1、1XX工程盡職調(diào)查與投資建議報告 責(zé)任董事： 工程經(jīng)理：財務(wù)顧問： 法律顧問： 管理顧問：文件編號 ：XNR- CZxx-AA-nnn 報告日期： 20XX年XX月XX日2 第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務(wù)分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團(tuán)隊評價 第五部分：公司業(yè)務(wù)方案、財務(wù)預(yù)測、融資需求第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與買賣構(gòu)造 第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析 第九部分：投資風(fēng)險提示 第十部分：投資建議與對PIM任務(wù)重點(diǎn)的思索3第一部分：報告摘要公司根本情況公司名：注冊地：北京市海淀區(qū)中關(guān)村軟件園公司性質(zhì)公司成立時間及艱苦變卦

2、開創(chuàng)人/指點(diǎn)人/CEO主營業(yè)務(wù)組織規(guī)模人數(shù)、分支機(jī)構(gòu)數(shù)其它，包括行業(yè)位置等)工程由來 歷史業(yè)績和未來預(yù)算單位：千元 投資主旨 / 中心投資點(diǎn)投資主旨：描畫方式可以是：在xx領(lǐng)域投資一家從事xx業(yè)務(wù)、具有xxx市場位置或特征的公司。xx業(yè)務(wù)具有。的市場時機(jī)和前景，該公司有望在20 xx年到達(dá)。的收入和利潤規(guī)模并在xx市場上市，給LC帶來xx倍的投資報答中心投資價值：創(chuàng)業(yè)者和團(tuán)隊 or 技術(shù) or 上市時機(jī) or 并購時機(jī) or 市場指點(diǎn)者 。4第一部分：報告摘要行業(yè)時機(jī)與競爭結(jié)論市場時機(jī)與空間結(jié)論5第一部分：報告摘要融資目的和用途融資目的： 融資用途：能夠的投資方案與關(guān)鍵條款本輪融資總額與幣種：

3、 Pre： ，Post： LC擬投資額：獲得股比：其它投資人參與情況：其它關(guān)鍵條款：能夠的退出方式、時間、報答目前法律、股權(quán)構(gòu)造可用圖示或單做一屏融資后能夠的法律、股權(quán)構(gòu)造6第一部分：報告摘要對成活性挑選會上主要問題的研討結(jié)論或闡明：此處列示結(jié)論，細(xì)述可以指引到本報告的相應(yīng)部分7 第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務(wù)分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團(tuán)隊評價 第五部分：公司業(yè)務(wù)方案、財務(wù)預(yù)測、融資需求第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與買賣構(gòu)造 第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析 第九部分：投資風(fēng)險提示 第十部分：投資建議與對PIM任務(wù)重點(diǎn)

4、的思索8市場規(guī)模、成熟度針對公司的產(chǎn)品或效力、生長趨勢及其對時機(jī)的判別第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析1.市場時機(jī)與空間重要結(jié)論 iKey Point i論據(jù)/證據(jù)/闡明9潛在需求及其商業(yè)價值的判別 *創(chuàng)新技術(shù)或創(chuàng)新業(yè)務(wù)方式的VC早期工程可作為重點(diǎn)第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析1.市場時機(jī)與空間。10市場的驅(qū)動或抑制要素1.市場時機(jī)與空間重要結(jié)論 iKey Point i論據(jù)/證據(jù)/闡明第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析11第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析2.行業(yè)現(xiàn)狀含同業(yè)競爭情況與時機(jī)重要結(jié)論 iKey Point i論據(jù)/證據(jù)/闡明12主要的同業(yè)參與者簡介好像業(yè)top 5，可以列表第二部分：市場、

5、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析3.主要同業(yè)公司簡介及目的公司市場位置分析13公司的市場位置分析 可比較闡明公司業(yè)務(wù)的市場表現(xiàn)如市場占有率、先發(fā)優(yōu)勢、市場位置等。可以列表第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析3.主要同業(yè)公司簡介及目的公司市場位置分析14主要陳說公司的產(chǎn)品、效力，以及公司是做什么生意的4. 公司的業(yè)務(wù)及其商業(yè)方式引見公司主營業(yè)務(wù)引見第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析15第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析4. 公司的業(yè)務(wù)及其商業(yè)方式引見公司商業(yè)方式引見圖示闡明公司與客戶、供應(yīng)商以及其他協(xié)作同伴之間的業(yè)務(wù)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系公司主營業(yè)務(wù)收入來源引見(請結(jié)合圖示闡明)16對公司商業(yè)方式關(guān)鍵點(diǎn)的提示VC工程可重點(diǎn)提示技術(shù)可實(shí)現(xiàn)性

6、、業(yè)務(wù)方式可實(shí)現(xiàn)性、業(yè)務(wù)能否勝利推行等方面的關(guān)鍵點(diǎn)及其相關(guān)的才干、資源、人才等的關(guān)鍵點(diǎn)第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析5. 對公司主營業(yè)務(wù)規(guī)律的認(rèn)知及其經(jīng)濟(jì)性、運(yùn)營程度、創(chuàng)新可行性的分析。17第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析對公司主營業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)性的分析VC早期工程可略經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)行業(yè)平均水平行業(yè)領(lǐng)先者水平公司水平備注收入規(guī)模毛利率水平凈利率水平。5. 對公司主營業(yè)務(wù)規(guī)律的認(rèn)知及其經(jīng)濟(jì)性、運(yùn)營程度、創(chuàng)新可行性的分析18第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析對公司主營業(yè)務(wù)運(yùn)營程度的分析VC早期工程可略業(yè)務(wù)運(yùn)營指標(biāo)（示例）行業(yè)平均水平行業(yè)領(lǐng)先者水平公司水平備注庫存周轉(zhuǎn)率資金周轉(zhuǎn)率客戶獲取成本人均產(chǎn)出。5. 對公司主

7、營業(yè)務(wù)規(guī)律的認(rèn)知及其經(jīng)濟(jì)性、運(yùn)營程度、創(chuàng)新可行性的分析19第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析對公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新勝利可行性的分析VC早期工程可作為重點(diǎn)。5. 對公司主營業(yè)務(wù)規(guī)律的認(rèn)知及其經(jīng)濟(jì)性、運(yùn)營程度、創(chuàng)新可行性的分析20影響公司業(yè)務(wù)增長、盈利性、創(chuàng)新勝利的主要要素外部要素、客觀要素第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析。6.公司主營業(yè)務(wù)的關(guān)鍵勝利要素及其中心競爭優(yōu)勢與弱勢分析21公司主營業(yè)務(wù)的關(guān)鍵勝利要素內(nèi)部要素、客觀要素品牌、技術(shù)、產(chǎn)品、制造才干、客戶根底、本錢、人才與團(tuán)隊。第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析。6.公司主營業(yè)務(wù)的關(guān)鍵勝利要素及其中心競爭優(yōu)勢與弱勢分析22公司的中心競爭優(yōu)勢與弱勢對照“關(guān)鍵勝利要

8、素、與同業(yè)/對手比較，可以列表 第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析。6.公司主營業(yè)務(wù)的關(guān)鍵勝利要素及其中心競爭優(yōu)勢與弱勢分析23。第二部分：市場、業(yè)務(wù)、行業(yè)分析7. 公司的獨(dú)特才干與資源提示VC可重點(diǎn)陳說24 第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務(wù)分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團(tuán)隊評價 第五部分：公司業(yè)務(wù)方案、財務(wù)預(yù)測、融資需求第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與買賣構(gòu)造 第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析 第九部分：投資風(fēng)險提示 第十部分：投資建議與對PIM任務(wù)重點(diǎn)的思索251.1 歷史財務(wù)數(shù)據(jù)核實(shí)公司提供的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)及審計調(diào)整結(jié)果一張表

9、第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 1財務(wù)調(diào)查結(jié)論261.1 歷史財務(wù)數(shù)據(jù)核實(shí)續(xù)艱苦差別闡明一張表第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 1財務(wù)調(diào)查結(jié)論271.2 公司財務(wù)情況資產(chǎn)質(zhì)量財務(wù)管理才干第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 1財務(wù)調(diào)查結(jié)論281.3 財務(wù)風(fēng)險提示。第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 1財務(wù)調(diào)查結(jié)論291.4 財務(wù)盡職調(diào)查結(jié)論。第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 1財務(wù)調(diào)查結(jié)論302.1 公司現(xiàn)有法律架構(gòu)及存續(xù)情況評價現(xiàn)有法律架構(gòu)第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 2. 法律調(diào)查結(jié)論312.1 公司現(xiàn)有法律架構(gòu)及存續(xù)情況評價歷史存續(xù)及評價第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 2

10、. 法律調(diào)查結(jié)論322.2 業(yè)務(wù)相關(guān)的外部法律環(huán)境及內(nèi)部法律問題評價外部法律環(huán)境評價第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 2. 法律調(diào)查結(jié)論332.2 業(yè)務(wù)相關(guān)的外部法律環(huán)境及內(nèi)部法律問題評價內(nèi)部法律問題評價包括對知識產(chǎn)權(quán)問題的評價第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 2. 法律調(diào)查結(jié)論342.3 法律風(fēng)險提示第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 2. 法律調(diào)查結(jié)論352.4 法律調(diào)查結(jié)論第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 2. 法律調(diào)查結(jié)論36此工程能否對環(huán)保有利？能否在當(dāng)前和未來會對環(huán)境呵斥影響？能否會呵斥環(huán)境污染？能否需求政府的環(huán)保審批等第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 3. 環(huán)保盡職調(diào)查結(jié)

11、論37 第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務(wù)分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團(tuán)隊評價 第五部分：公司業(yè)務(wù)方案、財務(wù)預(yù)測、融資需求第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與買賣構(gòu)造 第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析 第九部分：投資風(fēng)險提示 第十部分：投資建議與對PIM任務(wù)重點(diǎn)的思索38開創(chuàng)人及中心團(tuán)隊成員的引見與評價第四部分：人及團(tuán)隊評價 開創(chuàng)人/指點(diǎn)人/CEO:開創(chuàng)人/指點(diǎn)人/CEO Reference Check 訪談對象列示39開創(chuàng)人及中心團(tuán)隊成員的引見與評價其他中心團(tuán)隊成員:第四部分：人及團(tuán)隊評價 402. 公司的組織架構(gòu)與關(guān)鍵崗位的人

12、員覆蓋組織架構(gòu)圖、關(guān)鍵崗位如總監(jiān)或部門經(jīng)理以上的人員列示第四部分：人及團(tuán)隊評價 413. 對公司團(tuán)隊的整體評價只列示結(jié)論，包括對人與事的匹配性評價。第四部分：人及團(tuán)隊評價 42 第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務(wù)分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團(tuán)隊評價 第五部分：公司業(yè)務(wù)方案、財務(wù)預(yù)測、融資需求第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與買賣構(gòu)造 第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析 第九部分：投資風(fēng)險提示 第十部分：投資建議與對PIM任務(wù)重點(diǎn)的思索43第五部分：公司業(yè)務(wù)方案、財務(wù)預(yù)測、融資需求1公司業(yè)務(wù)開展方案3-5年總體思緒、主要開展事項(xiàng)/重

13、點(diǎn)任務(wù)項(xiàng)、時間進(jìn)程、關(guān)鍵里程碑對公司業(yè)務(wù)開展方案的總體評價重點(diǎn)在可實(shí)現(xiàn)性和樂觀程度的判別442公司提供的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)預(yù)算一張表第五部分：公司業(yè)務(wù)方案、財務(wù)預(yù)測、融資需求453. 本輪融資的目的及用途 融資目的 融資用途第五部分：公司業(yè)務(wù)方案、財務(wù)預(yù)測、融資需求46 第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務(wù)分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團(tuán)隊評價 第五部分：公司業(yè)務(wù)方案、財務(wù)預(yù)測、融資需求第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與買賣構(gòu)造 第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析 第九部分：投資風(fēng)險提示 第十部分：投資建議與對PIM任務(wù)重點(diǎn)的思索47

14、1.1 情景假設(shè)主要分析因素樂觀情景正常情景保守情景1. LC對公司未來業(yè)務(wù)開展的分析第六部分：投資價值分析480期末凈現(xiàn)金流注：1. 本輪投資期間的現(xiàn)金流預(yù)測詳細(xì)到月度，其他時間的現(xiàn)金流預(yù)測 可詳細(xì)到年或季度。 2. 詳細(xì)的現(xiàn)金流預(yù)測表可以用附件表示。 樂觀情景假設(shè)簡述：。第六部分：投資價值分析1.2 基于情景假設(shè)的財務(wù)預(yù)期490期末凈現(xiàn)金流注：1. 本輪投資期間的現(xiàn)金流預(yù)測詳細(xì)到月度，其他時間的現(xiàn)金流預(yù)測 可詳細(xì)到年或季度。 2. 詳細(xì)的現(xiàn)金流預(yù)測表可以用附件表示。 根底情景假設(shè)簡述：。第六部分：投資價值分析1.2 基于情景假設(shè)的財務(wù)預(yù)期500期末凈現(xiàn)金流注：1. 本輪投資期間的現(xiàn)金流預(yù)測

15、詳細(xì)到月度，其他時間的現(xiàn)金流預(yù)測 可詳細(xì)到年或季度。 2. 詳細(xì)的現(xiàn)金流預(yù)測表可以用附件表示。 保守情景假設(shè)簡述：。第六部分：投資價值分析1.2 基于情景假設(shè)的財務(wù)預(yù)期512. Benchmark公司引見公司業(yè)務(wù)、財務(wù)表現(xiàn)、資本市場表現(xiàn)、估值乘數(shù)第六部分：投資價值分析可以列表表述523. 可參考的公司并購案引見被收買公司開展形狀、買家及并購價錢等第六部分：投資價值分析可以列表表述534. 對目的公司的作價分析第六部分：投資價值分析。545. 為什么如今是較好的投資時機(jī)？*第六部分：投資價值分析。55 第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務(wù)分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部

16、分：人及團(tuán)隊評價 第五部分：公司業(yè)務(wù)方案、財務(wù)預(yù)測、融資需求第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與買賣構(gòu)造 第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析 第九部分：投資風(fēng)險提示 第十部分：投資建議與對PIM任務(wù)重點(diǎn)的思索561.1 Pre-Money作價，融資總額，釋放股比，Post-Money作價1.2 LC能夠的投資金額及獲得股份的比例1.3 其他投資人第七部分：本輪投資方案與買賣構(gòu)造1. 工程作價及投資金額57。2. 其它關(guān)鍵條款第七部分：本輪投資方案與買賣構(gòu)造583.1 法律構(gòu)造設(shè)計及構(gòu)造調(diào)整的必要性評價3. 法律構(gòu)造設(shè)計第七部分：本輪投資方案與買賣構(gòu)造593.2 法律構(gòu)造調(diào)

17、整的步驟與操作過程的引見與評價3. 法律構(gòu)造設(shè)計第七部分：本輪投資方案與買賣構(gòu)造60 第一部分：報告摘要 第二部分：市場、行業(yè)、業(yè)務(wù)分析 第三部分：公司歷史及現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)論 第四部分：人及團(tuán)隊評價 第五部分：公司業(yè)務(wù)方案、財務(wù)預(yù)測、融資需求第六部分：投資價值分析 第七部分：本輪投資方案與買賣構(gòu)造 第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析 第九部分：投資風(fēng)險提示 第十部分：投資建議與對PIM任務(wù)重點(diǎn)的思索611. 退出設(shè)計IPO情景第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析上市地點(diǎn)：上市地的合規(guī)性要求：上市可行性評價：如券商意見、政府支持情況、同類公司上市競爭等上市能夠的買賣情況：想象的上

18、市時間，能夠的價錢、市盈率等621. 后續(xù)投融資假設(shè)IPO情景注：可另添加豎列闡明非融資股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析631. 退出設(shè)計 M&A情景第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析潛在并購方：能夠的買賣構(gòu)造：時間、收入與凈利潤規(guī)模、買賣價錢等實(shí)現(xiàn)并購能夠存在的問題：641. 后續(xù)投融資假設(shè)M&A情景注：可另添加豎列闡明非融資股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析652. 典型退出假設(shè)下的報答分析第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析663. 投資報答的敏感性分析3.1 不同PE及凈利程度下可回收總額的敏感性分析可回收總額（MM$）PE 10 11 12 13 14 15 20XX年公司凈利60,000 65,000 70,000 78,750 80,000 85,000 第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析67第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析3. 投資報答的敏感性分析3.2 不同PE及凈利程度下IRR的敏感性分析IRRPE 10 11 12 13 14 15 20XX年公司凈利60,000 65,000 70,000 78,750 80,000 85,000 68第八部分：后續(xù)投融資假設(shè)、退出設(shè)計及報答分析3. 投資報答的敏感性分析3.3 不同PE及凈利程度下總報答倍數(shù)的