1、信用的基本內(nèi)涵（信用的定義、信用的三要素）高利貸信用(特點(diǎn)、作用、資本主義對(duì)高利貸的斗爭)現(xiàn)代信用運(yùn)行基礎(chǔ)信用的分類（商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用） 第三章：信 用1本章學(xué)習(xí)要求1、了解信用產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變，重點(diǎn)掌握高利貸信用的特點(diǎn)作用；2、重點(diǎn)掌握信用與貨幣的關(guān)系；3、正確理解現(xiàn)代信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，重點(diǎn)掌握現(xiàn)代信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用以及可能出現(xiàn)的泡沫問題；4、掌握現(xiàn)代各種信用形式、特點(diǎn)及其應(yīng)用范2第一節(jié) 信用的概念英文Credit是一個(gè)內(nèi)涵豐富的單詞：作為名詞它有賒購、信用(信譽(yù)，the quality of being likely to repay debts and b

2、eing trusted in money matters)、銀行存款、信任、贊揚(yáng)等含義；作為動(dòng)詞意味著相信、信任、存入(銀行)、記入貸方等行為。中文有“人言為信”的文字結(jié)構(gòu)。信用產(chǎn)生于商品交換，是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，是現(xiàn)代金融的基石。3道德規(guī)范角度的定義：“此人不講信用、沒有信用”、“一言重九鼎，泰山反為輕”、“人無信不可交”， 道德規(guī)范角度的定義，作為經(jīng)濟(jì)學(xué)概念卻顯得不夠嚴(yán)格，不過“信用”的內(nèi)涵不論如何演變都始終以“信任”為前提。信用的定義4信用的定義一、經(jīng)濟(jì)學(xué)角度的定義概念： 信用是以還本付息為條件的暫時(shí)讓渡商品或貨幣的借貸行為。 是一種借貸行為，即商品的賒欠買賣和貨幣借貸，以償還為條件

3、的單方面價(jià)值讓渡，不產(chǎn)生產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移。提供信用的一方為“授信”，是債權(quán)人(creditor)；接受信用的一方為“受信”，是債務(wù)人(debtor)。5信用的三要素債權(quán)債務(wù)關(guān)系債權(quán)人、債務(wù)人信用的主體信用的發(fā)生要以授信人對(duì)受信人的償還承諾的信任為前提。對(duì)債務(wù)人的信用評(píng)價(jià)（對(duì)債務(wù)人的信任）。6信用的三要素時(shí)間上的間隔：借貸總有時(shí)差，利息也由此產(chǎn)生。作為資金的時(shí)間價(jià)值而存在。信用不是買賣關(guān)系，是價(jià)值在不同時(shí)間的相對(duì)運(yùn)動(dòng)；借與還的不一致才需要“信用”；若無時(shí)間上的恰當(dāng)配合，信用活動(dòng)難以正常進(jìn)行。信用工具契約： 總是以一有價(jià)值的物品為標(biāo)的 按標(biāo)的，可有實(shí)物信用和貨幣信用7信用產(chǎn)生的前提： 私有制與剩余產(chǎn)品實(shí)

4、物信用與貨幣信用 實(shí)物信用以實(shí)物為對(duì)象進(jìn)行借貸的活動(dòng) 貨幣信用以貨幣為對(duì)象進(jìn)行的借貸活動(dòng) 貨幣信用克服了實(shí)物信用中借貸對(duì)象的供求需要巧合的局限性,使借貸更為便利和靈活二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展8貨幣與信用的關(guān)系： 信用與貨幣，都以私有制為前提，它們產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)前提是同源的。 二者在發(fā)展過程中形成了相互依存、相互制約、相互促進(jìn)、相互替代 信用的產(chǎn)生和發(fā)展9 金融的含義： 金融是貨幣流通與信用活動(dòng)的總和，是通過貨幣有償讓渡而實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的運(yùn)動(dòng)，也就是資金融通 金融的產(chǎn)生是貨幣和信用融合的產(chǎn)物：當(dāng)貨幣與信用從兩個(gè)完全獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)范疇,走向相互結(jié)合并日益緊密融合時(shí)，金融范疇便產(chǎn)生了。三、信用與金融10第二節(jié) 高

5、利貸信用一、概念： 通過貸放貨幣或?qū)嵨铽@得高額利息的一種借貸行為。 最早期的信用信用形式二、特點(diǎn)： 1、高利貸者主要是貨幣商人與宗教機(jī)關(guān)11高利貸信用存款結(jié)算甲商人臨時(shí)資金不足商人存款結(jié)算乙商人存款結(jié)算丙商人長期借款商人存款結(jié)算商人金匠交易保管憑條高息商品商人與貨幣商人12高利貸信用 （特點(diǎn)）2、貸款者主要是小生產(chǎn)者和統(tǒng)治階級(jí) 小生產(chǎn)者經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)單薄、不穩(wěn)定，易受到天災(zāi)人禍的影響。3、高利貸利率極高、水平差異也比較大。 低：30% 40%；100% 200%問題：為什么告貸者明知利率如此之高還 要借？13高利貸信用原因有二： 貸款性質(zhì)所決定（獲得必要的購買、支付手段） 自然經(jīng)濟(jì)占統(tǒng)治地位相關(guān)14

6、高利貸信用三、高利貸的雙重作用： 1、促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，又不改變?cè)械纳a(chǎn)方式，使社會(huì)生產(chǎn)力衰退。 2、在為資本主義生產(chǎn)方式創(chuàng)造條件的同時(shí)，又阻礙了資本生產(chǎn)方式的發(fā)展。問題：資本主義發(fā)展的前提條件？15四、新興資產(chǎn)階級(jí)對(duì)高利貸的斗爭 目的：降低利息率 方法：法律手段制約 資本信用制度的建立 高利貸信用16第三節(jié) 現(xiàn)代信用的基礎(chǔ) 商業(yè)銀行個(gè)人企業(yè)國家個(gè)人企業(yè)國家儲(chǔ)蓄存款存款、代理金庫個(gè)人信貸貸款、結(jié)算財(cái)政借款結(jié)余赤字負(fù)債資產(chǎn)獲利17一、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是“信用經(jīng)濟(jì)”“盈余與赤字”、“債權(quán)債務(wù)關(guān)系”普遍存在：企業(yè)；政府；個(gè)人 二、信用關(guān)系中的個(gè)人 個(gè)人的貨幣支出以其收入為度；也有赤字。個(gè)人作為整體，

7、是盈余部門，是貨幣的主要貸出者 三、信用關(guān)系中的企業(yè) 企業(yè)從總體上看，資金需求方面與資金供給方面兩相比較，通常是需求大于供給 第三節(jié) 現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)18四、信用關(guān)系中的政府 政府一般是貨幣資金的需求者，赤字普遍存在且數(shù)量可觀。在盈余或平衡的預(yù)算條件下，因支先于收等原因，政府也需不時(shí)借入貨幣 五、國際收支中的盈余和赤字 國際收支逆差與國際收支順差。 六、作為信用媒介的金融機(jī)構(gòu) 一方面作為企業(yè)自身經(jīng)營會(huì)形成的盈余與赤字；另一方面作為金融媒介，聚集資金和運(yùn)用資金的對(duì)比所形成的特殊差額。第三節(jié) 現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)19（一）含義：企業(yè)之間在進(jìn)行商品買賣或提供勞務(wù)的過程中，以賒銷或預(yù)付款等方式提供的信用。 如

8、：賒銷商品、委托代銷、分期付款、預(yù)付定金、按工程進(jìn)度預(yù)付工程款等等。這些信用形式用合同作出詳細(xì)規(guī)定。 商業(yè)信用是信用體系的基礎(chǔ)，也是企業(yè)首先選擇的信用形式。 第四節(jié) 信用形式 一、商業(yè)信用20 （二）商業(yè)信用的作用 積極作用： 1、商業(yè)信用能夠克服流通中貨幣量不足的困難以及創(chuàng)造信用流通工具，促使商品的流通和周轉(zhuǎn)； 2、商業(yè)信用能夠促使滯銷商品的銷售，避免社會(huì)財(cái)富的浪費(fèi)； 3、商業(yè)信用能加速短缺商品的生產(chǎn)，盡快實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的均衡； 消極作用：容易形成債務(wù)鏈和債務(wù)危機(jī)。 商業(yè)信用21商業(yè)信用商業(yè)信用的作用從微觀角度看： 商業(yè)信用是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中基本的信用形式；商業(yè)票據(jù)及其可轉(zhuǎn)讓性是解決買方企業(yè)流通手段不足

9、的最便利的方式；商業(yè)票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)性使其成為銀行參與商業(yè)信用的基礎(chǔ)；商業(yè)票據(jù)是企業(yè)籌集短期資金的好工具。從宏觀角度看： 商業(yè)信用的存在節(jié)約了流通中的現(xiàn)金；商業(yè)信用體系的良好運(yùn)行促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。22 （三）商業(yè)信用的局限性 1、 工商企業(yè)資本規(guī)模的制約 2、范圍、期限及方向的嚴(yán)格限制 3、債務(wù)企業(yè)信用能力的限制 4、會(huì)形成債務(wù)債權(quán)鏈，具有連鎖反映管理：納入銀行工作的范疇（承兌、貼現(xiàn)、票據(jù)抵押 放款）； 短期資金融通； 我國的商業(yè)信用 商業(yè)信用23二、銀行信用 含義：銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)和個(gè)人提供的信用 特點(diǎn)： 1、無規(guī)模期限制約：銀行信用的主體有一方是金融機(jī)構(gòu)，貸放的是社會(huì)資本 2

10、、具有廣泛接受性：銀行信用是以貨幣形式提供的信用 3、間接性、低成本、低風(fēng)險(xiǎn) 4、具有創(chuàng)造信用的功能24 銀行信用思考問題（直接融資與間接融資）： 1. 兩種融資方式的主要區(qū)別？ 2.為什么說直接融資有利于使用效率的提高？ 3.如化解直接融資的風(fēng)險(xiǎn)？ 4.間接融資中效率與風(fēng)險(xiǎn)的矛盾處理？ 5.”脫媒”問題？（直接融資替代間接融資？）課堂提問！25 1.銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的，商業(yè)信用是現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)，銀行信用是現(xiàn)代信用的主體； 2.銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進(jìn)一步得到發(fā)展; 3.銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系銀行信用與商業(yè)信用的聯(lián)系與區(qū)別26序號(hào)區(qū)別 商業(yè)信用銀

11、行信用1對(duì)象商品貨幣2主體工商企業(yè)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)3地位基礎(chǔ)主體4運(yùn)動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)基本一致與經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)不一致5形式賒銷、預(yù)購放款（貼現(xiàn)）6融資直接融資間接融資7優(yōu)點(diǎn)方便、及時(shí)、靈活規(guī)模大、范圍廣8局限規(guī)模、方向限制盲目性強(qiáng)、可控性弱風(fēng)險(xiǎn)較大27三、國家信用含義：國家政府作為債務(wù)人，通過舉債的方式向社會(huì)（企事業(yè)單位、團(tuán)體及個(gè)人）籌集財(cái)政資金的一種信用形式 形式：國債券、向銀行借款作用： 1、調(diào)節(jié)財(cái)政收支平衡,彌補(bǔ)財(cái)政赤字； 各種彌補(bǔ)赤字的方法比較： 動(dòng)用歷年節(jié)余、節(jié)支、增稅、發(fā)行貨幣、發(fā)行國債、 2、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)總量結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定貨幣流通緩解通貨膨脹； 3、利于宏觀調(diào)控：公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)28國家信用 特點(diǎn)

12、： 1、信譽(yù)高、條件優(yōu)惠，擴(kuò)大可融資金總量； 2、安全性、流動(dòng)性強(qiáng)，較好的金融產(chǎn)品； 3、利息由納稅人負(fù)擔(dān)，不由借款人負(fù)擔(dān)。29國家信用我國國家信用發(fā)展?fàn)顩r： 1、 發(fā)展歷程: 19491958年。人民勝利折實(shí)公債（3億份）和國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債（35.44億） 19591980年。既無內(nèi)債又無外債 1981至今?；謴?fù)和快速發(fā)展階段 2、我國國債發(fā)展規(guī)模變化 3、存在的問題301981-2001我國國債發(fā)行規(guī)模311998-2006年國債發(fā)行量2009年國家安排9500億規(guī)模32四、消費(fèi)信用 概念： 是指工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者提供的、用以滿足消費(fèi)方面貨幣需求的信用。企業(yè)賒銷分期 付款

13、金融機(jī)構(gòu)直接貸款信用卡形式33消費(fèi)信用 經(jīng)濟(jì)效應(yīng)：消費(fèi)信用經(jīng)濟(jì)增長刺激消費(fèi) 當(dāng)生產(chǎn)能力有限時(shí)，消費(fèi)信用過度發(fā)展也可能引起膨脹； 消費(fèi)信用動(dòng)態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期一致，可能會(huì)加劇經(jīng)濟(jì)波動(dòng) 特點(diǎn)：非生產(chǎn)性、期限長、風(fēng)險(xiǎn)大34 消費(fèi)信用影響我國消費(fèi)信用發(fā)展的制約因素： 消費(fèi)觀念的差異； 社會(huì)保障機(jī)制的建立。我國消費(fèi)信用的現(xiàn)狀：發(fā)展迅速： 房地產(chǎn)信貸、汽車貸款、信用卡面臨挑戰(zhàn)： 個(gè)人收入的提高 個(gè)人征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展是重要保證十七大報(bào)告： 到2020年建立覆蓋全社會(huì)的保障制度（人人享受）2008年金融海嘯使得人們從新評(píng)價(jià)消費(fèi)觀念差異35其他信用形式民間信用： 產(chǎn)生于個(gè)人、家庭之間，解決生活 費(fèi)用的短缺和生產(chǎn)經(jīng)營資金

14、的不足。合作信用： 出資人之間相互提供的信用。如：信用合作社、互助儲(chǔ)金會(huì)。國際信用：跨國信用36信用風(fēng)險(xiǎn)與信用評(píng)級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)（Credit Risk）： 有借貸行為就伴隨著信用風(fēng)險(xiǎn)。（包括了交易對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn)以及交易對(duì)手信用狀況的改變而帶來的風(fēng)險(xiǎn)）信用評(píng)級(jí)：Moodys Investors Service Standard & Poors37信用風(fēng)險(xiǎn)與信用評(píng)級(jí)(Continued)38信用風(fēng)險(xiǎn)與信用評(píng)級(jí)(Continued)39一、融資方式與融資過程 第五節(jié) 融資方式與融資體制 資 金 盈余 部 門企業(yè)、政府、居民金融中介機(jī)構(gòu)銀行、保險(xiǎn)、信托、投資基金資 金短 缺部 門金 融 市 場(chǎng)間接證券直接

15、證券購買購買（間接融資）（直接融資） 購買直接證券 購買直接證券40(一)間接融資的含義：指資金供求雙方通過金融中介機(jī)構(gòu)間接完成融資活動(dòng)的方式，典型如銀行借貸(二)直接融資的含義：指資金供求雙方直接通過金融市場(chǎng)完成的融資活動(dòng)的方式 直接融資的工具主要是商業(yè)票據(jù)、股票、債券等二、直接融資與間接融資41(一)聯(lián)系：都是社會(huì)資金融通方式，二者相互聯(lián)系、相互依存，而且在量上呈現(xiàn)一定互補(bǔ)。(二)區(qū)別： 直接融資的優(yōu)點(diǎn)：資金供求雙方直接聯(lián)系，可以根據(jù)各自融資條件實(shí)現(xiàn)資金融通；債權(quán)人直接監(jiān)督，有利于資金使用效益的提高；有利于籌集長期、穩(wěn)定性資金。 直接融資的缺點(diǎn)：直接融資在資金的數(shù)量、期限、利率方面受到的限

16、制比間接融資多；直接融資風(fēng)險(xiǎn)比間接融資大。 間接融資的優(yōu)點(diǎn)：具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益；分散風(fēng)險(xiǎn)。 間接融資的缺點(diǎn)：最終債權(quán)人對(duì)債務(wù)人的監(jiān)督不足三、直接融資與間接融資的聯(lián)系與區(qū)別42(三)融資方式趨勢(shì)變化： 機(jī)構(gòu)投資者參與直接融資，使直接融資也部分具有間接融資的優(yōu)點(diǎn)，直接融資的規(guī)模日益增大 三、直接融資與間接融資的聯(lián)系與區(qū)別4344四、 直接融資體制與間接融資體制 (一)直接金融體制是指以直接融資為主導(dǎo)的金融體制；間接融資體制是指以間接融資為主導(dǎo)的金融體制(二)市場(chǎng)機(jī)制比較發(fā)達(dá)的國家往往采用直接金融體制。市場(chǎng)體制相對(duì)落后的國家往往采用間接金融體制(三)從國際上看，英美等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)國家的企業(yè)歷來主要依靠資本市場(chǎng)的直接融資。日本、德國等國家則主要依靠銀行的