(jìn)入高回報(bào)產(chǎn)業(yè)。企業(yè)現(xiàn)在利用的供應(yīng)商或經(jīng)銷商有較高的利潤，這意味著他們經(jīng)營的領(lǐng)域?qū)儆谑种档眠M(jìn)入的產(chǎn)業(yè)。在這種情況下，企業(yè)通過垂直一體化，可以提高其總資產(chǎn)回報(bào)率，并

46、可以制定更有競爭力的價(jià)格。8、防止被排斥。 如果競爭者們是垂直一體化企業(yè)，一體化就具有防御的意義。因?yàn)楦偁幷叩膹V泛一體化能夠占有許多供應(yīng)資源或者擁有許多稱心的顧客或零售機(jī)會(huì)。因此，為了防御的目的，企業(yè)應(yīng)該實(shí)施垂直一體化戰(zhàn)略，否則面臨著被排斥的處境。Page88 垂直一體化戰(zhàn)略的缺點(diǎn)1、帶來風(fēng)險(xiǎn)。 垂直一體化會(huì)提高企業(yè)在行業(yè)中的投資，提高退出壁壘，從而增加商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)甚至還會(huì)使企業(yè)不可能將其資源調(diào)往更有價(jià)值的地方。由于在所投資的設(shè)施耗盡以前放棄這些投資成本很大，所以，垂直一體化的企業(yè)對新技術(shù)的采用常比非一體化企業(yè)要慢一些。Page892、代價(jià)昂貴。 垂直一體化迫使企業(yè)依賴自己的場內(nèi)活動(dòng)而不是外

47、部的供應(yīng)源，而這樣做所付出的代價(jià)可能隨時(shí)間的推移而變得比外部尋源還昂貴。例如，垂直一體化可能切斷來自供應(yīng)商及客戶的技術(shù)流動(dòng)。如果企業(yè)不實(shí)施一體化，供應(yīng)商經(jīng)常愿意在研究，工程等方面積極支持企業(yè)。再如，垂直一體化意味著通過固定關(guān)系來進(jìn)行購買和銷售，上游單位的經(jīng)營激勵(lì)可能會(huì)因?yàn)閷?shí)在內(nèi)部銷售而是競爭有所減弱。反過來在從一體化企業(yè)內(nèi)部某個(gè)單位購買產(chǎn)品時(shí)，企業(yè)不會(huì)像與外部供應(yīng)商做生意時(shí)那樣激烈地討價(jià)還價(jià)。因此，內(nèi)部交易會(huì)減弱員工降低成本，改進(jìn)技術(shù)的積極性。Page903、不利于平衡。 垂直一體化有一個(gè)在價(jià)值鏈的各個(gè)階段平衡生產(chǎn)能力的問題。價(jià)值鏈上各個(gè)活動(dòng)最有效的生產(chǎn)運(yùn)作規(guī)?？赡懿淮笠粯樱@就使得完全一體化

48、很不容易達(dá)到。對于某項(xiàng)活動(dòng)來說，如果它的內(nèi)部能力不足以供應(yīng)下一個(gè)階段的話，差值部分就需要從外部購買。如果內(nèi)部能力過剩，就必須為過剩部分尋找顧客，如果生產(chǎn)了副產(chǎn)品，就必須進(jìn)行處理。Page914、需要不同的技能和管理能力。 盡管存在一個(gè)垂直關(guān)系，但是在供應(yīng)鏈的不同環(huán)節(jié)可能需要不同的成功關(guān)鍵因素，企業(yè)可能在結(jié)構(gòu)，技術(shù)和管理上各有所不同。熟悉如何管理這樣一個(gè)具有不同特點(diǎn)的企業(yè)是垂直一體化的主要成本。例如，很多制造企業(yè)會(huì)發(fā)現(xiàn)，投入大量的時(shí)間和資本來開發(fā)專有機(jī)能和特許經(jīng)營技能以便前向一體化進(jìn)入零售貨批發(fā)領(lǐng)域，并不是總?cè)缢麄兿胂蟮哪菢幽軌蚪o他們的核心業(yè)務(wù)增值，而且擁有和運(yùn)作批發(fā)，零售網(wǎng)絡(luò)回答來很多棘手的問

49、題。Page925、延長了時(shí)間。 后向一體化進(jìn)入零配件的生產(chǎn)可能會(huì)降低企業(yè)的生產(chǎn)靈活性，延長對設(shè)計(jì)和模型進(jìn)行變化的時(shí)間，延長企業(yè)將新產(chǎn)品推向市場的時(shí)間。因?yàn)檫@樣做必須經(jīng)常改模和重新改進(jìn)設(shè)計(jì)，必須花費(fèi)時(shí)間來實(shí)施和協(xié)調(diào)由此所到來的變化。 從外部購買零配件通常比自己制造便宜一些，簡單一些，使企業(yè)能夠更加靈活，快捷地調(diào)節(jié)自己的產(chǎn)品以滿足購買者的需求偏好。Page93十、是否縱向一體化取決于以下考慮因素從經(jīng)濟(jì)性考量，縱向一體化是否可以使企業(yè)成本降低（協(xié)調(diào)更多階段之間的活動(dòng)有關(guān)的投資成本）從約束性考量，縱向一體化是否會(huì)提高關(guān)鍵環(huán)節(jié)的競爭力，減弱上下游對企業(yè)的約束，增強(qiáng)企業(yè)的生產(chǎn)靈活性和縮短企業(yè)應(yīng)對變化的反

50、應(yīng)時(shí)間 從保密性考量，縱向一體化能否增強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新性，有效降低競爭對手的仿效和進(jìn)攻縱向一體化這個(gè)問題的核心在于：企業(yè)要想取得成功，哪些能力和活動(dòng)應(yīng)該在自己內(nèi)部展開，哪些可以安全地轉(zhuǎn)外部的企業(yè)Page94企業(yè)選擇縱向一體化戰(zhàn)略的另一個(gè)重要依據(jù)是生產(chǎn)成本。鋼鐵產(chǎn)業(yè)就是一個(gè)很好的例子。 在該產(chǎn)業(yè)中，熱金屬在鼓風(fēng)熔爐中生產(chǎn)出來，接著以熔融的液態(tài)形式被運(yùn)送到鄰近的地方，并在那里鑄造成各種形狀。顯然由一家公司負(fù)責(zé)生產(chǎn)金屬，并在金屬冷卻之后將之出售給另外一家公司，那么買方公司在開始鑄造之前還必須重新給金屬加熱，導(dǎo)致整個(gè)生產(chǎn)過程都缺乏效率。所以，兩個(gè)過程幾乎總是同時(shí)在一家公司的生產(chǎn)活動(dòng)中。Page95十一、

51、縱向一體化戰(zhàn)略的實(shí)施步驟分解產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈；分析企業(yè)競爭優(yōu)勢；分析市場失靈原因；研究需要協(xié)調(diào)環(huán)節(jié)；明確誘因的重要性；企業(yè)縱向邊界的確定；Page96二、分析企業(yè)競爭優(yōu)勢：是否確定進(jìn)行縱向整合？否三、分析市場失靈原因：是否確定進(jìn)行縱向整合？否四、研究需要協(xié)調(diào)環(huán)節(jié)：是否確定進(jìn)行縱向整合？是是企業(yè)縱向邊界是否一、分解產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈：是否確定進(jìn)行縱向整合？是是五、明確誘因重要性：是否確定進(jìn)行縱向整合？否市場交換Page97圖11.1 縱向一體化戰(zhàn)略實(shí)施步驟圖十二、垂直一體化戰(zhàn)略的案例分析案例一：楊凌本香農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司以生豬產(chǎn)業(yè)垂直一體化運(yùn)營模式構(gòu)建安全豬肉生產(chǎn)體系。Page98我們都知道，生豬產(chǎn)業(yè)會(huì)受飼

52、料及添加劑、種豬繁育、養(yǎng)殖及屠宰加工和運(yùn)輸、銷售等貫穿產(chǎn)業(yè)發(fā)展各環(huán)節(jié)因素的影響，各產(chǎn)業(yè)（各環(huán)節(jié)）均可能對生豬產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品豬肉的質(zhì)量安全產(chǎn)生影響。所以如果能把生豬產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)納入到一個(gè)統(tǒng)一的經(jīng)營體系內(nèi)，加強(qiáng)控制的話，則是會(huì)比較好的，而楊凌本香集團(tuán)致力于生豬產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，通過10 余年的努力，成功打造了貫穿生豬產(chǎn)業(yè)的垂直一體化安全豬肉產(chǎn)業(yè)鏈。為市場提供真正安全健康的豬肉產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。Page99楊凌本香農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)楊凌本香農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)是國家級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)。公司以肉食品的安全為核心，以促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化為己任。公司通過全面推廣優(yōu)良種豬建設(shè)無公害養(yǎng)殖和生產(chǎn)基地，按照“統(tǒng)一種豬，統(tǒng)一飼料，統(tǒng)一防疫，統(tǒng)一技術(shù)培訓(xùn)服務(wù)，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一收購，統(tǒng)一銷售”的“七統(tǒng)一”原則，與農(nóng)民建立飼養(yǎng)收購合同關(guān)系，以“公司+生豬大縣+農(nóng)戶”“公司+創(chuàng)業(yè)實(shí)訓(xùn)基地+農(nóng)戶”“公司+養(yǎng)豬協(xié)會(huì)+農(nóng)戶”等多種組織形式，與農(nóng)戶簽訂回收合同，利用現(xiàn)代化生產(chǎn)線生產(chǎn)加工無公害安全豬肉產(chǎn)品，并通過連鎖專賣營銷網(wǎng)絡(luò)提供給消費(fèi)者。Page100該公司在西部大開發(fā)的浪潮中，形成了“飼料生產(chǎn)種豬繁育商品豬