1、公司治理學(xué)董事會(huì)制度的起源、制度和管理第二篇內(nèi)部治理第三章 股東權(quán)益：誰是治理主體第四章 董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)：?jiǎn)螌又七€是雙層制第五章 獨(dú)立董事：實(shí)質(zhì)重于形式第六章 高層管理者：激勵(lì)與約束第四章 董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)：?jiǎn)螌又七€是雙層制學(xué)習(xí)目的 & 關(guān)鍵詞第一節(jié) 董事會(huì)的起源、特征與職能第二節(jié) 董事會(huì)的模式與運(yùn)行 第三節(jié) 監(jiān)事會(huì)的設(shè)置與運(yùn)行 復(fù)習(xí)思考題案例討論題：未及時(shí)披露信息 ST黃河科技董事會(huì)做檢查 第四章 董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)：?jiǎn)螌又七€是雙層制學(xué)習(xí)目的掌握董事會(huì)制度的起源；了解董事會(huì)的性質(zhì)、董事的權(quán)利與義務(wù)以及議事的規(guī)則；把握董事會(huì)的單層制與雙層制及其各自的成因與發(fā)展趨勢(shì)；明確監(jiān)事會(huì)的設(shè)置差異以及我國公司治

2、理制度中監(jiān)事會(huì)的功能定位。關(guān)鍵詞董事會(huì) 監(jiān)事會(huì) 單層制雙層制第一節(jié) 董事會(huì)的起源、特征與職能 董事會(huì)制度的起源董事會(huì)的性質(zhì) 董事會(huì)的組成董事會(huì)的特征 一 、董事會(huì)制度的起源業(yè)主制企業(yè) 合伙制企業(yè)公司制企業(yè)二、董事會(huì)的性質(zhì)董事會(huì)的形式表4-1 董事會(huì)形式董事會(huì)的職能商業(yè)圓桌會(huì)議對(duì)董事會(huì)職責(zé)的描述美國法律研究所對(duì)董事會(huì)職責(zé)所做的描述 我國公司法對(duì)董事會(huì)的職權(quán)也有如下相應(yīng)的規(guī)定表4-1 董事會(huì)形式董事會(huì)的職能商業(yè)圓桌會(huì)議（The Business Roundtable，企業(yè)總裁協(xié)會(huì)之一）代表美國大公司對(duì)董事會(huì)職責(zé)的描述如下：挑選、定期評(píng)估、更換首席執(zhí)行官（如果需要的話）；決定管理層的報(bào)酬；評(píng)價(jià)權(quán)力交

3、接計(jì)劃。 審查、審批財(cái)務(wù)目標(biāo)、公司的主要戰(zhàn)略以及發(fā)展規(guī)劃。為高層管理者提供建議與咨詢。挑選董事候選人并向股東會(huì)推薦候選人名單；評(píng)估董事會(huì)的工作績(jī)效。評(píng)估公司制度與法律、法規(guī)的適應(yīng)性。美國法律研究所對(duì)董事會(huì)職責(zé)所做的描述 遴選、評(píng)估以及在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候解雇主要的資深經(jīng)理人員。以發(fā)展的觀點(diǎn)監(jiān)督公司的商業(yè)行為，公司資源管理是否始終如一（在法律和道德允許的情況下增加股東收益，同時(shí)又為公眾福利和人道主義事業(yè)做出貢獻(xiàn)）。審查與批準(zhǔn)董事會(huì)和主要高級(jí)經(jīng)理人提出的公司發(fā)展計(jì)劃及行動(dòng)。在董事會(huì)注重的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，這些計(jì)劃及行動(dòng)是董事會(huì)與主要高級(jí)經(jīng)理人要考慮的大前提與變革。執(zhí)行其他一些職能，如法律規(guī)定的職能、或者董事會(huì)根

4、據(jù)公司準(zhǔn)則制定的職能。我國公司法第112條、第46條對(duì)董事會(huì)職權(quán)的規(guī)定第一百一十二條：股份有限公司設(shè)董事會(huì)，董事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：負(fù)責(zé)召集股東大會(huì)，并向股東大會(huì)報(bào)告工作執(zhí)行股東大會(huì)的決議決定公司的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案制訂公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案制訂公司增加或者減少注冊(cè)資本的方案以及發(fā)行公司債券的方案擬訂公司合并、分立、解散的方案決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置聘任或者解聘公司經(jīng)理，根據(jù)經(jīng)理的提名，聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，決定其報(bào)酬事項(xiàng)； (10)制定公司的基本管理制度。 第四十六條：對(duì)有限責(zé)任公司董事會(huì)的職權(quán)也有相似的規(guī)定，除了第七

5、種職權(quán)為“擬訂公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案”以外，其它都相同。第一節(jié) 董事會(huì)的起源、特征與職能 董事及其分類 董事會(huì)的規(guī)模 董事的權(quán)利、義務(wù)及免責(zé) 【案例4-1】 董事的義務(wù)董事及其分類董事資格 執(zhí)行董事和非執(zhí)行董事 、獨(dú)立董事“內(nèi)部董事” 與“外部董事” 董事會(huì)的規(guī)模影響董事會(huì)規(guī)模的因素包括：行業(yè)性質(zhì)。例如在美國，銀行和教育機(jī)構(gòu)董事會(huì)人數(shù)較多。是否發(fā)生兼并事件。CEO的偏好。為了減少董事會(huì)的約束，CEO采用增大或減少董事人數(shù)的辦法加強(qiáng)對(duì)董事會(huì)的控制。外部壓力。隨著要求增加外部董事、少數(shù)民族董事、婦女董事的社會(huì)呼聲日漸提高，董事會(huì)呈擴(kuò)展之勢(shì)。董事會(huì)內(nèi)部結(jié)構(gòu)設(shè)置。 我國公司法 規(guī)定董

6、事的權(quán)利、義務(wù)及免責(zé)1董事的權(quán)利2董事的義務(wù)善管義務(wù)競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)私人交易限制義務(wù) 3董事的法律責(zé)任與免責(zé)【案例4-1】：董事的義務(wù)原告和被告都是泛美航空公司駐原西德的飛行員，1977年4月，兩個(gè)人在美國的俄勒岡州成立了一家名叫“柏林空運(yùn)”的公司，由被告擔(dān)任總裁，原告擔(dān)任副總裁，兩人還同時(shí)擔(dān)任董事。公司的股東除原告和被告外(各占33)，還有l(wèi)elco公司(由被告郎德格倫及其家人擁有，占柏林空運(yùn)的)及柏林空運(yùn)的律師(占公司股份的1)。在成立公司時(shí)，原告和被告曾試圖爭(zhēng)取與一家柏林旅行代理集團(tuán)簽署一份盈利前景看好的合同。1977年11月，原告和被告與該集團(tuán)的代表進(jìn)行了會(huì)晤。自此，所有后來與該集團(tuán)的接觸

7、都是通過被告或其授意的雇員進(jìn)行-資料來源：李維安，武立東編著：公司治理教程，上海人民出版社2002年版，第175頁。四、董事會(huì)的特征董事會(huì)的獨(dú)立性董事長(zhǎng)與總經(jīng)理或首席執(zhí)行官（CEO）的兩職狀態(tài)外部董事在董事會(huì)中所占的比例董事會(huì)的激勵(lì)與約束 董事會(huì)的行為董事會(huì)的年度會(huì)議次數(shù)、董事的出席率決定公司經(jīng)理的任免董事會(huì)的人員董事的年齡董事的知識(shí)結(jié)構(gòu)與管理經(jīng)驗(yàn)董事的任免第二節(jié) 董事會(huì)的模式與運(yùn)行 董事會(huì)模式的分類 雙層制董事會(huì)的特征 單層制董事會(huì)中的次級(jí)委員會(huì)董事會(huì)的運(yùn)行 一、董事會(huì)模式的分類單層制董事會(huì)，單層制的董事會(huì)由執(zhí)行董事和獨(dú)立董事組成，這種董事會(huì)模式是股東導(dǎo)向型的，也稱為盎格魯撒克遜治理模式。

8、雙層制董事會(huì)，一般來說由一個(gè)地位較高的董事會(huì)監(jiān)管一個(gè)代表相關(guān)利益者的執(zhí)行董事會(huì)。這種董事會(huì)模式是社會(huì)導(dǎo)向型的，也稱為歐洲大陸模式。業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)模式(business network)，或者說日本模式，特指在日本公司的治理結(jié)構(gòu)。單層制董事會(huì)股東會(huì)董 事 會(huì)執(zhí)行職能監(jiān)督職能圖4-1 英美模式的董事會(huì)結(jié)構(gòu)雙層制董事會(huì)股東會(huì)監(jiān)事會(huì)董事會(huì)決策、監(jiān)督職能執(zhí)行職能圖4-2 德國模式的董事會(huì)結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)模式或者說日本模式執(zhí)行董事會(huì)監(jiān)督董事會(huì)股東會(huì)執(zhí)行職能監(jiān)督職能圖4-3 日本模式的董事會(huì)結(jié)構(gòu) 二、雙層制董事會(huì)的特征真正意義上的雙層制董事會(huì)以德國模式為代表，它建立在“共同決定”原則基礎(chǔ)之上，并以監(jiān)督職能為中心構(gòu)建董

9、事會(huì)。德國公司之所以具有雙層制的董事會(huì)，是因?yàn)椋?歷史傳統(tǒng)的影響；德國證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá) ；作為大股東，主銀行在德國公司中具有很重要的作用。本書認(rèn)為,從治理角度分析,中國公司董事會(huì)模式應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況分門別類進(jìn)行選擇三、單層制董事會(huì)中的次級(jí)委員會(huì)董 事 會(huì)報(bào)酬委員會(huì)審計(jì)委員會(huì)執(zhí)行委員會(huì)提名委員會(huì)公共政策委員會(huì)圖4-4 常見的單層制董事會(huì)結(jié)構(gòu)圖【網(wǎng)絡(luò)鏈接4-1】：主要國家公司治理原則對(duì)專門委員會(huì)設(shè)置的規(guī)定四、董事會(huì)的運(yùn)行董事會(huì)的模式不同，其運(yùn)行的機(jī)制也就不盡相同，本書主要以單層制董事會(huì)為例，來看看其董事會(huì)是如何有效運(yùn)行： （一）會(huì)議準(zhǔn)備 （二）所需信息 （三）制定決策 （四）會(huì)議機(jī)制 （五）會(huì)議備忘錄

10、與集體責(zé)任第三節(jié) 監(jiān)事會(huì)的設(shè)置與運(yùn)行一、監(jiān)事會(huì)設(shè)置的國別差異 二、我國監(jiān)事會(huì)的相關(guān)規(guī)定三、中國監(jiān)事會(huì)運(yùn)行機(jī)制一、監(jiān)事會(huì)設(shè)置的國別差異公司內(nèi)部不設(shè)監(jiān)事會(huì)，相應(yīng)的監(jiān)督職能由獨(dú)立董事發(fā)揮設(shè)立監(jiān)事會(huì)，且監(jiān)事會(huì)的權(quán)力在董事會(huì)之上設(shè)立監(jiān)事會(huì)，但監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)是平行機(jī)構(gòu)，也叫復(fù)合結(jié)構(gòu)公司內(nèi)部不設(shè)監(jiān)事會(huì)，相應(yīng)的監(jiān)督職能由獨(dú)立董事發(fā)揮設(shè)立監(jiān)事會(huì)，且監(jiān)事會(huì)的權(quán)力在董事會(huì)之上設(shè)立監(jiān)事會(huì)，但監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)是平行機(jī)構(gòu)，也叫復(fù)合結(jié)構(gòu)二、我國監(jiān)事會(huì)的相關(guān)規(guī)定我國公司法所表述的監(jiān)事會(huì)國有企業(yè)監(jiān)事會(huì)暫行條例所表述的監(jiān)事會(huì)公司法第五十四條規(guī)定：監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事行使下列職權(quán) 【網(wǎng)絡(luò)鏈接4-2】多了一雙“火眼”：上市公司設(shè)立獨(dú)立監(jiān)事【

11、網(wǎng)絡(luò)鏈接4-2】：多了一雙“火眼”：上市公司設(shè)立獨(dú)立監(jiān)事與去年僅有寶鋼股份、儀征化纖、ST東北電等5家上市公司聘請(qǐng)了獨(dú)立監(jiān)事的情況不同，今年到目前為止，已經(jīng)有廣州浪奇、安源股份、羅頓發(fā)展、南京熊貓、ST紅光等31家上市公司聘請(qǐng)了獨(dú)立監(jiān)事（據(jù)全景網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)）。這說明繼獨(dú)立董事制度之后，獨(dú)立監(jiān)事制度正為越來越多的公司青睞，成為規(guī)范公司治理、查錯(cuò)止損的又一雙“火眼”.獨(dú)立監(jiān)事制度和獨(dú)立董事制度作為上市公司治理結(jié)構(gòu)中重要的一種制衡手段，有著不同的特點(diǎn)和權(quán)責(zé)范圍。獨(dú)立董事由于具有投票權(quán)，參與經(jīng)營戰(zhàn)略制定，因此具有“事前監(jiān)督、內(nèi)部監(jiān)督與決策過程監(jiān)督”的特點(diǎn)。而監(jiān)事會(huì)則表現(xiàn)為“日常、事后、外部監(jiān)督”的特點(diǎn)，獨(dú)

12、立監(jiān)事作為外部監(jiān)事，可以更好地保障監(jiān)督的獨(dú)立性，這是改變目前一部分公司監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)的重要手段。-資料來源：劉昕：證券時(shí)報(bào)，2002年7月19日。三、中國監(jiān)事會(huì)運(yùn)行機(jī)制（一）監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督主體（二) 監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督內(nèi)容監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督內(nèi)容在監(jiān)督重點(diǎn)方面，我國監(jiān)事會(huì)監(jiān)督和董事會(huì)監(jiān)督的側(cè)重點(diǎn)是不同的在監(jiān)督范圍方面，監(jiān)事會(huì)的首要監(jiān)督任務(wù)是財(cái)務(wù)監(jiān)督，但不應(yīng)局限于財(cái)務(wù)監(jiān)督在監(jiān)督手段方面，應(yīng)強(qiáng)調(diào)構(gòu)造監(jiān)事會(huì)的事前、事中、事后全程監(jiān)督機(jī)制 本章小結(jié)企業(yè)制度經(jīng)歷了業(yè)主制企業(yè)（又稱單人業(yè)主制企業(yè)或獨(dú)資業(yè)主制企業(yè)）、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)（簡(jiǎn)稱公司）三種形式。單層制也叫一元制模式，即公司只設(shè)董事會(huì)，不設(shè)監(jiān)事會(huì)。董事會(huì)集執(zhí)行職能與監(jiān)督職能于一身，對(duì)公司運(yùn)行的監(jiān)督由董事會(huì)和審計(jì)等專業(yè)委員會(huì)承擔(dān)，其中監(jiān)督職能在很大程度上是通過獨(dú)立董事制度來實(shí)現(xiàn)的。所謂雙層制，也叫二元制模式，即公司既設(shè)董事會(huì)，又設(shè)監(jiān)事會(huì)，執(zhí)行職能和監(jiān)督