1、1現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理知識(shí)加油站案例分析主要內(nèi)容實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練學(xué)習(xí)目標(biāo)本章導(dǎo)航11了解財(cái)務(wù)管理的根本概念；2了解財(cái)務(wù)資金運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)及運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)；3了解資本預(yù)算的根本方法；4掌握財(cái)務(wù)主要報(bào)表的根本內(nèi)容。學(xué)習(xí)目標(biāo)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)與難點(diǎn)1 資本預(yù)算2資金運(yùn)營(yíng)3. 財(cái)務(wù)報(bào)告分析23主要內(nèi)容第三節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告的分析第二節(jié) 資本預(yù)算的基本方法第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的基本概念34第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的根本概念本節(jié)導(dǎo)入講授內(nèi)容思考與訓(xùn)練本節(jié)小結(jié)資料鏈接45本節(jié)導(dǎo)入56第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的根本概念一、財(cái)務(wù)管理的含義及內(nèi)容講授內(nèi)容二、財(cái)務(wù)活動(dòng)三、財(cái)務(wù)關(guān)系四、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)6一、財(cái)務(wù)管理的含義及內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的含義:是指企業(yè)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所需的

2、各種資金的形成、分配和使用進(jìn)行方案、組織、協(xié)調(diào)、控制管理的總稱(chēng)。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：長(zhǎng)期投資問(wèn)題長(zhǎng)期融資問(wèn)題營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題7二、財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)：是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分配等一系列行為，具體包括：籌資活動(dòng)投資活動(dòng)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)分配活動(dòng)8三、財(cái)務(wù)關(guān)系職工債權(quán)人投資者企業(yè)受資者內(nèi)部各單位政府債務(wù)人 財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在理財(cái)活動(dòng)中產(chǎn)生的與各相關(guān)利益集團(tuán)間的利益關(guān)系。 包括：9四、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),取決于企業(yè)的總目標(biāo),并且受財(cái)務(wù)管理自身特點(diǎn)的制約 ，是企業(yè)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理提出的種種要求的綜合概括。 利潤(rùn)最大化每股盈余EPS最大化股東財(cái)富最大化與企業(yè)價(jià)值最大化1011思考與訓(xùn)練 1.如何理解企業(yè)

3、價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。 2.如何實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)？11本節(jié)小結(jié)含義內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的根本概念財(cái)務(wù)管理四大活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)七種關(guān)系財(cái)務(wù)關(guān)系三大目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1213資金運(yùn)動(dòng)及其表現(xiàn)形式公司的目標(biāo)是創(chuàng)造價(jià)值。在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程中，存在著兩種類(lèi)型的資金運(yùn)動(dòng)：實(shí)物商品資金運(yùn)動(dòng)和金融商品資金運(yùn)動(dòng)。資料鏈接1314第二節(jié)資本預(yù)算的根本方法本節(jié)導(dǎo)入講授內(nèi)容思考與訓(xùn)練本節(jié)小結(jié)資料鏈接1415本節(jié)導(dǎo)入凡事預(yù)那么立，不立那么廢。人家都說(shuō)生活節(jié)奏盡在掌握，其實(shí)企業(yè)也一樣，有了預(yù)算，少了很多有驚無(wú)險(xiǎn)或有驚有險(xiǎn)的事情。1516第二節(jié)資本預(yù)算的根本方法一、資本預(yù)算的含義講授內(nèi)容二、資本預(yù)算的過(guò)程三、資本預(yù)算中現(xiàn)金流

4、量的估算四、資本預(yù)算的根本方法16一、資本預(yù)算的定義 資本預(yù)算又稱(chēng)建設(shè)性預(yù)算或投資預(yù)算，是指企業(yè)為了今后更好的開(kāi)展,獲取更大的報(bào)酬而作出的資本支出方案。它是綜合反映建設(shè)資金來(lái)源與運(yùn)用的預(yù)算。17二、資本預(yù)算的過(guò)程方案的形成數(shù)據(jù)的測(cè)算評(píng)估和決策實(shí)施后評(píng)估18三、資本預(yù)算中現(xiàn)金流量的估算現(xiàn)金流量的概念現(xiàn)金流量包括：現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量 、現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金凈流量稅后凈利潤(rùn)折舊 在資本預(yù)算中往往采用現(xiàn)金流量為根底,而非帳面利潤(rùn)。采用原因有利于考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值；現(xiàn)金流量使資本預(yù)算更具有客觀性；現(xiàn)金流量考慮了投資的實(shí)際效果。19三、資本預(yù)算中現(xiàn)金流量的估算現(xiàn)金流量的構(gòu)成

5、初始現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 每年凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量 =每年銷(xiāo)售收入-經(jīng)營(yíng)本錢(qián)-所得稅 =凈利折舊期末回收現(xiàn)金流量 2021四、資本預(yù)算的根本方法回收期法會(huì)計(jì)收益率法靜態(tài)指標(biāo)不考慮資金時(shí)間價(jià)值凈現(xiàn)值NPV法內(nèi)部報(bào)酬率IRR法凈現(xiàn)值率動(dòng)態(tài)指標(biāo)考慮資金時(shí)間價(jià)值2122思考與訓(xùn)練 1. 凈現(xiàn)值法與內(nèi)部報(bào)酬率法有何異同？ 2.面對(duì)擬投資工程的資本預(yù)算分析，如何選取適合的指標(biāo)來(lái)作出正確的決策？ 凈現(xiàn)值法判斷工程是否可行。資料如下： 某公司一投資工程，初始投資包括：機(jī)器設(shè)備72萬(wàn)元，墊支流動(dòng)資金23萬(wàn)元，該工程1年建成投產(chǎn)，壽命期為5年，固定資產(chǎn)采用直線法折舊，壽命期終了有固定資產(chǎn)殘值為5萬(wàn)元

6、。投產(chǎn)后每年可獲得銷(xiāo)售收入68萬(wàn)元，每年付現(xiàn)本錢(qián)為32萬(wàn)元。假設(shè)企業(yè)所得稅率為40%，資金本錢(qián)率為12%。22含義過(guò)程五步驟本節(jié)小結(jié) 資本預(yù)算的根本方法資本預(yù)算現(xiàn)金流量概念采用原因構(gòu)成靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)現(xiàn)金流量估算資本預(yù)算方法2324 偉杰木業(yè)的預(yù)算操作業(yè)務(wù)部制訂銷(xiāo)售預(yù)測(cè) 財(cái)務(wù)部經(jīng)濟(jì)銷(xiāo)售預(yù)測(cè)制訂現(xiàn)金預(yù)測(cè) 董事會(huì)經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)和資本預(yù)測(cè)的上限 分部從每個(gè)業(yè)務(wù)流程提出費(fèi)用預(yù)算和資本預(yù)算，并對(duì)每項(xiàng)預(yù)算需求提供需求明細(xì) 財(cái)務(wù)部根據(jù)歷史和業(yè)務(wù)分析，會(huì)同分部調(diào)整 董事會(huì)批準(zhǔn)執(zhí)行(除非香港總部批準(zhǔn)，超支局部按照比例從年底花紅中扣除) 半年對(duì)預(yù)算根據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整資料鏈接2425第三節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告分析本節(jié)導(dǎo)入講授內(nèi)容思考

7、與訓(xùn)練本節(jié)小結(jié)資料鏈接2526本節(jié)導(dǎo)入?2627第三節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告分析一、財(cái)務(wù)報(bào)告及其結(jié)構(gòu)講授內(nèi)容二、財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)三、財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法27一、財(cái)務(wù)報(bào)告及其結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表:反映的是公司在某一個(gè)特定時(shí)點(diǎn)，通常是某日如年末、半年末、季度末、月末等的全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)的狀況?！百Y產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益28資 產(chǎn)金額負(fù)債和所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 存貨 預(yù)付帳款非流動(dòng)資產(chǎn) 金融資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn) 固定資產(chǎn)凈值流動(dòng)負(fù)債 短期銀行借款 短期債券 應(yīng)付賬款 到期的長(zhǎng)期負(fù)債 應(yīng)付費(fèi)用非流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期銀行貸款 長(zhǎng)期債券 所有者權(quán)益總資產(chǎn)總資產(chǎn)負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表

8、根本結(jié)構(gòu)29一、財(cái)務(wù)報(bào)告及其結(jié)構(gòu)利潤(rùn)表: 利潤(rùn)表反映公司在一段時(shí)期內(nèi)，通常是一年、半年、一季度或一個(gè)月期間內(nèi)，使用資產(chǎn)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的凈利潤(rùn)或凈虧損。 公司編制利潤(rùn)表的依據(jù)是：“銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售本錢(qián)-經(jīng)營(yíng)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-利息-所得稅=稅后利潤(rùn)30利潤(rùn)表根本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目金額一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 減：折扣與折讓二、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本直接人工費(fèi)用、直接材料費(fèi)用、制造費(fèi)用：折舊、車(chē)間管理人員工資、水電費(fèi)攤銷(xiāo)等 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加（營(yíng)業(yè)稅或增值稅、城建稅、教育附加、消費(fèi)稅*、社會(huì)發(fā)展附加*）三、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列） 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)0 減：存貨跌價(jià)損失 營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用廣告和推銷(xiāo)

9、費(fèi)、銷(xiāo)售人員工資和福利、租金、折舊費(fèi)、出口費(fèi)用、其他費(fèi)用等 管理費(fèi)用管理人員工資和福利、勞動(dòng)保險(xiǎn)、工會(huì)費(fèi)、租金、辦公樓房和設(shè)備折舊費(fèi)、 物業(yè)費(fèi)、辦公費(fèi)、房產(chǎn)稅、土地使用稅、招待費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、壞帳損失、其他管理費(fèi)等 財(cái)務(wù)費(fèi)用利息收支、匯兌損益、金融手續(xù)費(fèi) 研發(fā)費(fèi)用R&D費(fèi)用四、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-“號(hào)填列） 加：投資收益 補(bǔ)貼收入 營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出五、稅前利潤(rùn)（虧損以“-“號(hào)填列） 減：所得稅六、凈利潤(rùn)（凈虧以“-”號(hào)填列） 31一、財(cái)務(wù)報(bào)告及其結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表：: 現(xiàn)金流量表報(bào)告公司在一段時(shí)期內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。該報(bào)表分別報(bào)告：“來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流

10、量“來(lái)自投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量“來(lái)自籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量32現(xiàn)金流量表根本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目金額 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 加：銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 減：購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的所得稅 支付的除增殖稅、所得稅以外的其他稅金 支付的其他與營(yíng)業(yè)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小計(jì) 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 加：出售固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn) 收回到期投資 取得投資收益 減：資本性支出和并購(gòu)（購(gòu)建固定、無(wú)形和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)） 投資支出的現(xiàn)金 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小計(jì) 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 加：長(zhǎng)期借款增

11、加 短期借款增加 吸收投資收到的現(xiàn)金 減：償還到期債務(wù) 支付籌資費(fèi)用 支付利息 支付股利 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小計(jì) 總凈現(xiàn)金流入（1+2+3）339/23/202234二、財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)償債能力評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量分析盈利能力評(píng)價(jià)349/23/202235二、財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)償債能力評(píng)價(jià)4利息保障倍數(shù)1流動(dòng)比率2速動(dòng)比率3資產(chǎn)負(fù)債率359/23/202236二、財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)4總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1存貨周轉(zhuǎn)率2應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率369/23/202237二、財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)盈利能力評(píng)價(jià)（1）銷(xiāo)售利潤(rùn)率（2）總資產(chǎn)報(bào)酬率（3）凈資產(chǎn)報(bào)酬率37 三、財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法1財(cái)

12、務(wù)比率分析 盈利能力 資產(chǎn)使用效率 增長(zhǎng)能力 資產(chǎn)流動(dòng)性 負(fù)債能力 價(jià)值創(chuàng)造2比較分析 歷史比較 行業(yè)比較 先進(jìn)比較 3結(jié)構(gòu)分析 收入結(jié)構(gòu) 本錢(qián)結(jié)構(gòu)4因素分解 盈利能力的分解 風(fēng)險(xiǎn)的分解 自我可持續(xù)增長(zhǎng)能力的分解 成長(zhǎng)性的分析3839思考與訓(xùn)練 1.如何你準(zhǔn)備投資一家企業(yè)，如何分析該企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表？ 2.面對(duì)擬投資工程的資本預(yù)算分析，如何選取適合的指標(biāo)來(lái)作出正確的決策？ 模擬大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)建企業(yè)，通過(guò)預(yù)測(cè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表，并進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析。39三大報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表根本結(jié)構(gòu)本節(jié)小結(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)告分析財(cái)務(wù)報(bào)告償債能力營(yíng)運(yùn)能力盈利能力現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)比率分析比較分析結(jié)構(gòu)分析因素分解財(cái)務(wù)能力評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表分析4041資料鏈接財(cái)務(wù)小故事：鄉(xiāng)飲酒禮 4142案例分析思考題 1、你認(rèn)為該接受還是放棄這個(gè)項(xiàng)目，如何判斷？ 2、如果新投資為銀行借款，利率10%，是該接受還是放棄這個(gè)項(xiàng)目？ 選自中計(jì)在線網(wǎng)中南日用化學(xué)品公司資本預(yù)算分析4243案例分析中南日用化學(xué)品公司資本預(yù)算分析4344實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練