1、5G時(shí)代商業(yè)模式變革趨勢(shì)技術(shù)創(chuàng)新，變革未來2摘要商業(yè)模式演化核心邏輯：5G用戶從2020年開始，將用五年時(shí)間完成“全民滲透”用戶規(guī)模在2025年將達(dá)到12.8億。5G產(chǎn)業(yè)作為通信基礎(chǔ)設(shè)施，其市場(chǎng)規(guī)模不會(huì)暴漲，到2030年產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到6.6萬億。因?yàn)橛辛?G時(shí)代的商業(yè)渲染，5G時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)無需大規(guī)模用戶教育，在整體5G市場(chǎng)規(guī)模中，所占比重最 大。2022-2024年智能手機(jī)和流量資費(fèi)占比短暫擴(kuò)大，隨后趨于平靜。5G時(shí)代最大的受益者將是全產(chǎn)業(yè)鏈布局的智能硬件生產(chǎn)商，對(duì)于他們來說在這個(gè)時(shí)代到來之前，最需要關(guān)注 的是計(jì)算能力問題。量子計(jì)算是目前可預(yù)見的解決方案之一。互聯(lián)網(wǎng)公司除了關(guān)注不同新服務(wù)渠道

2、的布局以外，其商業(yè)模式將向更深層的2B2C模式轉(zhuǎn)變。5G技術(shù)使得通信速度大幅提升用戶對(duì)移動(dòng)互 聯(lián)網(wǎng)可實(shí)現(xiàn)功 能的關(guān)注移動(dòng)產(chǎn)品功能 為主的極簡(jiǎn)化 設(shè)計(jì)可讓連接到服 務(wù)提供者的渠 道都將被重視引發(fā)移動(dòng)終端 形態(tài)和生態(tài)上 的變動(dòng)數(shù)據(jù)主導(dǎo)權(quán)和 用戶影響力的 變化商業(yè)模式變革35G時(shí)代背景分析15G時(shí)代商業(yè)模式變遷25G時(shí)代企業(yè)發(fā)展要?jiǎng)?wù)3目 錄當(dāng)我們說5G的時(shí)候我們究竟在說什么?信宿 | Sink調(diào)制信源編碼信源 | Source解調(diào)信道譯碼信道編碼信源譯碼去除傳輸信息 中的冗余信息對(duì)攜帶信息的電磁 波根據(jù)不同規(guī)則編 碼，使之在信道中 更可靠的傳輸常規(guī)天線能接收的最大波長(zhǎng)是天線尺寸的4倍，所以 調(diào)制的過

3、程就是提高攜帶信息電磁波的頻率，使之達(dá) 到設(shè)備天線可以接收的高頻電磁波。當(dāng)電波被接收到 以后，再從高頻信號(hào)中解調(diào)攜帶有效信息的低頻波。將信息還原成 原始信息5G是一種通信技術(shù)，而通信技術(shù)是一套完整的技術(shù)體系1820年，丹麥物理學(xué)家奧斯特發(fā)現(xiàn)，當(dāng)導(dǎo)線中有電流通過時(shí)，放在它附近的磁針會(huì)發(fā)生偏轉(zhuǎn)。輾轉(zhuǎn)到1887年，德國(guó)青年 物理學(xué)家赫茲通過實(shí)驗(yàn)，揭示了電磁波存在的偉大真理，為人類利用無線電波開辟了無限廣闊的前景。而這就是5G通信技 術(shù)追本溯源的起始。電磁波之所以能夠被應(yīng)用于通信領(lǐng)域，和它具備的兩個(gè)特點(diǎn)密切相關(guān)：第一，電磁波是一種能量，所以是能量就存在產(chǎn)生 和吸納的哲學(xué)可能，這與信息的發(fā)送與接收，具備

4、天生的匹配性；第二，以現(xiàn)在人類物理學(xué)的認(rèn)知，光速是宇宙中最快的 速度，而電磁波在真空中的傳播速度就是光速，這一點(diǎn)能夠最大限度的滿足信息傳輸對(duì)速度的要求。所以在哲學(xué)和物理現(xiàn) 實(shí)匹配性的基礎(chǔ)下，1986年第一代移動(dòng)通信系統(tǒng)在美國(guó)芝加哥誕生，也就是1G網(wǎng)絡(luò)。而現(xiàn)在我們所說的5G，就是第五代 移動(dòng)通信技術(shù)，每一代移動(dòng)通信技術(shù)之所以能夠?qū)崿F(xiàn)更快的速度，更低的時(shí)延和更穩(wěn)定的傳輸，都是通過技術(shù)的演變和架 構(gòu)的調(diào)整，提高了可用頻段的帶寬和已有頻段的傳輸效率。移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)示意圖噪聲信道 | Channel根據(jù)編碼規(guī)則， 判斷該信息是否 為當(dāng)初想要傳輸 的有效信息4圍繞香農(nóng)公式展開的技術(shù)升級(jí)提升帶寬，提高帶寬

5、使用率和提升信噪比就是關(guān)鍵技術(shù)移動(dòng)通信技術(shù)是一系列技術(shù)的綜合體，所以從1G到5G，每次革新都不是單一技術(shù)的提升，而是多項(xiàng)技術(shù)合力的結(jié)果。所 以從不同技術(shù)的源頭，幾乎無法梳理出移動(dòng)通信技術(shù)的升級(jí)路徑。但是，美國(guó)數(shù)學(xué)家、信息論創(chuàng)始人香農(nóng)，提出并嚴(yán)格證 明了信息在被高斯白噪聲干擾的信道中，計(jì)算最大信息傳送速率的公式，也就是著名的香農(nóng)公式。通過這一個(gè)公式的物理 含義可以知道，信息傳輸速度與帶寬和信噪比之間的數(shù)學(xué)關(guān)系。因此，移動(dòng)通信技術(shù)每一次的升級(jí)，都是通過不同的技術(shù) 手段，提升可用帶寬，提高已有帶寬的使用率以及提升信噪比，進(jìn)而達(dá)到高速率、低時(shí)延和更穩(wěn)定的傳輸，這三個(gè)功能指 標(biāo)上的飛躍。移動(dòng)通信代際技術(shù)

6、進(jìn)步示意圖C=Blog2（1+S ）其中B代表帶寬（頻譜利用率也是提升B的一種體現(xiàn)），S/N代表信噪比N無論哪一指標(biāo)提升，都能有效提高傳輸速率1G | 1986-19991G網(wǎng)絡(luò)采用模擬信號(hào) 傳輸，將介于300Hz-3400Hz的語音轉(zhuǎn)換到高頻的載波 頻率MHz上，實(shí)現(xiàn)傳 輸。在1G之后，模擬信號(hào) 被數(shù)字信號(hào)所代替。最大速率2.4K2G | 1991-至今2G網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵技術(shù)是TDMA和CDMA。主要采用了時(shí)分復(fù)用 的多址方式及更高階 的調(diào)制方式，增大了 相同帶寬下攜帶的信 息量，從而提升了頻 譜的利用率。最大速率64K 帶寬200KHZ3G | 2009-至今3G網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵技術(shù)是 Rake接收，它

7、改變 了信息接收方式、而 智能天線可以自適應(yīng) 用戶的移動(dòng)使信號(hào)更 穩(wěn)定、多用戶檢測(cè)和 碼分復(fù)用等。提升了 頻譜利用率和信噪 比。最大速率2M 帶寬1.6MHZ4G | 2013-至今4G網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵技術(shù)是OFDMA技術(shù)提升了 頻段的使用率，ICIC 技術(shù)通過提高有效信 號(hào)的功率實(shí)現(xiàn)更好的 信噪比，MIMO技 術(shù)使用了更多天線， 實(shí)現(xiàn)了多點(diǎn)收發(fā)。提 升了頻譜利用率。最大速率100M 帶寬20MHZ5G | 2020未來5G網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)尚未確 定，但目前至少已經(jīng)有8項(xiàng)核 心技術(shù)實(shí)現(xiàn)了突破。其中 Massive MIMO是MIMO技術(shù)的演進(jìn)，可以使設(shè)備搭載更 多天線。而超密集組網(wǎng)技術(shù)則 通過一系列技術(shù)

8、變化，如小區(qū) 虛擬，干擾管理等大幅提升了 而頻率利用率和信噪比。最大峰速20G 帶寬100MHZ55G并非通信技術(shù)的極限5G | 2020未來1G | 1986-19992G | 1991- 至今3G | 2009- 至今4G | 2013-至今需求推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，其也會(huì)從基礎(chǔ)模塊進(jìn)行疊加性的升級(jí)， 比如硬件模塊的疊加、基站的數(shù)量、技術(shù)步驟的極簡(jiǎn)化、頻 段的發(fā)射間隔、有用信息占帶寬的比重等等。是在物理層面 和現(xiàn)行技術(shù)極限化的層面進(jìn)行升級(jí)。6技術(shù)的自然進(jìn)化反向促進(jìn)現(xiàn)實(shí)需求的升級(jí)通信服務(wù)與人類，從不同代際的通信技術(shù)所能實(shí)現(xiàn)的功能上看，是和人類身為三維生物的屬性息息相關(guān)的。從1G到4G， 是人從聲音，

9、到圖形再到視頻的通信需求推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步的。但一如物理與數(shù)學(xué)的關(guān)系，人類通過數(shù)學(xué)計(jì)算解釋和量化物理 現(xiàn)象，然而當(dāng)主次關(guān)系反轉(zhuǎn)之后，許多數(shù)學(xué)邏輯中可行的結(jié)論，卻很難在物理世界找到存在的證據(jù)，甚至很難被人類理 解。在需求和技術(shù)的發(fā)展過程中，也存在這個(gè)邏輯，能夠?qū)崿F(xiàn)實(shí)時(shí)的視頻通信是人類基礎(chǔ)通信需求的邊界，但是技術(shù)的進(jìn)步并不會(huì)因此停止，而超越人類基礎(chǔ)需求的技術(shù)，將把現(xiàn)實(shí)帶往何方是很難想象的。所以5G的出現(xiàn)并不能單純的以數(shù)據(jù)傳 輸速度的提升而論，這種速度上的量變到質(zhì)變會(huì)一點(diǎn)一滴的改變現(xiàn)有商業(yè)邏輯和盈利模式。比如：智能硬件的逐漸免費(fèi)、移動(dòng)商業(yè)服務(wù)入口的多元化、以及2C與2B2C的可能轉(zhuǎn)變等移動(dòng)通信需求與技術(shù)的

10、互動(dòng)關(guān)系示意圖音頻傳輸音頻+文字圖像傳輸視頻+數(shù)據(jù)但是5G時(shí)代，技術(shù)的進(jìn)步會(huì)通過理念的革 新、設(shè)計(jì)思路的轉(zhuǎn)變和實(shí)現(xiàn)機(jī)理與老技術(shù)完 全不同的新技術(shù)來實(shí)現(xiàn)，因此在技術(shù)的路徑 上是沒有盡頭的。所以在5G時(shí)代，是技術(shù) 的自然演化創(chuàng)造著人類的新需求。國(guó)家之爭(zhēng)與未來主導(dǎo)權(quán)9.0%4.0%9.0%5.0%3.7%11.0%24.0%24.0%25.8%29.0%29.0%27.6%31.0%30.0%28.9%80%60%40%20%0%20172018Q1移動(dòng)通信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)主導(dǎo)權(quán)影響企業(yè)未來一個(gè)時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)力電磁波的頻率是客觀存在的自然資源，是超越國(guó)家主權(quán)的物理存在，因此在全球范圍內(nèi)，國(guó)家之間隨意使用會(huì)造成一

11、系列 的混亂。因此目前，移動(dòng)通信技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)在國(guó)際上有專屬的協(xié)會(huì)和機(jī)構(gòu)確認(rèn)。3GPP成立于1998年12月，是移動(dòng)通信 產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化機(jī)構(gòu)，其成立最初的目的是實(shí)現(xiàn)由2G網(wǎng)絡(luò)到3G網(wǎng)絡(luò)的平滑過渡，保證未來技術(shù)的后向兼容性，支持輕松建 網(wǎng)及系統(tǒng)間的漫游和兼容性。而隨著其組織的發(fā)展，3G、4G乃至5G的通信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)都需要通過3GPP內(nèi)所有成員的確認(rèn)，再由國(guó)際電聯(lián)（ITU）確認(rèn)，實(shí)現(xiàn)全球各個(gè)國(guó)家的有序落地應(yīng)用。而甚囂塵上的5G主導(dǎo)權(quán)之爭(zhēng)，從標(biāo)準(zhǔn)的制定階段就已經(jīng)開始了。通信設(shè)備生產(chǎn)商，比如華為、愛立信、三星等，在實(shí)際銷售設(shè)備時(shí)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)是非常后端的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)行為。通信行業(yè)真正激烈的較量是下一代通信技術(shù)的研

12、發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)的制定。之所 以這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)制定的過程事關(guān)重大，是因?yàn)檫@些設(shè)備生產(chǎn)商主要的利潤(rùn)來源就是移動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，以及其后期針對(duì)設(shè)備 的維修和優(yōu)化。因此，當(dāng)一套技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)被確定以后，主導(dǎo)這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備生產(chǎn)商能夠占有產(chǎn)業(yè)鏈中最多的好處，這種好處 源自這一套技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)中所包含的專利權(quán)，因?yàn)槭褂猛惶准夹g(shù)標(biāo)準(zhǔn)，所以理論上任何基站的建設(shè)都需要給專利所有方支付 專利使用費(fèi)。盡管理論上，3GPP確認(rèn)一套技術(shù)的原則是技術(shù)的優(yōu)劣，但若想所有成員均同意一套技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，或多或少都 會(huì)和提出標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)的市場(chǎng)地位有所關(guān)聯(lián)，而這種市場(chǎng)地位最直接的反應(yīng)，就是全球移動(dòng)通信基站建設(shè)數(shù)量市場(chǎng)份額。2017-2018Q2全球移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場(chǎng)

13、份額100%華為愛立信諾基亞三星2018Q2中興其它全員通過技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)并全球推廣來源：DellOro Group，公開市場(chǎng)資料，企業(yè)財(cái)報(bào)，依據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算。785G時(shí)代背景分析15G時(shí)代商業(yè)模式變遷25G時(shí)代企業(yè)發(fā)展要?jiǎng)?wù)3目 錄5G用戶在5年內(nèi)完成滲透4231.37085.4101062.065083.427583.5128379.4133277.467.5%136.0%55.3%27.0%3.8%1.0%1.0%1.0%1.0%134591.4135887.2137205.3138545.92020e2021e2022e2023e2028e2029e2030e智能家電促使5G用戶滲透率

14、高于4G的極限值2009年是中國(guó)3G元年，中國(guó)3G用戶用了5年時(shí)間，滲透率峰值達(dá)到了35.5%。 不過5年后的2014年是中國(guó)4G元年，3G用 戶的滲透率直接被代際技術(shù)更迭所打斷。有了3G的孕育，加上3G到4G在技術(shù)實(shí)現(xiàn)路徑上的便捷，導(dǎo)致2014年4G開年用 戶滲透率就達(dá)到了7.1%，截至2017年，4G用戶滲透率高達(dá)71.7%，預(yù)計(jì)到2018年可以超過85%。所以預(yù)計(jì)未來5G用戶 會(huì)在5年內(nèi)完成滲透，如果中途沒有下一代通信技術(shù)打斷，巔峰滲透率應(yīng)該維持在90%以上。而且更為重要的是，5G時(shí)代并非只有智能手機(jī)才能將用戶轉(zhuǎn)化成5G用戶，常規(guī)的家電亦可實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)鏈接，因此這個(gè)要 素能在全網(wǎng)絡(luò)時(shí)代到

15、來之前，使更多4G時(shí)代不會(huì)使用智能手機(jī)的人群轉(zhuǎn)化成5G用戶，所以5G的理論滲透率峰值要高于4G。但是5G出現(xiàn)5年后，其宏觀用戶紅利也會(huì)消失，2027年以后，5G用戶規(guī)模將隨中國(guó)人口變化而增減。2020-2030年中國(guó)5G用戶規(guī)模289.3%2024e2025e5G用戶規(guī)模（萬人）2026e2027e增長(zhǎng)率（%）來源：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信推介材料、中華人民共和國(guó)工業(yè)與信息化部、中國(guó)信通院，綜合市場(chǎng)公開資料，結(jié)合艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算。9基礎(chǔ)設(shè)施投入的平穩(wěn)上漲3.83.32.71.91.20.64.34.66.65.85.254.4%44.6%19.7%15.5%12.9%7.2%12.8%11

16、.8%13.6%2020e2021e2022e2023e2028e2029e2030e5G產(chǎn)業(yè)作為通信基礎(chǔ)設(shè)施，其市場(chǎng)規(guī)模不會(huì)暴漲市場(chǎng)上極易混淆的概念是5G產(chǎn)業(yè)和5G時(shí)代下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，當(dāng)我們提及5G產(chǎn)業(yè)時(shí)，我們描述的是作為基礎(chǔ)設(shè)施的5G產(chǎn) 業(yè)，這個(gè)基礎(chǔ)行業(yè)因?yàn)樯婕耙幌盗姓鎸?shí)物理世界的建設(shè)和業(yè)務(wù)調(diào)整，所以并不會(huì)像當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)一樣存在爆發(fā)或者像異 動(dòng)一樣的增速跳躍。而伴隨這個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的逐步完善，在5G通信背景下的社會(huì)經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，則可能存在飛速提升的活躍 景象。因此艾瑞預(yù)計(jì)，2020年5G元年中國(guó)5G的市場(chǎng)規(guī)?？梢赃_(dá)到0.6萬億水平，伴隨用戶規(guī)模的提升，相關(guān)基建需求的增 加，5G市場(chǎng)將迎來4

17、年的高速增長(zhǎng)期。而后增速逐漸維持在10%左右，直到下一代通信技術(shù)的落地。2020-2030年中國(guó)5G市場(chǎng)規(guī)模99.8%2024e2025e5G市場(chǎng)規(guī)模（萬億）2026e2027e增長(zhǎng)率（%）來源：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信推介材料、中華人民共和國(guó)工業(yè)與信息化部、中國(guó)信通院，綜合市場(chǎng)公開資料，結(jié)合艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算。1071.0%66.3%25.8%28.2%33.4%44.5%48.3%53.4%57.0%61.2%8.2%6.9%16.6%27.1%33.6%33.3%30.6%28.8%25.8%23.3%20.7%1.8%6.9%26.9%34.4%29.4%25.4%18.1%16.3

18、%15.3%14.5%13.7%18.9%19.9%15.9%12.7%8.8%7.9%6.8%6.5%5.6%5.2%4.4%0%40%60%80%100%2025e2028e2020-2030年中國(guó)5G市場(chǎng)規(guī)模結(jié)構(gòu)2023e2024e流量資費(fèi)2026e2027e5G智能手機(jī)設(shè)備2029e2030e基礎(chǔ)設(shè)施投入軟性服務(wù)是產(chǎn)業(yè)最大貢獻(xiàn)者5G是技術(shù)的升級(jí)，無需大規(guī)模市場(chǎng)教育在5G市場(chǎng)規(guī)模中，基礎(chǔ)設(shè)施投入在前兩年占比較高，但是隨后會(huì)呈現(xiàn)逐年遞減的趨勢(shì)。而流量資費(fèi)和5G智能手機(jī)會(huì)在基 礎(chǔ)設(shè)施投入基本完善后的第三年開始出現(xiàn)明顯上升趨勢(shì)。而在整個(gè)5G產(chǎn)業(yè)中，市場(chǎng)規(guī)模占比最大的是各相關(guān)產(chǎn)業(yè)公司提供 的主要

19、依賴流量而提供服務(wù)產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)費(fèi)，在開始和終端普及后，都是市場(chǎng)規(guī)模的絕對(duì)貢獻(xiàn)者。因?yàn)槌芗M網(wǎng)和設(shè)備延 續(xù)性的問題，5G基站需要 重新搭建， 其規(guī)模和單基 站 價(jià) 格 都 要 比4G 時(shí) 代 多30%左右。和4G時(shí)代不同，5G時(shí)代初 期， 互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式不會(huì) 產(chǎn)生巨大變化， 所以在舊 時(shí)代適用的消費(fèi)模式可以直接應(yīng)用在5G時(shí)代，因此其不需要大規(guī)模市場(chǎng)教育，5G流量資費(fèi)是4G流量資費(fèi) 的自然過渡，雖然5G用戶 面臨更多的流量開銷， 但 是流量?jī)r(jià)格整體是逐漸降 低的。所以其占比不會(huì)有 顯著提升。因?yàn)樯虡I(yè)模式的變革，未來 智能機(jī)可能實(shí)現(xiàn)免費(fèi)供給。20%40.7%信息服務(wù)費(fèi)占比的下降并不對(duì)5G市

20、場(chǎng)規(guī)模貢獻(xiàn)度最高。來源：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信推介材料、中華人民共和國(guó)工業(yè)與信息化部、中國(guó)信通院，綜合市場(chǎng)公開資料，結(jié)合艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算。11是規(guī)模的萎縮，而是因?yàn)榱髁亢褪謾C(jī)規(guī)模的大幅提升。2020e2021e2022e互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)費(fèi)經(jīng)濟(jì)前景背后更大的商業(yè)機(jī)會(huì)鏈接媒介和服務(wù)終端歸屬權(quán)的變化，引發(fā)的商業(yè)模式革命5G最表象的變化就是通信速度的提升，但是當(dāng)通信速度提升到一定程度，用戶的需求和關(guān)注點(diǎn)就會(huì)發(fā)生改變。類似這樣的 需求更迭已經(jīng)發(fā)生過數(shù)次，而每一輪被弱化的用戶需求點(diǎn)，則恰恰是技術(shù)在該輪革命中所彌補(bǔ)的缺陷。比如：用戶對(duì)計(jì)算 機(jī)、手機(jī)儲(chǔ)存容量的擔(dān)憂、用戶對(duì)數(shù)據(jù)傳輸速度的擔(dān)憂等等。這些需求點(diǎn)

21、在新技術(shù)時(shí)代會(huì)成為用戶的“習(xí)以為常”。在5G 時(shí)代，這種需求的轉(zhuǎn)移可能會(huì)發(fā)生在以下兩個(gè)層面：鏈接媒介的更替和智能設(shè)備物權(quán)與使用權(quán)的分離。5G對(duì)商業(yè)模式的潛在改變網(wǎng)頁 | Website鏈接媒介更替Service Channel物權(quán)與使用權(quán)分離MT Usufruct5G的出現(xiàn)將大幅度弱化服務(wù)本身對(duì)媒介功能的要求，因?yàn)閭鬏斔俣茸銐蚩?，基本可以?shí)現(xiàn)異地實(shí)時(shí)對(duì)接。 這也就意味著理論上用戶不必下載繁榮復(fù)雜的操作系統(tǒng)或操作軟件，就可以通過云來完成業(yè)務(wù)。所以理論 上，任何可以鏈接到企業(yè)云的渠道媒介都享有了和APP一樣的戰(zhàn)略地位。這無形之中擴(kuò)充了鏈接媒介的可選 范圍。這背后更重要的意義在于，當(dāng)APP不再是唯一

22、載體以后，手機(jī)操作系統(tǒng)和手機(jī)的意義也將發(fā)生變化。H5 | HTML5其它 | Other手機(jī)形態(tài)的變化任何具備投射和網(wǎng)絡(luò)鏈接功能的設(shè)備均 可以起到和現(xiàn)在手機(jī)相同的作用，屆時(shí) 也許一個(gè)能上網(wǎng)的顯示屏就是手機(jī)租賃 | Lease成本 | Cost其它 | Other使用權(quán)的意義租賃理念的預(yù)熱以及智能終端功能要求 降低導(dǎo)致成本的壓縮，都使終端的使用 權(quán)成為用戶更多關(guān)注的要素。12物權(quán)與使用權(quán)的分離進(jìn)一步衍生的話，有可能導(dǎo)致未來所有帶有移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)功能的設(shè)備免費(fèi)化，而這引起的商 業(yè)模式變革，要遠(yuǎn)比5G帶來速度上的提升更加深刻。APP設(shè)計(jì)的極簡(jiǎn)主義2016.12016.42018.42018.72016.7

23、2016.102017.12017.42017.72017.102018.1平均單次使用時(shí)間（分鐘）著重突出功能的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念，加速鏈接媒介的更替自2016年以來，全國(guó)APP平均單次使用時(shí)間基本維持在7.5分鐘左右，截至2018年下半年，這一數(shù)字降低到6.5分鐘，雖 然2016年9月伴隨中國(guó)短視頻行業(yè)的發(fā)力，APP平均單次使用時(shí)間稍有提升，但整體的下降趨勢(shì)比較明顯。從現(xiàn)階段的互 聯(lián)網(wǎng)環(huán)境看，這是由于兩個(gè)原因：一個(gè)是大型綜合類的APP，其產(chǎn)品優(yōu)化一直在進(jìn)行；另一個(gè)是市場(chǎng)上誕生的新APP，在 進(jìn)入市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)之初，需要極簡(jiǎn)主義來突出自身的定位和用途。這些都導(dǎo)致中國(guó)APP平均單次使用時(shí)間的下降。而

24、且 在不同機(jī)構(gòu)的流量合作過程中，內(nèi)嵌“小程序”的方式非常流行，這也在一定程度上稀釋了APP對(duì)于初創(chuàng)公司的重要性。 在流量壟斷的環(huán)境下，不同形式的流量源對(duì)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的意義已經(jīng)非比尋常。5G時(shí)代速度對(duì)媒介功能的弱化，使得原本并 不具備服務(wù)能力的淺層流量方，有機(jī)會(huì)以更廉價(jià)的形式為其它公司提供流量合作，在這個(gè)環(huán)境下，瀏覽器、黃頁型互聯(lián)網(wǎng) 公司、甚至一些操作系統(tǒng)自帶的信息集成應(yīng)用都可能成為5G時(shí)代的重要服務(wù)媒介。這會(huì)加速企業(yè)商業(yè)模式的變革。2016年1月-2018年7月中國(guó)APP平均單次使用時(shí)間8.58.0下降通道7.57.06.56.0來源：mUserTracker，2018.10，基于日均400萬手

25、機(jī)、平板移動(dòng)設(shè)備軟件監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，與超過1億移動(dòng)設(shè)備的通訊監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，聯(lián)合計(jì)算研究獲得。13移動(dòng)終端可能的極簡(jiǎn)主義2250速度提升導(dǎo)致手機(jī)功能的變化，最終影響智能終端形態(tài)2011年，喬布斯去世，隨后蘋果手機(jī)的市場(chǎng)預(yù)期下降，這也給了其它手機(jī)生產(chǎn)商趕超的機(jī)會(huì)，尤以中資手機(jī)生產(chǎn)商的趕超勢(shì)頭最猛。市場(chǎng)環(huán)境意外的變化，卻無心插柳的使智能終端進(jìn)一步在大眾普及，隨后連續(xù)四年智能手機(jī)平均價(jià)格驟降。2016年后，為了讓智能機(jī)具備更強(qiáng)的物理功能，手機(jī)的硬件成本逐步提升，導(dǎo)致全球智能機(jī)平均價(jià)格回暖。時(shí)至今日，市 場(chǎng)對(duì)智能機(jī)在現(xiàn)有形態(tài)下的預(yù)期大不如前，所以智能機(jī)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入跟隨成本波動(dòng)而波動(dòng)的階段。按照前文所述，如果5G時(shí)代的

26、數(shù)據(jù)傳輸速度足夠快，手機(jī)將變成一塊具備聯(lián)網(wǎng)能力的顯示屏，其它不必要的功能都將被弱 化甚至剔除，這必然導(dǎo)致5G手機(jī)成本大幅下降，而隨之而來的智能手機(jī)價(jià)格，在2022年5G基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建完畢后，會(huì)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)而下降。而一旦投影或三維成像技術(shù)成熟后，屏幕的存在意義也將被削弱。所以智能終端最終形態(tài)的變化，大概 率會(huì)導(dǎo)致全球智能手機(jī)價(jià)格行成穩(wěn)固的下降通道，而下降通道的極限就是免費(fèi)。如果將全球資本通脹的因素考慮進(jìn)來的 話，智能手機(jī)的下降通道的傾斜角度可能更大。2012-2030年全球智能手機(jī)平均價(jià)格25002000175015002012 2013 2014 2015 2016 2017 2018e 201

27、9e 2020e 2021e 2022e 2023e 2024e 2025e 2026e 2027e 2028e 2029e 2030e全球智能手機(jī)平均價(jià)格（元）下降通道來源：GfK，IDC，綜合網(wǎng)絡(luò)公開資料，根據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算7200.1211.5160224.8254.87295.44370.25iPhone 8iPhone 8 PlusiPhone X歷代iPhone手機(jī)硬件成本iPhone 4S iPhone 5 iPhone 5S iPhone 6 iPhone 6S iPhone SE iPhone 7蘋果手機(jī)成本（美元）制造商的至暗時(shí)刻5G時(shí)代智能終端

28、制造商的機(jī)會(huì)2018Q2全球主流智能手機(jī)生產(chǎn)商，只有三星和蘋果的手機(jī)利潤(rùn)率能夠超過15%，而通過歷代iPhone生產(chǎn)的硬件成本變動(dòng) 節(jié)奏，和全球智能機(jī)平均價(jià)格波動(dòng)保持基本同步。在5G時(shí)代，如果智能終端發(fā)生形態(tài)上的巨大變化，也就意味著原本利潤(rùn) 就不豐厚的絕大部分制造商，會(huì)面臨更殘酷的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，如果還以生產(chǎn)制造的傳統(tǒng)商業(yè)模式來對(duì)待，那么很可能被淘汰。 一如互聯(lián)網(wǎng)公司平臺(tái)化的發(fā)展戰(zhàn)略，5G時(shí)代的商業(yè)模式核心關(guān)鍵詞之一也是平臺(tái)，只不過5G平臺(tái)所提供的服務(wù)內(nèi)涵是鏈 接。理想狀態(tài)下，對(duì)于全社會(huì)來說，能夠鏈接服務(wù)提供方和需求方的平臺(tái)，其戰(zhàn)略價(jià)值是等價(jià)的。所以從這種層面上看， 這拉平了當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)巨頭與設(shè)備制造

29、商之間的定位，那么其商業(yè)模型中最核心的要素也就有了相似性，即用戶規(guī)模。因此，在5G時(shí)代，無論以何種智能終端的形態(tài)接觸到用戶，是這些制造商最大的商業(yè)機(jī)會(huì)。這一方面要關(guān)注手機(jī)本身的變 化，另一方面還要關(guān)注家電智能化的趨勢(shì)，因?yàn)樵谖磥恚恢故謾C(jī)可以讓用戶鏈接到網(wǎng)上。如果將這一要素考慮進(jìn)去，免 費(fèi)趨勢(shì)并不限于手機(jī)行業(yè)，而是全部智能設(shè)備行業(yè)。2018年Q2不同手機(jī)利潤(rùn)率蘋果62%三星17%華為8%OPPO5%vivo3%小米3%對(duì)應(yīng)年份的全球 智能機(jī)平均價(jià)格來源：HIS，綜合企業(yè)財(cái)報(bào)，市場(chǎng)公開信息，根據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算。15走勢(shì)示意圖互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式的延伸9.4%17.9%0%20%40%60%80%10

30、0%2014Q1軟件及服務(wù)營(yíng)收2018Q2整體營(yíng)收4.9%8.6%0%20%40%2015互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)2017整體營(yíng)收4.9%8.6%7.8%9.1%0%20%40%主營(yíng)業(yè)務(wù)免費(fèi)，增值服務(wù)崛起目前看來，作為主營(yíng)業(yè)務(wù)的智能硬件銷售收入如果全部清零，對(duì)于智能設(shè)備行業(yè)來說將是一場(chǎng)巨變，這看似可能性非常渺 茫。但是仔細(xì)審視目前幾大主流設(shè)備制造商，這種趨勢(shì)并非毫無依據(jù)。在這一領(lǐng)域蘋果和小米相對(duì)走在前列，在財(cái)報(bào)披露 過程中有明確類似于“服務(wù)營(yíng)收”的板塊劃分，這說明在公司戰(zhàn)略層面的重視。而其它智能硬件制造商，如華為、格力、 美的、聯(lián)想等，在財(cái)報(bào)中均沒有這一板塊的披露。在國(guó)內(nèi)各大智能硬件制造商的公開演講中，可以

31、體會(huì)到智能硬件制造行業(yè)的轉(zhuǎn)型或商業(yè)模式升級(jí)共識(shí)。誠然服務(wù)并不是這 些企業(yè)轉(zhuǎn)型的唯一出路，況且智能硬件和家電的全部免費(fèi)也面臨重重阻力。但5G技術(shù)的出現(xiàn)和未來更強(qiáng)通信技術(shù)的出現(xiàn)，還有其它科技對(duì)工業(yè)生產(chǎn)成本的降低，都勢(shì)必促使這個(gè)趨勢(shì)到來。2014Q1和2018Q2蘋果2015和2017小米2016和2017華為營(yíng)收結(jié)構(gòu)營(yíng)收結(jié)構(gòu)營(yíng)收結(jié)構(gòu)100%100%80%80%60%60%其它2016企業(yè)業(yè)務(wù)2017整體營(yíng)收來源：企業(yè)財(cái)報(bào)。16175G時(shí)代背景分析15G時(shí)代商業(yè)模式變遷25G時(shí)代企業(yè)發(fā)展要?jiǎng)?wù)3目 錄制造商：量子計(jì)算的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用并行計(jì)算、儲(chǔ)存容量和計(jì)算能力是制造商霸業(yè)的核心問題如果如本報(bào)告中描述的未來趨勢(shì)成為現(xiàn)實(shí)，即智能設(shè)備制造商成為新的流量分發(fā)中心。理想狀態(tài)下，設(shè)備制造商想要獲取 更多用戶就需要將設(shè)備免費(fèi)，而能夠彌補(bǔ)財(cái)務(wù)損失的方式是開展一系列互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)，能夠提供好相應(yīng)服務(wù)，使現(xiàn) 有互聯(lián)網(wǎng)巨頭面臨的部分問題，將成為制造商待解決的核心問題，并且制造商在5G環(huán)境下同樣的問題要更加嚴(yán)峻。一方面 源于5G